【其他相關(guān)論文】我國銀證合作的發(fā)展趨勢的前景研究

1、我國銀證合作的發(fā)展趨勢的前杲研究證監(jiān)會擬定了關(guān)于推進證券公司改革開放、創(chuàng)新發(fā)展的思路與措施的征求意見稿，包括 放寬業(yè)務(wù)范圍和投資方式限制、擴大證券公司代銷金融產(chǎn)品范圍等。券商正積極和銀行合作, 紛紛介入原來融資性銀信合作理財產(chǎn)品中的通道中介業(yè)務(wù)。一、當前銀證合作現(xiàn)狀（一）銀信合作叫停，銀證合作加強2010年銀監(jiān)會發(fā)布了關(guān)于規(guī)范銀信理財合作業(yè)務(wù)冇關(guān)事項的通知的72號 文。72號文頒布后，融資類信托及銀信合作大受影響。由于把表內(nèi)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移到表外，長此 以往信貸規(guī)模管控失效，銀行資產(chǎn)風險驟增，這引起了有關(guān)監(jiān)管部門的重視，傳統(tǒng)的信貸類 銀信合作基本停止。從冃前趨勢判斷，冇關(guān)部門對銀信合作的嚴控并沒冇任何

2、松動跡象，而證監(jiān)會在不斷 放開券商資管業(yè)務(wù)投資品種、放松監(jiān)管限制并加人創(chuàng)新力度，銀行將與券商開展更緊密合作。 銀證合作本質(zhì)上就是一項通道業(yè)務(wù)。合作的方式之一就是將原來的銀信合作變?yōu)殂y證信合 作，增加券商作為中間渠道：銀行將資金委托給證券公司，證券公司通過設(shè)立集合資產(chǎn)管理 計劃和專項資產(chǎn)管理計劃對接信托公司的集合資金信托計劃，再給到融資客戶?，F(xiàn)階段，我國銀行與證券合作的方式主要有兩大類：首先是雙方利用各口的業(yè)務(wù)優(yōu)勢 和網(wǎng)點對稱性，開展經(jīng)紀業(yè)務(wù)合作，主要是客戶交易結(jié)算資金笫三方存悸業(yè)務(wù)和集合資產(chǎn)管 理業(yè)務(wù)；其次是為上市公司提供融資業(yè)務(wù)，主要是股票質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)。業(yè)務(wù)內(nèi)容主要包含5 個方而：論文代寫一

3、是傳統(tǒng)的資金結(jié)算業(yè)務(wù)。由于證券公司自營下対資金的流動性和收益性要求較高， 因此市場上，銀行吸收證券公司同業(yè)存款時，主耍以活期為主，并且需耍支付較高的利率。 目前屮小股份制銀行紛紛以高息吸收證券公司同業(yè)存款利率，活期為主。二是客戶交易結(jié)算資金笫三方存管業(yè)務(wù)。該業(yè)務(wù)遵循的是券商管證券、銀行管資金的 原則，投資者的證券賬戶與證券保證金賬戶嚴格分離管理。該業(yè)務(wù)的推出使得銀行證券雙方 成為更為緊密的利益共同休。三是代理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。銀行利用自身網(wǎng)點、網(wǎng)絡(luò)、客戶資源及清算手段，代理 證券公司推廣其公開對外發(fā)售的集合資產(chǎn)管理計劃，并進行托管，為證券公司和投資者提供 賬戶管理。銀行通過代理該業(yè)務(wù)達到了營銷

4、和維護高端客八的目的。四是開展股票質(zhì)押貸款等資產(chǎn)業(yè)務(wù)合作。符合條件的證券公司可以自營股票和證券投 資基金做質(zhì)押，按照一定比率向商業(yè)銀行借款。由于股票的波動性、質(zhì)押風險較人，人型商 業(yè)銀行出于風險考慮較少開展此項業(yè)務(wù)。中小股份制銀行対此類業(yè)務(wù)和対比較積極。五是開展銀行同業(yè)拆借和國債市場冋購業(yè)務(wù)等資金業(yè)務(wù)合作。我國證券機構(gòu)和銀行機 構(gòu)進入全國銀行同業(yè)拆借與券商回購市場、參與拆入拆出資金解決短期資金短缺，目前證券 公司是拆入方，銀行是拆出方。截至2012年6月30 h,76家獲準開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的證券公司受托管理資金本金總 額，從半年前的2819億元，猛增至4802億元，半年增幅達到了驚人的70%o

5、短短6個月 時間，中信建投、齊魯證券、西南證券等多家券商的資產(chǎn)管理規(guī)模均出現(xiàn)爆炸式增氏，宏源 證券受托管理資金木金總額從年初的45.48億元驟升至651.67億元，增幅超過10倍之多。 國盛證券與中郵證券受托管理資金本金總額分別達到131.9億元與97億元，業(yè)內(nèi)排名笫8 位與第12位，而在去年末，這兩家券商的受托管理資金本金總額均為零。據(jù)資料顯示，截 至8月屮旬，券商資產(chǎn)管理的總規(guī)模又上了一個新臺階，一些屮小券商的受托管理資金木金 總額，已逼近200億元大關(guān)。（二）銀行票據(jù)到期，銀證合作速度放緩銀證合作雖然能給券商帶來利潤增長，但仍存在眾多問題，這也令開展該項業(yè)務(wù)的券 商和銀行比較擔心。券商擔

6、心，管理層是否會像關(guān)閉信托一樣，也限制券商，同時銀證合作 也帶來一系列的風險和責任。因此，銀證合作雖然做的券商越來越多，但仍然屬于小規(guī)模。 而近期銀證票據(jù)分批到期就讓券商資管的發(fā)展充滿不確定性。銀證票據(jù)業(yè)務(wù)指的是商業(yè)銀行委托券商定向管理表外資金，券商用這部分資金買斷屬 于表內(nèi)資產(chǎn)的銀行承兌匯票。z前信托正是靠此業(yè)務(wù)獲得人增長。去年年底，不少券商資管 開始涉足銀證票據(jù)業(yè)務(wù)，從而在半年內(nèi)獲得資金管理規(guī)模增幅70%的爆發(fā)式增長。但是靠 票據(jù)業(yè)務(wù)擴大資產(chǎn)規(guī)模是冇一定風險的，因為銀證票據(jù)通常冇時間限制,一般為3到6個刀， 也就是說，一些票據(jù)正在陸續(xù)到期，而如果卜-半年找不到票，券商資管規(guī)模將會急速縮減。

7、 據(jù)悉，目詢做銀證票據(jù)業(yè)務(wù)的通常是一些資管規(guī)模偏小的券商。除了而臨吋間限制的危機外, 券商開展銀證票據(jù)業(yè)務(wù)在銀行的不斷打壓下，通道費從原冇的3%下滑至0.1%以下。畢業(yè)二、銀證合作的趨勢分析（一）擴人銀證合作的業(yè)務(wù)范圍，在中間業(yè)務(wù)、創(chuàng)新業(yè)務(wù)等方面展開有效的合作在法律法規(guī)允許的前提下，商業(yè)銀行可以與證券公司進行深入的合作。在2005年， 證監(jiān)會叫停了銀證通業(yè)務(wù)，但是從實踐結(jié)果來看，銀行發(fā)揮自身網(wǎng)點、客戶資源優(yōu)勢，參與 證券市場合作不僅符合金融市場發(fā)展的規(guī)律，還人人滿足了民眾對金融業(yè)服務(wù)的需求。證券 公司發(fā)揮金融方而的專業(yè)知識幫助銀行為客八提供理財項目咨詢、項目融資、投資等服務(wù), 中間業(yè)務(wù)得到擴展

8、、提高盈利水平。商業(yè)銀行也充分發(fā)揮自己的優(yōu)勢，在外匯理財?shù)戎虚g業(yè) 務(wù)方面為證券公同客戶提供服務(wù)。這樣發(fā)揮雙方的優(yōu)勢，使雙方的產(chǎn)品線都得到了多元化發(fā) 展。此外，雙方可以共同探討一些新的業(yè)務(wù)模式。比如合作一些衍生產(chǎn)產(chǎn)品，包括股票連接 產(chǎn)品、指數(shù)連接產(chǎn)品及各種權(quán)證產(chǎn)品等。商業(yè)銀行也可與證券公司開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，商 業(yè)可邀請證券公司進行方案設(shè)計、擔任財務(wù)顧問、分銷等工作。也可以與證券公司探討通過 專項資產(chǎn)管理計劃方式進行資產(chǎn)證券化工作。此外，商業(yè)銀行還可以向證券公司客戶提供外 匯理財?shù)确?wù)，進-步豐富雙方的產(chǎn)品線。（二）實現(xiàn)資源共享，促進雙方優(yōu)勢互補，避免重復(fù)投入與資源浪費畢業(yè)通過幾十年的改革發(fā)展，

9、銀行業(yè)在金融體系乃至我國經(jīng)濟中有著不可估量的作用：第 一，銀行業(yè)規(guī)模龐大，機構(gòu)網(wǎng)點已經(jīng)覆蓋全國乃金海外，市場占冇率獨山鰲頭，逐漸呈現(xiàn)出 了白己的品牌效應(yīng)。第二，銀行已有固定的客戶，尤其是與一些大型、特大型客戶已形成了 長期合作關(guān)系，他們共同發(fā)展、互相支持。第三作文/zuowen/,他們對我國市場i分熟悉，對國家宏觀經(jīng)濟政策和產(chǎn)業(yè)政策也冇較準確的把握，能及時 準確地響應(yīng)各項政策。第四，在我國，國家信譽為銀行業(yè)提供擔保，所以在金融體系屮具有 很高的信譽優(yōu)勢。證券公司在我國只有十余年的歷史，因為起步較晚，良好的營銷網(wǎng)絡(luò)還有待建立。自 2001以來持續(xù)了四年的股市大熊市，給我國證券業(yè)造成了巨大的沖擊，

10、證券公司轉(zhuǎn)變了經(jīng) 營策略，相繼收縮戰(zhàn)線。甚至有部分券商挺而走險，采用非法手段來獲取暴利，如操縱市場、 挪用客戶交易保證金，導致了投資者們怨聲載道，證券公司信譽受到了極大地損害。在這種 情況卜，就需要銀行與證券公司充分利用白己所擁有的資源，促進雙方共同發(fā)展。三、發(fā)展銀證合作的舉措（-）提高銀證合作的風險控制水平當前我國風險控制機制尚未健全，制約了銀證合作的實施效果。不可否認我國金融行 業(yè)的風險控制體系不完善一直是制約其發(fā)展的薄弱環(huán)節(jié)，由于缺少風險控制手段和相關(guān)經(jīng) 驗，導致銀證缺少風險預(yù)警系統(tǒng)和風險應(yīng)對措施，這在很大程度上影響到雙方的合作空間。 商業(yè)銀行與證券公司的合作，可以降低銀行的風險水平，但

11、同時也將銀行引入更為復(fù)雜的風 險壞境中。因此，加強雙方合作，提高商業(yè)銀行的風險防范能力，防患于未然，是商業(yè)銀行 在激烈竟爭中持續(xù)健康發(fā)展的重要途徑。開題報告/litml/lunwenzhidao/kaitibaogao/1、研究市場變化，及時改變營銷策略。對于市場出現(xiàn)不利營銷開展的因素時，要在 不斷優(yōu)化產(chǎn)品及服務(wù)系統(tǒng)性能的基礎(chǔ)上，及時調(diào)整客戶營銷策略，盡可能地根據(jù)市場變化進 行價格調(diào)整和產(chǎn)品的組合。隨時了解1司業(yè)、證券公司及客戶的信息，加強對國家政策、市場 信息的把握和解讀能力，分析預(yù)測證券公司口常經(jīng)營管理和可能產(chǎn)生的變化，有效控制政策 及市場風險的發(fā)生。2、慎選合作公司，明確雙方權(quán)利義務(wù)。把

12、可持續(xù)發(fā)展能力納入證券公司準入核心。 由于證券公司風險突發(fā)性強、復(fù)雜性較高，監(jiān)管部門的要求嚴，所以在對其設(shè)定準入時應(yīng)當 根據(jù)不同的悄況建立不同的標準。根據(jù)監(jiān)管會對證券公司的管理耍求如凈資本、業(yè)務(wù)范圍等, 結(jié)合證券公司的相關(guān)業(yè)務(wù)指標，細化證券公司準入標準，選擇資產(chǎn)質(zhì)量好、管理能力強、合 作空間大的合作對象，從源頭降低經(jīng)營風險。3、建立業(yè)務(wù)風險信息反饋制度。一要加強經(jīng)營管理和風險狀況的綜合分析，及時調(diào) 整業(yè)務(wù)經(jīng)營方針和發(fā)展策略；二要加強對風險的調(diào)杳、分析、研究、分類，挖掘各類業(yè)務(wù)的 風險點和控制措施，為防范風險提供指導性意見；三要緊跟監(jiān)管部門的監(jiān)管要求，及時在全 轄機構(gòu)傳導信息，確保與證券公司合作

13、的業(yè)務(wù)合規(guī)、健康發(fā)展。4、強化規(guī)范操作。把握業(yè)務(wù)發(fā)展重點和關(guān)鍵點，提高全流程管理和風險控制能力。 對新業(yè)務(wù)、新產(chǎn)品，根據(jù)監(jiān)管要求、相關(guān)政策變化適時梳理，完善現(xiàn)行相關(guān)制度，增強制度 執(zhí)行剛性和遵循效果。對各項合作業(yè)務(wù)涉及的收費標準實行明碼標價，堅持平等自愿、質(zhì)價 相等、有據(jù)可依的原則，細化嚴格會計核算，及時足額入賬，不得亂列、混用手續(xù)費收入科 目。論文代寫(-)調(diào)整人才結(jié)構(gòu)，培養(yǎng)高素質(zhì)的綜合金融人才商業(yè)銀行開展證券業(yè)務(wù)需要一人批高素質(zhì)的金融創(chuàng)新人才，特別是具備專業(yè)素質(zhì)、并 且富有挑戰(zhàn)精神、乂具備豐富的行業(yè)經(jīng)驗的經(jīng)營管理者。缺乏專業(yè)人才己成為影響我國商業(yè) 銀行參與證券業(yè)務(wù)的主耍問題z-o耍實現(xiàn)銀證

14、高層次的合作，需要從以下兩個方面考慮: 一方面，對于老員工，我們要適當降低他在銀行關(guān)鍵崗位的比重，適時地為銀行注入新鮮的 活力；分階段的派出老員工去學習新業(yè)務(wù)和新知識，在觀念上永遠跟上時代的步伐；改進原 來的績效考核內(nèi)容和方法，提屈考核的透明度，必要吋可以邀諳專業(yè)的人力資源管理公司協(xié) 助建立一套科學合理、層次分明、具冇銀行特色的考核評價指標體系。另一方面，對于冇發(fā) 展?jié)摿Φ男聠T工,我們更要重視，用豐庁的薪資和優(yōu)越的辦公環(huán)境吸引高素質(zhì)人才。與其他 人相比，高端人才在學習能力和理解能力上占有很大的優(yōu)勢，可以培養(yǎng)他們積極開發(fā)銀證合 作的創(chuàng)新業(yè)務(wù)，加快銀證合作的步伐。參考文獻：1吳曉求.銀證合作：中國

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