貨幣銀行學(xué)--金融創(chuàng)新

1、貨礦銀行學(xué)第五章金融創(chuàng)新學(xué)習(xí)要點(diǎn):金融創(chuàng)新極大豐富了金融產(chǎn)品、機(jī)構(gòu)和金融制度的內(nèi)容,是金融業(yè)發(fā)展演變的主要表現(xiàn)。鑒于本章所述W.部分產(chǎn)品目前在國內(nèi)尚未推出，學(xué)習(xí)時應(yīng)較多利用網(wǎng) 絡(luò)資源,熟悉國外主要金融衍生產(chǎn)品的基本情況。本 章學(xué)習(xí)要點(diǎn)主要包括:1、理解金融創(chuàng)新的含義；理解有關(guān)金融創(chuàng)新動因 的主要理論流派;掌握金融創(chuàng)新的三大類別。金融學(xué)院第五章金融創(chuàng)新2、掌握商業(yè)銀行在資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù) 方面的主要創(chuàng)新內(nèi)容；理解金融建構(gòu)模塊的含義，掌 握主要的四類建構(gòu)模塊；掌握金融遠(yuǎn)期合約的特點(diǎn)和 主要類別；掌握金融期貨合約的主要特點(diǎn)、主要類別； 了解金融期貨合約的要素，看懂金融期貨報價，了解 金融期

2、貨合約定價的主要公式；掌握金融期貨合約交 易的保證金制度。掌握金融期權(quán)合約的定義、類別和 種類。了解期權(quán)合約的主要要素,了解交易程序，讀 懂報價。掌握金融互換合約的定義和類型,理解金融 互換的交易機(jī)制和作用；掌握結(jié)構(gòu)化金融工具的含義, 了解主要的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品。IIIIIIIIIIII第五章金融創(chuàng)新IIIIII3.掌握風(fēng)險投資公司的含義，了解風(fēng)險投資公司人 員構(gòu)成、資金來源與運(yùn)用、理解風(fēng)險投資公司的經(jīng)濟(jì) 意義；掌握對沖基金的含義Z 了解對沖基金的組織結(jié) 構(gòu),理解對沖基金與共同基金的區(qū)別；了解金融集團(tuán) 公司和跨國金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展趨勢。4、理解金融創(chuàng)新與金融效率之間的關(guān)系；理解金融創(chuàng)新與社會金融需求之間

3、的關(guān)系；理解金融創(chuàng)新與實(shí) 質(zhì)經(jīng)濟(jì)之間的關(guān)系；討論金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險之間的 關(guān)系；理解金融創(chuàng)新與金融宏觀控制之間的關(guān)系。第五章金融創(chuàng)新第一節(jié)金融創(chuàng)新概述什么是金融創(chuàng)新1、金融領(lǐng)域內(nèi)岀現(xiàn)的,有別于既往的新業(yè)務(wù)、新技 術(shù)、新工具、新機(jī)構(gòu)、新市場與新制度安排的總稱2、引進(jìn)新的金融要素或已有要素的重新組合第五章金融創(chuàng)新、金融創(chuàng)新的動因技術(shù)進(jìn)步論逃避管制管制的辯證過程規(guī)避風(fēng)險論競爭趨同論第五章金融創(chuàng)新二、金融創(chuàng)新的類型產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新機(jī)構(gòu)創(chuàng)新 啼I度創(chuàng)新貨礦銀行學(xué)金融學(xué)院母礙誓齟吐晉士禮零 鼻二車秦勒欝塑斑第五章金融創(chuàng)新建構(gòu)樓塊類衍生金融嚴(yán)品建構(gòu)模塊的含義遠(yuǎn)期合約金融期貨合約金融期權(quán)合約金融互換合約第五章金

4、融創(chuàng)新、遠(yuǎn)期合約特點(diǎn)1、非標(biāo)準(zhǔn)化2、場外交易品種1、遠(yuǎn)期利率協(xié)議2、遠(yuǎn)期外匯交易3、遠(yuǎn)期黃金交易第五章金融創(chuàng)新二、金融期貨特點(diǎn)Is標(biāo)準(zhǔn)化2、交易所交易類型1、貨幣期貨2、利率期貨3.股票指數(shù)期貨4、 單個股票期貨第五章金融創(chuàng)新期貨交易安排保證金制度交割與平倉第五章金融創(chuàng)新三、金融期權(quán)期權(quán)的定義期權(quán)類別(Calls, Puts )期權(quán)種類口呃住膽mSB s*粵遍籃回一苗咽住 SS 蠱 貨礦銀行學(xué)第五章金融創(chuàng)新四、互換協(xié)議互換的種類互換的交易機(jī)制 互換的作用第五章金融創(chuàng)新互換與比較優(yōu)勢兩公司借款成本FixedfloatingCompany A10.0%6MonthLIBOR+.3%Company B11.2%6MonthLIBOR+l.O%第五章金融創(chuàng)新互換后成本下降 LIBOR M-10%9.95%LIBOR+1%第五章金融創(chuàng)新結(jié)構(gòu)化嚴(yán)品訶轉(zhuǎn)換債券指數(shù)化貨幣期權(quán)票據(jù)附加條件的債務(wù)工具指數(shù)聯(lián)結(jié)結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品第五章金融創(chuàng)新美國證券交易所結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品金融學(xué)院IssuerNameCategoryProductSymbolExpirationDateMerrillLynchEquity-LinkedTerm Note05/14/04MerrillLynchEquity-LinkedTerm Note02/23/04貨礦銀行學(xué)第五章金融創(chuàng)新第三節(jié)金融機(jī)構(gòu)與制度創(chuàng)新風(fēng)險投資公司