信托制度的深化與信托業(yè)職責(zé)

1、信托制度的深化與信托業(yè)職責(zé)內(nèi)容【摘要】：p ：目前我國(guó)信托業(yè)發(fā)展如火如荼，管理資產(chǎn)規(guī)模突飛猛進(jìn)。由于業(yè)界對(duì)于信托基礎(chǔ)理論研究不足，實(shí)踐中出現(xiàn)了一些亟待解決的新問(wèn)題。本文結(jié)合物權(quán)法與信托制度的關(guān)系，從理論與實(shí)踐上對(duì)信托制度的本和信托業(yè)職責(zé)進(jìn)行了探討，意在促使信托制度不斷深化，信托業(yè)責(zé)任更加明確?！娟P(guān)鍵詞】：p ：信托制度信托業(yè)職責(zé)私有物權(quán)得不到保護(hù)導(dǎo)致大量資產(chǎn)外流且掉入境外圈錢(qián)陷阱我國(guó)物權(quán)法發(fā)布的最重大的意義在于保護(hù)私有物權(quán)，要保護(hù)私有物權(quán)首先是尊重私有財(cái)富，一個(gè)完善的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制應(yīng)能提供私人財(cái)產(chǎn)保值增值的渠道，使已經(jīng)積累一定財(cái)富的家庭享受到合法的財(cái)產(chǎn)性收入。而我國(guó)目前股市低迷，幾近崩盤(pán)，在上市

2、公司，尤其是國(guó)有企業(yè)無(wú)休止的竭澤而漁式的圈錢(qián)運(yùn)動(dòng)中，私人股權(quán)投資失利，私人物權(quán)遭到踐踏；樓市調(diào)控，私人投資無(wú)果；在實(shí)體經(jīng)濟(jì)中，人工成本高昂，入不敷出，虧損累累。因此，高達(dá)幾十萬(wàn)億居民儲(chǔ)蓄通脹低息。富人們?cè)诩娂娨泼駥①Y產(chǎn)轉(zhuǎn)移到國(guó)外，很多人由此掉入境外圈錢(qián)陷阱，如美國(guó)追查公民海外資產(chǎn)；新加坡以超高價(jià)買房為移民條件，中國(guó)香港銀行大量接受大陸居民理財(cái)，帶來(lái)巨額虧損。國(guó)際經(jīng)濟(jì)的低迷使很多國(guó)家相互效仿，無(wú)一不是覬覦中國(guó)富人的錢(qián)包。但是真正可以給國(guó)人帶來(lái)的往往是獨(dú)自吞下的苦果或者是窮奢極欲的噱頭，而非保值增值。除此之外，遺囑信托缺失導(dǎo)致大量遺產(chǎn)糾紛。由于沒(méi)有諸如國(guó)外那種長(zhǎng)期財(cái)產(chǎn)信托，使自己的兒女在不繼承遺產(chǎn)

3、的基礎(chǔ)上享受長(zhǎng)期信托收益，富人們只好提前把財(cái)產(chǎn)釋放直接轉(zhuǎn)交兒女，導(dǎo)致家族式企業(yè)富二代的出現(xiàn)，沒(méi)有經(jīng)受磨難不具備任何理財(cái)能力的下一代，往往會(huì)陷入窮奢極欲，被公眾所唾棄。諸如此類的案例不斷訴諸報(bào)端。落實(shí)物權(quán)法保護(hù)私人物權(quán)是信托制度的使命信托是發(fā)于英美法系的一種獨(dú)特的法律制度，是以追求良心和正義而著稱的衡平法的主要產(chǎn)物，“信托法橫跨物權(quán)法、債權(quán)法；既是實(shí)體法規(guī)定，又有程序法內(nèi)容?？梢哉f(shuō)，信托制度涉及每一部與財(cái)產(chǎn)管理有關(guān)的法律”（何寶玉，20_5）。我國(guó)自從20_7年10月1日物權(quán)法正式實(shí)施以來(lái)，私有物權(quán)的保護(hù)越來(lái)越受到國(guó)家和社會(huì)各方的重視。但是由于缺乏具體的法律解釋和相關(guān)配套制度，私有物權(quán)的法律保護(hù)

4、并沒(méi)有落到實(shí)處，私人財(cái)富的急劇增長(zhǎng)使私人財(cái)產(chǎn)物權(quán)保護(hù)成為亟待解決的客觀命題。隨著我國(guó)信托制度的深化，信托業(yè)正在擔(dān)當(dāng)起這一使命。根據(jù)信托業(yè)協(xié)會(huì)的最新數(shù)據(jù)，截至20_年二季度末，信托資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)至55382.20億元。在2021年年底48114.38億元的基礎(chǔ)上，增長(zhǎng)了15.19%。這與20_年7月底中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)6.6萬(wàn)億元的資產(chǎn)總額相比，距離已不算遙遠(yuǎn)，而據(jù)第三方最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，公募基金最新資產(chǎn)管理規(guī)模為2.45萬(wàn)億元，尚不足信托業(yè)的一半。信托業(yè)資產(chǎn)規(guī)模從2021年的1萬(wàn)億到5萬(wàn)億僅僅經(jīng)歷了四年時(shí)間。這是任何一個(gè)行業(yè)都不能企及的速度。信托業(yè)的盈利水平也水漲船高、突飛猛進(jìn)，排在四大金融行業(yè)之首。這

5、從鏡像角度可以看出居民財(cái)富增長(zhǎng)之快，超百萬(wàn)資產(chǎn)家庭迅猛增長(zhǎng)。如何使這些財(cái)富保值增值是信托業(yè)不斷尋求的目標(biāo)。誠(chéng)然，處于信托制度初始階段，由于利益驅(qū)使，在信托業(yè)中不乏以代理之名謀私利之實(shí)，更多考慮自身利益的機(jī)構(gòu)，其實(shí)這也無(wú)可厚非。企業(yè)以追逐利潤(rùn)為目標(biāo)，信托業(yè)也一樣，不可能超凡脫俗。但是“一錘子”買賣式的信托行為不利于信托制度的深化。目前大多數(shù)信托項(xiàng)目都是1-2年居多，募集時(shí)緊鑼密鼓，結(jié)束時(shí)悄無(wú)聲息，按預(yù)期收益實(shí)質(zhì)上是固定收益分配。隨后項(xiàng)目客戶悉聽(tīng)尊便，無(wú)人理睬了?？蛻粢氤掷m(xù)投資就得重新在各個(gè)信托機(jī)構(gòu)之間重新物色新的項(xiàng)目。從而使客戶的資金得不到及時(shí)充分的利用，造成貨幣的時(shí)間損失。這樣也使得每個(gè)信托

6、公司的客戶群極不穩(wěn)定。在信托業(yè)目前面臨的賣方市場(chǎng)上客戶營(yíng)銷徒有其名，非常不利于信托業(yè)發(fā)展。根據(jù)信托的要義，委托人將自己的財(cái)產(chǎn)交付給受托人，受托人須按照委托人的意愿以自己的名義進(jìn)行經(jīng)營(yíng)。這就是所謂“受人之托，代人理財(cái)”，要拿委托人的事情當(dāng)作自己的事情來(lái)辦。因此，我們謀求的應(yīng)該是一種雙贏模式。即有利于信托業(yè)自身也有利于私人投資者。例如，中融信托發(fā)行的中融-隆晟1號(hào)結(jié)構(gòu)化集合資金信托計(jì)劃，信托計(jì)劃預(yù)計(jì)存續(xù)期限8年，每年可贖回，如不贖回可在原收益率基礎(chǔ)上增加0.6%，這樣企業(yè)可以獲得連續(xù)使用的長(zhǎng)期資金，免去了每年不斷營(yíng)銷之苦，也為投資者帶來(lái)長(zhǎng)期可觀的收益。目前各公司開(kāi)展的不定向“資金池”類項(xiàng)目也大致如

7、此。這就要求信托項(xiàng)目的設(shè)計(jì)者和管理者付出更多的努力和精力。長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)好一個(gè)項(xiàng)目非常不容易，只要持之以恒盡職盡責(zé)，就可以實(shí)現(xiàn)雙贏。的確，長(zhǎng)期信托計(jì)劃開(kāi)辦的難度很大，要想持續(xù)盈利實(shí)屬不易，可是從目前眾多投資者的需求來(lái)看，非常希望加入這類管家式項(xiàng)目，作為財(cái)產(chǎn)保值的重要手段。信托制度作為一種深入社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活各個(gè)角落的代理行為，已經(jīng)開(kāi)始顯露出它本身自有的市場(chǎng)特性。除信托業(yè)以外，銀行、保險(xiǎn)、證券及各類投融資機(jī)構(gòu)都開(kāi)始利用這一形式作為新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。尤其是商業(yè)銀行的私人銀行業(yè)務(wù)，信托行為最為典型。其職能形式表露充分，管家式代理方式是其最典型的信托方式。證券公司紛紛成立財(cái)富管理中心，發(fā)行各類股權(quán)私募產(chǎn)品，代理客戶理財(cái)。基金管理公司取得特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格以后更是如魚(yú)得水。20_年5月底，在72家已成立的基金管理公司中，共有71家基金管理公司取得特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格，其中40家基金管理公司開(kāi)展了特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，管理賬戶527個(gè)，管理資產(chǎn)8億元?；鸸芾砉緦艄芾碓圏c(diǎn)辦法第九條第一款第（二）項(xiàng)和（三）項(xiàng)規(guī)定，專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)可以投資于非上市的股權(quán)、債權(quán)、收益權(quán)以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他資產(chǎn)，并允許基金管理公司通過(guò)設(shè)立專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃開(kāi)展專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。信托制度的不斷深化，使居民財(cái)富保值增值的方式更加多樣化。不再采取銀行儲(chǔ)蓄的單一方式。銀行存款增量下降正是說(shuō)明了這一點(diǎn)。盡管金融行