上海自貿(mào)區(qū)9大金融業(yè)務(wù)最熱.doc

1、上海自貿(mào)區(qū) 9 大金融業(yè)務(wù)最熱：跨境雙向人民幣資金池居首2014-09-23 16:08:002013 年 9 月 29 日，中國(guó)第一個(gè)地方自貿(mào)區(qū)在上海呱呱墜地，伴隨著一次次的揭牌或發(fā)布，上海自貿(mào)區(qū)行將滿一歲。作為一名金融從業(yè)者，我對(duì)上海自貿(mào)區(qū)推出的各項(xiàng)改革措施中的金融創(chuàng)新自然多留了點(diǎn)心，根據(jù)客戶和同行對(duì)上海自貿(mào)區(qū)已推出并付諸實(shí)踐的金融政策的評(píng)價(jià)，梳理出了下面這份“上海自貿(mào)區(qū)最受歡迎的金融業(yè)務(wù)”排行榜。一家之言，歡迎切磋。第一、跨境雙向人民幣資金池根據(jù)銀總部發(fā)201422號(hào)文件精神，上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)注冊(cè)企業(yè)可開(kāi)展集團(tuán)內(nèi)跨境雙向人民幣資金池業(yè)務(wù)， 為集團(tuán)公司提高境內(nèi)外關(guān)聯(lián)企業(yè)自有資金的集中調(diào)度和統(tǒng)一

2、使用提供了極大的便利。該政策的亮點(diǎn)在資金跨境不設(shè)額度管理，但須給不同性質(zhì)的資金貼上標(biāo)簽，能被歸集的資金僅限于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的資金不得納入被歸集對(duì)象。具體操作模式是，大型跨國(guó)利用區(qū)內(nèi)注冊(cè)成立的法人企業(yè)A，并以 A 企業(yè)開(kāi)立的資金池賬戶為頂點(diǎn)賬戶搭建跨境雙向人民幣資金池，資金的跨境雙向歸集必須通過(guò)A 企業(yè)的一個(gè)跨境雙向人民幣資金池專用賬戶來(lái)完成，資金池架構(gòu)如下圖：該項(xiàng)政策深受跨國(guó)公司和“走出去”企業(yè)的歡迎。在一兩年前，在廣大跨國(guó)公司全球司庫(kù)的眼中， 中國(guó)這么一個(gè)遍地是財(cái)富的經(jīng)濟(jì)大國(guó)依然是全球資金的孤島，因?yàn)橹袊?guó)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)嚴(yán)格限制資金的跨境流動(dòng)， 只有存在經(jīng)常項(xiàng)下的貿(mào)易往

3、來(lái)才能實(shí)現(xiàn)資金的跨境支付和匯兌，而資本項(xiàng)下的資金跨境流動(dòng)必須經(jīng)過(guò)有權(quán)機(jī)構(gòu)的嚴(yán)格審批，在核準(zhǔn)的額度內(nèi)才可以跨境收支。而早些年來(lái)華發(fā)展業(yè)務(wù)的跨國(guó)公司不少都賺得盆滿缽滿，除了分紅之外資金能回流總部的渠道少之又少。近年來(lái)受金融危機(jī)的影響， 全球資產(chǎn)價(jià)格處于低位， 不少中資企業(yè)瞄準(zhǔn)機(jī)會(huì)紛紛走出去，比如錦江集團(tuán)、 光明集團(tuán)、 復(fù)星集團(tuán)等大型國(guó)有和民營(yíng)企業(yè)都在海外成功并購(gòu)了不少企業(yè)股權(quán)資產(chǎn)， 在這些跨國(guó)并購(gòu)案例中，并購(gòu)初期需要境內(nèi)母體提供一定的現(xiàn)金流支持，在該政策出臺(tái)之前主要是通過(guò)內(nèi)保外貸的方式予以滿足；在度過(guò)并購(gòu)調(diào)整期之后，被并購(gòu)企業(yè)經(jīng)營(yíng)好轉(zhuǎn)，形成自身的現(xiàn)金流之后， 在該政策出臺(tái)之前， 境內(nèi)并購(gòu)母體也無(wú)法

4、從境外收購(gòu)子公司的現(xiàn)金流中獲益，只能依靠子公司分紅才能獲得收購(gòu)回報(bào)。跨境雙向人民幣資金池將使跨國(guó)公司和走出去企業(yè)的上述煩惱迎刃而解，輕松實(shí)現(xiàn)總部對(duì)資金的集中管理，給集團(tuán)資金帶來(lái)最大效用。 短短半年時(shí)間， 已有多家跨國(guó)公司決定將其中國(guó)公司與境外的結(jié)算調(diào)整成人民幣，再利用跨境雙向人民幣資金池產(chǎn)品，使得人民幣成為其全球資產(chǎn)配置的一部分。第二、人民幣跨境借款根據(jù)銀總部發(fā) 201422號(hào)文件精神，自貿(mào)區(qū)內(nèi)注冊(cè)的法人企業(yè)可以在實(shí)繳資本一倍的額度內(nèi)從境外借入人民幣資金，供自身經(jīng)營(yíng)之用。眾所周知，中國(guó)對(duì)資本項(xiàng)下實(shí)行嚴(yán)格管制，企業(yè)的跨境融資受到嚴(yán)格監(jiān)管，一直以來(lái)只有外資企業(yè)在投注差范圍內(nèi)借入外債資金，中資企業(yè)除

5、非獲得國(guó)家發(fā)改委的特許一般無(wú)法獲取境外資金。正是由于這種嚴(yán)格的資本管制造成境內(nèi)外資金價(jià)格的巨大落差，外資企業(yè)特有的借用外債資金的政策成為其一項(xiàng)超國(guó)民待遇。自貿(mào)區(qū)的人民幣境外借款政策打破了外資企業(yè)的這個(gè)借用境外資金的特權(quán)，使得中資企業(yè)獲取外債資金成為一種制度安排，企業(yè)可以根據(jù)自身的財(cái)務(wù)需要合理安排權(quán)益和債務(wù)資金的合理比例，有效降低財(cái)務(wù)成本。注冊(cè)和經(jīng)營(yíng)于自貿(mào)區(qū)內(nèi)的上港集團(tuán)成為該項(xiàng)政策實(shí)施以來(lái)的最大受益者，公司境內(nèi)銀行負(fù)債已基本置換成為了境外銀行負(fù)債，而且公司還正在洽談通過(guò)境外銀行完成在境外發(fā)債，實(shí)現(xiàn)境外金融市場(chǎng)的直接融資，根據(jù)上港集團(tuán)的半年報(bào)，公司實(shí)繳資本超過(guò)200 億元，長(zhǎng)期加短期銀行負(fù)債超過(guò)1

6、20 億元，另有應(yīng)付債券超過(guò)40 億元，假設(shè)上述金融負(fù)債性資金 （不超過(guò)實(shí)繳資本200 億元） 全部置換成境外融資，目前境內(nèi)外資金價(jià)格差距大約在 1%左右，一年為公司節(jié)約的財(cái)務(wù)費(fèi)用將達(dá)到1.6 億元。而其他注冊(cè)于自貿(mào)區(qū)內(nèi)的外高橋集團(tuán)、自貿(mào)區(qū)聯(lián)合發(fā)展有限公司均有這樣的政策機(jī)會(huì)。第三、分賬核算業(yè)務(wù)6 月 18 日，人行上海總部舉行隆重儀式迎接自由貿(mào)易賬戶的誕生，這是上海自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新中就有里程碑意義的一項(xiàng)政策，歷時(shí)9 個(gè)月終于成功落地，當(dāng)天工行、中行、 建行、浦發(fā)、上海銀行等五家首批上線，截至目前在納入人行首批輔導(dǎo)的十家商業(yè)銀行均已上線（另外五家為農(nóng)行、交行、招商、中信和民生）。何為分賬核算業(yè)務(wù)？

7、商業(yè)銀行經(jīng)人行上?？偛框?yàn)收合格的分賬核算單元基于自由貿(mào)易賬戶體系向區(qū)內(nèi)和境外企業(yè)或個(gè)人提供的，與傳統(tǒng)銀行服務(wù)分開(kāi)核算的自貿(mào)區(qū)金融服務(wù)。目前分賬核算單元能開(kāi)辦業(yè)務(wù)有：1、開(kāi)戶：各銀行辦理最多的業(yè)務(wù)就是開(kāi)立自由貿(mào)易賬戶，根據(jù)制度設(shè)計(jì)自由貿(mào)易賬戶為多幣種賬戶，但目前僅能開(kāi)立人民幣賬戶，外幣賬戶尚不能開(kāi)立，各家行都在積極營(yíng)銷區(qū)內(nèi)或境外企業(yè)來(lái)開(kāi)戶。2、存款：各家商業(yè)銀行分賬核算單元最稀缺的業(yè)務(wù)，遵循人行的監(jiān)管規(guī)則，自由貿(mào)易賬戶中存款資金利率在央行公布的同期基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上上浮不超過(guò)10，自由貿(mào)易賬戶存款是分賬核算單元的稀有資源，充分體現(xiàn)了存款是商業(yè)銀行的立行之本。3、結(jié)算：各銀行能為客戶基于自由貿(mào)易賬戶辦

8、理TT 匯款、 信用證等跨境或境內(nèi)結(jié)算業(yè)務(wù)， 由于自由貿(mào)易賬戶具有自由匯兌功能，雖然客戶只能開(kāi)立人民幣自由貿(mào)易賬戶，但上述結(jié)算業(yè)務(wù)中對(duì)境外支付不限于人民幣，可以以任何幣種進(jìn)行。4、匯兌：各銀行可以為自由貿(mào)易賬戶提供匯兌服務(wù)，由于分賬核算單元提供匯兌服務(wù)形成的匯兌敞口在境外市場(chǎng)平盤，因此兌換的匯率接近于境外市場(chǎng)。5、融資：各銀行目前可以為自由貿(mào)易賬戶提供融資服務(wù)，人行上?？偛繉?duì)發(fā)放融資的資金來(lái)源進(jìn)行了嚴(yán)格規(guī)范，分賬核算單元向自由貿(mào)易賬戶發(fā)放的項(xiàng)目或流貸資金貸款的資金來(lái)源必須為自由貿(mào)易賬戶的存款或總行拆入的資金；向自由貿(mào)易賬戶發(fā)放貿(mào)易融資，如果資金流向?yàn)閷?duì)外支付，在符合“幣種匹配、期限匹配”的要求

9、下可以從境外拆入資金（但總量須控制在人行要求的規(guī)模以內(nèi)）。特別說(shuō)明的是， 如果企業(yè)開(kāi)了美元信用證，分行核算單元可以基于該美元信用證提供美元押匯的外匯融資服務(wù)，銀行的美元頭寸可以參照上述貿(mào)易融資資金來(lái)源要求從境外拆入。由于央行“金融30 條”中第三部分關(guān)于投融資匯兌便利的實(shí)施細(xì)則尚未出臺(tái)， 企業(yè)或個(gè)人的自由貿(mào)易賬戶的使用功能尚未完全釋放， 特別是投融資的功能， 也正式因?yàn)槿绱?，所以該?xiàng)政策創(chuàng)新在企業(yè)和金融從業(yè)者中口碑榜暫列第三位。第四、外匯資金集中運(yùn)營(yíng)根據(jù)國(guó)家外匯管理局上海市分局關(guān)于印發(fā)支持中國(guó)（上海） 自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)建設(shè)外匯管理實(shí)施細(xì)則的通知（上海匯發(fā)【2014】 26 號(hào)）文件精神，自貿(mào)區(qū)內(nèi)

10、注冊(cè)法人企業(yè)可以申請(qǐng)跨過(guò)公司外匯資金集中運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)，允許跨國(guó)公司以自貿(mào)區(qū)內(nèi)注冊(cè)企業(yè)的名義申請(qǐng)開(kāi)立國(guó)內(nèi)資金池主賬戶和國(guó)際資金池主賬戶，分別用于歸集國(guó)內(nèi)資金池成員和國(guó)際資金池成員的外匯資金，在兩個(gè)資金池主賬戶中的外匯資金可以有限互通，國(guó)內(nèi)主賬戶流往國(guó)際主賬戶的資金不能超過(guò)國(guó)內(nèi)資金池成員所有者權(quán)益之和的百分之五十；國(guó)際主賬戶流往國(guó)內(nèi)主賬戶的資金不能超過(guò)國(guó)內(nèi)資金池成員可利用外債額度之和。上述額度控制實(shí)行雙向軋差凈額管理，由銀行系統(tǒng)實(shí)行實(shí)時(shí)控制。該政策在2012 年率先在上海和北京兩大城市試點(diǎn)開(kāi)展試點(diǎn)，并在2013年擴(kuò)展到多個(gè)省市，試點(diǎn)客戶達(dá)到幾十家之多。由國(guó)家外匯管理局設(shè)計(jì)的這套政策是集跨國(guó)公司對(duì)外放款

11、、 外債管理、國(guó)內(nèi)外匯資金池、集中結(jié)售匯等多項(xiàng)現(xiàn)有政策的綜合運(yùn)用，把原來(lái)各項(xiàng)分開(kāi)辦理的各項(xiàng)外匯業(yè)務(wù)通過(guò)銀行與企業(yè)實(shí)現(xiàn)了系統(tǒng)自動(dòng)辦理，總體上未突破現(xiàn)有政策框架，要說(shuō)有突破的話，只有通過(guò)該政策實(shí)現(xiàn)了外債額度在集團(tuán)內(nèi)不同成員之間的共享，突破了原先外債額度只能供自身使用的限制。該政策在今年6 月份已實(shí)現(xiàn)了全國(guó)推廣，不論主辦企業(yè)注冊(cè)在哪里，只有有需要， 且能達(dá)到集團(tuán)內(nèi)成員年結(jié)算量達(dá)到一定規(guī)模（自貿(mào)區(qū)唯一優(yōu)勢(shì)是尚未要求年結(jié)算量的起點(diǎn)門檻），都可以向當(dāng)?shù)赝鈪R管理局提出申請(qǐng)，報(bào)外管總局備案均可以辦理。第五、外匯資本金意愿結(jié)匯自今年 4 月份起，自貿(mào)區(qū)內(nèi)注冊(cè)外商投資企業(yè)的外匯資本金可以突破原有的支付結(jié)匯制的限制

12、實(shí)行意愿結(jié)匯， 將外匯資本金全部結(jié)成人民幣存入一個(gè)待支付人民幣賬戶中，待支付人民幣賬戶中的資金由商業(yè)銀行按照資本金使用管理要求進(jìn)行監(jiān)管。在人民幣仍處于升值通道中背景下， 該政策有一定的現(xiàn)實(shí)意義， 避免跨國(guó)公司再年終財(cái)務(wù)決算中留下一筆數(shù)額不小的匯兌損益成本。第六、跨境人民幣三方支付根據(jù)關(guān)于上海市支付機(jī)構(gòu)開(kāi)展跨境人民幣支付業(yè)務(wù)的實(shí)施意見(jiàn)的通知（銀總部發(fā)【 2014 】 20 號(hào)）文件精神，只要三方支付機(jī)構(gòu)持有互聯(lián)網(wǎng)支付牌照，向人行上?？偛總浒付伎梢陨暾?qǐng)辦理。和自貿(mào)區(qū)的關(guān)系就是，上海地區(qū)的支付機(jī)構(gòu)無(wú)須辦理任何額外手續(xù)就可以直接辦理，上海市以外的三方支付機(jī)構(gòu)需要在自貿(mào)區(qū)內(nèi)注冊(cè)一家分公司，并以分公司的名

13、義辦理。與 2013 年 9 月國(guó)家外匯管理局批復(fù)的外匯跨境三方支付的實(shí)施細(xì)則相比，本實(shí)施意見(jiàn)對(duì)支付機(jī)構(gòu)開(kāi)展跨境人民幣三方支付業(yè)務(wù)的規(guī)范比較原則，對(duì)賬戶體系、 業(yè)務(wù)范圍、支付限額、 信息報(bào)送等具體環(huán)節(jié)的規(guī)范多數(shù)以負(fù)面清單的方式予以規(guī)范，特別是關(guān)于辦理跨境人民幣三方支付的備付金賬戶架構(gòu)問(wèn)題至今未得到較好解決。而 2013 年底國(guó)家外匯管理局啟動(dòng)的外匯跨境三方支付業(yè)務(wù)，核發(fā)了全國(guó)17 張外匯跨境三方支付牌照，其中上海市獲得8 張，包括銀聯(lián)電子、東方電子、快錢、盛付通、匯付、通連、迅付、富友等， 經(jīng)過(guò)近一年的磨合和適應(yīng)，已漸漸為各支付機(jī)構(gòu)所接受，業(yè)務(wù)量也漸漸起來(lái)，截至今年上半年，人民幣跨境三方支付結(jié)

14、算量不足1.8 億元，外匯跨境三方支付結(jié)算量已達(dá)2 億美元左右。 以人民幣方式進(jìn)行跨境支付還需要境外商戶的一個(gè)接受過(guò)程， 加之近一年來(lái)人民幣匯率雙向波動(dòng)顯著，人民幣打破單邊升值的態(tài)勢(shì)，境內(nèi)外匯差縮小，境外更愿意直接以外幣收款，影響了該項(xiàng)政策的受惠面。第七、跨境收支的集中收付與軋差清算跨境收支的集中收付與軋差清算是伴隨本外幣跨境資金池業(yè)務(wù)一并開(kāi)放的一項(xiàng)金融創(chuàng)新服務(wù)， 筆者單獨(dú)把它提出作為一項(xiàng)產(chǎn)品來(lái)分析是因?yàn)槟壳半A段其受眾面比較有窄，能享受該政策開(kāi)放的企業(yè)只有少數(shù)大型跨國(guó)集團(tuán)，其在境外已成熟開(kāi)展了集中收付和軋差清算的跨國(guó)公司，如 GE、IBM 等，而且開(kāi)展集中收付之后還受到集團(tuán)內(nèi)全國(guó)成員企業(yè)的出口

15、退稅的辦理、 集中收付之后形成委貸的稅收成本等不確定性等的困擾，真正已開(kāi)展這項(xiàng)產(chǎn)品的企業(yè)少之又少。第八、直接投資項(xiàng)下簡(jiǎn)化流程根據(jù)銀總部發(fā) 201422號(hào)文件規(guī)定，自貿(mào)區(qū)內(nèi)注冊(cè)的企業(yè)和個(gè)人辦理直接投資項(xiàng)下的跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)時(shí)可以適用簡(jiǎn)化流程并與前置核準(zhǔn)脫鉤。何為簡(jiǎn)化流程和前置核準(zhǔn)脫鉤呢？其實(shí)就是自貿(mào)區(qū)內(nèi)注冊(cè)的企業(yè)或個(gè)人來(lái)銀行辦理跨境投資項(xiàng)下的人民幣跨境結(jié)算，銀行可以不審查任何材料直接辦理。但是根據(jù)圍繞自貿(mào)區(qū)新推出的各項(xiàng)創(chuàng)新政策都強(qiáng)調(diào)銀行應(yīng)根據(jù)展業(yè)三原則對(duì)每項(xiàng)業(yè)務(wù)都能做到“了解你的客戶”、“了解你的業(yè)務(wù)”、“盡職”，雖然客戶在柜面辦理業(yè)務(wù)時(shí)可以不提交任何材料附件，但不能免除銀行調(diào)查客戶辦理業(yè)務(wù)的

16、背景真實(shí)性調(diào)查，因此各家銀行在辦理該項(xiàng)業(yè)務(wù)是一般都要求企業(yè)提供管委會(huì)的備案登記表，哪怕是事后提供，銀行須要留作將來(lái)各類監(jiān)管機(jī)構(gòu)的檢查以證明資金做到盡職調(diào)查。此外，根據(jù)國(guó)家外匯管理局要求企業(yè)對(duì)外投資需要ODI( 對(duì)外直接投資 ) 登記， 5 月份外管局將自貿(mào)區(qū)企業(yè)的ODI 登記下放給了商業(yè)銀行代為辦理，銀行在辦理這項(xiàng)登記業(yè)務(wù)時(shí)也需要獲取政府有權(quán)部門的登記備案信息。目前自貿(mào)區(qū)僅辦理了企業(yè)項(xiàng)下的對(duì)外投資備案登記業(yè)務(wù)，對(duì)個(gè)人項(xiàng)下尚未開(kāi)展， 受制于國(guó)家關(guān)于個(gè)人對(duì)外投資未開(kāi)放的大背景，但根據(jù)媒體報(bào)道，天津已經(jīng)開(kāi)展了個(gè)人對(duì)外投資試點(diǎn)工作。第九、大宗商品衍生品柜臺(tái)交易結(jié)售匯業(yè)務(wù)根據(jù)國(guó)家外匯管理局上海市分局關(guān)于

17、印發(fā)支持中國(guó)（上海） 自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)建設(shè)外匯管理實(shí)施細(xì)則的通知（上海匯發(fā)【2014】 26 號(hào)）文件規(guī)定，銀行向區(qū)內(nèi)企業(yè)基于真實(shí)交易背景的套期保值需提供大宗商品衍生品柜臺(tái)交易服務(wù)，為此銀行因向境外平盤產(chǎn)生的匯率敞口或外匯盈虧，可以在本行辦理相應(yīng)結(jié)售匯業(yè)務(wù)，統(tǒng)一納入銀行結(jié)售匯綜合頭寸管理，由外管局對(duì)銀行實(shí)行年度累計(jì)發(fā)生額規(guī)模管理。這是一項(xiàng)什么業(yè)務(wù)呢？簡(jiǎn)單說(shuō)就是區(qū)內(nèi)企業(yè)因經(jīng)營(yíng)大宗商品可以經(jīng)銀行到境外衍生品交易市場(chǎng)開(kāi)展套期保值（柜臺(tái)交易）， 因此發(fā)生的損益，在該政策之前只能已企業(yè)自有外匯資金與銀行進(jìn)行結(jié)算結(jié)算，現(xiàn)在可以以人民幣資金與銀行進(jìn)行結(jié)算了！大宗商品衍生品柜臺(tái)交易并不是新業(yè)務(wù)，中資銀行中有工行

18、、中行、建行和國(guó)開(kāi)發(fā)具有業(yè)務(wù)資質(zhì)，但目前在開(kāi)展業(yè)務(wù)的只有工行和中行。該政策在實(shí)踐中運(yùn)用的概率較低，因此對(duì)一個(gè)大宗商品交易商而言缺乏外匯交易資金從事衍生品交易實(shí)屬少見(jiàn)，更別說(shuō)此類大宗商品交易商要限定在自貿(mào)區(qū)內(nèi)。( 原標(biāo)題：上海自貿(mào)區(qū)9 大金融業(yè)務(wù)最熱：跨境雙向人民幣資金池居首出師表兩漢：諸葛亮先帝創(chuàng)業(yè)未半而中道崩殂， 今天下三分， 益州疲弊， 此誠(chéng)危急存亡之秋也。然侍衛(wèi)之臣不懈于內(nèi)，忠志之士忘身于外者，蓋追先帝之殊遇，欲報(bào)之于陛下也。誠(chéng)宜開(kāi)張圣聽(tīng)，以光先帝遺德，恢弘志士之氣，不宜妄自菲薄，引喻失義，以塞忠諫之路也。宮中府中，俱為一體；陟罰臧否，不宜異同。若有作奸犯科及為忠善者，宜付有司論其刑賞，

19、以昭陛下平明之理；不宜偏私，使內(nèi)外異法也。侍中、侍郎郭攸之、費(fèi)祎、董允等，此皆良實(shí)，志慮忠純，是以先帝簡(jiǎn)拔以遺陛下：愚以為宮中之事，事無(wú)大小，悉以咨之，然后施行，必能裨補(bǔ)闕漏，有所廣益。將軍向?qū)櫍孕惺缇?，曉暢軍事，試用于昔日，先帝稱之曰愚以為營(yíng)中之事，悉以咨之，必能使行陣和睦，優(yōu)劣得所。“能 ”，是以眾議舉寵為督：親賢臣，遠(yuǎn)小人，此先漢所以興隆也； 親小人， 遠(yuǎn)賢臣，此后漢所以傾頹也。 先帝在時(shí)，每與臣論此事， 未嘗不嘆息痛恨于桓、 靈也。侍中、尚書(shū)、長(zhǎng)史、參軍，此悉貞良死節(jié)之臣，愿陛下親之、信之，則漢室之隆，可計(jì)日而待也。臣本布衣，躬耕于南陽(yáng)，茍全性命于亂世，不求聞達(dá)于諸侯。先帝不以臣卑鄙