股票證券經(jīng)紀(jì)管理及業(yè)務(wù)管理知識(shí)分析(共22頁(yè)).doc

1、第二章 證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)知識(shí)點(diǎn)201（P26-28）：證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)介紹證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是證券公司通過證券營(yíng)業(yè)部，代理客戶買賣證券的業(yè)務(wù)。證券公司不賺取買賣差價(jià)，只收取一定比例的傭金作為業(yè)務(wù)收入。證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)可分為：柜臺(tái)代理買賣和證券交易所代理買賣兩種，主要是證券交易所代理買賣。證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中，包含四要素：委托人、證券經(jīng)紀(jì)商、證券交易所和證券交易對(duì)象。證券經(jīng)紀(jì)商即券商（證券公司），是接受客戶委托、代客買賣證券并以此收取傭金的中間人，與客戶是委托代理關(guān)系。券商必須遵照客戶的委托指令進(jìn)行證券買賣，并盡可能以最有利的價(jià)格使委托指令得以執(zhí)行，但并不承擔(dān)交易中的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。（可出多選題）由于證券交易方式的特殊性、交

2、易規(guī)則的嚴(yán)密性和操作程序的復(fù)雜性，決定投資者不能直接進(jìn)入交易所買賣證券，而只能通過經(jīng)紀(jì)商進(jìn)入。經(jīng)紀(jì)商的作用表現(xiàn)在：第一，充當(dāng)證券買賣的媒介；第二，提供信息服務(wù)。證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)：1、業(yè)務(wù)對(duì)象的廣泛性。其業(yè)務(wù)對(duì)象還具有價(jià)格變動(dòng)性特點(diǎn)。 2、證券經(jīng)紀(jì)商的中介性。 3、客戶指令的權(quán)威性。經(jīng)紀(jì)商必須嚴(yán)格按照委托人指定的證券、數(shù)量、價(jià)格和有效時(shí)間買賣證券，不能擅自改變委托人的意愿。無故違反委托人的指示使委托人遭受損失，經(jīng)紀(jì)商應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。 4、客戶資料的保密性。保密資料包括：（只要是客戶信息都是）。知識(shí)點(diǎn)202（P28-32）：經(jīng)紀(jì)關(guān)系的確立。投資者首先要開立證券賬戶（股東代碼卡）。建立特定的經(jīng)紀(jì)

3、關(guān)系過程包括：1、證券經(jīng)紀(jì)商向客戶講解有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則、協(xié)議內(nèi)容和揭示風(fēng)險(xiǎn)，并請(qǐng)客戶簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書和客戶須知；這一環(huán)節(jié)起投資者教育的作用。2、客戶與經(jīng)紀(jì)商簽訂證券交易委托代理協(xié)議書，與其指定存管銀行、證券經(jīng)紀(jì)商簽訂客戶交易結(jié)算資金第三方存管協(xié)議（簡(jiǎn)稱三方存管）；證券交易委托代理協(xié)議書是保障雙方權(quán)益的基本法律文書。3、客戶在證券營(yíng)業(yè)外部開立證券交易資金賬戶。客戶開立資金賬戶須本人到證券營(yíng)業(yè)部柜臺(tái)辦理，應(yīng)同時(shí)自行設(shè)置交易密碼和資金密碼（統(tǒng)稱密碼，注意書中無通訊密碼）目前按規(guī)定，證券公司客戶的交易結(jié)算資金應(yīng)當(dāng)存放在商業(yè)銀行，以每個(gè)客戶的名義單獨(dú)立戶管理。2007年已全面實(shí)施第三方存管。變化主要體現(xiàn)在：1

4、、證券公司客戶的交易結(jié)算資金只能存放在指定的存管銀行。2、指定的存管銀行須為每個(gè)客戶建立管理賬戶。3、客戶、證券公司和存管銀行簽訂合同。4、客戶交易結(jié)算資金的存取全部通過指定的存管銀行辦理。5、指定銀行保證客戶隨時(shí)能查詢?？梢姡酱婀軓闹贫壬媳ＷC客戶資金安全、維護(hù)投資者利益、控制證券行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定的全新管理制度。知識(shí)點(diǎn)203（P32-36）：委托人和經(jīng)紀(jì)商的權(quán)利義務(wù)。 經(jīng)紀(jì)關(guān)系的建立只是確立了客戶與證券經(jīng)紀(jì)商之間的代理關(guān)系，而并沒有形成實(shí)質(zhì)上的委托關(guān)系。當(dāng)客戶辦理了具體的委托手續(xù)，包括柜臺(tái)委托或自助委托（包括電話委托、磁卡委托、網(wǎng)上委托）及證券經(jīng)紀(jì)商受理委托，則客戶和證券經(jīng)紀(jì)商之間就

5、建立了委托關(guān)系。證券交易中的委托單，性質(zhì)上就相當(dāng)于委托合同，委托關(guān)系變現(xiàn)為：客戶是授權(quán)人、委托人，證券經(jīng)紀(jì)商是代理人、受托人。1、委托人的權(quán)利。（答案一目了然）。2、委托人的義務(wù)。（1）認(rèn)真閱讀風(fēng)險(xiǎn)揭示書等；（2）接受交易結(jié)果，履行交割清算義務(wù)；其他答案一目了然。3、證券經(jīng)紀(jì)商的權(quán)利。拒絕接受不符合規(guī)定的委托要求，其他一目了然。4、證券經(jīng)紀(jì)商的義務(wù)。主要體現(xiàn)為委托人服務(wù)和公平買賣的原則。比如，堅(jiān)持信譽(yù)為本，客戶至上；客戶優(yōu)先，委托優(yōu)先；為客戶負(fù)責(zé)，但不代替客戶進(jìn)行決策；公平交易，不得以非正當(dāng)手段牟取私利。具有包括：（1）堅(jiān)持了解客戶原則；（2）不接受全權(quán)委托；其他一目了然。知識(shí)點(diǎn)204（P36

6、-47）：委托買賣。 委托指令是客戶要求證券經(jīng)紀(jì)商代理買賣證券的指示。內(nèi)容包括：證券賬戶號(hào)碼、證券代碼、買賣方向、委托數(shù)量、委托價(jià)格等。證券名稱的方法有全稱、簡(jiǎn)稱和代碼三種。買賣證券的數(shù)量分為：整數(shù)委托和零數(shù)委托。整數(shù)委托是1手或1手的整數(shù)倍。目前我國(guó)只在賣出證券時(shí)才有零數(shù)委托。 表2-2（P38）中記住買賣股票、基金、權(quán)證均為1手的整數(shù)倍買入，零數(shù)部分應(yīng)一次性申報(bào)賣出；買入債券，上海是1手的整數(shù)倍，深圳是10張的整數(shù)倍（債權(quán)的1手=10張，1張=100面值債券），零數(shù)部分應(yīng)一次性申報(bào)賣出。債券質(zhì)押式回購(gòu)交易，上海是100手整數(shù)倍，深圳是10張；債券買斷式回購(gòu)交易，上海是1000手整數(shù)倍（深圳

7、無買斷式回購(gòu)交易）。表2-3（P38）中，股票、基金、權(quán)證單筆申報(bào)最大數(shù)量不超過100萬(wàn)股或份，債券交易和債券質(zhì)押式回購(gòu)不超過1萬(wàn)手（10萬(wàn)張），債券買斷式回購(gòu)不超過5萬(wàn)手。委托價(jià)格分為市價(jià)委托和限價(jià)委托。 1、市價(jià)委托。是客戶指令要求按當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格買進(jìn)或賣出證券。優(yōu)點(diǎn)是：沒有價(jià)格上的限制，執(zhí)行指令容易，成交迅速且成交率高。缺點(diǎn)是：只有在委托執(zhí)行后才知道實(shí)際的執(zhí)行價(jià)格。 2、限價(jià)委托。是客戶指令要求按限定的價(jià)格或比限定價(jià)格更有利的價(jià)格（以限價(jià)或低于限價(jià)買進(jìn)證券，以限價(jià)或高于限價(jià)賣出證券）買賣證券。限價(jià)委托的優(yōu)點(diǎn)：證券可以客戶預(yù)期的價(jià)格或更有利的價(jià)格成交。缺點(diǎn)是：市價(jià)與限價(jià)一致時(shí)才有可能成交，

8、成交速度慢（同價(jià)同時(shí)，市價(jià)委托優(yōu)先限價(jià)委托成交），有時(shí)甚至無法成交。上交所接受下列市價(jià)申報(bào)（不要選入深圳的項(xiàng)目）： 1、最優(yōu)5檔即時(shí)成交剩余撤銷申報(bào)。最優(yōu)5個(gè)價(jià)位內(nèi)逐次最優(yōu)價(jià)格成交，最優(yōu)5個(gè)價(jià)位成交完成后剩余未成交部分自動(dòng)撤銷。2、最優(yōu)5檔即時(shí)成交剩余轉(zhuǎn)限價(jià)申報(bào)。最優(yōu)5個(gè)價(jià)位成交完成后剩余未成交部分自動(dòng)轉(zhuǎn)成限價(jià)申報(bào)。市價(jià)申報(bào)只適用于有價(jià)格漲跌幅限制證券連續(xù)競(jìng)價(jià)期間。深交所接受下列市價(jià)申報(bào)：1、對(duì)手方最優(yōu)價(jià)格申報(bào)：對(duì)手方最優(yōu)一檔價(jià)格2、本方最優(yōu)價(jià)格申報(bào)：本方最優(yōu)一檔價(jià)格3、最優(yōu)5檔即時(shí)成交剩余撤銷申報(bào)（無轉(zhuǎn)限價(jià)）； 4、即時(shí)成交剩余撤銷申報(bào)：對(duì)手方所有檔價(jià)格成交，如還有剩余，剩余部分自動(dòng)撤銷。

9、5、全額成交或撤銷申報(bào)：對(duì)手方所有檔價(jià)格成交，要么全部成交，若有剩余則全部都不成交，做自動(dòng)撤銷。計(jì)價(jià)單位：股票：每股價(jià)格；基金：每份基金價(jià)格；權(quán)證：每份權(quán)證價(jià)格；債券：每百元面值債券的價(jià)格；債券質(zhì)押式回購(gòu)：每百元資金到期年收益；債券買斷式回購(gòu)：每百元面值債券的到期購(gòu)回價(jià)格。債券交易有兩種：全價(jià)交易：以含有應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格成交，和凈價(jià)交易：以不含有應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格成交。我國(guó)過去交易所債券采用全價(jià)交易，2002年后采用凈價(jià)交易。應(yīng)計(jì)利息額=債券面值*票面利率365（天）*已計(jì)息天數(shù)。1年按365天計(jì)算，閏年2月29日不計(jì)息。債券交易計(jì)息原則是算頭不算尾，即起息日當(dāng)天計(jì)息，到期日當(dāng)天不計(jì)息。 例如：債券

10、面值100，票面利率5%，起息日8月5日，交易日是12月18日，則計(jì)息天數(shù)為136天，計(jì)息額=100*5%*136365=1.86。 申報(bào)價(jià)格最小單位：A股、債券交易和債券買斷式回購(gòu)交易為0.01元，基金、權(quán)證為0.001元，上海B股為0.001美元，深圳B股為0.01港元，債券質(zhì)押式回購(gòu)上海為0.005元，深證為0.01元。委托指令有效期分為當(dāng)日有效與約定日有效（從約定時(shí)起到約定日期均有效）兩種。我國(guó)現(xiàn)為當(dāng)日有效。委托指令形式有柜臺(tái)委托和非柜臺(tái)委托兩大類，非柜臺(tái)委托主要有電話委托、傳真委托和函電委托、自助終端委托、網(wǎng)上委托。 證券營(yíng)業(yè)部收到客戶委托后，應(yīng)對(duì)委托人身份、委托內(nèi)容、委托賣出的實(shí)際

11、證券數(shù)量及委托買入的實(shí)際資金余額進(jìn)行審核。第一，驗(yàn)證。主要對(duì)委托的合法性（投資主體的合法性審查）和同一性（委托人、證件和委托單之間一致性審查）進(jìn)行審核。第二，審單。主要是審查委托單的合法性及一致性。第三，驗(yàn)證資金及證券。 委托申報(bào)原則：“時(shí)間優(yōu)先，客戶優(yōu)先原則”（不要同交易原則：價(jià)格優(yōu)先，時(shí)間優(yōu)先”搞混）。證券公司在同時(shí)接受兩個(gè)以上委托人委托且種類、數(shù)量、價(jià)格相同時(shí)，不得自行對(duì)沖完成交易，仍應(yīng)向證券交易所申報(bào)競(jìng)價(jià)。申報(bào)方式有：有形席位申報(bào)（紅馬甲）和無形席位申報(bào)（電腦）。B股由境外的證券代理商委托交易所B股場(chǎng)內(nèi)交易員申報(bào)。申報(bào)時(shí)間（注意不要同交易時(shí)間的內(nèi)容搞混）：交易日為周一到周五，節(jié)假日休市

12、。上海申報(bào)時(shí)間為9：15-9：25（上午集合競(jìng)價(jià)時(shí)間，其中9：20-9：25不接受撤單申請(qǐng)）、9：30-11：30、13：00-15：00。深圳申報(bào)時(shí)間為9：15-11：30（其中9：20-9：25不接受撤單申請(qǐng)，9：25-9：30繼續(xù)接受申報(bào)，但不做處理）、13：00-15：00（14：57-15：00，為深圳收市集合競(jìng)價(jià)，不接受撤單申請(qǐng)）。在委托未成交之前，可以撤單，部分成交后，成交部分不得撤單。知識(shí)點(diǎn)205（P48-54）：競(jìng)價(jià)。證券競(jìng)價(jià)原則：價(jià)格優(yōu)先（買入申報(bào)較高價(jià)格申報(bào)優(yōu)先，賣出申報(bào)較低價(jià)格申報(bào)優(yōu)先）、時(shí)間優(yōu)先（買賣方向和價(jià)格都相同，先申報(bào)優(yōu)先）。 案例：有甲、乙、丙、丁四人：甲賣出

13、價(jià)10.70，時(shí)間13：35；乙賣出價(jià)10.40，時(shí)間13：40；丙賣出價(jià)10.75，時(shí)間13：25；丁賣出價(jià)10.40，時(shí)間13：38。那么順序?yàn)椋憾?、乙、甲、丙。我?guó)采用兩種競(jìng)價(jià)方式：集合競(jìng)價(jià)方式和連續(xù)競(jìng)價(jià)方式。上海9：15-9：25為開盤集合競(jìng)價(jià)，9：30-11：30、13：00-15：00為連續(xù)競(jìng)價(jià)。深圳9：15-9：25為開盤集合競(jìng)價(jià)，14：57-15：00為收盤集合競(jìng)價(jià)，9：30-11：30、13：00-14：57為連續(xù)競(jìng)價(jià)。集合競(jìng)價(jià)是在一段時(shí)間內(nèi)接受的申報(bào)一次性集中撮合。其原則：（1）可實(shí)現(xiàn)最大成交量的價(jià)格。（2）高于該價(jià)格的買單與低于該價(jià)的賣單都按這個(gè)價(jià)成交。（3）該價(jià)格上至少

14、有一方的單子能全部成交。如果兩個(gè)申報(bào)價(jià)格同時(shí)符合上述條件，深證取距離前一收盤價(jià)最近的價(jià)格為成交價(jià)；上海取使未成交量最小的申報(bào)價(jià)為成交價(jià)，若還一樣就取中間價(jià)為成交價(jià)（比如有10.20和10.10，上海就取10.15，深證前收盤若為10.13，就取10.10）。 連續(xù)競(jìng)價(jià)是對(duì)申報(bào)逐筆連續(xù)撮合成交。能成交者成交，不能成交者等待成交，部分成交者剩余部分繼續(xù)等待。開盤集合競(jìng)價(jià)階段未成交的買賣申報(bào)，自動(dòng)進(jìn)入連續(xù)競(jìng)價(jià)。 股票、基金的漲跌幅不得超過10%，ST、*ST5%，超過漲跌幅限制的申報(bào)為無效申報(bào)。但深證中小板股票有效競(jìng)價(jià)范圍為最近成交價(jià)的上下3%，超出該范圍申報(bào)暫時(shí)不參加競(jìng)價(jià)，存交易主機(jī)，等價(jià)格波動(dòng)到

15、該范圍內(nèi)，申報(bào)參加競(jìng)價(jià)。以下，首個(gè)交易日不實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制：（1）首次公開發(fā)行上市的股票。（2）增發(fā)上市的股票。（3）暫停上市后恢復(fù)上市的股票。上海買賣無漲跌幅限制的證券，集合競(jìng)價(jià)階段規(guī)定：（1）股票交易申報(bào)價(jià)格不高于前收盤價(jià)格的900%，并不低于50%。（2）基金、債券不高于150%，不低于70%。（3）債券回購(gòu)交易無價(jià)格限制。連續(xù)競(jìng)價(jià)階段規(guī)定：（1）不高于即時(shí)最低賣出價(jià)格（賣出最優(yōu)一檔）的110%且不低于即時(shí)最高買入價(jià)格（買入最優(yōu)一檔）的90%，且不高于上述最高申報(bào)價(jià)與最低申報(bào)價(jià)平均數(shù)的130%，不低于70%。（2）無買入申報(bào)的，最低賣出價(jià)、最新成交價(jià)低者視為前項(xiàng)最高買入價(jià)格。（3）無賣

16、出申報(bào)的，最高買入價(jià)、最新成交價(jià)高者視為前項(xiàng)最低賣出價(jià)格。（4）無成交的，前收盤價(jià)視為最新成交價(jià)格。深證無漲跌幅限制的證券：（1）股票開盤集合競(jìng)價(jià)為發(fā)行價(jià)格的900%以內(nèi)（相對(duì)上海無50%限制），連續(xù)競(jìng)價(jià)、收盤集合競(jìng)價(jià)為最近成交價(jià)的上下90%。（2）債券集合競(jìng)價(jià)為發(fā)行價(jià)格的上下30%，其余情況均為10%。（3）債券質(zhì)押式回購(gòu)集合競(jìng)價(jià)為前收盤價(jià)的上下100%，其余時(shí)間為最近成交價(jià)的上下100%。競(jìng)價(jià)結(jié)果為：全部成交、部分成交、不成交。知識(shí)點(diǎn)206（P54-60）:交易費(fèi)用。交易費(fèi)用包括：傭金、過戶費(fèi)和印花稅。 1、傭金。按成交金額一定比例支付。該費(fèi)用由證券公司經(jīng)紀(jì)傭金（券商凈傭金）、證券交易所手

17、續(xù)費(fèi)及證券交易監(jiān)管費(fèi)等組成。2002年起，交易傭金實(shí)行最高上限向下浮動(dòng)制度。券商收取傭金不得高于3，也不得低于代收的證券交易所手續(xù)費(fèi)及證券交易監(jiān)管費(fèi)等。A股不足5元的按5元收取，B股按最低1美元和5港元收取。 2、過戶費(fèi)。屬于中國(guó)結(jié)算公司的收入。上海，A股為成交面額的1，起點(diǎn)1元，深證免收。B股該費(fèi)用成為結(jié)算費(fèi)。上海為成交面額的0.5，深證也為0.5，但最高不超過500港元?；鸩皇者^戶費(fèi)。 3、印花稅。按成交金額的一定比例收取。2008年印花稅只對(duì)賣方按1收取。表2-6（P57），上海A股個(gè)人開戶收費(fèi)40元/戶，機(jī)構(gòu)開戶400元/戶；基金開戶費(fèi)5元/戶；上海債券傭金不超過成交額的0.2，起點(diǎn)

18、1元；ETF申購(gòu)贖回小于份額的0.5%，權(quán)證行權(quán)股票過戶面額的0.05%；B股個(gè)人開戶上海19美元；賬戶掛失補(bǔ)辦，A股補(bǔ)原號(hào)10元/戶，補(bǔ)開新戶同新開戶；銷戶5元/戶；深圳可轉(zhuǎn)債不超過成交金額的1，代辦A股按成交金額的3。知識(shí)點(diǎn)207（P61-64）：證券公司與客戶結(jié)算。目前我國(guó)采用法人結(jié)算模式，指證券公司以法人名義集中在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)開立資金清算交收賬戶，其接受客戶委托代理的證券交易的清算交手均通過此賬戶辦理。證券公司與客戶之間的清算交收由證券公司自行負(fù)責(zé)完成。三方存管制度下證券公司與客戶之間的結(jié)算過程： 1、客戶從銀行結(jié)算賬戶向資金賬戶存入交易結(jié)算資金。 2、客戶通過資金賬戶及密碼進(jìn)行交

19、易。 3、證券公司審核并報(bào)送客戶交易指令。 4、中國(guó)結(jié)算公司根據(jù)交易所數(shù)據(jù)生成清算交收文件，并發(fā)給證券公司。 5、證券公司跟結(jié)算公司清算交收數(shù)據(jù)和存管銀行提供的客戶加以結(jié)算資金存取數(shù)據(jù)，完成對(duì)客戶的清算交收。并將結(jié)果數(shù)據(jù)傳送給存管銀行。 6、存管銀行根據(jù)證券公司數(shù)據(jù)調(diào)整客戶賬戶，并將結(jié)果發(fā)送證券公司。 7、證券公司核對(duì)后制作資金劃付指令發(fā)送存管銀行。 8、存管銀行根據(jù)劃付指令辦理交收資金劃付。 9、客戶證券交易結(jié)算資金的取出，只能通過轉(zhuǎn)賬的方式轉(zhuǎn)入銀行賬戶然后再取出。知識(shí)點(diǎn)108（P64-87）：證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制與操作規(guī)范。內(nèi)部控制主要內(nèi)容方面，只要是對(duì)證券公司有利的都是。（答案是一目了然

20、的）。建立以“了解自己的客戶”和“適當(dāng)性服務(wù)”為核心的客戶管理和服務(wù)體系。經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)操作規(guī)范管理：前后臺(tái)分離和崗位分離；重要崗位專人負(fù)責(zé)，嚴(yán)格操作權(quán)限管理；營(yíng)業(yè)部工作人員不得私下接受代理客戶辦理相關(guān)業(yè)務(wù)；營(yíng)業(yè)部應(yīng)按要求妥善保管客戶資料及業(yè)務(wù)檔案（客戶資料20年內(nèi)不得銷毀）；證券公司總部應(yīng)加強(qiáng)對(duì)營(yíng)業(yè)部業(yè)務(wù)運(yùn)作的統(tǒng)一管理。 經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)主要環(huán)節(jié)包括證券賬戶管理（包括證券賬戶的開立、掛失補(bǔ)辦、注冊(cè)資料變更、合并與注銷、非交易過戶等）、資金賬戶管理（包括資金賬戶的開戶和銷戶、開通客戶交易委托品種、交易委托方式及操作權(quán)限、指定客戶資金存管銀行、開通或變更客戶交易結(jié)算資金第三方存管、指定或撤銷指定交易、證券轉(zhuǎn)托

21、管、資金賬戶掛失與解掛、客戶資料修改、密碼管理等）、證券委托買賣（包括柜臺(tái)委托、非柜臺(tái)委托和撤單）、清算交割（為客戶辦理交割，打印交割單，應(yīng)客戶要求查詢交易結(jié)果、證券及資金余額，打印對(duì)賬單等）等。 投資者教育主要是對(duì)投資者進(jìn)行證券法規(guī)宣傳、證券知識(shí)普及、證券交易風(fēng)險(xiǎn)揭示和證券公司基本信息公示等。目的是提高投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、參與意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力，進(jìn)而提高投資者理性投資、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、自我保護(hù)的能力。具體重點(diǎn)突出：（答案一目了然）。咨詢服務(wù)的主要內(nèi)容：（1）調(diào)解投資者在交易過程中發(fā)生的糾紛；（其他答案一目了然）。為客戶提供咨詢服務(wù)的人員應(yīng)注意：（1）預(yù)測(cè)走勢(shì)時(shí)不得主觀臆斷，不得對(duì)行情發(fā)表肯定性意見。

22、（2）投資報(bào)告等資訊產(chǎn)品不得建議在具體品種上進(jìn)行具體價(jià)位買賣等方面的內(nèi)容，不得直接指導(dǎo)投資者買賣證券。（3）在公共場(chǎng)合進(jìn)行股評(píng)報(bào)告會(huì)等須先取的批準(zhǔn)；（其他答案一目了然）。 證券市場(chǎng)遵循“三公”原則，禁止任何內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)、欺詐客戶、虛假陳述等損害市場(chǎng)和投資者的行為。十大禁止性行為：（答案一目了然）。知識(shí)點(diǎn)109（P88-96）：證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)及防范。按風(fēng)險(xiǎn)起因不同，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)主要包括合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。（不包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)或運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)） 1、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。指證券公司在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)活動(dòng)中違反法律、行政法規(guī)和監(jiān)管部門規(guī)章及規(guī)范性文件、行業(yè)規(guī)范和自律規(guī)則、公司內(nèi)部規(guī)章制度、行業(yè)公認(rèn)并普遍遵守

23、的職業(yè)道德和行為準(zhǔn)則等行為，可能使證券公司受到法律制裁、被采取監(jiān)管措施、遭受財(cái)產(chǎn)損失或聲譽(yù)損失的風(fēng)險(xiǎn)。主要有下列情形：（只要是違規(guī)的事情都是，答案一目了然）。 2、管理風(fēng)險(xiǎn)。指經(jīng)營(yíng)中由于管理不健全、內(nèi)部控制不嚴(yán)或工作人員違規(guī)操作等而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。主要有下列情形（注意2項(xiàng)之后的內(nèi)容不能同合規(guī)內(nèi)容搞混，唯一的辦法是強(qiáng)記）：（1）開戶不嚴(yán)導(dǎo)致不合格賬戶。（2）違規(guī)為客戶證券交易提供融資融券等信用交易。（3）侵占損害客戶的合法權(quán)益，挪用客戶的資金或證券。（4）誤導(dǎo)客戶、對(duì)客戶買賣證券承諾收益或賠償。（5）誘導(dǎo)客戶進(jìn)行不必要的證券買賣。（6）全權(quán)委托（7）內(nèi)幕交易（8）不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)等。 3、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。由于設(shè)

24、備導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。包括硬件設(shè)備和軟件兩個(gè)方面。合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)防范：（1）加強(qiáng)合規(guī)教育。（2）健全各項(xiàng)規(guī)章制度。（3）對(duì)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目實(shí)行集中統(tǒng)一管理，實(shí)時(shí)復(fù)核、分級(jí)審批。（4）主要崗位相互分離。管理風(fēng)險(xiǎn)防范：（1）加強(qiáng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營(yíng)銷管理。（2）嚴(yán)格執(zhí)行經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)操作規(guī)程。（3）建立營(yíng)銷和賬戶管理操作信息管理系統(tǒng)，防范從業(yè)人員執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。（4）加強(qiáng)員工培訓(xùn)，提高員工素質(zhì)。（5）建立客戶投訴處理及責(zé)任追究機(jī)制。（6）建立經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)檢查稽核制度。還需建立一套內(nèi)外結(jié)合的業(yè)務(wù)監(jiān)督與檢查制度：（1）證券公司的內(nèi)部控制。（2）證券業(yè)協(xié)會(huì)的自律管理。（3）證券交易所的監(jiān)督。（4）證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管。證券公司應(yīng)當(dāng)每一會(huì)計(jì)年度結(jié)束之日起4個(gè)月

25、內(nèi)，向證監(jiān)會(huì)報(bào)送年報(bào)；每月結(jié)束之日起7格工作日?qǐng)?bào)送月報(bào)。 證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例中的法律責(zé)任。（如果考試通過有把握建議放棄，把時(shí)間節(jié)約下來穩(wěn)固其他內(nèi)容）第三章 經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)相關(guān)實(shí)務(wù)知識(shí)點(diǎn)301（P97-101）：證券賬戶管理。 按規(guī)定，中國(guó)結(jié)算公司對(duì)證券賬戶實(shí)施統(tǒng)一管理，其開戶代理機(jī)構(gòu)是中國(guó)結(jié)算公司委托的證券公司、商業(yè)銀行及中國(guó)結(jié)算公司境外B股結(jié)算會(huì)員。 按交易場(chǎng)所劃分，證券賬戶分為上海的和深圳的；按用途劃分，分為人民幣普通股票賬戶、人民幣特種股票賬戶、證券投資基金賬戶和其他賬戶等。 1、人民幣普通股票賬戶。簡(jiǎn)稱“A股賬戶”，開立限于境內(nèi)投資者和合格境外機(jī)構(gòu)投資者（外國(guó)自然人和一般機(jī)構(gòu)投資者不能開）

26、。（可編成多選題）A股賬戶是我國(guó)目前用途最廣、數(shù)量最多的一種證券賬戶，可買賣A股，債券、上市基金、權(quán)證（不能買B股）。 2、人民幣特種股票賬戶。簡(jiǎn)稱“B股賬戶”，分為境內(nèi)投資者證券賬戶（只限境內(nèi)自然人，機(jī)構(gòu)不行）和境外投資者證券賬戶。 3、證券投資基金賬戶。簡(jiǎn)稱“基金賬戶”，可以買賣上市基金，在深圳還可買賣上市國(guó)債，上海可買賣上市國(guó)債、公司債、企業(yè)債和可轉(zhuǎn)債。 開立證券賬戶應(yīng)堅(jiān)持合法性和真實(shí)性原則（不要同驗(yàn)證時(shí)的“合法性和同一性”原則搞混）。對(duì)于不準(zhǔn)許開戶的對(duì)象，不得予以開戶。規(guī)定，一個(gè)自然人、法人可以開立不同類別和用途的證券賬戶。對(duì)于同一類別的證券賬戶，原則上一個(gè)自然人、一般法人只能開立一個(gè)

27、。特殊法人機(jī)構(gòu)可按規(guī)定向中國(guó)結(jié)算公司申請(qǐng)開立多個(gè)證券賬戶。目前證券交易采用實(shí)名制。特殊法人機(jī)構(gòu)開立證券賬戶，由中國(guó)結(jié)算公司直接受理；自然人和一般機(jī)構(gòu)可通過開戶代理機(jī)構(gòu)辦理。上海證券賬戶當(dāng)日開立，次一交易日生效；深證當(dāng)天開立當(dāng)日可用。合格境外機(jī)構(gòu)投資者開立的證券賬戶中“持有人名稱”為境內(nèi)證券公司、托管人和合格投資者的全稱。賬戶可以掛失與補(bǔ)辦，補(bǔ)辦原號(hào)碼的上海卡，由原代理機(jī)構(gòu)受理；補(bǔ)辦新號(hào)的上?？ɑ蜓a(bǔ)辦深圳卡（不論新舊），各開戶代理機(jī)構(gòu)都受理（但是補(bǔ)辦新號(hào)上海的，要提前到原指定營(yíng)業(yè)部辦理賬戶凍結(jié)證明，所以還是要到原營(yíng)業(yè)部去一趟）。 賬戶的查詢可在辦理指定或轉(zhuǎn)托管后的次日起憑證件（身份證和賬戶卡）到

28、柜臺(tái)辦理。有些內(nèi)容按規(guī)定收費(fèi)的。知識(shí)點(diǎn)302（P102-106）：證券登記。證券登記是登記公司為證券發(fā)行人建立和維護(hù)證券持有人名冊(cè)的行為。中國(guó)結(jié)算公司設(shè)立了電子化證券登記系統(tǒng)，按證券種類可以分為股份登記、基金登記、債券登記、權(quán)證登記、交易型開放式指數(shù)基金登記等；按性質(zhì)劃分為初始登記、變更登記、退出登記等。 1、初始登記。是已發(fā)行的證券在上市前，由結(jié)算公司根據(jù)證券發(fā)行人的申請(qǐng)維護(hù)證券持有人名冊(cè)，將證券記錄到投資者證券賬戶中。初始登記是前提。按照證券類別，可以進(jìn)一步劃分為：（1）股份初始登記。包括：股份首次公開發(fā)行和增發(fā)登記。發(fā)行結(jié)束2個(gè)交易日內(nèi)，上市公司應(yīng)申請(qǐng)辦理股份發(fā)行登記。送股及公積金轉(zhuǎn)增股

29、本登記。送股是將擬分配的紅利轉(zhuǎn)增為股本；公積金轉(zhuǎn)增是將公積金的一部分按每股一定比例轉(zhuǎn)增為股本。申請(qǐng)送股或轉(zhuǎn)增股時(shí)，權(quán)益登記日不得與配股增發(fā)等其他行為的權(quán)益登記日重合，在新增股份上市期間不得因其他業(yè)務(wù)改變公司的股本數(shù)或權(quán)益數(shù)。配股登記。未被認(rèn)購(gòu)且未包銷的股份，不予登記。（2）基金募集登記。（3）債券發(fā)行登記。（4）權(quán)證發(fā)行登記。（5）ETF登記。 2、變更登記。是證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)執(zhí)行并確認(rèn)記名證券過戶的行為。以賬戶劃轉(zhuǎn)的形式進(jìn)行轉(zhuǎn)移，并相應(yīng)更改持有人名冊(cè)。因?yàn)椋旱谝唬娮踊C券。第二，交易不斷進(jìn)行中。變更登記包括證券過戶登記和其他變更登記。（1）證券過戶登記。按照引發(fā)變更登記需求的不同，分為證券

30、交易所集中交易過戶登記（簡(jiǎn)稱“集中交易過戶登記”）和非集中交易過戶登記（簡(jiǎn)稱“非交易過戶登記”）。非交易過戶登記是指因股份協(xié)議轉(zhuǎn)讓、司法扣劃、行政劃撥、繼承、捐贈(zèng)、財(cái)產(chǎn)分割、公司購(gòu)并、公司回購(gòu)股份和公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃等原因（不通過交易所集中交易），發(fā)生的記名證券變更登記。 3、退出登記。股票終止上市后，股票發(fā)行人辦理。知識(shí)點(diǎn)303（P106-108）：證券托管。證券托管是投資者將證券委托給證券公司保管處理的行為；證券存管是證券公司將投資者委托保管的證券和自己的證券委托給證券存管機(jī)構(gòu)保管處理的行為。存管后的證券實(shí)行非流動(dòng)性制度，通過賬面劃轉(zhuǎn)。 上海指定交易制度1998年起推行，即投資者要制定某

31、一證券營(yíng)業(yè)部為買賣證券的唯一交易點(diǎn)。辦理的指定交易確認(rèn)，其與指定交易證券公司的托管關(guān)系即建立。投資者轉(zhuǎn)換證券營(yíng)業(yè)部時(shí)，必須在原證券營(yíng)業(yè)部申請(qǐng)辦理撤銷指定交易，然后再到轉(zhuǎn)入證券營(yíng)業(yè)部辦理指定交易手續(xù)。 深證證券托管制度：自動(dòng)托管，隨處通買，哪買哪賣，轉(zhuǎn)托不限。轉(zhuǎn)托管可以是一只證券或多只證券，也可以是一只證券的部分或全部。知識(shí)點(diǎn)304（P109-110）：網(wǎng)上發(fā)行。網(wǎng)上發(fā)行是利用了證券交易所的交易系統(tǒng)，投資者可以直接通過交易系統(tǒng)認(rèn)購(gòu)新股。包括：網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行和網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行。我國(guó)絕大多數(shù)采用網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行。網(wǎng)上發(fā)行優(yōu)勢(shì)：（1）經(jīng)濟(jì)性。（2）高效性。 1、網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行。它是國(guó)際證券界發(fā)行證券的通行做法，也

32、稱招標(biāo)購(gòu)買。在我國(guó)，是發(fā)行人確定底價(jià)，投資者以不低于底價(jià)的價(jià)格及限購(gòu)數(shù)量，進(jìn)行競(jìng)價(jià)認(rèn)購(gòu)。網(wǎng)上競(jìng)價(jià)除具有網(wǎng)上發(fā)行兩優(yōu)勢(shì)外，還有優(yōu)點(diǎn)：（1）市場(chǎng)性。（2）連續(xù)性（發(fā)行市場(chǎng)與交易市場(chǎng)價(jià)格的連續(xù)性）。缺點(diǎn)：股價(jià)容易被機(jī)構(gòu)大資金操縱，增大中小投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)。 2、網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行。按已確定的發(fā)行價(jià)格向投資者發(fā)售股票。網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行與競(jìng)價(jià)發(fā)行不同之處：一是發(fā)行價(jià)格的確定方式不同：定價(jià)發(fā)行方式事先確定；競(jìng)價(jià)發(fā)行是由發(fā)行時(shí)競(jìng)價(jià)決定。二是認(rèn)購(gòu)成功者的確定方式不同：定價(jià)發(fā)行按抽簽決定；競(jìng)價(jià)發(fā)行按價(jià)格優(yōu)先、同等價(jià)位時(shí)間優(yōu)先原則決定。（可做多選題）2000年后，我國(guó)新股發(fā)行出現(xiàn)過上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行、網(wǎng)上累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)發(fā)行、對(duì)一般

33、投資者上網(wǎng)發(fā)行和對(duì)法人配售相結(jié)合方式、向二級(jí)市場(chǎng)投資者市場(chǎng)配售等。2005年起施行首次公開發(fā)行股票的詢價(jià)制度。詢價(jià)分為初步詢價(jià)和累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)兩階段，初步詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格區(qū)間，累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格。2006年起，采用了新股發(fā)行現(xiàn)金申購(gòu)制度。知識(shí)點(diǎn)305（P111-113）：股票上網(wǎng)發(fā)行資金申購(gòu)程序。上海每一申購(gòu)單位為1000股整數(shù)倍，數(shù)量不超過9999.9萬(wàn)股（1億少1000股），深證為500股整數(shù)倍，數(shù)量不超過999 999 500股（10億少500股）。同一賬戶多次申購(gòu)的，除第一次申購(gòu)?fù)?，其余均視為無效申購(gòu)，新股申購(gòu)一經(jīng)確認(rèn)不得撤銷。每一有效申購(gòu)單位配一個(gè)號(hào)，所有配號(hào)按時(shí)間連續(xù)配號(hào)。要有

34、足額的資金用于申購(gòu)的資金交收。在申購(gòu)流程上： 1、T+0（申購(gòu)當(dāng)日），投資者申購(gòu)。 2、T+1日，申購(gòu)資金凍結(jié)、驗(yàn)資及配號(hào)。（1）當(dāng)有效申購(gòu)量小于發(fā)行量時(shí)，所有申購(gòu)均認(rèn)購(gòu)股票（中國(guó)還沒出現(xiàn)過）。（2）當(dāng)大于發(fā)行量時(shí)，搖號(hào)抽簽。3、T+2日，搖號(hào)抽簽、中簽處理。 4、T+3日，申購(gòu)資金解凍。 5、結(jié)算與登記。 發(fā)行人應(yīng)在網(wǎng)上發(fā)行申購(gòu)日一個(gè)交易日之前刊登網(wǎng)上發(fā)行公告。可以進(jìn)行網(wǎng)上發(fā)行數(shù)量與網(wǎng)下發(fā)行數(shù)量（機(jī)構(gòu)投資者網(wǎng)下配售）的回?fù)?，但?yīng)在網(wǎng)上申購(gòu)驗(yàn)資當(dāng)日通知交易所。網(wǎng)下發(fā)行結(jié)束后，中國(guó)結(jié)算公司2個(gè)交易日完成登記。增發(fā)新股與新股網(wǎng)上發(fā)行申購(gòu)基本相同。知識(shí)點(diǎn)306（P114-116）：分紅派息。分紅派息

35、是上市公司向股東派發(fā)紅利和股息。形式主要有現(xiàn)金股利和股票股利兩種。1、上海A股現(xiàn)金股利派發(fā)日程安排。 （1）T-5日前（注意這里的T日為公告刊登日），申請(qǐng)材料送交中國(guó)結(jié)算公司。 （2）T-3日前，中國(guó)結(jié)算公司核準(zhǔn)答復(fù)。 （3）T-1日前，向交易所提交公告申請(qǐng)。證券發(fā)行人應(yīng)在確定的權(quán)益登記日3個(gè)交易日前，向交易所申請(qǐng)信息披露。（4）T日為公告刊登日。 （5）T+3日為權(quán)益登記日。 （6）T+4日為除息日。 （7）T+8日為發(fā)放日（權(quán)益登記日后5個(gè)交易日）。2、上海B股現(xiàn)金紅利派發(fā)日程安排（多了一個(gè)最后交易日）： （1-4）T日前四項(xiàng)流程都一樣（5）最后交易日為T+3日（6）權(quán)益登記日為T+6日

36、（7）現(xiàn)金紅利發(fā)放日為T+11日（權(quán)益登記日后5個(gè)交易日）。3、上海證券交易所A股送股流程： （1-4）T日前四項(xiàng)流程都一樣 （5）股權(quán)登記日為T+34、上海B股送股日程安排（多了一個(gè)最后交易日）： （1-4）T日前四項(xiàng)流程都一樣 （5）最后交易日為T+3日 （6）股權(quán)登記日為T+6日知識(shí)點(diǎn)307（P116-118）：配股繳款。 配股權(quán)證是上市公司給予老股東的一種認(rèn)購(gòu)該公司股份的權(quán)利證明?，F(xiàn)階段，我國(guó)A股的配股權(quán)證不掛牌交易，不允許轉(zhuǎn)托管。配股權(quán)證的派發(fā)程序與紅股的派發(fā)流程（上述“3、上海證券交易所A股送股流程”）基本一致。 1、上海配股流程：客戶具體方式為向場(chǎng)內(nèi)申報(bào)賣出配股權(quán)證（其實(shí)質(zhì)是買入

37、股票）。在配股繳款過程中，證券公司不得向客戶收取傭金、過戶費(fèi)等交易費(fèi)用。2、深圳配股流程：（1）股權(quán)登記日（R日）。（2）配股認(rèn)購(gòu)期5個(gè)工作日（R+1-R+5日）。投資者申報(bào)方向?yàn)橘I入。公司股票在R+1日-R+6日期間停牌。（3）R+7日，公司股票恢復(fù)交易。知識(shí)點(diǎn)308（P118-121）：股東大會(huì)網(wǎng)絡(luò)投票。召開股東大會(huì)的上市公司要提前30天刊登公告，在公告中說明是否進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)投票。若涉及重大消息，公司還應(yīng)在股權(quán)登記日后3日內(nèi)再次公告股東大會(huì)通知。上海網(wǎng)絡(luò)投票基于交易系統(tǒng)，深證網(wǎng)絡(luò)投票基于交易系統(tǒng)和互聯(lián)網(wǎng)。 1、上海系統(tǒng)投票：（1）設(shè)置專用的投票代碼。（2）買賣方向選擇買入。（3）申報(bào)價(jià)格代表議

38、案，1元代表議案一，2代表議案二，以此類推，99代表所有議案，2.01代表議案組二下的第一個(gè)議案，以此類推，2.00代表議案組二所有議案。（4）申報(bào)股數(shù)代表表決意見，申報(bào)1代表同意，2代表反對(duì)，3代表?xiàng)墮?quán)。采用累計(jì)投票制的議案，選舉票數(shù)超過1億票的，應(yīng)通過現(xiàn)場(chǎng)進(jìn)行表決。（5）多次申報(bào)的，以第一次申報(bào)為準(zhǔn)。（6）一家公司A、B股分別投票。 2、深證系統(tǒng)投票：（1）投票代碼為“36+原證券代碼的后四位”。其他同上海。中國(guó)結(jié)算公司的網(wǎng)絡(luò)投票基于互聯(lián)網(wǎng)。第一步網(wǎng)上注冊(cè)，第二部營(yíng)業(yè)部柜臺(tái)激活。網(wǎng)址“”。知識(shí)點(diǎn)309（P121-124）：開放式基金場(chǎng)內(nèi)認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)與贖回。 一般而言，開放式基金的申購(gòu)與贖回是

39、在場(chǎng)外進(jìn)行的。2005年后，場(chǎng)內(nèi)認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)與贖回開始施行。辦理上海開放式基金場(chǎng)內(nèi)認(rèn)購(gòu)等應(yīng)使用上海證券賬戶（包括上海A股賬戶或證券投資基金賬戶），辦理場(chǎng)外認(rèn)購(gòu)等使用上海開放式基金賬戶。最低認(rèn)購(gòu)金額基礎(chǔ)上，100元整數(shù)倍認(rèn)購(gòu)，單筆不超過1億少100份。 投資者可以將基金份額在上交所場(chǎng)內(nèi)不同會(huì)員營(yíng)業(yè)部之間進(jìn)行轉(zhuǎn)指定，也可在場(chǎng)內(nèi)系統(tǒng)和場(chǎng)外系統(tǒng)之間進(jìn)行跨市場(chǎng)轉(zhuǎn)托管。均T日轉(zhuǎn)，T+2日可查詢。知識(shí)點(diǎn)310（P124-129）：LOF基金的認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)、贖回投資者在場(chǎng)內(nèi)認(rèn)購(gòu)應(yīng)持深圳賬戶或證券投資基金賬戶，場(chǎng)外認(rèn)購(gòu)?fù)ㄟ^深圳開放式基金賬戶。每筆認(rèn)購(gòu)必須為1000的整數(shù)倍，最大不超過10億少1000份。基金合同生效

40、后進(jìn)入封閉期，封閉期一般不超過3個(gè)月，封閉期內(nèi)，基金不受理贖回。申購(gòu)費(fèi)率采用外扣法，申購(gòu)份額保留到整數(shù)位，零碎份額對(duì)應(yīng)的資金返還投資者資金賬戶。 例如：某投資場(chǎng)內(nèi)投資1萬(wàn)元申購(gòu)，申購(gòu)費(fèi)率為1.50%，當(dāng)日份額凈值為1.0250。則：凈申購(gòu)金額=10000/(1+1.5%)=9852.22；申購(gòu)手續(xù)費(fèi)=10000-9852.22=147.78；申購(gòu)份額=9852.22/1.0250=9611.92份；實(shí)際凈申購(gòu)金額=9611*1.0250=9851.28；退款額=10000-9851.28-147.78=0.94。 T日申報(bào)基金申購(gòu)、贖回，T+2日起，申購(gòu)份額可用，T+N日（N為合同約定贖回資金

41、交收周期，2N6）上市開放式基金在交易所交易規(guī)則同封閉式基金。知識(shí)點(diǎn)311（P130-131）：ETF基金的認(rèn)購(gòu)、交易、贖回等ETF基金管理人可采用網(wǎng)上和網(wǎng)下兩種方式發(fā)售基金份額。網(wǎng)上發(fā)售時(shí)投資者以組合證券認(rèn)購(gòu)基金份額也可以現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)基金份額。投資者有兩種方式參與ETF的投資:一是進(jìn)行申購(gòu)和贖回；二是直接從事買賣交易（所需賬戶同前）。申購(gòu)是以一攬子股票（組合證券）和少量現(xiàn)金（代替現(xiàn)金）換取一定數(shù)量的基金份額；贖回是以一定數(shù)量的基金份額換取一攬子股票和少量現(xiàn)金。應(yīng)遵守以下規(guī)定： 1、當(dāng)日申購(gòu)的基金份額，同日可以賣出，但不得贖回； 2、當(dāng)日買入的基金份額，同日可以贖回，但不得賣出。 3、當(dāng)日贖回的證

42、券，同日可以賣出，但不得用于申購(gòu)基金份額。 4、當(dāng)日買入的證券，同日可以用于申購(gòu)基金份額。知識(shí)點(diǎn)312（P131-133）：權(quán)證的交易與行權(quán)。權(quán)證交易需A股賬戶，單筆申報(bào)為100份的整數(shù)倍，不得超過100萬(wàn)份，最小變動(dòng)單位0.001元。當(dāng)日買進(jìn)的當(dāng)日可以賣出。權(quán)證漲幅價(jià)格=權(quán)證前一日收盤價(jià)格+標(biāo)的證券當(dāng)日漲幅*1.25*行權(quán)比例（跌幅同理） 例如：A公司權(quán)證某日收盤價(jià)4元，股票收盤價(jià)是16元，行權(quán)比例1。次日A股漲跌幅10%以內(nèi)，但權(quán)證次日可漲跌1.25*1.6*1=2元，漲幅比例高達(dá)2/4=50%。標(biāo)的證券停/復(fù)牌的，權(quán)證相應(yīng)停/復(fù)牌；已上市交易的權(quán)證，合格機(jī)構(gòu)可創(chuàng)設(shè)同種權(quán)證；權(quán)證存續(xù)期滿前

43、5個(gè)交易日，權(quán)證終止交易，但可以行權(quán)。權(quán)證行權(quán)采用現(xiàn)金方式結(jié)算的，按行權(quán)價(jià)格與行權(quán)日標(biāo)的證券結(jié)算價(jià)格及行權(quán)費(fèi)用之差價(jià)，收取現(xiàn)金。其中，標(biāo)的證券結(jié)算價(jià)格為行權(quán)日前10個(gè)交易日標(biāo)的證券每日收盤價(jià)的平均數(shù)。發(fā)行人在權(quán)證期滿后的3個(gè)工作日自動(dòng)支付現(xiàn)金差價(jià)，持有人無須申報(bào)指令。 證券給付方式結(jié)算的權(quán)證行權(quán)時(shí)，標(biāo)的股票過戶費(fèi)為股票過戶面額的0.5知識(shí)點(diǎn)313（P133-134）：可轉(zhuǎn)換債券 可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股通過交易系統(tǒng)進(jìn)行，申報(bào)方向?yàn)橘u出，價(jià)格為100元，單位為手，1手為1000元面額。可轉(zhuǎn)換債券在發(fā)行結(jié)束6個(gè)月后方可轉(zhuǎn)股，可轉(zhuǎn)債的買賣申報(bào)優(yōu)先于轉(zhuǎn)股申報(bào)。轉(zhuǎn)換公式為：可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股數(shù)=轉(zhuǎn)債手?jǐn)?shù)*1000/當(dāng)次初始轉(zhuǎn)

44、股價(jià)格。即日買進(jìn)的可轉(zhuǎn)債當(dāng)日可申請(qǐng)轉(zhuǎn)股，但非交易過戶的下個(gè)交易日才能轉(zhuǎn)股，當(dāng)日轉(zhuǎn)換的股票要下一個(gè)交易日賣出。知識(shí)點(diǎn)314（P135-142）：代辦股份轉(zhuǎn)讓。代辦股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)業(yè)務(wù)，是指證券公司以其自有或租用的業(yè)務(wù)設(shè)施，為非上市公司提供的股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)業(yè)務(wù)。業(yè)務(wù)中提供股份轉(zhuǎn)讓的證券公司是主辦券商。中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)依法對(duì)代辦股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)進(jìn)行管理?，F(xiàn)在進(jìn)入代辦系統(tǒng)的股票主要分為兩大類：一是原STAQ、NET系統(tǒng)掛牌的公司和退市公司；二是中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)的掛牌公司。主辦券商業(yè)務(wù)可以分為主辦業(yè)務(wù)和代辦業(yè)務(wù)（1分題，注意不要將代辦業(yè)務(wù)選項(xiàng)選入主辦業(yè)務(wù)中去）。 1、主辦業(yè)務(wù)包括：（

45、1）輔導(dǎo)公司高級(jí)管理人員（2）公司掛牌事宜（3）發(fā)布分析報(bào)告，公司定期報(bào)告后10工作日發(fā)布，重大事項(xiàng)決議后5個(gè)工作日發(fā)布（4）指導(dǎo)督促公司信息披露（5）對(duì)業(yè)務(wù)中出現(xiàn)的問題進(jìn)行處理和報(bào)告協(xié)會(huì)（6）協(xié)助協(xié)會(huì)調(diào)查 2、代辦業(yè)務(wù)包括：（1）開立賬戶。（不要選入主辦業(yè)務(wù)）（2）公司股權(quán)確認(rèn)事宜（不要選入主辦業(yè)務(wù)）（3）接受投資者辦理業(yè)務(wù)（4）根據(jù)協(xié)會(huì)或相關(guān)主辦券商的要求，協(xié)助調(diào)查指定事項(xiàng)（一定要有“相關(guān)主辦券商”一詞）。證券公司從事代辦業(yè)務(wù)須經(jīng)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)批準(zhǔn)，應(yīng)答到要求：（1）最近年度凈資產(chǎn)不低于8億，凈資本不低于5億（2）2年不存在違法（3）20家以上的營(yíng)業(yè)部；（其他答案一目了然）。 股份轉(zhuǎn)讓公司

46、應(yīng)當(dāng)且只能委托1家證券公司辦理股份轉(zhuǎn)讓。同時(shí)滿足以下條件的公司，實(shí)行每周5次的轉(zhuǎn)讓方式（一天進(jìn)行一筆收盤集合競(jìng)價(jià)）：（1）信息披露規(guī)范(參照上市公司標(biāo)準(zhǔn))（2）股東權(quán)益為正值或凈利潤(rùn)為正值（3）最近年報(bào)未被出具否定意見。不能同時(shí)滿足以上條件的，實(shí)行每周3次的轉(zhuǎn)讓（周1、3、5）（年末后4個(gè)月內(nèi)出年報(bào)）。不主動(dòng)指定主辦券商或不履行基本信息披露的公司，每周1次的轉(zhuǎn)讓（周5）。交易時(shí)間等規(guī)則同A股，但漲跌幅為5%，且一天只實(shí)行1次收盤集合競(jìng)價(jià)。 2006年，中關(guān)村科技園區(qū)非上市公司進(jìn)行股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)。其特點(diǎn)： 1、掛牌公司屬性不同。試點(diǎn)公司是非上市公司。 2、轉(zhuǎn)讓方式不同。其他代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司

47、進(jìn)行集中交易方式；試點(diǎn)公司是協(xié)議轉(zhuǎn)讓。 3、信息披露標(biāo)準(zhǔn)不同。試點(diǎn)公司信息披露標(biāo)準(zhǔn)低于上市公司標(biāo)準(zhǔn)。 4、結(jié)算方式不同。試點(diǎn)公司采用逐筆全額非擔(dān)保交收的結(jié)算方式。 股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)時(shí)間為周一至周五，投資者須開立非上市股份公司股份轉(zhuǎn)讓賬戶，投資者委托分為報(bào)價(jià)委托和成交確認(rèn)委托（成交一旦確認(rèn)，不得撤銷或違約），每筆委托數(shù)量應(yīng)為3萬(wàn)股以上。試點(diǎn)掛牌公司出現(xiàn)下列情形的，終止股份掛牌報(bào)價(jià)：（1）公司破產(chǎn)（2）公開上市（3）北京市政府部門批準(zhǔn)其終止掛牌知識(shí)點(diǎn)315（P142-144）：期貨交易的中間介紹業(yè)務(wù)。 我國(guó)規(guī)定，證券公司不能直接代理客戶進(jìn)行期貨買賣，但可以從事期貨交易的中間介紹業(yè)務(wù)，可稱其為介紹經(jīng)

48、紀(jì)商（IB）。介紹業(yè)務(wù)，是指證券公司接受期貨公司委托，為期貨公司介紹客戶參與期貨交易并提供其他相關(guān)服務(wù)的業(yè)務(wù)活動(dòng)。證券公司申請(qǐng)IB業(yè)務(wù)，應(yīng)符合：（1）申請(qǐng)日前6個(gè)月風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)達(dá)標(biāo)（2）三方存管制度（3）全資擁有或控股一家期貨公司，或與一家期貨公司被同一機(jī)構(gòu)控制，且該期貨公司具有交易所會(huì)員資格、2個(gè)月內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)達(dá)標(biāo)（4）公司總部5名以上、營(yíng)業(yè)部2名以上具有期貨從業(yè)資格的業(yè)務(wù)人員；（其他答案一目了然）。證券公司從事IB業(yè)務(wù)，提供以下服務(wù)：（1）協(xié)助辦理開戶手續(xù)。（2）提供期貨行情信息、交易設(shè)施。證券公司不得代理客戶進(jìn)行期貨交易、結(jié)算，不得代期貨公司、客戶收付期貨保證金，不得利用證券資金賬戶

49、為客戶存取、劃轉(zhuǎn)期貨保證金。證券公司應(yīng)當(dāng)在其經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所顯著位置或網(wǎng)站公開信息：（1）受托從事的介紹業(yè)務(wù)范圍（2）從事業(yè)務(wù)的人員名單和照片；（其他答案一目了然）。 證券公司不得代客戶下達(dá)交易指令，不得利用客戶的交易編碼、資金賬號(hào)或結(jié)算賬戶進(jìn)行期貨交易，不得代客戶接受、保管或修改交易密碼。不得直接或間接為客戶從事期貨交易提供融資或擔(dān)保。第四章 特別交易事項(xiàng)及其監(jiān)管知識(shí)點(diǎn)401(P145-150)：大宗交易。我國(guó)規(guī)定，如果證券單筆買賣申報(bào)達(dá)到一定數(shù)額的，可以采用大宗交易方式。上海，符合以下條件，采用大宗交易（與深圳對(duì)比記憶）：（1）A股單筆不低于50萬(wàn)股或交易金額不低于300萬(wàn)（可記憶成，平均6塊錢一

50、股）。（2）B股單筆50萬(wàn)股或金額不低于30萬(wàn)美金。（3）基金300萬(wàn)份或金額300萬(wàn)元。（4）國(guó)債及債券回購(gòu)1萬(wàn)手或1000萬(wàn)。（5）其他債券1000手或100萬(wàn)。（記憶方法：公司債100萬(wàn)，股票基金是300萬(wàn)，國(guó)債1000萬(wàn)）上海，交易時(shí)間為9：30-11：30、13：00-15：30.每個(gè)交易日15:00-15:30對(duì)成交申報(bào)進(jìn)行成交確認(rèn)。申報(bào)包括意向申報(bào)（當(dāng)被其他參與者接受時(shí)，申報(bào)方應(yīng)當(dāng)至少與一個(gè)參與者進(jìn)行成交申報(bào)）和成交申報(bào)。無漲跌幅限制證券大宗交易在前收盤價(jià)的上下30%或當(dāng)日已成交的最高、最低價(jià)之間自行協(xié)商確定。大宗交易不納入證券交易所即時(shí)行情和指數(shù)計(jì)算，成交量在大宗交易結(jié)束后計(jì)入

51、當(dāng)日該證券成交總量。（09年新增內(nèi)容）2009年，深證啟動(dòng)總額和協(xié)議平臺(tái)取代原有大宗交易系統(tǒng)。通過該協(xié)議平臺(tái)可進(jìn)行：（1）權(quán)益類證券，包括A股、B股、基金等（2）債券類（3）專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃協(xié)議交易。深圳，符合以下條件，采用大宗交易：（1）A股單筆同上海。（2）B股單筆5萬(wàn)股或金額不低于30萬(wàn)港元。（3）基金同上海。（4）債券、債券質(zhì)押回購(gòu)5000張（500手）或50萬(wàn)。（5）多只A股500萬(wàn)且單只20萬(wàn)股（相當(dāng)于100萬(wàn)元以上）（6）多只基金500萬(wàn)且單只100萬(wàn)（7）多只債券500萬(wàn)且單只1.5萬(wàn)張（相當(dāng)150萬(wàn)）。協(xié)議平臺(tái)按不同業(yè)務(wù)分別確認(rèn)成交：（1）權(quán)益類、債券（除公司債外），成交確認(rèn)

52、時(shí)間按為15：00-15：30。（2）公司債、專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃，成交確認(rèn)時(shí)間為9：15-11：30、13：00-15：30。知識(shí)點(diǎn)402(P150-157)：特別處理、交易事項(xiàng)。 證券的回轉(zhuǎn)交易是買入的證券在交收前全部或部分賣出（使交收前再度進(jìn)行交易成為可能）。我國(guó)，債券和權(quán)證實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易；B股實(shí)行次一交易日回轉(zhuǎn)交易。深圳專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃收益權(quán)份額協(xié)議交易也實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易。“警示存在終止上市風(fēng)險(xiǎn)的特別處理”，股票冠以“*ST”，日漲跌幅5%。需出現(xiàn)以下情形：（1）2年連續(xù)虧損或追溯后導(dǎo)致2年虧損；（其他答案一目了然）。其他特別處理冠以“ST”，特別處理不是對(duì)上市公司的處罰，只是對(duì)目前狀況

53、的一種揭示，提示投資者注意風(fēng)險(xiǎn)。須出現(xiàn)以下情形（不要同*ST搞混）：（1）最近1年股東權(quán)益為負(fù)或年報(bào)被出具否定意見。（2）*ST后可撤銷風(fēng)險(xiǎn)警示，但最近1年扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)為負(fù)。（3）受災(zāi)3個(gè)月內(nèi)無法恢復(fù)。（4）主要銀行賬戶被凍結(jié)（5）董事會(huì)無法形成決議。中小板出現(xiàn)下列情形，實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示：（1）最近1個(gè)年度股東權(quán)益為負(fù)或年報(bào)被出具否定意見（2）最近1年對(duì)外擔(dān)保超1億且占凈資產(chǎn)值的100%以上（3）最近1年違規(guī)為關(guān)聯(lián)方提供資金超過2000萬(wàn)或站凈資產(chǎn)值的50%以上。（5）受到公開譴責(zé)后，2年內(nèi)再次受到譴責(zé)（6）連續(xù)20個(gè)交易日，股票收盤價(jià)低于每股面值（7）連續(xù)120個(gè)交易日，累計(jì)成

54、交量低于300萬(wàn)股。 （中小板之后內(nèi)容不管） 上交所收盤價(jià)為當(dāng)日最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià)。當(dāng)日無成交以前收盤價(jià)為當(dāng)日收盤價(jià)。深證以最后3分鐘集合競(jìng)價(jià)結(jié)果作為當(dāng)日收盤價(jià)。對(duì)于開市停牌申報(bào)：證券開市停牌的，停牌前的申報(bào)參加當(dāng)日該證券復(fù)牌后的交易；停牌期間，可繼續(xù)申報(bào)，也可撤銷申報(bào)；復(fù)牌時(shí)對(duì)已接受的申報(bào)實(shí)行集合競(jìng)價(jià)。除權(quán)價(jià)=（前收盤價(jià)-現(xiàn)金紅利+配股價(jià)格*流通股份變動(dòng)比例）/（1+流通股份變動(dòng)比例）。例如：某公司10元派發(fā)現(xiàn)金紅利1.50，同時(shí)按10配5的比例配股，配股價(jià)6.40，若公司股票除權(quán)除息日前收盤價(jià)為11.05，則除權(quán)報(bào)價(jià)=（11.05-0.15+6.40*0.5）/

55、1.5=9.40。在權(quán)證業(yè)務(wù)中，標(biāo)的證券除權(quán)除息的，權(quán)證的行權(quán)價(jià)格、行權(quán)比例作相應(yīng)調(diào)整。標(biāo)的證券出息的，行權(quán)比例不變，行權(quán)價(jià)格調(diào)整。異常情況的，交易所可以決定臨時(shí)停市或技術(shù)性停牌。比如，無法申報(bào)的交易席位數(shù)量超過總數(shù)10%，或行情中斷營(yíng)業(yè)部數(shù)量超過總數(shù)10%的，可以實(shí)行臨時(shí)停市。交易所主機(jī)在停市期間繼續(xù)接受申報(bào)，恢復(fù)后實(shí)行集合競(jìng)價(jià)。知識(shí)點(diǎn)403(P158-159)：固定收益證券綜合電子平臺(tái)。上交所2007年開發(fā)固定收益證券綜合電子平臺(tái)，主要進(jìn)行固定收益證券（債券）的交易，包括交易商之間的交易和交易商與客戶之間的交易兩種。交易商有兩種：第一，交易商，是特殊機(jī)構(gòu)投資者。第二，一級(jí)交易商，是持續(xù)提供

56、雙邊報(bào)價(jià)及對(duì)詢價(jià)提供成交報(bào)價(jià)的交易商（類似做市商）。一級(jí)交易商進(jìn)行連續(xù)雙邊報(bào)價(jià)，每個(gè)交易日雙邊報(bào)價(jià)中斷時(shí)間累計(jì)不超過60分鐘，雙邊報(bào)價(jià)應(yīng)是確定報(bào)價(jià)，其價(jià)差小于10個(gè)基點(diǎn)，單筆報(bào)價(jià)數(shù)量不得低于5000手。交易時(shí)間為9：30-11：30，13：00-14：00。交易采用報(bào)價(jià)交易和詢價(jià)交易兩種方式。報(bào)價(jià)交易中可以匿名，詢價(jià)中必須實(shí)名方式申報(bào)。知識(shí)點(diǎn)404(P160-162)：交易信息。（可改成多選題）交易所每日都要發(fā)布：證券交易即時(shí)行情、證券指數(shù)、證券交易公開信息。還要編制：日?qǐng)?bào)表（當(dāng)日不發(fā)布）、周報(bào)表、月報(bào)表和年報(bào)表，及時(shí)公布。虛擬開盤參考價(jià)、虛擬匹配量都是集合競(jìng)價(jià)時(shí)當(dāng)時(shí)時(shí)點(diǎn)立即執(zhí)行的價(jià)格和量。（可改成多選題）交易所編制綜合指數(shù)、成分指數(shù)和分類指數(shù)。對(duì)于有價(jià)格漲跌幅限制的證券，出現(xiàn)下列情形之一的，將公布交易金額最大的5家營(yíng)業(yè)部的信息：（1）日收盤價(jià)格漲跌幅度偏離值（=單只股票漲跌幅-對(duì)應(yīng)分類指數(shù)漲跌幅）超過7%的前三只