我國(guó)公司治理結(jié)構(gòu)的問(wèn)題及對(duì)策

1、我國(guó)公司治理結(jié)構(gòu)的問(wèn)題及對(duì)策 2016051264 公司治理結(jié)構(gòu)又稱公司治理或法人治理結(jié)構(gòu)，是一種對(duì)公司進(jìn)行管理與控制的體系，它規(guī)范了董事會(huì)、股東會(huì)、管理人員的行為制度。這種制度安排中規(guī)定了企業(yè)所有權(quán)、控制權(quán)、剩余價(jià)值索取權(quán)的分配問(wèn)題以及企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)問(wèn)題。公司治理結(jié)構(gòu)是現(xiàn)代企業(yè)得以存續(xù)和發(fā)展的前提及產(chǎn)物，有效的公司治理結(jié)構(gòu)能夠使企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展。由于中國(guó)國(guó)有企業(yè)的特殊發(fā)展歷程，在公司治理結(jié)構(gòu)方面仍存在諸多問(wèn)題，建立和完善公司治理結(jié)構(gòu)是國(guó)有企業(yè)的必由之路。一、公司治理結(jié)構(gòu)問(wèn)題的產(chǎn)生1、股權(quán)結(jié)構(gòu)與公司治理方式股權(quán)結(jié)構(gòu)對(duì)公司治理的方式有著深遠(yuǎn)的影響。從西方發(fā)達(dá)國(guó)家的實(shí)際情況來(lái)看，根

2、據(jù)本市場(chǎng)的發(fā)育程度及股權(quán)的集中程度資不同，有兩種不同的治理模式。一種是股權(quán)分散的英美模式，它主要依靠的是外部市場(chǎng)的治理；另一種是股權(quán)集中的日德模式，它主要是依靠大股東的內(nèi)部治理。股權(quán)分散的主要優(yōu)點(diǎn)是能利用資本市場(chǎng)的靈活性，激勵(lì)和約束，利于實(shí)現(xiàn)企業(yè)和產(chǎn)業(yè)的重組。股權(quán)分散的主要缺點(diǎn)是，可能會(huì)使經(jīng)營(yíng)者由于過(guò)分注重短期效益，而忽視企業(yè)長(zhǎng)期投資和經(jīng)營(yíng)管理，同時(shí)也不利于股東、員工以及供應(yīng)商等與企業(yè)結(jié)成長(zhǎng)期利益關(guān)系。股權(quán)集中的主要優(yōu)點(diǎn)是大股東積極高，并且他們有能力監(jiān)督企業(yè)經(jīng)營(yíng)，從而可以解決分散股東在監(jiān)督經(jīng)營(yíng)上的搭便車現(xiàn)象，形成內(nèi)部人控制現(xiàn)象，使經(jīng)營(yíng)者集中精力從事長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)。這兩種模式各有優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)，很難評(píng)判或

3、者確定哪種模式更具有優(yōu)勢(shì)。2、代理問(wèn)題與公司治理績(jī)效代理問(wèn)題（Agency Problem）是指由于代理人的目標(biāo)函數(shù)與委托人的目標(biāo)函數(shù)不一致，加上存在不確定性和信息不對(duì)稱，代理人有可能偏離委托人目標(biāo)函數(shù)而委托人難以觀察和監(jiān)督，從而出現(xiàn)代理人損害委托人利益的現(xiàn)象，又稱為委托代理問(wèn)題。由于現(xiàn)在公司的所有者（股東）由于各種原因無(wú)法全部直接參與到公司的治理，就必須雇傭職業(yè)經(jīng)理人進(jìn)行代理經(jīng)營(yíng)。經(jīng)理人的目標(biāo)是個(gè)人收益最大化，而股東則希望所有者權(quán)益達(dá)到最優(yōu)。應(yīng)為兩者之間存在著信息不對(duì)稱，而當(dāng)經(jīng)理人為了追求自身利益而損害股東利益時(shí)，公司治理就會(huì)出現(xiàn)問(wèn)題。只有兩者達(dá)到一致時(shí)，代理問(wèn)題才會(huì)解決。請(qǐng)預(yù)覽后下載！二、

4、我國(guó)公司治理結(jié)構(gòu)存在的問(wèn)題現(xiàn)有研究公司治理結(jié)構(gòu)的文獻(xiàn)，主要從我國(guó)公司制改革的背景、現(xiàn)有公司治理結(jié)構(gòu)存在的問(wèn)題及原因、改進(jìn)措施等方面進(jìn)行研究。而對(duì)公司治理結(jié)構(gòu)存在的問(wèn)題有關(guān)學(xué)者從不同角度分析了該問(wèn)題。鄧偉鋒（2017）從股權(quán)結(jié)構(gòu)角度分析了現(xiàn)在公司治理結(jié)構(gòu)方面存在的問(wèn)題。有的學(xué)者從所有權(quán)、經(jīng)營(yíng)權(quán)和產(chǎn)權(quán)方面梳理了我國(guó)公司治理結(jié)構(gòu)中存在的問(wèn)題。還有的學(xué)者從股權(quán)結(jié)構(gòu)問(wèn)題、董事會(huì)問(wèn)題管理層治理問(wèn)題等方面剖析了公司治理結(jié)構(gòu)的主要問(wèn)題。結(jié)合現(xiàn)有學(xué)者的觀點(diǎn)總結(jié)出我國(guó)公司治理結(jié)構(gòu)中存在的問(wèn)題主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：1、國(guó)有股權(quán)控制權(quán)不明確。集團(tuán)公司、國(guó)資局、國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)或控股公司、行業(yè)主管部門、財(cái)政局等國(guó)有股東并

5、非是最終的財(cái)產(chǎn)所有者，只是國(guó)有資產(chǎn)的代理人。他們并不擁有索取其控制權(quán)使用收益的合法權(quán)益，當(dāng)然也不承擔(dān)其控制權(quán)使用的責(zé)任。這種情況使公司委托代理關(guān)系不是一種財(cái)產(chǎn)所有者與法人所有者之間的關(guān)系，而成為一種政治功利和經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的混合體。2、上市公司與控股股東之間存在過(guò)多的關(guān)聯(lián)交易。與控股股東在人員、財(cái)務(wù)、資產(chǎn)上沒(méi)有實(shí)現(xiàn)三項(xiàng)分開(kāi)，控股股東以此控制或操縱上市公司，大量侵占上市公司資源，這便是大股東“掠奪”上市公司現(xiàn)象。3、產(chǎn)權(quán)主體單一。從公司治理結(jié)構(gòu)產(chǎn)生的歷史和邏輯來(lái)看，股權(quán)結(jié)構(gòu)是公司治理結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)。產(chǎn)權(quán)主體的單一性導(dǎo)致了國(guó)有企業(yè)股權(quán)過(guò)度集中，國(guó)有股一股獨(dú)大，股權(quán)結(jié)構(gòu)畸形發(fā)展，即使在公開(kāi)發(fā)行股票的上市公司中

6、，不能流通的國(guó)家股與法人股也占到了3/4以上。我國(guó)公司股權(quán)的高度集中，必然會(huì)誘發(fā)種種弊端，造成上市公司的管理缺乏有效的監(jiān)管，妨礙科學(xué)的公司治理結(jié)構(gòu)的建立，不利于證券市場(chǎng)的健康發(fā)展。同時(shí)，大量國(guó)有股、法人股不能流通，使公司控制權(quán)市場(chǎng)難以形成。4、“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象嚴(yán)重。內(nèi)部人是指企業(yè)內(nèi)部的事實(shí)上或法律上擁有企業(yè)相應(yīng)控制權(quán)的經(jīng)理人。在所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離的情況下，由于股權(quán)分散，股東很有可能會(huì)失去控制權(quán)，企業(yè)被內(nèi)部人，即經(jīng)營(yíng)和管理者所掌控，造成“弱股東，強(qiáng)管理層”現(xiàn)象?！皟?nèi)部人控制”就不可避免，其突出的表現(xiàn)在于過(guò)分的職務(wù)消費(fèi)、信息披露不規(guī)范、短期行為、過(guò)度投資和耗費(fèi)資產(chǎn)、轉(zhuǎn)移國(guó)有資產(chǎn)、置小股東利益于不

7、顧、不分紅或少分紅、大量拖欠債務(wù)等。請(qǐng)預(yù)覽后下載！5、經(jīng)理人員激勵(lì)與約束“雙重軟化”。目前我國(guó)國(guó)有企業(yè)雖然實(shí)施了公司制改革，但其高層經(jīng)營(yíng)管理人員仍然是由黨的組織部門任免的，或?qū)ζ淙蚊饩哂袥Q定性影響力。因此，上市公司經(jīng)理人員的激勵(lì)與約束機(jī)制基本上沿襲了改制前的模式：軟激勵(lì)與軟約束同時(shí)并存；行政上的“超強(qiáng)控制”和產(chǎn)權(quán)上的“超弱控制”同時(shí)并存。6、新老“三會(huì)”矛盾突出。在“老三會(huì)”中，核心是黨委，重心是職工，中心是經(jīng)理(廠長(zhǎng))，其矛盾主要體現(xiàn)在黨委與經(jīng)理為爭(zhēng)奪企業(yè)控制權(quán)，加上“新三會(huì)”與六會(huì)會(huì)審，矛盾必定增加，集體行為的交易費(fèi)用必定上升，導(dǎo)致組織效率下降。由于新老三會(huì)所設(shè)置的基點(diǎn)與運(yùn)作目的等方面的差

8、異，他們之間必然就會(huì)產(chǎn)生矛盾。7、信息披露機(jī)制不健全。國(guó)有企業(yè)公司治理重要組成部分中的信息機(jī)制還不健全，治理結(jié)構(gòu)方面的缺陷使企業(yè)的信息不公開(kāi)、不透明、不真實(shí)。因此，外界難以知曉企業(yè)真實(shí)的經(jīng)營(yíng)情況，連企業(yè)普通職工也很難獲得企業(yè)的真實(shí)信息。這樣，就為上市公司信息操縱和信息造假提供了便利條件。8、公司治理的法制環(huán)境不完善。公司治理機(jī)制是由公司內(nèi)部完善的治理結(jié)構(gòu)、規(guī)范的職責(zé)劃分以及科學(xué)的制衡關(guān)系來(lái)實(shí)現(xiàn)的。我國(guó)目前主要是由公司法對(duì)公司治理進(jìn)行規(guī)范。雖然新的公司法對(duì)公司治理結(jié)構(gòu)的規(guī)定做了修訂和完善，但與國(guó)外相比，仍然不規(guī)范、不完善。三、完善公司治理結(jié)構(gòu)的對(duì)策1、實(shí)行股權(quán)多元化和投資主體多元化股權(quán)結(jié)構(gòu)的合理

9、性，能有效地對(duì)董事、監(jiān)事和高級(jí)經(jīng)理人員實(shí)行監(jiān)督約束。針對(duì)目前我國(guó)企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)集中的現(xiàn)象，應(yīng)實(shí)行股權(quán)多元化，廣泛吸收非國(guó)有資本入股，這樣，企業(yè)的老板就由一個(gè)變成兩個(gè)或多個(gè)，那么國(guó)有股東就變成多個(gè)中的一個(gè)，因此不可能再搞一言堂并負(fù)無(wú)限責(zé)任了。同時(shí)，各家股東出于維護(hù)各自利益的需要，都會(huì)極力排斥任一股東因追求自己的特殊利益，而使其他股東利益受損的行為。既便是股東份額較大的國(guó)有股東，當(dāng)他違背公司法和公司章程規(guī)定，圖謀自己的不當(dāng)利益時(shí)，也會(huì)受到其他股東的有力制約?？傊?，股權(quán)多元化后，包括國(guó)有股東在內(nèi)的所有股東都只能根據(jù)股權(quán)平等的原則，依據(jù)公司法和公司章程，按其出資份額行使職權(quán)，使各家股東的利益在公司的總體

10、利益中得到實(shí)現(xiàn)。而且凡是公司股東，就可名正言順地進(jìn)入股東會(huì)依法行使職權(quán)，確保經(jīng)股東大會(huì)選舉出來(lái)的董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)成員能維護(hù)公司的整體利益。請(qǐng)預(yù)覽后下載！2、完善公司治理機(jī)構(gòu)的組織機(jī)構(gòu) 完善公司治理機(jī)構(gòu)的組織機(jī)構(gòu)，組建企業(yè)股東大會(huì)、董事會(huì)、經(jīng)理人員與監(jiān)事會(huì)等組織。為了實(shí)現(xiàn)公司科學(xué)有效的管理，各組織之間不僅要相互制衡，而且要相互配合。首先，規(guī)范董事會(huì)運(yùn)作機(jī)制。公司董事會(huì)的任命與解聘須由股東大會(huì)民主選舉，適當(dāng)引人外聘董事機(jī)制，增加獨(dú)立董事在董事會(huì)人員中的數(shù)量，以有效維護(hù)公司利益與非管理層投資者利益。其次，逐步培育職業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)。公司經(jīng)理人要完全按照市場(chǎng)機(jī)制來(lái)選任，承認(rèn)人力資本的產(chǎn)權(quán)價(jià)值，參與公司剩余索

11、取權(quán)與剩余控制權(quán)的分配。取消國(guó)有企業(yè)經(jīng)理人員的行政任命制度，為職業(yè)經(jīng)理人競(jìng)聘上崗創(chuàng)造公平市場(chǎng)環(huán)境，實(shí)行經(jīng)理人員非官員化、職業(yè)化，全面推行聘任制。第三，分設(shè)董事長(zhǎng)與總經(jīng)理。第四，建立職業(yè)經(jīng)理人的薪酬激勵(lì)機(jī)制，對(duì)董事會(huì)實(shí)施期股制度。最后，董事會(huì)對(duì)公司高管人員具有完全獨(dú)立的選擇權(quán)與決策權(quán)。3、強(qiáng)化監(jiān)事會(huì)的作用監(jiān)事會(huì)如果能起到真正的監(jiān)督作用，對(duì)于保障企業(yè)的健康發(fā)展，規(guī)范公司的日常運(yùn)作，將具有深遠(yuǎn)的意義。因此，國(guó)有企業(yè)都應(yīng)按照國(guó)有企業(yè)監(jiān)事會(huì)暫行條例的規(guī)定健全企業(yè)監(jiān)事會(huì)制度，完善監(jiān)督機(jī)制。首先，要在制度上保證監(jiān)事要知事。股東大會(huì)應(yīng)制定和完善有關(guān)的監(jiān)督制度或條例，具體規(guī)定監(jiān)事會(huì)的職責(zé)、職權(quán)，及其監(jiān)督的程序和

12、規(guī)范。如，監(jiān)事（長(zhǎng)）參加董事長(zhǎng)或總經(jīng)理召集的工作會(huì)議進(jìn)行旁聽(tīng)的制度；財(cái)務(wù)部門定期向監(jiān)事會(huì)報(bào)送有關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表等。其次，要優(yōu)化監(jiān)事會(huì)的成員結(jié)構(gòu)。要控制監(jiān)事會(huì)成員中內(nèi)部成員的數(shù)量，適當(dāng)增加外部監(jiān)事，使監(jiān)事會(huì)更具有獨(dú)立性。還要減少兼職監(jiān)事，增加專職監(jiān)事。另外，還要加強(qiáng)對(duì)監(jiān)事成員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)工作，力求全面提高全體監(jiān)事成員的素質(zhì)，使監(jiān)事會(huì)成員精通公司業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)、法律，變?yōu)檎嬲膬?nèi)行，保證監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督治理機(jī)能正常運(yùn)轉(zhuǎn)。請(qǐng)預(yù)覽后下載！4、實(shí)行職工參與公司治理的制度 近年來(lái)，公司職工在公司治理結(jié)構(gòu)中的作用日益重要。職工參與公司治理，既是人的經(jīng)濟(jì)價(jià)值的提高，也是緩和勞資沖突以提高公司組織效率的需要。為了充分發(fā)揮職工的

13、主人翁意識(shí)，更應(yīng)當(dāng)創(chuàng)造條件讓職工參與公司法人治理：首先，要發(fā)揮好職代會(huì)及工會(huì)在公司中的作用。公司企業(yè)職工整體利益與國(guó)家的根本利益是一致的，但在具體利益上，由于牽扯到職工自己切身利益企業(yè)內(nèi)部可能產(chǎn)生一些矛盾，這些矛盾是正常的，也是企業(yè)必須加以解決的，因此需要有職代會(huì)、工會(huì)代表全體職工與職業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人進(jìn)行協(xié)調(diào)；其次，應(yīng)大力推行董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)的職工代表制。職工董事、職工監(jiān)事是職工委派自己的代表，通過(guò)股東大會(huì)進(jìn)入公司領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)，是職工參與企業(yè)管理和監(jiān)督的重要形式，也是職工維護(hù)和保護(hù)自身合法權(quán)益的體現(xiàn)；最后，要建立保障職工參與制度的相關(guān)配套制度，使職工真正起到參與公司管理的作用。我國(guó)未來(lái)的公司治理結(jié)構(gòu)模式應(yīng)向

14、德、日兩國(guó)學(xué)習(xí)，建立工人董事會(huì)制度， 把公司員工放到一個(gè)重要的位置，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)民主管理，從而充分調(diào)動(dòng)員工參與公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理的積極性。5、允許銀行等金融機(jī)構(gòu)介入公司法人治理結(jié)構(gòu)鑒于我國(guó)目前企業(yè)大多通過(guò)外部融資渠道又以銀行貸款等間接融資為主的情況下，銀行等金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該介入公司法人治理結(jié)構(gòu)中去。商業(yè)銀行在對(duì)公司進(jìn)行評(píng)估的基礎(chǔ)上，介入公司的內(nèi)部治理機(jī)構(gòu)，進(jìn)行權(quán)力滲透和干預(yù)公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，就能促使其朝著正確的方向發(fā)展，若在經(jīng)濟(jì)狀況不好時(shí)，還可以采取一定的措施進(jìn)一步投資或接管，促使企業(yè)扭轉(zhuǎn)局面，達(dá)到償債的目的。日本的主辦銀行制度、德國(guó)的主持銀行制度，都體現(xiàn)了金融機(jī)構(gòu)在公司治理結(jié)構(gòu)中扮演著重要角色，可以作為

15、我國(guó)的借鑒。6、擺正“新老三會(huì)”位置，正確處理“新老三會(huì)”關(guān)系。新形勢(shì)下黨組織在企業(yè)中不應(yīng)干預(yù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)，要協(xié)調(diào)好與公司董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)以及總經(jīng)理之間的關(guān)系。建立健全發(fā)揮黨組織政治核心作用及參與企業(yè)重大問(wèn)題決策的體制和機(jī)制，使黨的建設(shè)更具活力。董事會(huì)與黨委會(huì)成員可實(shí)行“雙向進(jìn)人”，形成協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)的決策機(jī)制。建立“分工合作制”，即由監(jiān)事會(huì)負(fù)責(zé)，對(duì)公司重大決策的形成和財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行監(jiān)督，監(jiān)督依法進(jìn)人董事會(huì)的黨委委員是否貫徹公司黨委的意圖。同時(shí)，對(duì)公司財(cái)務(wù)部門每年向董事會(huì)提交的財(cái)務(wù)決算和利潤(rùn)分配方案等，要提前進(jìn)行審核，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題及時(shí)予以糾正，保證監(jiān)事會(huì)的知情權(quán)、查詢權(quán)和監(jiān)督權(quán)得到充分落實(shí)。請(qǐng)預(yù)覽后下載！參考文獻(xiàn)：1趙新定.我國(guó)公司治理現(xiàn)狀及措施的探析J.現(xiàn)代商業(yè).2017(1)：182-183.2黎志成,張國(guó)宏.國(guó)有企業(yè)新型公司治理結(jié)構(gòu)問(wèn)題及改革探析J.經(jīng)濟(jì)經(jīng)緯.2005(5):72-75.3陳齊芳.國(guó)有企業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)存在的問(wèn)題及其改進(jìn)J.企業(yè)經(jīng)濟(jì).2011(12):34-37.4袁志鋒.公司治理結(jié)構(gòu)問(wèn)題分析及