精選-利用流動性缺口來做流動性壓力測試

1、1104 丨利用流動性缺口來做流動性壓力測試流動性壓力測試是一種以定量分析為主的流動性風(fēng)險分析方法， 通過測算商 業(yè)銀行在遇到假定的小概率事件等極端不利情況下可能發(fā)生的損失， 從而對商業(yè) 銀行流動性管理體系的脆弱性做出評估和判斷， 進(jìn)而采取必要措施。 流動性壓力 測試需要檢驗銀行承受流動性風(fēng)險的能力、 揭示流動性風(fēng)險狀況、 檢查流動性風(fēng) 險管理方面存在的不足并為加強流動性管理提供依據(jù)。1.流動性壓力測試概述國際清算銀行（BIS）把壓力測試定義為壓力測試情景或敏感性壓力測試， 進(jìn)而把壓力測試情景定義為變量測試，既能以過去的重大事件進(jìn)行歷史情景測 試，（比如 2013年 6 月金融市場流動性風(fēng)波）

2、 ，也能以假設(shè)情景為基礎(chǔ)開展。情景分析有助于銀行深刻理解并預(yù)測在多種因素共同作用下， 其整體性流動 性風(fēng)險可能出現(xiàn)的不同狀況。 銀行可以通過面臨的市場條件分為緊張、 惡化、極 差三種情形，采取輕度、中度和重度流動性壓力測試，并結(jié)合現(xiàn)有的基準(zhǔn)情景， 得出壓力測試結(jié)果并對結(jié)果展開分析。 分析時盡量考慮每種情景下可能出現(xiàn)的有 利或不利的重大流動性變化。 深入分析最壞情景 （即面臨流動性危機） 的意義最 大，通常分為兩種情況：一是銀行自身問題。銀行絕大多數(shù)流動性危機根源在于自身管理能力和專業(yè) 技術(shù)水平存在致命的薄弱環(huán)節(jié)。比如沒有好的 IT 系統(tǒng)支持報表取數(shù)，比如高管 的重視領(lǐng)域局限于業(yè)務(wù)發(fā)展和信用風(fēng)險

3、。 當(dāng)過度的資產(chǎn)負(fù)債期限錯配加上市場流 動性緊張， 為了平頭寸， 極容易導(dǎo)致以不合理的價格去購買資金， 實際已經(jīng)是流 動性風(fēng)險的最好體現(xiàn)。二是市場危機。 即當(dāng)市場不能以低成本提供價格信號， 實現(xiàn)資源的順利交換 和風(fēng)險轉(zhuǎn)移等市場功能是， 市場流動性突然蒸發(fā)， 交易過程的中斷更加劇了價格 的波動，就好比 2015 年股災(zāi)，找不到交易對手，每支股票被打到跌停，整個市 場喪失了流動性，交易無法達(dá)成，學(xué)界也把其稱為“流動性黑洞” 。假如銀行間 債券市場發(fā)生危機2.流動性風(fēng)險壓力測試管理2008 年席卷全球的經(jīng)濟危機歷時 4 年仍存余威，監(jiān)管全球銀行業(yè)資本水平的巴塞爾銀行監(jiān)管委員會 （Basel Comm

4、ittee for Banking Supervision）于 2009年底首次提出流動性監(jiān)管概念及測量方法， 并在實踐中不斷完善。 中國銀監(jiān)會也 于 2012 年設(shè)計出 G25 流動性覆蓋率和凈穩(wěn)定融資比例情況表 ，報表分為 2 個 部分，表1為流動性覆蓋率（LCR計算表，表2為凈穩(wěn)定融資比例（NSFR計 算表。商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理辦法（試行）規(guī)定，商業(yè)銀行LCR應(yīng)持續(xù)達(dá)標(biāo)， 而這達(dá)標(biāo)線是 2016年底 80%， 2017年底 90%， 2018年底 100%。從LCR的設(shè)計來看最符合流動性壓力測試，該指標(biāo)旨在確保商業(yè)銀行具有充 足的合格優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)， 能夠在銀監(jiān)會規(guī)定的流動性壓力情景下

5、， 通過變現(xiàn)這 些資產(chǎn)滿足未來至少 30 天的流動性需求。但該報表由于是巴塞爾委員會制定的 國際指標(biāo)，翻譯過來水土不服。比如，盡管我國設(shè)置了有效存款保險，但并不滿 足存款保險的附加條件。而我國法律規(guī)定“存款自愿、取款自由” ，定期存款提 前支取不但不用支付罰金， 且還可以獲得活期存款利息， 導(dǎo)致大量儲蓄存款不能 被認(rèn)定為穩(wěn)定存款。而對業(yè)務(wù)關(guān)系的認(rèn)定較為苛刻， “不穩(wěn)定”的對公存款高達(dá) 75%的流失率更是所有國內(nèi)商業(yè)銀行心中的一根刺。過于苛刻的邏輯判斷標(biāo)準(zhǔn)，導(dǎo)致中小銀行很難手工計算LCR必須要借助IT 核心系統(tǒng)去自動計算，開玩笑說，等你手工算出來，銀行已經(jīng)擠兌了。銀監(jiān)會也 考慮到國情，要求資產(chǎn)規(guī)

6、模 2000億元以上的銀行按季度報送 LCR大行畢竟有 錢開發(fā)系統(tǒng)么。 但對中小銀行而言， 流動性的管理也不是就不用做了， 我們還是 可以通過G21流動性期限缺口統(tǒng)計表來模擬壓力情景，并根據(jù)期限缺口來計 算在不同壓力下銀行的最短生存期。3.流動性期限缺口報表1 ）報表設(shè)計ABDEFGHIHMMI空日2日至T日E日呈視日站8至、年i#tLt計+1 砸1.2期朗熾租貯燉占薦舷底業(yè)碇.1曲鉀1肓業(yè)心買人迴懺資產(chǎn) 不舍非誼翹機構(gòu)）1 箱型鹽17!瞞出幣瞋業(yè)與工葦4卑1.昭幗耳蘇到期H的營產(chǎn)到陽甘的培產(chǎn)+2無屮IS人頸fiW利砌日2.2衾外WL人項沒芍瞳隼豈齟Ej從報表結(jié)構(gòu)看，G21流動性期限缺口統(tǒng)計表

7、并不復(fù)雜，它由 4個主要填報行、2個計算和行和1個附注行構(gòu)成，主要填報行包括了資產(chǎn)總計、表外收入、負(fù)債合計和表外支出；計算行分為到期期限缺口和累計到期期限缺口， 附注行主要用于模擬計算可沉淀活期存款的剩余期限。而填報列根據(jù)剩余期限劃分為“次日” 、“2 日至 7 日”、“8 日至 30 日”、“31 日至 90 日”、“ 91日至 1年”、“1 年以上”，無法確定期限的納入未定期限，逾期 的資產(chǎn)納入逾期統(tǒng)計，最后一列為合計欄，用于和 G01資產(chǎn)負(fù)債項目統(tǒng)計表 作軟校驗。5. 到期期限缺口 是指填報機構(gòu)在報告日 （每季度最后一日）至到期日的“次 日”、“2 日至 7 日”、“8 日至 30 日”

8、、“31日至 90 日”、“ 91日至 1 年”、“1 年以 上”六類剩余期限中對應(yīng)的資產(chǎn)與負(fù)債之差。如到期期限缺口“ 8 日至 30 日” 是“8 日至 30日”的資產(chǎn)加表外收入，與負(fù)債加表外支出之差。6. 累計到期期限缺口 是指填報機構(gòu)在報告日 （每季度最后一日） 至到期日 的“次日”、“2日至 7日”、“8日至 30日”、“31日至 90日”、“91日至 1年”、 “1 年以上”六類剩余期限中對應(yīng)的資產(chǎn)與負(fù)債缺口之和。如“8 日至 30 日”對應(yīng)的累計到期期限缺口是“ 30 日以內(nèi)”的累計到期期限缺口，分別是“次日” 、 “2日至 7日”和“8日至 30日”到期期限缺口之和。最后一行 7

9、. 活期存款 的具體填報方法為： 活期存款中的較為穩(wěn)定的部分填 入“一年以上”，其余部分平均列入一年以內(nèi)的各剩余期限內(nèi)（以各時間段期限 占比進(jìn)行分配）?；钇诖婵钪械妮^為穩(wěn)定的部分根據(jù)過去 12 個月最低存款額填 報。例如，某銀行在 2009年 3月底的活期存款（不含財政性存款）為 150億元， 在過去 12個月中最低活期存款額 （不含財政性存款） 是 80 億元，那么該銀行一 季度末活期存款（不含財政性存款）中較為穩(wěn)定的部分就是 80 億元，應(yīng)在“一 年以上”項目下填入 80 億元；其余部分即（ 150-80）億元，要平均列入一年以 內(nèi)的各剩余期限內(nèi)（以各時間段期限占比進(jìn)行分配） ，如在“ 2

10、日至 7 日”項目 下應(yīng)填入 （ （150-80）/360）* （7-2+1）億元。2）監(jiān)管指標(biāo)90天內(nèi)到期流動性缺口率 =90 天內(nèi)到期流動性缺口 /90 天內(nèi)到期表內(nèi)外資產(chǎn)X 100%數(shù)據(jù)取G21流動性期限缺口統(tǒng)計表：（G21_6.D+G21_3.5.2A-G21_7.A-G21_7.B-G21_7.C-G21_7.D）/ （G21_1.A+G21_2.A+G21_1.B+G21_2.B+G21_1.C+G21_2.C+G21_1.D +G21_2.D） X 100%90 天內(nèi)到期流動性缺口率作為監(jiān)測指標(biāo)最低要求為-10%。每個期限的累計流動性缺口率都可以用該期限累計缺口去除以對應(yīng)期限內(nèi)到

11、期的表內(nèi)外資產(chǎn)， 但 由于沒考慮合格優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)可以在二級市場上變現(xiàn)， 所以在做壓力測試時還 要考慮可以起到風(fēng)險緩釋作用的優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)視為資金來源。 期限錯配是銀行 常態(tài)，但結(jié)合其他指標(biāo)可以對銀行的流動性風(fēng)險作出實質(zhì)性判斷。一般我們認(rèn)為90天內(nèi)的到期流動性缺口率為正值，“次日”、“27日”、“830 日”三個期間的流動性缺口雖然為負(fù)值， 但銀行能以可靠的，不受市場供求隱形 的資金來源全面覆蓋，該銀行流動性處于低風(fēng)險狀態(tài)。存在一定的流動性負(fù)缺口， 但銀行能以可靠的、不受市場供求影響的資金來源覆蓋， 該銀行流動性處于中度 風(fēng)險狀態(tài)。但如果流動性缺口率大大低于指標(biāo)要求， 存在嚴(yán)重的到期日、幣種錯

12、 配問題，為覆蓋負(fù)缺口并超出其市場融資能力，就處于高風(fēng)險狀態(tài)了。4.壓力測試1）壓力情景設(shè)置通過G21到期流動性缺口，中小銀行可以設(shè)置一些風(fēng)險因素， 來進(jìn)行壓力測 試。比如，存款大量流失、批發(fā)性融資的可獲得性下降、信用違約情況大幅出現(xiàn) 等，將壓力測試設(shè)置為輕度、中度和重度三種情形，壓力情形持續(xù)時間設(shè)置為 30天，并以此來計算不同情形下壓力測試結(jié)果銀行最短生存期。以下風(fēng)險因素 和壓力情景的參數(shù)供參考。壓犬港景鳳險因素輕度 樂力樂力重度 弔力存款含活規(guī)存款郛立期存款）流夫率10%同業(yè)負(fù)序規(guī)模下障匚頁業(yè)至畝、同業(yè)拆 入、賣出回購）LM20%30%負(fù)苛方30日內(nèi)sisers按畫堂還比率10S直主務(wù)交昜

13、埜手違曲、資金無法收回（存敢同業(yè)、拆放同業(yè).買入返售，除 優(yōu)產(chǎn)漬動性蜃產(chǎn)外的同業(yè)投番）10%代靈違動性資產(chǎn):國芳、畝策性金邑 爭）冊格下鐵或匡空巧吒左上升-51b-10%15%資產(chǎn)方對發(fā)赴迓立欄蕉銀冇堤共液玻性支持（占吋鎮(zhèn)銀行各項存款比甸）10%30日內(nèi)現(xiàn)期的銀疔虧兌匯票墊款比率Hsk蔻夕卜項目戻行非洙本貸就理耐產(chǎn)品投資標(biāo)昨違魴3%-勇了咋壓力情景只反映假設(shè)的市場環(huán)境不利變動情況，不代表市場未來走向和發(fā)展 狀況就是如此，銀行也可以結(jié)合自身情況倒退自身能夠承受壓力的最大權(quán)重，并著手在某一方面做出改進(jìn)。主要假設(shè)如下：1.30日內(nèi)到期存款的續(xù)存率為50% 30日內(nèi)到期貸款的續(xù)貸率為70%_ H2A=

14、1F(C2C0, L IFE20. ICT(C2/-D2/e)+l). IF(G2C0. LVT i El! (-F2/23)knCDtFGHI10OT 00010* 000-35.30.0002.計算存款流失時，不包括30日內(nèi)到期的存款。存款流失按日平均分?jǐn)傆?入30日內(nèi)的現(xiàn)金流。3.因存款流失以及30日內(nèi)存款到期而減少繳存的法定存款準(zhǔn)備金計為30日內(nèi)的現(xiàn)金流入。4.計算同業(yè)負(fù)債規(guī)模下降時，不包括 30日內(nèi)到期的同業(yè)負(fù)債。5.計算優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)變現(xiàn)價值和質(zhì)押融資金額時，30日內(nèi)到期的債券不計入其中。6.對發(fā)起設(shè)立附屬機構(gòu)提供流動性支持，按日平均分?jǐn)傆嬋?0日內(nèi)的現(xiàn)金流。2）最短生存期如果次日出現(xiàn)負(fù)缺口，銀行最短生存日就是明日，1天。如果次日缺口為1億，2日至7日缺口為-3億，累計缺口為-2億，那么使 用平攤法,2日-7日每天缺口為-3/6=-0.5 億元，次日缺口能覆蓋后 2天，最短 生存期為3天。比如次日缺口為1億，2日至7日缺口 2億，8日至30日缺口 -10億，那次 日至7日累計缺口是正3億，8-30日缺口為-10億，按日平均，每天平攤?cè)笨跒?-4300萬，因為前7日有多余3億，從第八天開始這樣能覆蓋住 8-30日中6天 累計缺口不會出現(xiàn)負(fù)數(shù)，那最短生存期為 7+6=13天。如果次日、2日至7日、8日-30日累計缺口均為正數(shù)，說明銀行能夠安