發(fā)展我國汽車金融業(yè)的思考

1、發(fā)展我國汽車金融業(yè)的思考發(fā)展我國汽車金融業(yè)的思考（作者:單位:由B編:）汽車工業(yè)已成為國民經(jīng)濟的支柱產(chǎn)業(yè)，經(jīng)過一段穩(wěn)定的增長期后，目前已進入高速增長的階段。我們可以通過下列的數(shù)據(jù)大致了解 汽車工業(yè)的發(fā)展進程：在產(chǎn)量增長的同時，汽車行業(yè)的經(jīng)濟效益也保持了較高的增長，在整個工業(yè)中的比重也也不斷提高，汽車行業(yè)已經(jīng)成為拉動國民經(jīng)濟 持續(xù)、快速、健康成長的“火車頭”。汽車工業(yè)的發(fā)展過程中，不僅要消耗“上游產(chǎn)業(yè)”，如鋼鐵、橡膠、玻璃、電子、石油、化工、紡織等行業(yè)的產(chǎn)品，同時，也會帶動 道路、城建、保險、旅游、運輸?shù)取跋掠萎a(chǎn)業(yè)”的發(fā)展。汽車工業(yè)作 為國民經(jīng)濟中的重增長產(chǎn)業(yè)的特征已經(jīng)形成， 并正在向快速成長期

2、過 渡，已成為國民經(jīng)濟新的增長點。據(jù)國家發(fā)展和改革委員會等有關部門發(fā)布的 中國行業(yè)景氣分析 報告顯示，2003年中國國民汽車產(chǎn)銷量增長率走到 30%并且在未 來34年內(nèi)仍可保持20%-30%勺增長率。至U 2010年，中國將成為 繼美國、日本后的第三大汽車市場。屆時，中國將有 50%勺的汽車以 貸款形式銷售，中國汽車消費信貸市場潛力無限。在關注汽車業(yè)發(fā)展的同時，我們也可以看到，市場需求總量不變、 使用環(huán)境不理想、金融支持不夠完善等問題，仍是阻礙汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展 的重要問題。比如，國外普遍推行了消費信貸與分期付款購車的消費 方式，美國80%勺新車是通過貸款購買的，德國是 70%印度也有60 70%據(jù)

3、中國人民銀行有關統(tǒng)計，我國汽車消費信貸從1998年后呈 直線上升趨勢：1998年只有4億元，1999年為25億元，到2003年 8月底，到1700億元，其中國家國有商業(yè)銀行達1454億元，占85% 股份制商業(yè)銀行206億，占12%城市商業(yè)銀行98億，占5.7%，財 務公司5.7億，占0.3%，也就是說金融機構貸款支持的汽車銷售， 占同期汽車銷售僅為20%與國外的情況相比，仍存在巨大的差距， 也顯示了其發(fā)展?jié)摿?。汽車金融業(yè)是對應于汽車工業(yè)，為汽車銷售領域和消費市場提供 融資、租賃、保險等業(yè)務的服務行業(yè)。從國外的經(jīng)驗，還是我國未來 發(fā)展的趨勢來看，汽車工業(yè)的發(fā)展，離不開良好的消費環(huán)境和完善的 銷售

4、體系，也需要汽車金融服務與之相匹配。完整的汽車金融服務體系具有三項重要職能：其一為生產(chǎn)廠商維 護銷售體系，整合銷售策略，提供市場信息；其二為經(jīng)銷商提供存貨 融資、營運資金融資、設備融資；其三為用戶提供銷售信貸，租賃融 資、維修融資、保險等業(yè)務。通過汽車金融，生產(chǎn)廠商可以加快減少 庫存積壓，提高產(chǎn)業(yè)效率，經(jīng)銷商能夠更加成功地銷售汽車產(chǎn)品， 回 籠資金，而消費者又可用較少的資金和和低利息的代價滿足滿足即期 消費需求，實現(xiàn)效用最大化。我們可以看出，汽車金融帶來的是全新的汽車消費理念， 通過消 費信貸、汽車租賃、日常維護保養(yǎng)和舊車置換等方式， 將一系列終身 服務固定于汽車這一產(chǎn)品業(yè)，從而培養(yǎng)一批永久依

5、靠企業(yè)為之服務的 客戶群體。研究表明，許多國家的汽車工業(yè)的發(fā)展都與汽車金融業(yè)密不可分 的。比如，美國從20世紀20年代開始，就廣泛發(fā)展消費信貸，并且 汽車銷售信貸在分期償還消費信貸占 40%左右，是占比例最大的貸款 形式。目前，美國和各大汽車公司，都有自己的金融公司，在全球范 圍內(nèi)提供汽車金融服務，對用戶購買轎車提供包括付款購車、汽車租 賃等在內(nèi)的一整套汽車金融服務。又如，日本從20世紀60年后期開始，消費信貸已發(fā)展起來，并 增長較快。政府實施鼓勵銀行和其它金融機構進入消費領域的措施。 同時，實力強大的汽車公司也向用戶直接提供分期付款和貸款購車。 以信貸方式購買汽車的，在日本的比例占 80燦上

6、。與國外的發(fā)展相比，我國有很大差距，1996年國內(nèi)才開始有建 設銀行曾籌劃汽車分期付款，但貸款主要是給廠家。但不久因種種原 因并未實行。直到1998年底，國家才正式批準銀行參與汽車消費貸 款業(yè)務。中國人民銀行出臺了汽車消費信貸管理辦法，由于其局 限性，限制了其發(fā)展速度。2003年10月中國銀監(jiān)會頒布實施汽車 金融公司管理辦法（以下簡稱辦法）和汽車金融公司管理辦法實 施細則（以下簡稱細則），首次批準三家專業(yè)的汽車金融公司涉及汽 車消費信貸市場，這才意味著汽車金融業(yè)真正開始進入實質(zhì)性操作階 段。在市場經(jīng)濟條件下，汽車金融在經(jīng)濟運行中，將起到十分重要的 作用。同其它消費信用一起，刺激消費，加速固定資

7、產(chǎn)折舊，調(diào)節(jié)經(jīng) 濟運行中供需不平衡的矛盾，調(diào)劑社會消費資金，使其在時間繼起、 數(shù)量上平衡，供給實現(xiàn)，充分調(diào)整人們現(xiàn)實消費需求和潛在消費需求 的結構性矛盾。從信用是關系本身來看，作為汽車消費領域發(fā)揮職能作用的汽車 金融，使汽車產(chǎn)業(yè)中的貨幣資金，在生產(chǎn)、流通、消費三個領域中循 環(huán)周轉、同步發(fā)展，滿足各個領域的資金需求，影響和推動整個汽車 產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。汽車金融通過自身的運行機制能夠帶動汽車產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展， 同 時也通過汽車產(chǎn)業(yè)與其他相關部門的關聯(lián)關系， 間接地推動第三產(chǎn)業(yè) 的發(fā)展。首先，汽車金融服務通過汽車產(chǎn)業(yè)高價值轉移性， 對制造業(yè)和其 他部門實現(xiàn)其理想帶動功能。汽車產(chǎn)業(yè)對其他產(chǎn)業(yè)有較大的依賴性，

8、 能對其他產(chǎn)業(yè)高價值轉移，正是這一特性，汽車金融才能通過其流通、 消費乃至特殊情況下的生產(chǎn)提供金融支持的辦法， 疏通汽車產(chǎn)業(yè)的下 游管道，避免產(chǎn)品的積壓和庫存，縮短周轉時間，提高資金使用效率 和利潤水平，較大幅度帶動相關產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，使汽車產(chǎn)業(yè)的高價值轉 移性得以順利實現(xiàn)。其次，汽車金融通過汽車產(chǎn)業(yè)與服務業(yè)的高度關聯(lián)性，帶動第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，國民經(jīng)濟中的第三產(chǎn)業(yè)和第二產(chǎn)業(yè)的汽車業(yè)的高度關聯(lián) 性主要體現(xiàn)在兩個方面：一是汽車產(chǎn)品的最終價值分配中，第三產(chǎn)業(yè) 占有很高比例；二是汽車產(chǎn)業(yè)的預投入對第三產(chǎn)業(yè)的預投入有較大帶 動作用。研究顯示，汽車工業(yè)的一定投入，可以導致包括批發(fā)和零售 貿(mào)易、儲運、實現(xiàn)商業(yè)服務

9、、社會和個人服務等相關服務業(yè)增加30%80%勺收入。也就是說，汽車金融利用這種高度關聯(lián)特性，一方面 以其自身的發(fā)展直接推動第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，另一方面以汽車產(chǎn)業(yè)為媒 介，通過價值轉移，投資倍增效應等方式，又間接對第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展 提供有力的支持。再次，汽車金融通過自身及汽車產(chǎn)業(yè)在就業(yè)方面的較強安置能力，對擴大勞動力就業(yè)發(fā)揮積極作用。 汽車金融所涉及的相關服務部 門一般具有很強的直接就業(yè)安置能力，如汽車修理業(yè)、運輸業(yè)、銷售、 管理部門、研究咨詢，以及汽車使用部門基本布都屬于勞動密集性行 業(yè)。另外，雖然汽車制造部門的就業(yè)吸納能力沒有汽車服務業(yè)強，但也是第二產(chǎn)業(yè)部門在安置就業(yè)方面較多的行業(yè)。除上述汽車金融

10、對宏觀經(jīng)濟的作用，汽車金融對微觀經(jīng)濟的作用 也是不容忽視的，主要表現(xiàn)在：第一，汽車金融對汽車生產(chǎn)廠商可以起到維護銷售體系，整合銷售策略，提供市場信息的作用。對汽車制造企業(yè)來講，企業(yè)要實現(xiàn)生 產(chǎn)與銷售資金的相互分離，必然要有汽車金融和汽車金融不同。如果 沒有汽車金融，生產(chǎn)資金將被固定于經(jīng)銷商銷售的庫存和客戶們的應 收帳款之中，容易導致銷售數(shù)量越多，生產(chǎn)資金越發(fā)緊張。有了汽車 金融服務，就會大大改善生產(chǎn)企業(yè)和經(jīng)銷商的資金運用狀況，提高資金使用效率。第二，汽車金融對汽車經(jīng)銷商可以起到提供存貸融資， 營運資金 融資，設備融資等作用。對于汽車銷售商來講，只有借助于汽車金融 和汽車金融公司，才能實現(xiàn)批發(fā)和

11、零售資金的相互分離。 同時，汽車 金融還有利于汽車生產(chǎn)制造和汽車銷售公司，開辟多種融資渠道資源 點，如商業(yè)信用，金融授信等。第三，汽車金融對汽車用戶可以起到提供消費信貸，租賃融資、 維修融資、保險等業(yè)務。對消費者而言，汽車信貸不僅可以解決支付 能力足的問題，更重要的是降低消費者資金運用的機會成本。第四，汽車金融業(yè)的發(fā)展能夠完善汽車金融服務體系。隨著汽車金融業(yè)的發(fā)展，借鑒國外成功的管理經(jīng)驗和經(jīng)營模式， 結合我國的市場環(huán)境和發(fā)展狀況等方面因素， 汽車金融服務體系也會 逐步發(fā)展并得以完善。四目前，國內(nèi)汽車消費信貸主要由各大商業(yè)銀行提供， 汽車集團財 務公司所占的比例很小。我們知道，由于商業(yè)銀行業(yè)務的

12、綜合性，其目的重要是獲得利息 差額，而不在于保證汽車產(chǎn)業(yè)穩(wěn)定連續(xù)的金融服務。 在汽車業(yè)不景氣 的時候，銀行就會收縮其金融服務，和汽車業(yè)大批量生產(chǎn)和銷售的行 業(yè)特征發(fā)生矛盾。同時，由于缺乏必要的直接利益關系， 商業(yè)銀行也 不可能在風險管理，市場營銷等方面推進汽車金融服務的專業(yè)化。國內(nèi)目前有七家企業(yè)集團成立的財務公司從事汽車金融服務， 由 于企業(yè)集團本身規(guī)模，財務公司授信規(guī)模受到的限制，其專業(yè)化優(yōu)勢 很難發(fā)展，也制約了它的發(fā)展空間。因此，以國內(nèi)主要汽車制造商為依托，建立專業(yè)化的汽車金融服 務機構，無疑是應對市場的必然要求。 而建立汽車金融公司，也就成 為汽車金融業(yè)的發(fā)展模式。汽車金融公司的建立，會

13、進一步完善我國的金融體系，是我國非 銀行金融機構發(fā)展史上的一個突破，對于促進國內(nèi)金融市場的專業(yè)化 發(fā)展具有積極意義。汽車金融公司能夠引進國外成熟的汽車消費信貸融資的管理技 術，使消費者接受金融服務時有更多的選擇。 同時，汽車金融公司的 引入，借鑒了國外同類機構發(fā)展過程中的經(jīng)驗教訓， 保證在機構規(guī)范， 健康發(fā)展前提下同國際市場的順利融合， 促進我國在汽車融資業(yè)監(jiān)管 方面進一步與國際接軌。從短期發(fā)展趨勢來看，我國汽車金融公司的發(fā)展重要面臨以下幾 方面的限制：第一：政策因素現(xiàn)在制定的辦法和細則與國外發(fā)展市場經(jīng)濟國家相比， 在業(yè)務范圍，經(jīng)營監(jiān)管等方面尚有一定距離。主要基于我國目前汽車 消費信貸市場經(jīng)營

14、環(huán)境不完善，業(yè)務風險控制能力和金融經(jīng)驗不足。 維護金融市場穩(wěn)定，扶持我國汽車金融服務的穩(wěn)定發(fā)展的現(xiàn)實而做出 的重要選擇。它意味著汽車金融涉及我國汽車消費信貸市場進入了實 質(zhì)操作階段，但也在某些方面，從政策上限制了汽車金融公司的發(fā)展。比如：辦法規(guī)定汽車金融公司的出資人為非金融企業(yè)，最近 一年總資產(chǎn)不低于40億元人民幣，年營業(yè)收入不低于 20億人民幣, 設立在汽車金融公司注冊資本最低限額 5億元人民幣等，從資金規(guī)模 上限制了潛在投資者的進入。又如辦法規(guī)定，同一企業(yè)法人不得投資一個以上汽車金融公 司，且汽車金融公司不得設立分支機構， 這就意味著零星的汽車金融 公司不但與營業(yè)網(wǎng)絡遍布的銀行難以競爭，

15、面對國外同行的競爭也無從應付。再如細則規(guī)定，汽車金融公司發(fā)放車貸利率在法定利率基礎 上，上下浮動10%-30%與對商業(yè)銀行的規(guī)定相同，這樣會使汽車 金融公司的威力因此頓減，立足更難。因此，政策限制在短期內(nèi)無法改變目前中國車貸市場上商業(yè)銀行 為主，汽車金融服務公司和集團財務公司為輔的局面。第二：實際操作中的困難首先：汽車金融公司缺乏有效的融資渠道，目前僅局限于股東單 位3個月以上的存款（且是境內(nèi)股東單位）和向金融機構借款。從根 本上看，汽車金融公司的資金問題不能解決。其次：汽車金融公司缺乏有效的業(yè)務拓展能力受到外資汽車金融服務公司進入中國市場， 和目前以商業(yè)銀行把 持汽車金融服務的雙重壓力，汽車

16、金融公司業(yè)務拓展在短期內(nèi)困難不 小。再次：汽車金融公司防范風險的能力有待提高目前私車貸款的有30%違約還款，10%勺汽車貸款難以收回。在 如此不成熟的市場環(huán)境下，對汽車金融公司來說，不能不引起關注。此外，人才問題也是汽車金融公司發(fā)展在短期內(nèi)近期解決的問 題。盡管短期面臨種種困難，但從長遠來看，汽車金融公司仍將是汽 車金融的發(fā)展趨勢，隨著汽車產(chǎn)量規(guī)模的擴大，市場需求規(guī)模的增加， 金融服務大其是汽車金融服務在提升市場需求方面無疑具有較大優(yōu)勢和良好的前景，為促進我國汽車金融業(yè)的發(fā)展，我們建議：1 、建立健全我國信用制度和風險管理制度目前我國個人信用等級評定辦法標準和體系尚在探索階段，銀行也只能依靠簡

17、單的辦法判定借款人的還貸能力。面對信用環(huán)境的惡 化，致使消費信貸市場未能迅速發(fā)展的現(xiàn)狀， 必須首先建在一個全國 性的完善的信用評估體系。借鑒國外先進的風險管理經(jīng)驗，有效控制 信貸風險，突破制約汽車消費信貸的“瓶頸”。在各種汽車信貸模式 中，建立完善的個人管理系統(tǒng)，健全風險監(jiān)控體系，建立一套完善科 學的個人信用體系是汽車金融業(yè)務發(fā)展的關鍵。2 、建立個人信用消費保險機制銀行可與保險公司聯(lián)合開拓信用消費和保險市場，變銀行一家承 擔信用風險為兩家或多家承擔風險。將帶動經(jīng)營與投資管理進行有機 結合，即向客戶提供與汽車消費相關領域保險一攬子服務的同時，向客戶提供在汽車消費過程中的資金融通服務。既可以通過

18、融資方式， 鞏固和擴大傳統(tǒng)汽車保險業(yè)務，也可以通過保險保障體系，有效降低 投資風險，實現(xiàn)整資利用的最大化，提高效率，增強競爭力。3 、進行國內(nèi)外合資汽車金融服務的推廣適度放開我國汽車金融市場，對我國汽車金融服務逐步走向全面 發(fā)展和完善有較大的促進作用。中資機構僅憑自身的條件，在汽車消 費信貸市場中角逐，其發(fā)展將受到限制，因此在短期內(nèi)以合資形式起 步無疑是適宜的。4 、培育完善汽車租賃市場我國汽車租賃業(yè)務處在起步階段，同國際汽車租賃業(yè)相比，無論 是資金規(guī)模，還是品牌管理都落后于發(fā)達國家， 與其發(fā)展速度相比也 相差甚遠。為此，一是提高人們的租賃意識；二是建立健全相關的政 策法規(guī)，如廠商、銀行的支持與顧客的信用問題有待探索； 三是完善 二手市場，促進汽車租賃業(yè)快速發(fā)展。5 、完善分期付款制度在借鑒國外分期付款制度的基礎上，結合目前汽車消費市場的實 際情況，應逐步完善和制定與分期付款有關的法規(guī)、法律，如民法 通則經(jīng)濟合同法、擔保法、商業(yè)銀行法以及汽車管理條例、 商品分期付款銷售條例、汽車分期付款管理