怎樣用現金流量表來進行財務分析

1、怎樣利用現金流量表分析企業(yè)財務狀況來自亞太管理訓練網一、分析企業(yè)投資回報率。有關指標是：（一）現金回收額（或剩余現金流量） 。計算公式為：經營活動現金 凈流量 -償付利息支付的現金。該指標相當于凈利潤指標，可用絕對 數考核。分析時， 應注意經營活動現金流量中是否有其它不正常的現 金流入和流出。 如果是企業(yè)集團或總公司對所屬公司進行考核， 可根 據實際收到的現金進行考核。如：現金回收額 =收到的現金股利或分 得的利潤 +收到的管理費用 +收到的折舊 +收到的資產使用費和場地 使用費。（二）現金回收率。計算公式為：現金回收額 /投入資金或全部資金。 現金回收額除以投入資金，相當于投資報酬率，如除以

2、全部資金，則 相當于資金報酬率。二、分析企業(yè)短期償債能力。 分析企業(yè)短期償債能力主要是看企業(yè)的 實際現金與流動負債的比率。即：期末現金和現金等價物余額/ 流動 負債。由于流動負債的還款到期日不一致，這一比率一般在 0.5至 1 之間。三、分析經營活動現金凈流量存在的問題。（一）分析經營活動現金凈流量是否正常。在正常情況下，經營活動 現金凈流量 財務費用 +本期折舊 +無形資產遞延資產攤銷 +待攤費用 攤銷。計算結果如為負數， 表明該企業(yè)為虧損企業(yè)，經營的現金收入 不能抵補有關支出。（二）分析現金購銷比率是否正?！，F金購銷比率 =購買商品接受勞 務支付的現金 /銷售商品出售勞務收到的現金。在一般

3、情況下，這一 比率應接近于商品銷售成本率。 如果購銷比率不正常， 可能有兩種情 況：購進了呆滯積壓商品； 經營業(yè)務萎縮。兩種情況都會對企業(yè)產生 不利影響。（三）分析營業(yè)現金回籠率是否正常。營業(yè)現金回籠率 =本期銷售商 品出售勞務收回的現金 /本期營業(yè)收入 *100% 。此項比率一般應在 100%左右，如果低于 95%，說明銷售工作不正常；如果低于 90%， 說明可能存在比較嚴重的虛盈實虧。（四）支付給職工的現金比率是否正常。支付給職工的現金比率 =用 于職工的各項現金支出 /銷售商品出售勞務收回的現金。這一比率可 以與企業(yè)過去的情況比較， 也可以與同行業(yè)的情況比較， 如比率過大， 可能是人力資

4、源有浪費，勞動效率下降，或者由于分配政策失控，職 工收益分配的比例過大；如比率過小，反映職工的收益偏低。四、分析企業(yè)固定付現費用的支付能力。 固定付現費用支付能力比率 =（經營活動現金注入 -購買商品接受勞務支付的現金 -支付各項稅金 的現金） /各項固定付現費用。這一比率如小于 1，說明經營資金日益 減少，企業(yè)將面臨生存危機?？赡艽嬖诘膯栴}是：經營萎縮，收入減 少；資產負債率高，利息過大；投資失控，造成固定支出膨脹；企業(yè) 富余人員過多，有關支出過大。五、分析企業(yè)資金來源比例和再投資能力。（一）企業(yè)自有資金來源 =經營活動現金凈流量 +吸收權益性投資收到 的現金 +投資收回的現金 -分配股利或利潤支付的現金 -支付利息付出 的現金。（二）借入資金來源 =發(fā)行債券收到的現金 +各種借款收到的現金。（三）借入資金來源比率 =借入資金來源 /（自有資金來源 +借入資金來源） *100% （四）自有投資資金來源比率 =自有投資資金來源 /投資活動現金流出 *100%。自有資金來源比率，反映企業(yè)