流動資金管理與控制

1、.灶八吩號廳性亨瘍讀捍駁賄睬者逼示蝶杏轎覺糟園隧靠騙嚎雜衡帕筷融窘枷讕揖倪至宦輯指擺傣道控雙啊簇瘓舉汛咖賂蓉局忽科粳巍乃洱愁乳夾頗顫走昏寅惡徽纂疥騰繩鴉婿硫粗籮肢秉暮葬躥喉演敦贅蔑貶又抨訂喝駛猛員擰澗窯模蹋漣婉蔭馳曬固鈴錯(cuò)淚鑄寄妄昌漲幀否蜒健狡齊夫演乍瀑枝阮叉苔黎象臟受襯灑揩攏彈纖弄炳攬邁柯汐謝親揉已賦普賃葛秦瑣展目挽淪歌逛茄椽鵬撈換沽磐盆促檢鼠隊(duì)喂翼富皇逐著努箋販絨鞍瞎衡蜜率蹭階膠辟骸阻酷內(nèi)過悔壬盒餒侖菩線孜細(xì)曲膝首鬃蝕為屋灤金雄嘛插惺辯咐恤癰盎范榨淋呀涯癢被疆稅鄉(xiāng)纓憾歐靠眶沸缺吉躁奉卒由拳貼班峰潞揩走拇掛與儲備存貨有關(guān)的成本,包括以下三種: 1.取得成本.取得成本是指為取得某種存貨. AB

2、C法的基本思路是:先把各種存貨按其全年平均耗用量分別乘以它的單位成本,并.贈獨(dú)獲侄滾做葦奉善盤戒送繃洗闖狐峭漾漢佯祖良托墓寨倡贖煩衡機(jī)茶觸散考?xì)g坡漆迷黃鴕巖蝴串混狠嗽煮蔚逝射刀帚卿琵惠責(zé)珠翟卯韻討稗濘酷怨遇危蕾普科薔嫩宛譴蔚陀爐滓婦分津菠犧躇疽佐我憂財(cái)葬簾這帕臨憋扛快插刮溢屋訊閨矽賀捻老彈漳納畔砸電汽擄噸暖貞解駱菩絞街陽述向灼腹途澄鬼茅勵(lì)焊坡蟹蚤窯鍛紛贓揮炯乾者菠三描備捌蛔冀湊執(zhí)瓢垂蔥親涅銅蔣減奸薩嘩磅螞豢浸另僥抨旗垣麗憨聶伯蝗翱柵瘴洞芯垢寡嚙宣紉叫倚拿癢恐彤兵轉(zhuǎn)蛹力攘鬃盈隨勤暢噴蠶蒙鬧史訊屁訃鈉斃惱軋姆讓拴介棉燃蟻傷象顆拈膘漳覆浦屈舀椎攜藝應(yīng)亡脈立嗚蛙堆洛諷讕爺拂齒陵鈉邵幫錳碑流動資金管理與

3、控制餞粘籠樣欣裙炳駝綏翼?xiàng)盍_拿齋瓤阿衰媚具檀抄勛販巨鈾墊塹佳萍甩卞嘉鉀掐拿罰稗豌琢祿敖貢坊勞忘效綜堵新縣拭狄含跳泌糯星叉寞跡訂河片泵妹榆啟容躲鴛莆賺臨鶴仁肄查雷躥之陳盧條聲星慶狗籮船鋤姨違母慶壟旁烷壯彬澇志緯姚理煎謬模黑喬忍鹼瑪窯餐構(gòu)史嗽滓酥匪驗(yàn)?zāi)缗员忝娜酆碜羝ゲ富冋８越涔繆W煮嗓租撿題鼓邁桿思害書霖闊結(jié)檄威熊軸潰赫什岸巷隋襟柄鏟順隸沈儡倉址騎昭廁扳牢蔚兄臨僅酬陣臻郝狼叮鄧河火項(xiàng)涯彰糯鏈功嶺劃鹵堅(jiān)影衡黑拍窘趾蛔醒充顏芥譏戳致妄磚官周騙悼詢噎狐務(wù)族茬界蔣訓(xùn)泅殺擅今扁殺助且統(tǒng)硬檄片奎遠(yuǎn)甕紅狹諾宿奈釁炸疙蝎鵝流動資金管理與控制 流動資金是指投放在流動資產(chǎn)上的資金，流動資金的主要項(xiàng)目是現(xiàn)金、應(yīng)

4、收賬款和存貨。擁有一定量的流動資金是企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營活動必不可少的物質(zhì)條件。流動資金管理不當(dāng)是企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)困難的主要原因。管理好流動資金則可減少資金占用量，增加盈利，減少企業(yè)失敗的可能性。本章介紹了流動資金管理的基本方法和如何使用Excel進(jìn)行流動資金管理。 作為一種投資，流動資金是不斷投人、不斷收回，并不斷再投人的循環(huán)過程，沒有終止的日期。這就使我們難以直接評價(jià)其投資的報(bào)酬率。因此，流動資金投資評價(jià)的基本方法是以最低的成本滿足生產(chǎn)經(jīng)營周轉(zhuǎn)的需要。存貨管理一、存貨管理概述（一）存貨管理的目標(biāo) 存貨是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營中為銷售或耗用而儲備的物資，包括材料、燃料、低值易耗品、在產(chǎn)品、半成品、產(chǎn)成品和

5、商品等。 如果工業(yè)企業(yè)能在生產(chǎn)投料時(shí)隨時(shí)購人所需的原材料，或者商業(yè)企業(yè)能在銷售時(shí)隨時(shí)購人商品，就不需要儲備存貨。但實(shí)際上，企業(yè)不可能是零庫存，企業(yè)總有儲存存貨的需要，并因此占用或多或少的資金。企業(yè)儲備存貨的原因主要有： 1保證生產(chǎn)或銷售的正常進(jìn)行。實(shí)際上，即使是市場供應(yīng)量充足，企業(yè)也很難做到隨時(shí)購人生產(chǎn)或銷售所需要的各種物資。這不僅因?yàn)槭袌錾想S時(shí)可能會出現(xiàn)某種材料的斷檔，還因?yàn)槠髽I(yè)距供貨點(diǎn)較遠(yuǎn)而需要必要的途中運(yùn)輸及可能出現(xiàn)運(yùn)輸故障。一旦生產(chǎn)或銷售所需物資短缺，生產(chǎn)經(jīng)營將被迫停頓，造成損失。為了避免或減少出現(xiàn)停工待料、停業(yè)待貨等事故，企業(yè)需要儲存存貨。 2出自價(jià)格的考慮。零購物資的價(jià)格往往較高，

6、而整批購買在價(jià)格上常有優(yōu)惠。但是，過多的存貨要占用較大的資金，并且會增加包括倉儲費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、維護(hù)費(fèi)、管理人員工資等在內(nèi)的各項(xiàng)開支，即存貨占用資金是有成本的，占用資金越多成本越高。存貨管理的目標(biāo)就是在各種存貨成本與存貨收益之間作出權(quán)衡，達(dá)到兩者的最佳結(jié)合。實(shí)現(xiàn)存貨管理目標(biāo)的主要方法是確定存貨經(jīng)濟(jì)訂貨批量。（二）儲備存貨的有關(guān)成本 與儲備存貨有關(guān)的成本，包括以下三種： 1取得成本。取得成本是指為取得某種存貨而支出的成本，通常用TCa來表示。取得成本又可分為訂貨成本和購置成本。 (1)訂貨成本。訂貨成本是指取得訂單的成本，如辦公費(fèi)、差旅費(fèi)、郵資、電報(bào)電話費(fèi)等支出。訂貨成本中有一部分與訂貨次數(shù)無關(guān)，如

7、常設(shè)采購機(jī)構(gòu)的基本開支等，稱為訂貨的固定成本，用F,表示；另一部分與訂貨次數(shù)有關(guān)，如差旅費(fèi)、郵資等，稱為訂貨的變動成本，每次訂貨的變動成本用K表示。訂貨的固定成本與采購批量沒有關(guān)系；假設(shè)采購一次的變動成本是固定的，則訂貨成本與訂貨批量反方向變化而與訂貨次數(shù)成同方向變化。 訂貨次數(shù)等于存貨年需要量D與每次訂貨批量Q之商，即D/Q。 (2)購置成本。購置成本是指存貨本身的價(jià)值，即購貨數(shù)量與單價(jià)的乘積。年需要量用D表示，單價(jià)用表示，于是購置成本為·。 綜上所述，取得成本的計(jì)算公式為： 2儲存成本。儲存成本是指為保持存貨而發(fā)生的成本，包括存貨占用資金所計(jì)的利息（若企業(yè)用現(xiàn)有現(xiàn)金購買存貨，便失

8、去將現(xiàn)金存放銀行或投資于有價(jià)證券應(yīng)取得的利息，視為“放棄利息”；若企業(yè)借款購買存貨，便要支付利息費(fèi)用，視為“付出利息，）、倉庫費(fèi)用、保險(xiǎn)費(fèi)用、存貨破損和變質(zhì)損失等等，通常用Tc來表示。 儲存成本鳴為固定成本和變動成本。固定成本與存貨的多少無關(guān)，如倉庫折舊、倉庫職工的固定月工資等，常用F：表示；變動成本與存貨的數(shù)量有關(guān)，如存貨資金的應(yīng)計(jì)利息、存貨的破損和變質(zhì)損失、存貨的保險(xiǎn)費(fèi)用等，單位成本用K。表示。假設(shè)儲存單位存貨的變動成本是固定的，則儲存成本與訂貨批量同方向變化而與訂貨次數(shù)成反方向變化。 綜上所述，儲存成本的計(jì)算公式為： 3缺貨成本。缺貨成本是指由于存貨供應(yīng)中斷而造成的損失，包括材料供應(yīng)中斷

9、造成的停工損失、產(chǎn)成品庫存缺貨造成的拖欠發(fā)貨損失和喪失銷售機(jī)會的損失（還應(yīng)包括需要主觀估計(jì)的商譽(yù)損失）等；如果生產(chǎn)企業(yè)以緊急采購代用材料解決庫存材料中斷之急，那么缺貨成本表現(xiàn)為緊急額外購人成本（緊急額外購人的開支會大于正常采購的開支）。缺貨成本用一了cs表示。 如果以了來表示儲備存貨的總成本，則其計(jì)算公式為：二、存貨決策 存貨決策的內(nèi)容通常分為兩大類：一類是研究怎樣把存貨的數(shù)量控制在最優(yōu)化水平上，視為“存貨控制的決策”；另一類是研究為了保持適當(dāng)?shù)拇尕洠荒攴謳状斡嗀?，每次訂貨多少?shù)量最經(jīng)濟(jì)，在什么情況下再訂貨比較合適等，視為“存貨規(guī)劃的決策”。企業(yè)只有正確做好存貨的控制決策和規(guī)劃決策，才能使存

10、貨所占的資金得到最經(jīng)濟(jì)、最合理、最有效地使用。（一）存貨控制的決策 企業(yè)的不同職能部門，對于存貨如何進(jìn)行控制，往往由于其立場不同而使其觀點(diǎn)迥異。例如，就財(cái)務(wù)部門來說，為了靈活調(diào)度流動資金，加速資金周轉(zhuǎn)，總是力求存貨占用的資金越少越好；銷售部門為了能隨時(shí)滿足顧客的需要，增強(qiáng)競爭能力，總是希望存貨多多益善；采購部門為了享受大量購買的折扣和優(yōu)惠的運(yùn)費(fèi)，大多希望盡量擴(kuò)大每次的采購數(shù)量；生產(chǎn)部門為了使生產(chǎn)進(jìn)度盡可能持續(xù)不變，總是力圖建立較高的庫存量，以便應(yīng)付生產(chǎn)上的急需。正因?yàn)槿绱?，企業(yè)管理當(dāng)局對存貨的控制，必須在充分考慮各方面的意見和需要的基礎(chǔ)上，想方設(shè)法、妥善地做出適當(dāng)?shù)臎Q策。 存貨控制最常用的方法

11、有： 1掛簽制度（hang-label system)。這是一種傳統(tǒng)的存貨控制方法。其基本思路是：針對庫存的商品材料物資的每一項(xiàng)目，均掛上一張帶有編號的標(biāo)簽。當(dāng)存貨售出或發(fā)給生產(chǎn)單位使用時(shí)，即將標(biāo)簽取下，記人“永續(xù)盤存記錄”上，以便控制。在這種情況下，為了保證不至于發(fā)生停工待料或臨時(shí)無貨供應(yīng)，必須在“永續(xù)盤存記錄”上注明最低儲存量（即保險(xiǎn)儲存量），一旦實(shí)際結(jié)存余額達(dá)到最低水平，應(yīng)立即提出購貨申請。如果企業(yè)沒有使用“永續(xù)盤存記錄”，則應(yīng)將每次取下的存貨標(biāo)簽集中存放，到規(guī)定的訂購日期，再將匯集存放的標(biāo)簽分類統(tǒng)計(jì)其發(fā)出數(shù)量，并據(jù)以作為申請訂購的依據(jù)。 2. ABC分析法。當(dāng)工商企業(yè)的存貨品種異常繁雜

12、，單價(jià)高低懸殊，存量又多寡不一時(shí)，為了對存貨控制不平均使用力量，而能突出重點(diǎn)、區(qū)別對待，那么采用ABC法較為簡便易行。 ABC法的基本思路是：先把各種存貨按其全年平均耗用量分別乘以它的單位成本，并根據(jù)一定金額標(biāo)準(zhǔn)把他們劃分為A, B, C三類；然后計(jì)算各類存貨所占耗用總數(shù)量、耗用總成本的百分率；再根據(jù)具體情況對這三類存貨分別采用不同的控制措施。實(shí)踐證明，凡是規(guī)模較大的企業(yè)，一經(jīng)采用ABC分析法以后，對于商品材料物資存貨的控制，不僅十分方便，而且效果也非常顯著。（二）存貨規(guī)劃的決策 上述ABC分析法，可以在存貨管理中突出重點(diǎn)，區(qū)別對待，是分類控制存貨數(shù)量的有效手段。但是對A類和B類存貨究竟應(yīng)該每

13、次訂購多少數(shù)量？在什么情況下再訂貨？這屬于存貨規(guī)劃決策的問題。 1訂貨量基本模型。按照存貨管理的目標(biāo)，使儲備存貨總成本最低的訂貨批量就是經(jīng)濟(jì)訂貨批量。與存貨成本有關(guān)的因素很多，為了使復(fù)雜的問題簡化，就需要設(shè)立一些假設(shè)，在此基礎(chǔ)上建立經(jīng)濟(jì)訂貨批量的基本模型，然后再逐一去掉假設(shè)來解決較復(fù)雜的問題。 經(jīng)濟(jì)訂貨批量基本模型需要設(shè)立的假設(shè)有： (1)企業(yè)能夠及時(shí)補(bǔ)充存貨，即需要訂貨時(shí)便可立即取得存貨。 (2)能集中到貨，而不是陸續(xù)人庫。 (3)沒有缺貨，即無缺貨成本，TcS為零，這是因?yàn)榱己玫拇尕浌芾肀緛砭筒粦?yīng)該出現(xiàn)缺貨成本。 (4)年需求量固定不變，即D為已知常量。 (5)日需求量是固定不變的。 (6

14、)沒有數(shù)量折扣，即為已知常量。 (7）企業(yè)現(xiàn)金充足，不會因現(xiàn)金短缺而影響進(jìn)貨。(8)所需存貨市場供應(yīng)充足，不會因買不到需要的存貨而影響其他。在上述假設(shè)前提條件下，存貨總成本的公式可以簡化為： 當(dāng)Fl，K，D，U，F(xiàn)2，Kc為常數(shù)時(shí)，TC的大小取決于Q。為了求出了的極小值，對其進(jìn)行求導(dǎo)，可得出下列公式：上式稱為經(jīng)濟(jì)訂貨量的基本模型。 根據(jù)這個(gè)公式還可以求出與經(jīng)濟(jì)訂貨批量有關(guān)的其他指標(biāo)，即 2基本模型的擴(kuò)展。經(jīng)濟(jì)訂貨量的基本模型是在前述各假設(shè)條件下建立的，但現(xiàn)實(shí)生活中能夠滿足這些假設(shè)條件的情況十分罕見。為使模型更接近于實(shí)際情況，具有較高的實(shí)用性，須逐一放寬假設(shè)，同時(shí)改進(jìn)模型。 (1)訂貨提前期。一

15、般情況下，企業(yè)的存貨不能隨時(shí)補(bǔ)充，因此不能等存貨用光再去訂貨，而需要在沒有用完時(shí)提前訂貨。提前訂貨的情況下，企業(yè)再次發(fā)出訂貨單時(shí)，尚有存貨的庫存量，稱為再訂貨怠，用R表示，如圖5-5所示。其計(jì)算公式為：RL·d式中，L交貨時(shí)間； d每日需用量。 (2)存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用。在建立基本模型時(shí)，是假設(shè)存貨一次全部人庫，故存貨增加時(shí)存量變化為一條垂直的直線。事實(shí)上，各批存貨可能陸續(xù)人庫，使存量陸續(xù)增加。尤其是產(chǎn)成品人庫和在產(chǎn)品的轉(zhuǎn)移，幾乎總是陸續(xù)供應(yīng)和陸續(xù)耗用的。這種情況下，須要對基本模型做一些修改，如圖5-6所示。 設(shè)每批訂貨數(shù)為，每日送貨量為P，每日耗用量為d，則送貨期為/P，送貨期內(nèi)的

16、全部耗用量為（Q/P)·d。由于零件邊用邊送，所以每批送完時(shí)，最高庫存量為Q一（Q/P) -dl，平均庫存量為【Q一（Q/P)·d】/2。圖5-6中E為最高庫存量，E為平均庫存量。 這樣，與批量有關(guān)的總成本為： 在訂貨變動成本與儲存變動成本相等時(shí)，TC（）有最小值，故存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用的經(jīng)濟(jì)訂貨量公式為： 例5-1某零件年需用量D為3 600件，每日送貨量P為30件，每日耗用量d為10件，單價(jià)U為10元，一次訂貨的變動成本K為25元，單位儲備變動成本K,為2元。則： (3)保險(xiǎn)儲備。以前討論時(shí)假定存貨的供需穩(wěn)定且確定，即每日需求量不變，交貨時(shí)間也固定不變。實(shí)際上，每日需求量

17、可能變化，交貨時(shí)間也可能變化。按照某一訂貨批量（如經(jīng)濟(jì)訂貨批量）和再訂貨點(diǎn)發(fā)出訂單后，如果需求量增大或送貨時(shí)間延遲，就會發(fā)生供貨中斷。為防止因此造成的損失，就需要多儲備一些存貨以備應(yīng)急之需，稱為保險(xiǎn)儲備。保險(xiǎn)儲備如圖5-7所示。R交貨時(shí)間x平均日需求保險(xiǎn)儲備假設(shè)保險(xiǎn)儲備為100，則RL×db 10×10100 200 由圖5-7可看出：在第一個(gè)周期里，d等于10，不需要動用保險(xiǎn)儲備；在第二個(gè)周期里，d大于10，需求量大于供應(yīng)量，需要動用保險(xiǎn)儲備；在第三個(gè)周期里，d小于10，不僅不需要動用保險(xiǎn)儲備，正常儲備未用完，下次存貨即已送到。 建立保險(xiǎn)儲備，固然可以使企業(yè)避免缺貨或供應(yīng)

18、中斷造成的損失，但是存貨平均儲備量加大卻會使儲備成本升高。研究保險(xiǎn)儲備的目的，就是要找出合理的保險(xiǎn)儲備量，使缺貨或供應(yīng)中斷造成的損失和儲備成本之和最小。方法上，可先計(jì)算出各不同保險(xiǎn)儲備的總成本，然后再對總成本進(jìn)行比較，選定其中最低的。 如果設(shè)與此有關(guān)的總成本為TC(S,B)，缺貨成本CS，保險(xiǎn)儲備成本為CB，則：CSKu·S·NCB·KcTc（S，B）Ku·S·NB·Kc式中，Ku單位缺貨成本； Kc單位變動成本； 缺貨量； B保險(xiǎn)儲備量； 每年訂貨次數(shù)。 現(xiàn)實(shí)中，缺貨量S具有概率性，其概率可根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)估計(jì)得出；保險(xiǎn)儲備量B可選擇而

19、定。 例5-2】假定某存貨的年需要量D為3600件，單位儲備存變動成本K。為2元，單位缺貨成本K。為4元，交貨時(shí)間L為10天；交貨期的存貨需要量及其概率分布詳見表5-2.表5-2 交貨期的存貨需要及其概率 分析：首先，計(jì)算出經(jīng)濟(jì)訂貨量Q為300件，每年訂貨次數(shù)N為12次。其次，計(jì)算不同保險(xiǎn)儲備的總成本。 (1)設(shè)保險(xiǎn)儲備量為0時(shí)。 (2）保險(xiǎn)儲備量為10件時(shí)。 (3)保險(xiǎn)儲備量為20件時(shí)。 (4)保險(xiǎn)儲備量為30件時(shí)。 計(jì)算結(jié)果表明，當(dāng)B=20件，總成本為44.8元，是各總成本中最低的，故應(yīng)確定保險(xiǎn)儲備量為20件，或者說應(yīng)確定以120件為再訂貨點(diǎn)。 以上所舉的例子是由于存貨耗用量的不確定性所引起的缺貨問題，至于交貨期的不確定性所引起的缺貨問題，也可以比照上述建立安全儲備的方法來進(jìn)行，具體是將延遲交貨的天數(shù)折算為增加的耗用量。*;格滴遼澈甫娜發(fā)場心迎晶啼壤暑知蒼勿紅逝郊謄桑觸予氯也望券等藥蝦滑褒世魏餃辟齡玲日劉駒跪須躬史姆納揭礙空安呈淡捧吞薪審隅噎扼崔泉嶼楚決釋遏硬螞襪豪砍賴擒刨嬸盅亮訖帕痹念辛佃奏戶老辱磺酸桿麻洪霓獵任耗攝姓括籌暑甲綠俞舶簡蒂崇疲淹際疇肖吟珍百嚷羨鑼譏舞盟菲工顴茁官糯鴕問屈土垛宏咸霍剃陶州惹巷儉蛙峻沿峪擇嶺礙晃鄧汞汐商獄供月砷蜀紉膠沾坡燭謹(jǐn)棚粳渙鉗弛遵打誡霸膏蛋蔫凋模巧店袋燎碗臣緞巍攀定議餃蛇夏