我國公司治理結(jié)構(gòu)的問題及對策

1、我國公司治理結(jié)構(gòu)的問題及對策 2016051264 公司治理結(jié)構(gòu)又稱公司治理或法人治理結(jié)構(gòu)，是一種對公司進行管理與控制的體系，它規(guī)范了董事會、股東會、管理人員的行為制度。這種制度安排中規(guī)定了企業(yè)所有權(quán)、控制權(quán)、剩余價值索取權(quán)的分配問題以及企業(yè)風(fēng)險承擔(dān)問題。公司治理結(jié)構(gòu)是現(xiàn)代企業(yè)得以存續(xù)和發(fā)展的前提及產(chǎn)物，有效的公司治理結(jié)構(gòu)能夠使企業(yè)在激烈的市場競爭中長期穩(wěn)定發(fā)展。由于中國國有企業(yè)的特殊發(fā)展歷程，在公司治理結(jié)構(gòu)方面仍存在諸多問題，建立和完善公司治理結(jié)構(gòu)是國有企業(yè)的必由之路。一、公司治理結(jié)構(gòu)問題的產(chǎn)生1、股權(quán)結(jié)構(gòu)與公司治理方式股權(quán)結(jié)構(gòu)對公司治理的方式有著深遠的影響。從西方發(fā)達國家的實際情況來看，根

2、據(jù)本市場的發(fā)育程度及股權(quán)的集中程度資不同，有兩種不同的治理模式。一種是股權(quán)分散的英美模式，它主要依靠的是外部市場的治理；另一種是股權(quán)集中的日德模式，它主要是依靠大股東的內(nèi)部治理。股權(quán)分散的主要優(yōu)點是能利用資本市場的靈活性，激勵和約束，利于實現(xiàn)企業(yè)和產(chǎn)業(yè)的重組。股權(quán)分散的主要缺點是，可能會使經(jīng)營者由于過分注重短期效益，而忽視企業(yè)長期投資和經(jīng)營管理，同時也不利于股東、員工以及供應(yīng)商等與企業(yè)結(jié)成長期利益關(guān)系。股權(quán)集中的主要優(yōu)點是大股東積極高，并且他們有能力監(jiān)督企業(yè)經(jīng)營，從而可以解決分散股東在監(jiān)督經(jīng)營上的搭便車現(xiàn)象，形成內(nèi)部人控制現(xiàn)象，使經(jīng)營者集中精力從事長期經(jīng)營。這兩種模式各有優(yōu)點和缺點，很難評判或

3、者確定哪種模式更具有優(yōu)勢。2、代理問題與公司治理績效代理問題（Agency Problem）是指由于代理人的目標函數(shù)與委托人的目標函數(shù)不一致，加上存在不確定性和信息不對稱，代理人有可能偏離委托人目標函數(shù)而委托人難以觀察和監(jiān)督，從而出現(xiàn)代理人損害委托人利益的現(xiàn)象，又稱為委托代理問題。由于現(xiàn)在公司的所有者（股東）由于各種原因無法全部直接參與到公司的治理，就必須雇傭職業(yè)經(jīng)理人進行代理經(jīng)營。經(jīng)理人的目標是個人收益最大化，而股東則希望所有者權(quán)益達到最優(yōu)。應(yīng)為兩者之間存在著信息不對稱，而當(dāng)經(jīng)理人為了追求自身利益而損害股東利益時，公司治理就會出現(xiàn)問題。只有兩者達到一致時，代理問題才會解決。請預(yù)覽后下載！二、

4、我國公司治理結(jié)構(gòu)存在的問題現(xiàn)有研究公司治理結(jié)構(gòu)的文獻，主要從我國公司制改革的背景、現(xiàn)有公司治理結(jié)構(gòu)存在的問題及原因、改進措施等方面進行研究。而對公司治理結(jié)構(gòu)存在的問題有關(guān)學(xué)者從不同角度分析了該問題。鄧偉鋒（2017）從股權(quán)結(jié)構(gòu)角度分析了現(xiàn)在公司治理結(jié)構(gòu)方面存在的問題。有的學(xué)者從所有權(quán)、經(jīng)營權(quán)和產(chǎn)權(quán)方面梳理了我國公司治理結(jié)構(gòu)中存在的問題。還有的學(xué)者從股權(quán)結(jié)構(gòu)問題、董事會問題管理層治理問題等方面剖析了公司治理結(jié)構(gòu)的主要問題。結(jié)合現(xiàn)有學(xué)者的觀點總結(jié)出我國公司治理結(jié)構(gòu)中存在的問題主要表現(xiàn)在以下幾個方面：1、國有股權(quán)控制權(quán)不明確。集團公司、國資局、國有資產(chǎn)經(jīng)營或控股公司、行業(yè)主管部門、財政局等國有股東并

5、非是最終的財產(chǎn)所有者，只是國有資產(chǎn)的代理人。他們并不擁有索取其控制權(quán)使用收益的合法權(quán)益，當(dāng)然也不承擔(dān)其控制權(quán)使用的責(zé)任。這種情況使公司委托代理關(guān)系不是一種財產(chǎn)所有者與法人所有者之間的關(guān)系，而成為一種政治功利和經(jīng)濟目標的混合體。2、上市公司與控股股東之間存在過多的關(guān)聯(lián)交易。與控股股東在人員、財務(wù)、資產(chǎn)上沒有實現(xiàn)三項分開，控股股東以此控制或操縱上市公司，大量侵占上市公司資源，這便是大股東“掠奪”上市公司現(xiàn)象。3、產(chǎn)權(quán)主體單一。從公司治理結(jié)構(gòu)產(chǎn)生的歷史和邏輯來看，股權(quán)結(jié)構(gòu)是公司治理結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)。產(chǎn)權(quán)主體的單一性導(dǎo)致了國有企業(yè)股權(quán)過度集中，國有股一股獨大，股權(quán)結(jié)構(gòu)畸形發(fā)展，即使在公開發(fā)行股票的上市公司中

6、，不能流通的國家股與法人股也占到了3/4以上。我國公司股權(quán)的高度集中，必然會誘發(fā)種種弊端，造成上市公司的管理缺乏有效的監(jiān)管，妨礙科學(xué)的公司治理結(jié)構(gòu)的建立，不利于證券市場的健康發(fā)展。同時，大量國有股、法人股不能流通，使公司控制權(quán)市場難以形成。4、“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象嚴重。內(nèi)部人是指企業(yè)內(nèi)部的事實上或法律上擁有企業(yè)相應(yīng)控制權(quán)的經(jīng)理人。在所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離的情況下，由于股權(quán)分散，股東很有可能會失去控制權(quán)，企業(yè)被內(nèi)部人，即經(jīng)營和管理者所掌控，造成“弱股東，強管理層”現(xiàn)象?！皟?nèi)部人控制”就不可避免，其突出的表現(xiàn)在于過分的職務(wù)消費、信息披露不規(guī)范、短期行為、過度投資和耗費資產(chǎn)、轉(zhuǎn)移國有資產(chǎn)、置小股東利益于不

7、顧、不分紅或少分紅、大量拖欠債務(wù)等。請預(yù)覽后下載！5、經(jīng)理人員激勵與約束“雙重軟化”。目前我國國有企業(yè)雖然實施了公司制改革，但其高層經(jīng)營管理人員仍然是由黨的組織部門任免的，或?qū)ζ淙蚊饩哂袥Q定性影響力。因此，上市公司經(jīng)理人員的激勵與約束機制基本上沿襲了改制前的模式：軟激勵與軟約束同時并存；行政上的“超強控制”和產(chǎn)權(quán)上的“超弱控制”同時并存。6、新老“三會”矛盾突出。在“老三會”中，核心是黨委，重心是職工，中心是經(jīng)理(廠長)，其矛盾主要體現(xiàn)在黨委與經(jīng)理為爭奪企業(yè)控制權(quán)，加上“新三會”與六會會審，矛盾必定增加，集體行為的交易費用必定上升，導(dǎo)致組織效率下降。由于新老三會所設(shè)置的基點與運作目的等方面的差

8、異，他們之間必然就會產(chǎn)生矛盾。7、信息披露機制不健全。國有企業(yè)公司治理重要組成部分中的信息機制還不健全，治理結(jié)構(gòu)方面的缺陷使企業(yè)的信息不公開、不透明、不真實。因此，外界難以知曉企業(yè)真實的經(jīng)營情況，連企業(yè)普通職工也很難獲得企業(yè)的真實信息。這樣，就為上市公司信息操縱和信息造假提供了便利條件。8、公司治理的法制環(huán)境不完善。公司治理機制是由公司內(nèi)部完善的治理結(jié)構(gòu)、規(guī)范的職責(zé)劃分以及科學(xué)的制衡關(guān)系來實現(xiàn)的。我國目前主要是由公司法對公司治理進行規(guī)范。雖然新的公司法對公司治理結(jié)構(gòu)的規(guī)定做了修訂和完善，但與國外相比，仍然不規(guī)范、不完善。三、完善公司治理結(jié)構(gòu)的對策1、實行股權(quán)多元化和投資主體多元化股權(quán)結(jié)構(gòu)的合理

9、性，能有效地對董事、監(jiān)事和高級經(jīng)理人員實行監(jiān)督約束。針對目前我國企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)集中的現(xiàn)象，應(yīng)實行股權(quán)多元化，廣泛吸收非國有資本入股，這樣，企業(yè)的老板就由一個變成兩個或多個，那么國有股東就變成多個中的一個，因此不可能再搞一言堂并負無限責(zé)任了。同時，各家股東出于維護各自利益的需要，都會極力排斥任一股東因追求自己的特殊利益，而使其他股東利益受損的行為。既便是股東份額較大的國有股東，當(dāng)他違背公司法和公司章程規(guī)定，圖謀自己的不當(dāng)利益時，也會受到其他股東的有力制約?？傊?，股權(quán)多元化后，包括國有股東在內(nèi)的所有股東都只能根據(jù)股權(quán)平等的原則，依據(jù)公司法和公司章程，按其出資份額行使職權(quán)，使各家股東的利益在公司的總體

10、利益中得到實現(xiàn)。而且凡是公司股東，就可名正言順地進入股東會依法行使職權(quán)，確保經(jīng)股東大會選舉出來的董事會和監(jiān)事會成員能維護公司的整體利益。請預(yù)覽后下載！2、完善公司治理機構(gòu)的組織機構(gòu) 完善公司治理機構(gòu)的組織機構(gòu)，組建企業(yè)股東大會、董事會、經(jīng)理人員與監(jiān)事會等組織。為了實現(xiàn)公司科學(xué)有效的管理，各組織之間不僅要相互制衡，而且要相互配合。首先，規(guī)范董事會運作機制。公司董事會的任命與解聘須由股東大會民主選舉，適當(dāng)引人外聘董事機制，增加獨立董事在董事會人員中的數(shù)量，以有效維護公司利益與非管理層投資者利益。其次，逐步培育職業(yè)經(jīng)理人市場。公司經(jīng)理人要完全按照市場機制來選任，承認人力資本的產(chǎn)權(quán)價值，參與公司剩余索

11、取權(quán)與剩余控制權(quán)的分配。取消國有企業(yè)經(jīng)理人員的行政任命制度，為職業(yè)經(jīng)理人競聘上崗創(chuàng)造公平市場環(huán)境，實行經(jīng)理人員非官員化、職業(yè)化，全面推行聘任制。第三，分設(shè)董事長與總經(jīng)理。第四，建立職業(yè)經(jīng)理人的薪酬激勵機制，對董事會實施期股制度。最后，董事會對公司高管人員具有完全獨立的選擇權(quán)與決策權(quán)。3、強化監(jiān)事會的作用監(jiān)事會如果能起到真正的監(jiān)督作用，對于保障企業(yè)的健康發(fā)展，規(guī)范公司的日常運作，將具有深遠的意義。因此，國有企業(yè)都應(yīng)按照國有企業(yè)監(jiān)事會暫行條例的規(guī)定健全企業(yè)監(jiān)事會制度，完善監(jiān)督機制。首先，要在制度上保證監(jiān)事要知事。股東大會應(yīng)制定和完善有關(guān)的監(jiān)督制度或條例，具體規(guī)定監(jiān)事會的職責(zé)、職權(quán)，及其監(jiān)督的程序和

12、規(guī)范。如，監(jiān)事（長）參加董事長或總經(jīng)理召集的工作會議進行旁聽的制度；財務(wù)部門定期向監(jiān)事會報送有關(guān)財務(wù)報表等。其次，要優(yōu)化監(jiān)事會的成員結(jié)構(gòu)。要控制監(jiān)事會成員中內(nèi)部成員的數(shù)量，適當(dāng)增加外部監(jiān)事，使監(jiān)事會更具有獨立性。還要減少兼職監(jiān)事，增加專職監(jiān)事。另外，還要加強對監(jiān)事成員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)工作，力求全面提高全體監(jiān)事成員的素質(zhì)，使監(jiān)事會成員精通公司業(yè)務(wù)、財務(wù)、法律，變?yōu)檎嬲膬?nèi)行，保證監(jiān)事會的監(jiān)督治理機能正常運轉(zhuǎn)。請預(yù)覽后下載！4、實行職工參與公司治理的制度 近年來，公司職工在公司治理結(jié)構(gòu)中的作用日益重要。職工參與公司治理，既是人的經(jīng)濟價值的提高，也是緩和勞資沖突以提高公司組織效率的需要。為了充分發(fā)揮職工的

13、主人翁意識，更應(yīng)當(dāng)創(chuàng)造條件讓職工參與公司法人治理：首先，要發(fā)揮好職代會及工會在公司中的作用。公司企業(yè)職工整體利益與國家的根本利益是一致的，但在具體利益上，由于牽扯到職工自己切身利益企業(yè)內(nèi)部可能產(chǎn)生一些矛盾，這些矛盾是正常的，也是企業(yè)必須加以解決的，因此需要有職代會、工會代表全體職工與職業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人進行協(xié)調(diào)；其次，應(yīng)大力推行董事會、監(jiān)事會的職工代表制。職工董事、職工監(jiān)事是職工委派自己的代表，通過股東大會進入公司領(lǐng)導(dǎo)機構(gòu)，是職工參與企業(yè)管理和監(jiān)督的重要形式，也是職工維護和保護自身合法權(quán)益的體現(xiàn)；最后，要建立保障職工參與制度的相關(guān)配套制度，使職工真正起到參與公司管理的作用。我國未來的公司治理結(jié)構(gòu)模式應(yīng)向

14、德、日兩國學(xué)習(xí)，建立工人董事會制度， 把公司員工放到一個重要的位置，力爭實現(xiàn)民主管理，從而充分調(diào)動員工參與公司生產(chǎn)經(jīng)營管理的積極性。5、允許銀行等金融機構(gòu)介入公司法人治理結(jié)構(gòu)鑒于我國目前企業(yè)大多通過外部融資渠道又以銀行貸款等間接融資為主的情況下，銀行等金融機構(gòu)應(yīng)該介入公司法人治理結(jié)構(gòu)中去。商業(yè)銀行在對公司進行評估的基礎(chǔ)上，介入公司的內(nèi)部治理機構(gòu)，進行權(quán)力滲透和干預(yù)公司的經(jīng)營活動，就能促使其朝著正確的方向發(fā)展，若在經(jīng)濟狀況不好時，還可以采取一定的措施進一步投資或接管，促使企業(yè)扭轉(zhuǎn)局面，達到償債的目的。日本的主辦銀行制度、德國的主持銀行制度，都體現(xiàn)了金融機構(gòu)在公司治理結(jié)構(gòu)中扮演著重要角色，可以作為

15、我國的借鑒。6、擺正“新老三會”位置，正確處理“新老三會”關(guān)系。新形勢下黨組織在企業(yè)中不應(yīng)干預(yù)企業(yè)經(jīng)營，要協(xié)調(diào)好與公司董事會、監(jiān)事會以及總經(jīng)理之間的關(guān)系。建立健全發(fā)揮黨組織政治核心作用及參與企業(yè)重大問題決策的體制和機制，使黨的建設(shè)更具活力。董事會與黨委會成員可實行“雙向進人”，形成協(xié)調(diào)運轉(zhuǎn)的決策機制。建立“分工合作制”，即由監(jiān)事會負責(zé)，對公司重大決策的形成和財務(wù)狀況進行監(jiān)督，監(jiān)督依法進人董事會的黨委委員是否貫徹公司黨委的意圖。同時，對公司財務(wù)部門每年向董事會提交的財務(wù)決算和利潤分配方案等，要提前進行審核，發(fā)現(xiàn)問題及時予以糾正，保證監(jiān)事會的知情權(quán)、查詢權(quán)和監(jiān)督權(quán)得到充分落實。請預(yù)覽后下載！參考文獻：1趙新定.我國公司治理現(xiàn)狀及措施的探析J.現(xiàn)代商業(yè).2017(1)：182-183.2黎志成,張國宏.國有企業(yè)新型公司治理結(jié)構(gòu)問題及改革探析J.經(jīng)濟經(jīng)緯.2005(5):72-75.3陳齊芳.國有企業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)存在的問題及其改進J.企業(yè)經(jīng)濟.2011(12):34-37.4袁志鋒.公司治理結(jié)構(gòu)問題分析及