因素分析法37535

1、因素分析法的正確應(yīng)用會計 08 (3+2)0819020217吳雪一、因素分析法因素分析法是依據(jù)分析指標(biāo)與其影響因素之間的關(guān)系，按照一定的程 序和方法，確定各因素對分析指標(biāo)差異影響程度的一種技術(shù)方法。因 素分析法是經(jīng)濟(jì)活動分析中最重要的方法之一，也是財務(wù)分析的方法 之一。因素分析法根據(jù)其分析特點(diǎn)可分為連環(huán)替代法和差額計算法兩 種。二、因素分析法的基本原理因素分析法是從數(shù)值上測定各個相互聯(lián)系的因素的變動對有關(guān)經(jīng)濟(jì) 指標(biāo)影響程度的一種分析方法。經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的變動往往是由許多因素共 同作用的結(jié)果，這些因素變動對經(jīng)濟(jì)指標(biāo)有重要的推動作用。要測定 各個因素對經(jīng)濟(jì)指標(biāo)變動的影響程度，就需要假定影響經(jīng)濟(jì)指標(biāo)變動

2、 的諸因素中其他因素不變，來研究其中某一個因素變動的影響。因素分析法的基木步驟包括：第一步，確定經(jīng)濟(jì)指標(biāo)對比差異，即確 定分析對象，同時根據(jù)影響經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的各個因素之間的內(nèi)在聯(lián)系，建 立反映經(jīng)濟(jì)因素與經(jīng)濟(jì)指標(biāo)之間關(guān)系的分析模型；第二步，以基數(shù)經(jīng) 濟(jì)模型為計算基礎(chǔ)，按順序以實(shí)際指標(biāo)的各個因素逐次替換基數(shù)指標(biāo) 的各個因素，有兒個因素就替換兒次，直到所有因素都變?yōu)閷?shí)際數(shù)為 止，然后將每次替換后的結(jié)果與前一次的計算結(jié)果相比較，兩者之差 即為某個因素的變動對經(jīng)濟(jì)指標(biāo)差異的影響數(shù)額；第三步，綜合各個 因素的影響數(shù)之和，即為該項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的對比差異數(shù)。三、運(yùn)用因素分析法應(yīng)注意的問題因素分析法是財務(wù)分析方法中非常

3、重要的一種分析方法。運(yùn)用因素分 析法，準(zhǔn)確計算各個影響因素對分析指標(biāo)的影響方向和影響程度，有 利于企業(yè)進(jìn)行事前計劃、事中控制和事后監(jiān)督，促進(jìn)企業(yè)進(jìn)行目標(biāo)管 理，提高企業(yè)經(jīng)營管理水平。因素分析法的使用需要注意如下兒個問 題：(-)因素分解的相關(guān)性 財務(wù)指標(biāo)分解的各個因素- 要經(jīng)濟(jì)意義明確，二要與分析指標(biāo)z間具 有相關(guān)性，必須能夠說明分析指標(biāo)產(chǎn)生差異的內(nèi)在原因，即它們之間 從理論上說必須有緊密邏輯聯(lián)系的實(shí)質(zhì)，而不僅僅是具有數(shù)量關(guān)系的 等式關(guān)系。因?yàn)橛袇己蜇攧?wù)指標(biāo)所分解的因素經(jīng)濟(jì)意義明確的，但是 與分析指標(biāo)之間只有數(shù)量關(guān)系的等式形式而沒有緊密邏輯聯(lián)系的實(shí) 質(zhì)，那樣分解指標(biāo)進(jìn)行因素分析毫無意義。例如總

4、資產(chǎn)收入率這個指 標(biāo)可以分解為：總資產(chǎn)收入率=總資產(chǎn)產(chǎn)值率x產(chǎn)品銷售率，總資產(chǎn) 產(chǎn)值率反映企業(yè)每元資產(chǎn)所創(chuàng)造的產(chǎn)值是多少，產(chǎn)品銷售率反映企業(yè) 生產(chǎn)的產(chǎn)品有多大比例銷售出去，即產(chǎn)銷比例。這兩個指標(biāo)的增加對于企業(yè)整個生產(chǎn)經(jīng)營來說是有利的，反之是不利 的。它們不僅經(jīng)濟(jì)意義明確，而且與總資產(chǎn)收入率之具有很強(qiáng)的相關(guān) 性，即它們的增加和減少必然引起總資產(chǎn)收入率的增加和減少。假定 我們將總資產(chǎn)收入率這樣分解：總資產(chǎn)收入率=1古i定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的 比重x固定資產(chǎn)收入率。固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重的大小對企業(yè)是有 利還是不利對于不同類型的企業(yè)來說也是不一樣的。所以這樣分解指 標(biāo)是不正確的，即使進(jìn)行因素分析也毫無意義

5、。因此分解財務(wù)指標(biāo)不 能簡單進(jìn)行數(shù)量等式的分解，而要根據(jù)影響因素與指標(biāo)之間存在的相 關(guān)性這一前提條件進(jìn)行分解。（二）分析前提的假定性分析某一因素對分析指標(biāo)的影響吋必須假定其他因素不變，只有這樣 才能準(zhǔn)確計算單因素對分析指標(biāo)的影響程度。分析某一因素對分析指標(biāo)的影響而假定其他因素不變必須要求各因 素之間沒有顯著的相關(guān)性。即各因素對分析指標(biāo)的作用是直接且相互 獨(dú)立的，具體說就是某一因素對分析指標(biāo)的影響不會導(dǎo)致其他因素對 分析指標(biāo)的影響，或者該因素分析指標(biāo)的影響中不包含其他因素對分 析指標(biāo)的影響。例如在分析產(chǎn)品銷售收入時將其分解為銷量和價格兩 個影響因素，銷量和價格對銷售收入的作用是直接且相互獨(dú)立的，

6、它 們z間沒有顯著的相關(guān)性。如果把銷售收入分解為銷量、價格和產(chǎn)品 質(zhì)量（產(chǎn)品等級）三個因素，這時候價格和產(chǎn)品質(zhì)量之間有顯著的相 關(guān)性，因?yàn)橘|(zhì)量好的產(chǎn)品價格高，產(chǎn)品質(zhì)量通過影響價格而間接影響 產(chǎn)品銷售收入。因此在分析價格對產(chǎn)品銷售收入的影響時，就包含分 析產(chǎn)品質(zhì)量對產(chǎn)品銷售收入的影響。在這種情況下，可以首先分析價格（含質(zhì)量因素）對產(chǎn)品銷售收入的 影響，然后再分別分析純價格因素（不含質(zhì)量因素）和產(chǎn)品質(zhì)量對產(chǎn) 品銷售收入的影響。為保證各因素之間沒有顯著的相關(guān)性，指標(biāo)的分解不是越細(xì)越好，指 標(biāo)分解越細(xì)各因素z間越可能存在顯著的相關(guān)性。所以進(jìn)行指標(biāo)分解 時首先應(yīng)將那些能夠直接對財務(wù)指標(biāo)產(chǎn)生影響的因素即直

7、接因素分 解開，計算直接因素對分析指標(biāo)的影響程度。而那些通過直接因素而 影響分析指標(biāo)的影響因素為間接因素，在分析直接因素對財務(wù)指標(biāo)的 影響程度后，在直接因素下再對間接因素進(jìn)行分析，從而得出間接因 素對財務(wù)指標(biāo)的影響程度。（三）因素替代的順序性在進(jìn)行因素分析是要嚴(yán)格按照科學(xué)合理的替代順序?qū)γ恳粋€因素進(jìn) 行分析。由于分析前提的假定性，在分析某因素對分析指標(biāo)的影響時 必須假定其他因素保持不變。為了保證各因素對分析指標(biāo)的影響之和 （相對影響為之乘積）等于分析指標(biāo)自身的變動程度，對于已經(jīng)替代 的因素將其固定在報告期，而還沒有替代的因素將其固定在基期。這 樣因素替代順序的不同必然導(dǎo)致分析結(jié)果的差異，所以替

8、代順序的確 定必須有科學(xué)的原則。傳統(tǒng)的替代順序選擇方法是數(shù)量指標(biāo)在前、質(zhì)量指標(biāo)在后。這種方法 在只有兩個因素且一個為數(shù)量指標(biāo)一個為質(zhì)量指標(biāo)的前提下很容易 判斷。但對財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行因素分析時經(jīng)常受多個因素的影響，而且各 因素都是質(zhì)量指標(biāo)，這種方法就不適用了。確定替代順序吋，要做到以下兒點(diǎn)：根據(jù)分析指標(biāo)的內(nèi)涵排列各因素 的邏輯順序；如果是多因素相乘，保證相鄰的兩個指標(biāo)之乘積具有經(jīng) 濟(jì)意義；遵循先外延后內(nèi)涵，由表及里的邏輯順序。首先，根據(jù)分析指標(biāo)的內(nèi)涵，若各因素存在顯著的邏輯順序，應(yīng)該按 照邏輯順序來排列。一是因?yàn)樨攧?wù)指標(biāo)（尤其是相對指標(biāo)）分解后的 各個因素往往能反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營各個環(huán)節(jié)的情況，而企業(yè)

9、生產(chǎn)經(jīng)營 環(huán)節(jié)是具有邏輯順序的，如企業(yè)先有產(chǎn)值，接著實(shí)現(xiàn)收入，然后形成 利潤，最后收回現(xiàn)金流等。二是因?yàn)橐蛩胤治鲋懈饕蛩氐奶娲菍⒃?因素由基期替代為報告期，其實(shí)質(zhì)是因素從基期到報告期的變化，所 以理當(dāng)邏輯順序在前的因素先變化，邏輯順序在后的因素后變化。在 杜邦分析體系中，凈資產(chǎn)收益率可分解為權(quán)益乘數(shù)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和 銷售凈利率三個指標(biāo)。權(quán)益乘數(shù)反映的是企業(yè)的籌資環(huán)節(jié)，總資產(chǎn)周 轉(zhuǎn)率反映的是企業(yè)的生產(chǎn)銷售環(huán)節(jié)，銷售凈利率反映的是企業(yè)銷售及 財務(wù)成果形成環(huán)節(jié)。該分析體系具有顯著的前后邏輯順序，因此權(quán)益 乘數(shù)排列在第一，接著是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，最后是銷售凈利率。同吋相 鄰兩個因素權(quán)益乘數(shù)與總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

10、之乘積為凈資產(chǎn)收益率，總資產(chǎn) 周轉(zhuǎn)率與銷售凈利率之乘積為總資產(chǎn)凈利潤率，都具有明確的經(jīng)濟(jì)意 義。其次，若各因素之間不存在顯著的邏輯順序，就根據(jù)先外延后內(nèi)涵， 由表及里的原則確定。數(shù)量指標(biāo)一般反映事物的外延，而質(zhì)量指標(biāo)反 映事物的內(nèi)涵。為了單純反映數(shù)量指標(biāo)的變動影響，在衡量數(shù)量指標(biāo) 的因素影響時人們更關(guān)心在現(xiàn)有的質(zhì)量指標(biāo)情況下數(shù)量指標(biāo)變化如 何影響分析指標(biāo)。在衡量質(zhì)量指標(biāo)的因素影響時人們更多關(guān)心在數(shù)量 指標(biāo)變化后質(zhì)量指標(biāo)因素變動影響。例如人們更關(guān)心銷量變化后價格 如何影響銷售額，所以分析價格因素影響吋把銷量固定在報告期，而 分析銷量因素對銷售額的影響時人們更關(guān)心在現(xiàn)有價格水平銷量變 化對銷售額的影響。數(shù)量指標(biāo)替代在前，質(zhì)量指標(biāo)替代在后，這也符 合先外延后內(nèi)涵，由表及里的邏輯順序。（四）順序