項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)學(xué)習(xí)教案

1、會(huì)計(jì)學(xué)1第一頁(yè)，共116頁(yè)。本本 章章 內(nèi)內(nèi) 容容1 工程項(xiàng)目可行性研究工程項(xiàng)目可行性研究(ynji)2 市場(chǎng)研究市場(chǎng)研究(ynji)3 工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)4 工程項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)工程項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)5 工程項(xiàng)目不確定性分析工程項(xiàng)目不確定性分析第1頁(yè)/共115頁(yè)第二頁(yè)，共116頁(yè)。對(duì)各種可能擬訂的技術(shù)方案和建設(shè)方案進(jìn)行認(rèn)真的技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析和比較論證，對(duì)項(xiàng)目建成后的經(jīng)濟(jì)效益(jn j xio y)進(jìn)行科學(xué)的預(yù)測(cè)和評(píng)價(jià)。1.1 可行性研究的概述可行性研究的概述(i sh)1.1.1 可行性研究的概念可行性研究的概念(ginin)第2頁(yè)/共115頁(yè)第三頁(yè)，共116頁(yè)。我國(guó)工程項(xiàng)目建設(shè)一般

2、要經(jīng)歷投資前期、建設(shè)期和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期三個(gè)時(shí)期，其全過(guò)程如圖5.1所示。 其主要作用表現(xiàn)在：（1）可為工程項(xiàng)目投資決策提供科學(xué)的依據(jù)。 （2）可為籌集建設(shè)資金提供依據(jù)。（3）可作為工程項(xiàng)目建設(shè)有關(guān)部門或單位之間簽訂協(xié)議、合同的依據(jù)。（4）可作為下階段設(shè)計(jì)(shj)的依據(jù)。（5）可為建設(shè)階段基礎(chǔ)資料，科研、試驗(yàn)、設(shè)備選擇，企業(yè)組織管理、機(jī)構(gòu)設(shè)置、職工培訓(xùn)等工作安排提供依據(jù)。 第3頁(yè)/共115頁(yè)第四頁(yè)，共116頁(yè)。圖5.1 項(xiàng)目(xingm)投資決策和建設(shè)全過(guò)程 第4頁(yè)/共115頁(yè)第五頁(yè)，共116頁(yè)。工程項(xiàng)目可行性研究最早始于20世紀(jì)30年代的美國(guó)，第二次世界大戰(zhàn)以后，由于科學(xué)技術(shù)的發(fā)展和經(jīng)濟(jì)建設(shè)的需

3、要，可行性研究在大型工程項(xiàng)目中得到廣泛應(yīng)用，成為投資項(xiàng)目決策前的一個(gè)重要的階段。我國(guó)從1979年開(kāi)始，在研究了西方(xfng)國(guó)家運(yùn)用可行性研究的經(jīng)驗(yàn)后，經(jīng)過(guò)反復(fù)醞釀，逐步將可行性研究納入到建設(shè)程序中。在我國(guó)，可行性研究一般分為機(jī)會(huì)研究、初步可行性研究、詳細(xì)可行性研究和評(píng)價(jià)與決策四個(gè)階段。各工作階段的要求見(jiàn)表5.1所示。1.1.2 可行性研究的階段可行性研究的階段(jidun)劃分劃分第5頁(yè)/共115頁(yè)第六頁(yè)，共116頁(yè)。表表 可行性研究各工作階段可行性研究各工作階段(jidun)的要求的要求 第6頁(yè)/共115頁(yè)第七頁(yè)，共116頁(yè)。1.2 可行性研究報(bào)告可行性研究報(bào)告(bogo)可行性研究的基

4、本工作程序要經(jīng)過(guò)以下三個(gè)步驟：建設(shè)單位提出項(xiàng)目建議書和初步可行性研究報(bào)告；項(xiàng)目業(yè)主、承辦單位委托有相應(yīng)資質(zhì)的咨詢單位進(jìn)行可行性研究；設(shè)計(jì)(shj)或咨詢單位進(jìn)行可行性研究工作，編制完整的可行性研究報(bào)告?？尚行匝芯繄?bào)告編制程序如圖5.2所示。1.2.1 可行性研究報(bào)告可行性研究報(bào)告(bogo)的編制的編制第7頁(yè)/共115頁(yè)第八頁(yè)，共116頁(yè)。(1)簽訂委托協(xié)議可行性研究編制單位與委托單位，應(yīng)就項(xiàng)目可行性研究工作的范圍、內(nèi)容、重點(diǎn)、深度要求、完成時(shí)間、經(jīng)費(fèi)預(yù)算和質(zhì)量要求交換意見(jiàn)，并簽訂委托協(xié)議，據(jù)此開(kāi)展可行性研究各階段的工作。(2)組建(z jin)工作小組根據(jù)委托項(xiàng)目可行性研究的范圍、內(nèi)容、技術(shù)

5、難度、工作量、時(shí)間要求等組建(z jin)項(xiàng)目可行性研究工作小組。第8頁(yè)/共115頁(yè)第九頁(yè)，共116頁(yè)。(3)制定工作計(jì)劃內(nèi)容包括各項(xiàng)研究工作開(kāi)展的步驟、方式、進(jìn)度安排、人員配備、工作保證條件、工作質(zhì)量評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)及費(fèi)用預(yù)算，并與委托單位交換意見(jiàn)。(4)市場(chǎng)調(diào)查與預(yù)測(cè)市場(chǎng)調(diào)查的范圍包括地區(qū)及國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)、有關(guān)企事業(yè)單位、行業(yè)主管部門等，主要搜集項(xiàng)目建設(shè)、生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)等方面所必需的信息資料和數(shù)據(jù)。市場(chǎng)預(yù)測(cè)主要是利用市場(chǎng)調(diào)查所獲得信息資料，對(duì)項(xiàng)目產(chǎn)品未來(lái)(wili)市場(chǎng)供應(yīng)和需求信息進(jìn)行定性與定量分析。 第9頁(yè)/共115頁(yè)第十頁(yè)，共116頁(yè)。(5)方案研制與優(yōu)化在調(diào)查研究、搜集資料的基礎(chǔ)上，針對(duì)項(xiàng)目的建設(shè)規(guī)

6、模、產(chǎn)品規(guī)格、場(chǎng)址、工藝、設(shè)備、總圖、運(yùn)輸、原材料供應(yīng)(gngyng)、環(huán)境保護(hù)、公用工程和輔助工程、組織機(jī)構(gòu)設(shè)置、實(shí)施進(jìn)度等，提出備選方案。(6)項(xiàng)目評(píng)價(jià)對(duì)推薦方案進(jìn)行環(huán)境評(píng)價(jià)、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)、國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)及風(fēng)險(xiǎn)分析，以判別項(xiàng)目的環(huán)境可行性、經(jīng)濟(jì)合理性和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。 第10頁(yè)/共115頁(yè)第十一頁(yè)，共116頁(yè)。(7)編寫并提交可行性研究報(bào)告項(xiàng)目可行性研究各專業(yè)方案經(jīng)過(guò)技術(shù)經(jīng)濟(jì)論證和優(yōu)化之后，由各專業(yè)組分工編寫，經(jīng)項(xiàng)目負(fù)責(zé)人銜接協(xié)調(diào)綜合匯總(huzng)，提出可行性報(bào)告初稿；與委托單位交換意見(jiàn)，修改完善后，向委托方提交正式的可行性研究報(bào)告。 第11頁(yè)/共115頁(yè)第十二頁(yè)，共116頁(yè)。圖5.2 可行性研

7、究報(bào)告(bogo)編制程序圖 第12頁(yè)/共115頁(yè)第十三頁(yè)，共116頁(yè)。按照(nzho)原國(guó)家發(fā)展計(jì)劃委員會(huì)審定(計(jì)辦投資200215號(hào))頒布的投資項(xiàng)目可行性研究指南的規(guī)定，工程項(xiàng)目可行性研究的主要內(nèi)容有以下幾個(gè)方面：(1)項(xiàng)目興建的理由與目標(biāo)；(2)市場(chǎng)分析與預(yù)測(cè)；(3)資源條件評(píng)價(jià)；(4)建議規(guī)模與產(chǎn)品方案；(5)場(chǎng)(廠)址選擇； 1.2.2 可行性研究的內(nèi)容可行性研究的內(nèi)容(nirng)第13頁(yè)/共115頁(yè)第十四頁(yè)，共116頁(yè)。(6)技術(shù)方案、設(shè)備方案和工程方案；(7)原材料燃料(rnlio)供應(yīng)；(8)總圖運(yùn)輸和公用與輔助工程；(9)環(huán)境影響評(píng)價(jià)；(10)勞動(dòng)安全衛(wèi)生與消防；(11)組

8、織機(jī)構(gòu)與人力資源配置；(12)項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度；(13)投資估算；第14頁(yè)/共115頁(yè)第十五頁(yè)，共116頁(yè)。(14)融資方案；(15)財(cái)務(wù)(ciw)評(píng)價(jià)；(16)國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)；(17)社會(huì)評(píng)價(jià)；(18)風(fēng)險(xiǎn)分析；(19)研究結(jié)論與意見(jiàn)。 第15頁(yè)/共115頁(yè)第十六頁(yè)，共116頁(yè)。信息資料(zlio)進(jìn)行搜集、分析、研究和利用的活動(dòng)。間接搜集信息法一般包括查找、索討、購(gòu)買、交換、接收等具體的手段。2.1 市場(chǎng)市場(chǎng)(shchng)調(diào)查調(diào)查第16頁(yè)/共115頁(yè)第十七頁(yè)，共116頁(yè)。(2)直接訪問(wèn)法直接訪問(wèn)法，就是將所調(diào)查的事項(xiàng)，以面談、電話或書面形式向被調(diào)查者提問(wèn)，以獲得所需資料信息的調(diào)查方法。按訪問(wèn)的

9、具體形式的不同(b tn)可分為面談?wù){(diào)查、電話調(diào)查、問(wèn)卷調(diào)查、街頭訪問(wèn)調(diào)查等。 (3)直接觀察法直接觀察法的特點(diǎn)是，被調(diào)查者并未察覺(jué)時(shí)，調(diào)查工作已完成。直接觀察法按觀察對(duì)象可分為對(duì)交通量觀察、對(duì)售房量觀察和對(duì)商場(chǎng)觀察等三種。第17頁(yè)/共115頁(yè)第十八頁(yè)，共116頁(yè)。.2.2 市場(chǎng)預(yù)測(cè)市場(chǎng)預(yù)測(cè)(sh chn y c)定性預(yù)測(cè)方法一般用于數(shù)據(jù)資料不全或不完全依靠數(shù)據(jù)進(jìn)行決策的情況。常用的定性預(yù)測(cè)方法有：專家會(huì)議預(yù)測(cè)法、專家個(gè)人預(yù)測(cè)法和德?tīng)栰撤?。其?qzhng)，德?tīng)栰撤ㄊ菓?yīng)用較為廣泛的定性預(yù)測(cè)方法。該方法采取背靠背地發(fā)表意見(jiàn)的方式，以便把心理因素的影響降低到最低限度，然后再將各個(gè)專家的不同意見(jiàn)進(jìn)

10、行分析處理，并且反復(fù)征求意見(jiàn)，最后形成比較客觀的預(yù)測(cè)結(jié)果。.2.2.1 定性預(yù)測(cè)定性預(yù)測(cè)(yc)方法方法第18頁(yè)/共115頁(yè)第十九頁(yè)，共116頁(yè)。德?tīng)栰撤ǖ念A(yù)測(cè)步驟如下：挑選專家。挑選與預(yù)測(cè)問(wèn)題相關(guān)(xinggun)的專家時(shí)，要注意專家的學(xué)科領(lǐng)域、知識(shí)結(jié)構(gòu)的不同。就提出的問(wèn)題，收集專家們的意見(jiàn)，并對(duì)各種意見(jiàn)進(jìn)行整理、統(tǒng)計(jì)。將整理統(tǒng)計(jì)的結(jié)果反饋給專家，再次征詢并收集整理專家們的意見(jiàn)，如此反復(fù)多次。作出預(yù)測(cè)結(jié)論。經(jīng)過(guò)多輪的反復(fù)征詢意見(jiàn)，對(duì)專家意見(jiàn)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析和綜合，得出最后的預(yù)測(cè)結(jié)論。要求專家意見(jiàn)的概率符合或接近正態(tài)分布。 第19頁(yè)/共115頁(yè)第二十頁(yè)，共116頁(yè)。定量預(yù)測(cè)是通過(guò)建立數(shù)學(xué)模型，依據(jù)

11、歷史統(tǒng)計(jì)資料對(duì)未來(lái)值進(jìn)行測(cè)算(c sun)的一種預(yù)測(cè)方法。定量預(yù)測(cè)方法主要有時(shí)間序列預(yù)測(cè)法和回歸分析法。時(shí)間序列預(yù)測(cè)法屬于歷史資料延伸性預(yù)測(cè)，簡(jiǎn)單易行，通常用于短期預(yù)測(cè)，包括簡(jiǎn)單平均法、加權(quán)平均法和移動(dòng)平均法。 2.2.2 定量定量(dngling)預(yù)測(cè)方法預(yù)測(cè)方法第20頁(yè)/共115頁(yè)第二十一頁(yè)，共116頁(yè)。(1)簡(jiǎn)單平均法當(dāng)預(yù)測(cè)對(duì)象變化(binhu)不大時(shí)，使用簡(jiǎn)單平均法較為合理。該方法根據(jù)過(guò)去一定歷史時(shí)期的資料，求其算術(shù)平均值作為預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)。簡(jiǎn)單平均法的計(jì)算公式為：112niinxxxxxnn第21頁(yè)/共115頁(yè)第二十二頁(yè)，共116頁(yè)。(2)加權(quán)平均法簡(jiǎn)單平均法對(duì)于所統(tǒng)計(jì)的歷史數(shù)據(jù)的重要性認(rèn)

12、為是完全相同的。實(shí)際上，統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)中近期的數(shù)據(jù)能夠(nnggu)更多地反映當(dāng)前的變化趨勢(shì)，因此，對(duì)不同時(shí)期的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)應(yīng)設(shè)置不同的權(quán)數(shù)，這樣預(yù)測(cè)結(jié)果才能準(zhǔn)確。加權(quán)平均法的計(jì)算公式為： 11niiiniixY第22頁(yè)/共115頁(yè)第二十三頁(yè)，共116頁(yè)。(3)移動(dòng)平均法移動(dòng)平均法是用分段逐點(diǎn)推移的平均方法對(duì)時(shí)間序列數(shù)據(jù)進(jìn)行處理，找出預(yù)測(cè)對(duì)象的歷史變化規(guī)律，并據(jù)此建立預(yù)測(cè)模型的一種(y zhn)時(shí)間序列預(yù)測(cè)方法。具體做法是：把已知數(shù)據(jù)點(diǎn)劃分為若干段，然后再按數(shù)據(jù)點(diǎn)的順序逐點(diǎn)推移，逐點(diǎn)求其平均值，以期得到一組具有較明顯趨勢(shì)的新數(shù)據(jù)。由于它具有時(shí)間上的滯后性，一般不用于直接預(yù)測(cè)，而是根據(jù)一次和二次移動(dòng)的平均

13、數(shù)，先建立移動(dòng)平均預(yù)測(cè)模型后再進(jìn)行預(yù)測(cè)。 第23頁(yè)/共115頁(yè)第二十四頁(yè)，共116頁(yè)。移動(dòng)(ydng)平均法的計(jì)算公式為一次移動(dòng)(ydng)平均值：二次移動(dòng)(ydng)平均值：(1)11ttt NtXXXWN11(1)(1)(1)(2)ttt NtXXXWN第24頁(yè)/共115頁(yè)第二十五頁(yè)，共116頁(yè)?！纠?.1】某企業(yè)過(guò)去15年的銷售收入見(jiàn)表5.2所示，計(jì)算其一次及二次移動(dòng)(ydng)平均數(shù)?！窘狻恳阎猼=15,取時(shí)段長(zhǎng)N5，根據(jù)上面公式計(jì)算W5 (1) 、W6 (1) 、，則W5 (1) (1168+1245+1265+1465+1684)/5=1365.4W6 (1) (1245+1265

14、+1465+1684+1854)/5=1502.6根據(jù)一次移動(dòng)(ydng)平均值，計(jì)算二次移動(dòng)(ydng)平均值W9 (2) 、W10 (2) 、，則計(jì)算結(jié)果見(jiàn)表5.3所示。 第25頁(yè)/共115頁(yè)第二十六頁(yè)，共116頁(yè)。(4)回歸分析法回歸分析是從事物變化的因果關(guān)系出發(fā)，根據(jù)預(yù)測(cè)變量（因變量）與相關(guān)(xinggun)因素（自變量）之間存在的因果關(guān)系，借助數(shù)理統(tǒng)計(jì)中回歸分析原理，確定因果關(guān)系，建立回歸模型并進(jìn)行預(yù)測(cè)的一種定量預(yù)測(cè)方法。 建立一元線性回歸模型。一元線性回歸方程如下：Y=a+bX第26頁(yè)/共115頁(yè)第二十七頁(yè)，共116頁(yè)。根據(jù)最小二乘法(chngf)原理，由已知樣本數(shù)據(jù)求出回歸系數(shù)a

15、、b，確定回歸方程Y=a+bX。計(jì)算公式為根據(jù)已經(jīng)確定的回歸方程Y=a+bX，把a(bǔ)、b作為已知數(shù)，進(jìn)行預(yù)測(cè)。計(jì)算相關(guān)系數(shù)r，進(jìn)行相關(guān)檢驗(yàn)。 22()iiiX YnXYbXn XaYbX第27頁(yè)/共115頁(yè)第二十八頁(yè)，共116頁(yè)?！纠?.2】某市建材市場(chǎng)用一元線性回歸模型對(duì)整體式衛(wèi)浴的銷售量進(jìn)行預(yù)測(cè)。根據(jù)對(duì)已收集數(shù)據(jù)的觀測(cè)，歷年整體式衛(wèi)浴銷售量與同期商品房銷售量有相關(guān)(xinggun)關(guān)系。有關(guān)歷史數(shù)據(jù)如表5.4所示。根據(jù)城建部門的規(guī)劃，2005年該市城市商品房銷售量將達(dá)到165.6萬(wàn)m2，試預(yù)測(cè)該年度整體式衛(wèi)浴的銷售量?！窘狻吭O(shè)整體式衛(wèi)浴銷售量為Y，同期商品房銷售量為X，回歸方程為Y=a+bX

16、。求回歸系數(shù)：(計(jì)算過(guò)程如表5.5所示)X=Xi/n=1206.9/12=100.58(萬(wàn)m2)第28頁(yè)/共115頁(yè)第二十九頁(yè)，共116頁(yè)。Y=Yi/n=28/12=2.33(萬(wàn)套)b=0.0314a=Y-bX=2.33-0.0314100.58=-0.8305得到回歸(hugu)方程為Y=a+bX=-0.8305+0.0314X當(dāng)2005年該市城市商品房銷售量將達(dá)到165.6萬(wàn)m2時(shí),利用回歸(hugu)分析得到的預(yù)測(cè)結(jié)果為Y=-0.8305+0.0314X=5.1(萬(wàn)套) 第29頁(yè)/共115頁(yè)第三十頁(yè)，共116頁(yè)。表表5.2 某公司某公司(n s)15年的銷售收入年的銷售收入 年份 198

17、61987198819891990199119921993周期 12345678銷售收入（萬(wàn)元） 11681245126514651684185420122369年份 1994199519961997199819992000周期 9101112131415銷售收入（萬(wàn)元） 2687295633603687401346505032第30頁(yè)/共115頁(yè)第三十一頁(yè)，共116頁(yè)。表表5.3 移動(dòng)移動(dòng)(ydng)計(jì)算結(jié)果計(jì)算結(jié)果 第31頁(yè)/共115頁(yè)第三十二頁(yè)，共116頁(yè)。表表5.4 整體式衛(wèi)浴和商品房銷售量的基礎(chǔ)整體式衛(wèi)浴和商品房銷售量的基礎(chǔ)(jch)數(shù)據(jù)數(shù)據(jù) 第32頁(yè)/共115頁(yè)第三十三頁(yè)，共116

18、頁(yè)。表表5.5 計(jì)算計(jì)算(j sun)過(guò)程過(guò)程 第33頁(yè)/共115頁(yè)第三十四頁(yè)，共116頁(yè)。的重要依據(jù)；為協(xié)調(diào)企業(yè)利益和國(guó)家利益提供依據(jù)。3.1 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)(pngji)概述概述3.1.1 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的概念和作用財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的概念和作用第34頁(yè)/共115頁(yè)第三十五頁(yè)，共116頁(yè)。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)主要是利用有關(guān)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，通過(guò)基本財(cái)務(wù)報(bào)表，計(jì)算評(píng)價(jià)指標(biāo)(zhbio)，進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的程序見(jiàn)圖5.3所示。 3.1.2 財(cái)務(wù)財(cái)務(wù)(ciw)評(píng)價(jià)的基本步驟評(píng)價(jià)的基本步驟第35頁(yè)/共115頁(yè)第三十六頁(yè)，共116頁(yè)。圖5.3 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)(pngji)的一般程序 第36頁(yè)/共115頁(yè)第三十七頁(yè)，共116頁(yè)。財(cái)務(wù)

19、評(píng)價(jià)的內(nèi)容是編制(binzh)財(cái)務(wù)報(bào)表，并計(jì)算相應(yīng)的評(píng)價(jià)指標(biāo)。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的內(nèi)容見(jiàn)表5.6所示。由財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的內(nèi)容可以看出，通過(guò)對(duì)項(xiàng)目的盈利能力、償債能力、不確定性分析和風(fēng)險(xiǎn)分析等四個(gè)方面的評(píng)價(jià)，來(lái)判斷項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性。3.1.3 財(cái)務(wù)財(cái)務(wù)(ciw)評(píng)價(jià)的內(nèi)容評(píng)價(jià)的內(nèi)容第37頁(yè)/共115頁(yè)第三十八頁(yè)，共116頁(yè)。表表5.6 財(cái)務(wù)財(cái)務(wù)(ciw)評(píng)價(jià)內(nèi)容評(píng)價(jià)內(nèi)容 第38頁(yè)/共115頁(yè)第三十九頁(yè)，共116頁(yè)。第39頁(yè)/共115頁(yè)第四十頁(yè)，共116頁(yè)。3.2 財(cái)務(wù)基礎(chǔ)財(cái)務(wù)基礎(chǔ)(jch)數(shù)據(jù)測(cè)算數(shù)據(jù)測(cè)算對(duì)工程建設(shè)項(xiàng)目來(lái)說(shuō)，總投資(tu z)包括固定資產(chǎn)投資(tu z)和流動(dòng)資金?？偼顿Y(tu z)所形成的資產(chǎn)

20、，根據(jù)其特性可分為固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)。建設(shè)項(xiàng)目總投資(tu z)的構(gòu)成可用圖5.4表示。 3.2.1 建設(shè)項(xiàng)目投資建設(shè)項(xiàng)目投資(tu z)估算估算第40頁(yè)/共115頁(yè)第四十一頁(yè)，共116頁(yè)。(1)固定資產(chǎn)投資的估算方法生產(chǎn)能力指數(shù)法這種方法是根據(jù)已建成的、性質(zhì)類似的工程(gngchng)或裝置的實(shí)際投資額和生產(chǎn)能力，按擬建項(xiàng)目的生產(chǎn)能力推算擬建項(xiàng)目的投資。計(jì)算公式為：2211()nQCCfQ第41頁(yè)/共115頁(yè)第四十二頁(yè)，共116頁(yè)。資金(zjn)周轉(zhuǎn)率法該種方法是從資金(zjn)周轉(zhuǎn)的定義出發(fā)推算建設(shè)投資的一種方法。當(dāng)資金(zjn)周轉(zhuǎn)率為已知時(shí)，則：QPCT第42頁(yè)/共

21、115頁(yè)第四十三頁(yè)，共116頁(yè)。分項(xiàng)比例估算( sun)法這種方法是以擬建項(xiàng)目的設(shè)備費(fèi)為基數(shù)，根據(jù)已建成的同類項(xiàng)目的建筑安裝工程費(fèi)和其他費(fèi)用等占設(shè)備價(jià)值的百分比，求出相應(yīng)的建筑安裝工程費(fèi)及其他有關(guān)費(fèi)用，其總和即為擬建項(xiàng)目建設(shè)投資。計(jì)算公式表達(dá)如下：122233(1)CEf Pf Pf PI第43頁(yè)/共115頁(yè)第四十四頁(yè)，共116頁(yè)。(2)流動(dòng)資金估算流動(dòng)資金估算一般采用分項(xiàng)詳細(xì)估算法，個(gè)別小型項(xiàng)目采用擴(kuò)大指標(biāo)估算法。分項(xiàng)詳細(xì)估算法對(duì)計(jì)算流動(dòng)資金需要掌握的流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債這兩類因素應(yīng)分別進(jìn)行估算。在可行性研究中，為簡(jiǎn)化計(jì)算，僅對(duì)存貨(cn hu)、現(xiàn)金、應(yīng)收賬款這三項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)和應(yīng)付賬款這項(xiàng)流動(dòng)

22、負(fù)債進(jìn)行估算，計(jì)算公式如下：流動(dòng)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債第44頁(yè)/共115頁(yè)第四十五頁(yè)，共116頁(yè)。擴(kuò)大指標(biāo)估算法a.按建設(shè)投資的一定比例估算；b.按經(jīng)營(yíng)成本的一定比例估算；c.按年銷售收入的一定比例估算；d.按單位(dnwi)產(chǎn)量占用流動(dòng)資金的比例估算。流動(dòng)資金一般在投產(chǎn)前開(kāi)始籌措，從投產(chǎn)第一年開(kāi)始按生產(chǎn)負(fù)荷進(jìn)行安排，借款部分按全年計(jì)算利息。流動(dòng)資金利息應(yīng)計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用。項(xiàng)目計(jì)算期末回收全部流動(dòng)資金。 第45頁(yè)/共115頁(yè)第四十六頁(yè)，共116頁(yè)。圖5.4 建設(shè)項(xiàng)目總投資(tu z)構(gòu)成 第46頁(yè)/共115頁(yè)第四十七頁(yè)，共116頁(yè)。(1)項(xiàng)目的壽命周期項(xiàng)目壽命周期是指工程項(xiàng)目在正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能夠(

23、nnggu)持續(xù)的年限，一般用年表示。項(xiàng)目壽命周期是工程項(xiàng)目投資決策分析的基本參數(shù)，壽命周期長(zhǎng)短對(duì)投資方案的經(jīng)濟(jì)效益影響很大。確定項(xiàng)目的壽命周期可以按產(chǎn)品的壽命周期、主要工藝設(shè)備的經(jīng)濟(jì)壽命或綜合分析加以確定。 .3.2.2 項(xiàng)目計(jì)算項(xiàng)目計(jì)算(j sun)期、折舊、攤銷測(cè)算期、折舊、攤銷測(cè)算第47頁(yè)/共115頁(yè)第四十八頁(yè)，共116頁(yè)。(2)工程項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)分析中的計(jì)算期工程項(xiàng)目的計(jì)算周期一般包括兩部分：建設(shè)期和項(xiàng)目的壽命周期(即生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期)。其中，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期又分為投產(chǎn)期和達(dá)到設(shè)計(jì)(shj)生產(chǎn)能力期。建設(shè)期是經(jīng)濟(jì)主體為獲得未來(lái)的經(jīng)濟(jì)效益而籌措資金、墊付資金或其他資源的過(guò)程。在此期間，只有投資，沒(méi)有收

24、入，因此要求項(xiàng)目建設(shè)期越短越好。生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期是投資的回收期和回報(bào)期，因而投資者希望其越長(zhǎng)越好。第48頁(yè)/共115頁(yè)第四十九頁(yè)，共116頁(yè)。(3)固定資產(chǎn)折舊測(cè)算項(xiàng)目建成時(shí)，固定資產(chǎn)投資、固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅和建設(shè)期利息形成固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)。固定資產(chǎn)隨其在使用過(guò)程中的磨損和損耗而將其價(jià)值(jizh)逐次轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品中，計(jì)入產(chǎn)品成本費(fèi)用，從產(chǎn)品的銷售收入中計(jì)提的折舊是對(duì)這種磨損和損耗的補(bǔ)償。 第49頁(yè)/共115頁(yè)第五十頁(yè)，共116頁(yè)。(4)無(wú)形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)的攤銷無(wú)形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)均是以攤銷的方式補(bǔ)償和回收的。無(wú)形資產(chǎn)按規(guī)定期限分期平均攤?cè)牍芾碣M(fèi)用，沒(méi)有規(guī)定期限的，按不小于10年期限分期

25、平均攤銷。遞延資產(chǎn)包括開(kāi)辦費(fèi)和以經(jīng)營(yíng)租賃(zln)方式租入的固定資產(chǎn)改良支出等。開(kāi)辦費(fèi)從開(kāi)始生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)起，按不少于5年期限分期平均攤?cè)牍芾碣M(fèi)用；以經(jīng)營(yíng)租賃(zln)方式租入的固定資產(chǎn)改良支出在租賃(zln)有效期內(nèi)分期平均攤銷。第50頁(yè)/共115頁(yè)第五十一頁(yè)，共116頁(yè)。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)階段的主要收入來(lái)源是銷售(xioshu)收入，它是指企業(yè)銷售(xioshu)產(chǎn)品或提供勞務(wù)等取得的收入。計(jì)算公式為：銷售(xioshu)收入產(chǎn)品的銷售(xioshu)數(shù)量銷售(xioshu)價(jià)格銷售(xioshu)稅金及附加是指增值稅、消費(fèi)稅、營(yíng)業(yè)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、資源費(fèi)和教育費(fèi)附加等，均要按照規(guī)定從銷售(xios

26、hu)收入中扣除。 3.2.3 銷售收入和稅金銷售收入和稅金(shu jn)測(cè)算測(cè)算第51頁(yè)/共115頁(yè)第五十二頁(yè)，共116頁(yè)。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)需要計(jì)算的成本項(xiàng)目有生產(chǎn)成本、總成本費(fèi)用和經(jīng)營(yíng)成本。(1)生產(chǎn)成本生產(chǎn)成本是指與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)最直接和最密切相關(guān)的費(fèi)用。計(jì)算公式為：生產(chǎn)成本外購(gòu)原材料、燃料及動(dòng)力費(fèi)生產(chǎn)人員(rnyun)工資及福利費(fèi)制造費(fèi)用其中：制造費(fèi)用=折舊費(fèi)+修理費(fèi)+其他 3.2.4 產(chǎn)品產(chǎn)品(chnpn)費(fèi)用成本的測(cè)算費(fèi)用成本的測(cè)算第52頁(yè)/共115頁(yè)第五十三頁(yè)，共116頁(yè)。(2)總成本費(fèi)用總成本費(fèi)用是一定時(shí)期生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)(jngyng)活動(dòng)所發(fā)生的全部費(fèi)用總和。計(jì)算公式為：總成本費(fèi)用=生產(chǎn)成本+

27、銷售費(fèi)用+管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用(3)經(jīng)營(yíng)(jngyng)成本經(jīng)營(yíng)(jngyng)成本是指在總成本中剔除了折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)及利息支出后的成本費(fèi)用支出。經(jīng)營(yíng)(jngyng)成本=總成本費(fèi)用-折舊-攤銷費(fèi)-利息支出第53頁(yè)/共115頁(yè)第五十四頁(yè)，共116頁(yè)。(1)利潤(rùn)、利潤(rùn)分配的測(cè)算利潤(rùn)總額=銷售收入-銷售稅金及附加-總成本費(fèi)用(2)借款還本付息測(cè)算項(xiàng)目借款的償債資金來(lái)源主要包括(boku)固定資產(chǎn)折舊、企業(yè)的未分配利潤(rùn)、無(wú)形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)攤銷及其他還款資金來(lái)源。借款的償還可用等額利息法、等額本金法、等額攤還法、一次性償付法和償債基金法等方式來(lái)償還。 3.2.5 利潤(rùn)、利潤(rùn)分配及借款利潤(rùn)、利潤(rùn)分配及借款

28、(ji kun)還本付息還本付息的測(cè)算的測(cè)算第54頁(yè)/共115頁(yè)第五十五頁(yè)，共116頁(yè)。(3)借款利息的計(jì)算 固定資產(chǎn)投資(tu z)借款利息的計(jì)算在項(xiàng)目建設(shè)期，由于項(xiàng)目正在建設(shè)而無(wú)償還能力，可以將建設(shè)期所欠利息作為貸款資金轉(zhuǎn)入本金，到投產(chǎn)后一并償還。計(jì)算公式為：每年應(yīng)計(jì)利息(年初借款本息累計(jì)+本年借款額2)年利率對(duì)生產(chǎn)期各年的還款均按年末償還考慮，每年應(yīng)計(jì)利息公式為：每年應(yīng)計(jì)利息年初借款本息累計(jì)年利率 第55頁(yè)/共115頁(yè)第五十六頁(yè)，共116頁(yè)。流動(dòng)資金借款利息的計(jì)算流動(dòng)資金從投產(chǎn)第一年開(kāi)始按生產(chǎn)負(fù)荷(fh)用于安排生產(chǎn)，其借款部分按全年計(jì)算利息，即假設(shè)為年初支用。流動(dòng)資金利息計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用，

29、項(xiàng)目計(jì)算期末回收全部流動(dòng)資金，償還流動(dòng)資金借款本金。流動(dòng)資金利息流動(dòng)資金借款累計(jì)金額年利率第56頁(yè)/共115頁(yè)第五十七頁(yè)，共116頁(yè)。4.1 國(guó)民經(jīng)濟(jì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)(gumnjngj)評(píng)價(jià)的評(píng)價(jià)的概念概念4.1.1 效益與費(fèi)用的識(shí)別效益與費(fèi)用的識(shí)別第57頁(yè)/共115頁(yè)第五十八頁(yè)，共116頁(yè)。(1)直接效益與直接費(fèi)用直接效益是指由項(xiàng)目產(chǎn)出物直接生成并在項(xiàng)目范圍內(nèi)計(jì)算的經(jīng)濟(jì)效益。一般表現(xiàn)為增加項(xiàng)目產(chǎn)出物或者服務(wù)的數(shù)量以滿足國(guó)內(nèi)需求的效益。直接費(fèi)用是指項(xiàng)目投入使用物所形成并在項(xiàng)目范圍內(nèi)計(jì)算的費(fèi)用。(2)間接效益與間接費(fèi)用間接效益與間接費(fèi)用，或稱外部效果，是指項(xiàng)目對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)做出的貢獻(xiàn)與國(guó)民經(jīng)濟(jì)為項(xiàng)目付出(f

30、ch)的代價(jià)中，在直接效益與直接費(fèi)用中未得到反映的那部分效益與費(fèi)用。 第58頁(yè)/共115頁(yè)第五十九頁(yè)，共116頁(yè)。(3)轉(zhuǎn)移支付項(xiàng)目的某些(mu xi)財(cái)務(wù)收益和支出，從國(guó)民經(jīng)濟(jì)角度看并沒(méi)有造成資源的實(shí)際增加或者減少，而是國(guó)民經(jīng)濟(jì)內(nèi)部的“轉(zhuǎn)移支付”，不應(yīng)計(jì)作項(xiàng)目的國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益與費(fèi)用。轉(zhuǎn)移支付的主要內(nèi)容包括稅金、政府補(bǔ)貼和國(guó)內(nèi)外貸款的還本付息等?？傊?，項(xiàng)目的效益、費(fèi)用的劃分是以項(xiàng)目實(shí)施后給國(guó)民經(jīng)濟(jì)整體帶來(lái)的實(shí)際損益為原則，而與項(xiàng)目直接有關(guān)的稅金、國(guó)內(nèi)外借款利息、補(bǔ)貼等屬于國(guó)民經(jīng)濟(jì)內(nèi)部的轉(zhuǎn)移支付不計(jì)為項(xiàng)目的效益與收益。第59頁(yè)/共115頁(yè)第六十頁(yè)，共116頁(yè)。國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的共同之處在于：

31、首先，它們都是經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)，使用基本的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)理論和方法，尋求以最小的投入獲取最大的產(chǎn)出，都要考慮資金的時(shí)間價(jià)值，采用(ciyng)內(nèi)部收益率、凈現(xiàn)值等經(jīng)濟(jì)盈利性指標(biāo)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)效果分析；其次，兩種分析都要在完成產(chǎn)品需求預(yù)測(cè)、工藝技術(shù)選擇、投資估算、資金籌措方案選擇等基礎(chǔ)上進(jìn)行。國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的區(qū)別在于：(1)兩種評(píng)價(jià)的基本出發(fā)點(diǎn)不同。 4.1.2 國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)(pngji)的特點(diǎn)的特點(diǎn)第60頁(yè)/共115頁(yè)第六十一頁(yè)，共116頁(yè)。(2)費(fèi)用和效益的含義和劃分范圍不同。 (3)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)與國(guó)民經(jīng)濟(jì)(gumnjngj)評(píng)價(jià)所使用價(jià)格體系不同。 (4)兩種評(píng)價(jià)使用的參數(shù)不同。 (5)評(píng)

32、價(jià)內(nèi)容不同。 第61頁(yè)/共115頁(yè)第六十二頁(yè)，共116頁(yè)。4.2 國(guó)民經(jīng)濟(jì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)(gumnjngj)評(píng)價(jià)的主要參評(píng)價(jià)的主要參數(shù)數(shù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的參數(shù)主要包括社會(huì)折現(xiàn)率、影子匯率和貿(mào)易費(fèi)用率等，這些參數(shù)由有關(guān)專門機(jī)構(gòu)組織測(cè)算、發(fā)布。 (1)社會(huì)折現(xiàn)率社會(huì)折現(xiàn)率是用以衡量資金時(shí)間價(jià)值的重要參數(shù)，代表社會(huì)資金被占用應(yīng)獲得的最低收益率，并用作不同年份(ninfn)價(jià)值換算的折現(xiàn)率。社會(huì)折現(xiàn)率是國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率的基準(zhǔn)值。 第62頁(yè)/共115頁(yè)第六十三頁(yè)，共116頁(yè)。(2)影子匯率匯率是指兩個(gè)國(guó)家不同貨幣之間的比價(jià)或交換比率。影子匯率是反映外匯真實(shí)價(jià)值的匯率。影子匯率主要依據(jù)一個(gè)國(guó)家或地區(qū)一段

33、時(shí)期內(nèi)進(jìn)出口的結(jié)構(gòu)和水平、外匯的機(jī)會(huì)成本及發(fā)展趨勢(shì)、外匯供需狀況等因素(yn s)確定。在國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中，影子匯率通過(guò)影子匯率換算系數(shù)計(jì)算。影子匯率換算系數(shù)是影子匯率與國(guó)家外匯牌價(jià)的比值。 第63頁(yè)/共115頁(yè)第六十四頁(yè)，共116頁(yè)。(3)貿(mào)易費(fèi)用率貿(mào)易費(fèi)用率是用以計(jì)算貿(mào)易費(fèi)用的系數(shù)。貿(mào)易費(fèi)用是指物資局、各級(jí)批發(fā)站、外貿(mào)公司等商貿(mào)部門花費(fèi)在生產(chǎn)資料流通過(guò)程中的除長(zhǎng)途運(yùn)輸費(fèi)用以外的費(fèi)用，在項(xiàng)目的國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中用以計(jì)量貨物在商貿(mào)部門的流通費(fèi)用。它包括貨物的經(jīng)手、儲(chǔ)存、再包裝、短距離倒運(yùn)、裝卸、保險(xiǎn)、檢驗(yàn)(jinyn)等所有流通環(huán)節(jié)上的費(fèi)用支出，也包括流通過(guò)程中的損耗及按照社會(huì)折現(xiàn)率12%計(jì)算的資金

34、回收費(fèi)用，但不包括長(zhǎng)途運(yùn)輸費(fèi)用。 第64頁(yè)/共115頁(yè)第六十五頁(yè)，共116頁(yè)。由貿(mào)易費(fèi)用率計(jì)算貨物的貿(mào)易費(fèi)用時(shí)，使用下列公式(gngsh)：進(jìn)口貨物的貿(mào)易費(fèi)用到岸價(jià)影子匯率貿(mào)易費(fèi)用率出口貨物的貿(mào)易費(fèi)用(離岸價(jià)影子匯率-國(guó)內(nèi)長(zhǎng)途運(yùn)費(fèi)) (1+貿(mào)易費(fèi)用率)貿(mào)易費(fèi)用率非外貿(mào)貨物的貿(mào)易費(fèi)用出廠影子價(jià)格貿(mào)易費(fèi)用率第65頁(yè)/共115頁(yè)第六十六頁(yè)，共116頁(yè)。4.3 影子價(jià)格影子價(jià)格(jig)的確定的確定項(xiàng)目的國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)應(yīng)采用計(jì)算國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益與費(fèi)用時(shí)的專用價(jià)格，即影子價(jià)格。影子價(jià)格是指依據(jù)一定原則確定的，能夠反映投入物和產(chǎn)出物真實(shí)經(jīng)濟(jì)價(jià)值，反映市場(chǎng)供求狀況，反映資源稀缺程度，使資源得到合理配置的價(jià)格。確定

35、影子價(jià)格時(shí)，對(duì)于投入物和產(chǎn)出物，首先要區(qū)分為市場(chǎng)定價(jià)貨物、政府調(diào)控價(jià)格貨物和特殊(tsh)投入物三大類別，然后根據(jù)投入物和產(chǎn)出物對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的影響分別處理。 第66頁(yè)/共115頁(yè)第六十七頁(yè)，共116頁(yè)。(1)外貿(mào)貨物影子價(jià)格外貿(mào)貨物是指生產(chǎn)或使用會(huì)直接或間接影響國(guó)家(guji)出口或進(jìn)口的貨物。原則上，石油、金屬材料、金屬礦物、木材及可出口的商品煤一般都劃為外貿(mào)貨物。外貿(mào)貨物影子價(jià)格的定價(jià)基礎(chǔ)是國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格。外貿(mào)貨物中的進(jìn)口品應(yīng)滿足以下條件，否則，不應(yīng)進(jìn)口。國(guó)內(nèi)生產(chǎn)成本到岸價(jià)格（CIF）4.3.1 市場(chǎng)市場(chǎng)(shchng)定價(jià)貨物的影子價(jià)格定價(jià)貨物的影子價(jià)格第67頁(yè)/共115頁(yè)第六十八頁(yè)，共11

36、6頁(yè)。外貿(mào)貨物中的出口品應(yīng)滿足以下條件，否則，不應(yīng)出口。國(guó)內(nèi)生產(chǎn)成本離岸價(jià)格(FOB) 到岸價(jià)格與離岸價(jià)格統(tǒng)稱口岸價(jià)格?？诎秲r(jià)格應(yīng)按本國(guó)貨幣計(jì)算(j sun)，計(jì)算(j sun)公式如下：到岸價(jià)格=美元結(jié)算的到岸價(jià)格影子匯率離岸價(jià)格=美元結(jié)算的離岸價(jià)格影子匯率第68頁(yè)/共115頁(yè)第六十九頁(yè)，共116頁(yè)。工程項(xiàng)目外貿(mào)貨物的影子價(jià)格按下述公式(gngsh)計(jì)算：產(chǎn)出物的影子價(jià)格(項(xiàng)目產(chǎn)出物的出廠價(jià)格)=離岸價(jià)(FOB)影子匯率-國(guó)內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)-貿(mào)易費(fèi)用投入物的影子價(jià)格(項(xiàng)目投入物的到廠價(jià)格)=到岸價(jià)(CIF)影子匯率+國(guó)內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)+貿(mào)易費(fèi)用第69頁(yè)/共115頁(yè)第七十頁(yè)，共116頁(yè)。貿(mào)易費(fèi)用是指外經(jīng)貿(mào)機(jī)構(gòu)

37、為進(jìn)出口貨物所耗用的、用影子價(jià)格(jig)計(jì)算的流通費(fèi)用，包括貨物的儲(chǔ)運(yùn)、再包裝、短途運(yùn)輸、裝卸、國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)、檢驗(yàn)等環(huán)節(jié)的費(fèi)用支出以及資金占用的機(jī)會(huì)成本，但不包括長(zhǎng)途運(yùn)輸費(fèi)用。 第70頁(yè)/共115頁(yè)第七十一頁(yè)，共116頁(yè)。務(wù)。n非天然的非外貿(mào)貨物是指由于經(jīng)濟(jì)原因或政策原因不能外貿(mào)的貨物，包括由于國(guó)家的政策和法令限制不能外貿(mào)的貨物。第71頁(yè)/共115頁(yè)第七十二頁(yè)，共116頁(yè)。運(yùn)輸費(fèi)用和貿(mào)易費(fèi)用的前提下，由于經(jīng)濟(jì)性原因造成的非外貿(mào)貨物滿足以下條件：離岸價(jià)格國(guó)內(nèi)生產(chǎn)成本到岸價(jià)格工程項(xiàng)目非外貿(mào)貨物的影子價(jià)格按下述公式計(jì)算。產(chǎn)出物的影子價(jià)格(項(xiàng)目產(chǎn)出物的出廠價(jià)格)=市場(chǎng)(shchng)價(jià)格-國(guó)內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)投入

38、物的影子價(jià)格(項(xiàng)目投入物的到廠價(jià)格)=市場(chǎng)(shchng)價(jià)格+國(guó)內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)第72頁(yè)/共115頁(yè)第七十三頁(yè)，共116頁(yè)。政府調(diào)控的貨物或者服務(wù)的價(jià)格不能完全反映其真實(shí)價(jià)值，確定這些貨物或者服務(wù)的影子價(jià)格的原則是：投入物按機(jī)會(huì)成本分解定價(jià)(dng ji)，產(chǎn)出物按對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的邊際貢獻(xiàn)率與消費(fèi)者支付意愿定價(jià)(dng ji)。 由政府主要調(diào)控的水、電等作為投入物和產(chǎn)出物時(shí)的影于價(jià)格的確定方法： (1)水作為項(xiàng)目投入物的影子價(jià)格，按后備水源的邊際成本分解定價(jià)(dng ji)，或者按恢復(fù)水資源存量的成本計(jì)算。 4.3.2 政府調(diào)控價(jià)格政府調(diào)控價(jià)格(jig)貨物的影子價(jià)格貨物的影子價(jià)格(jig)第73頁(yè)/共

39、115頁(yè)第七十四頁(yè)，共116頁(yè)。(2)電力作為(zuwi)項(xiàng)目投入物的影子價(jià)格，一般按完全成本分解定價(jià)，電力過(guò)剩時(shí)按可變成本分解定價(jià)。電力作為(zuwi)項(xiàng)目產(chǎn)出物的影子價(jià)格，可按電力對(duì)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)邊際貢獻(xiàn)率定價(jià)。 第74頁(yè)/共115頁(yè)第七十五頁(yè)，共116頁(yè)。工程項(xiàng)目的特殊投入物是指項(xiàng)目在建設(shè)、生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)中使用(shyng)的勞動(dòng)力、土地和自然資源等。(1)勞動(dòng)力影子價(jià)格勞動(dòng)力影子價(jià)格又稱影子工資。它是國(guó)民經(jīng)濟(jì)為項(xiàng)目使用(shyng)勞動(dòng)力時(shí)，社會(huì)為此付出的代價(jià)。影子工資主要包括勞動(dòng)力的機(jī)會(huì)成本和新增資源耗費(fèi)。影子工資一般是通過(guò)影子工資換算系數(shù)計(jì)算。影子工資換算系數(shù)是影子工資與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中勞動(dòng)力的工資

40、和福利費(fèi)的比值。 4.3.3 特殊投入物的影子特殊投入物的影子(yng zi)價(jià)格價(jià)格第75頁(yè)/共115頁(yè)第七十六頁(yè)，共116頁(yè)。(2)土地的影子價(jià)格我國(guó)目前取得土地使用權(quán)的方式有：行政劃撥、政府出讓和轉(zhuǎn)讓。采用(ciyng)不同的方式獲得土地使用權(quán)的投資項(xiàng)目可能具有不同的財(cái)務(wù)費(fèi)用，甚至其財(cái)務(wù)費(fèi)用為零，但是占用土地的經(jīng)濟(jì)費(fèi)用總是存在的，而且同一塊地在一定時(shí)期的經(jīng)濟(jì)費(fèi)用應(yīng)是唯一的。 土地的影子價(jià)格也是建立在被放棄的最大收益這一機(jī)會(huì)成本概念上的。 第76頁(yè)/共115頁(yè)第七十七頁(yè)，共116頁(yè)。(3)自然資源影子價(jià)格(jig)各種自然資源是一種特殊的投入物，項(xiàng)目使用的礦產(chǎn)資源、水資源、森林資源等都是對(duì)

41、國(guó)家資源的占用和消耗。礦產(chǎn)等不可再生資源的影子價(jià)格(jig)按資源的機(jī)會(huì)成本計(jì)算。水和森林等可再生自然資源的影子價(jià)格(jig)按資源再生費(fèi)用計(jì)算。第77頁(yè)/共115頁(yè)第七十八頁(yè)，共116頁(yè)。4.4 國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)(zhbio)及報(bào)表及報(bào)表國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)以盈利能力為主，評(píng)價(jià)指標(biāo)包括經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率和經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值。(1)經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率(EIRR)經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率是反映項(xiàng)目對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)凈貢獻(xiàn)的相對(duì)指標(biāo)，是項(xiàng)目在計(jì)算期內(nèi)各年經(jīng)濟(jì)凈效益流量(liling)的現(xiàn)值累計(jì)等于零時(shí)的折現(xiàn)率。其公式為：4.4.1 國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)(pngji)指標(biāo)指標(biāo)0() (1)0ntttBCEIRR第78頁(yè)/

42、共115頁(yè)第七十九頁(yè)，共116頁(yè)。判別準(zhǔn)則：經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率等于或大于社會(huì)折現(xiàn)率，表明項(xiàng)目(xingm)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的凈貢獻(xiàn)達(dá)到或超過(guò)了要求的水平，這時(shí)應(yīng)認(rèn)為項(xiàng)目(xingm)是可以接受的。否則，項(xiàng)目(xingm)是不可以接受的。 第79頁(yè)/共115頁(yè)第八十頁(yè)，共116頁(yè)。(2)經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值(ENPV)經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值是反映項(xiàng)目對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)凈貢獻(xiàn)的絕對(duì)指標(biāo)，是指用社會(huì)折現(xiàn)率將項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年的凈收益流量折算到建設(shè)期初的現(xiàn)值之和。其表達(dá)式為：判別準(zhǔn)則：工程項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值等于或大于零，表示國(guó)家對(duì)擬建項(xiàng)目付出代價(jià)后，可以得到(d do)符合社會(huì)折現(xiàn)率的社會(huì)盈余，或除了得到(d do)符合社會(huì)折現(xiàn)率的社會(huì)盈余外，還

43、可以得到(d do)以現(xiàn)值計(jì)算的超額社會(huì)盈余，這時(shí)就認(rèn)為項(xiàng)目是可以考慮接受的。0() (1)nttstENPVBCi第80頁(yè)/共115頁(yè)第八十一頁(yè)，共116頁(yè)。國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的基本報(bào)表分為國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益費(fèi)用表(全部投資)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益費(fèi)用表 (國(guó)內(nèi)投資)。前者以全部投資作為計(jì)算的基礎(chǔ)，用以計(jì)算全部投資經(jīng)濟(jì)內(nèi)部(nib)收益率、經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值、經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值率等評(píng)價(jià)指標(biāo)；后者以國(guó)內(nèi)投資作為計(jì)算的基礎(chǔ)，將國(guó)外貸款利息和本金的償還作為現(xiàn)金流出，用以計(jì)算國(guó)內(nèi)投資的經(jīng)濟(jì)內(nèi)部(nib)收益率、經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值、經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值率等指標(biāo)。這兩種表的格式見(jiàn)表5.7、表5.8所示，表中內(nèi)容可根據(jù)實(shí)際情況增減。 4.4.2 國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)

44、國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)(pngji)報(bào)表報(bào)表第81頁(yè)/共115頁(yè)第八十二頁(yè)，共116頁(yè)。表表5.7國(guó)民經(jīng)濟(jì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)(gumnjngj)效益費(fèi)用流量表效益費(fèi)用流量表(全部投資全部投資) 第82頁(yè)/共115頁(yè)第八十三頁(yè)，共116頁(yè)。第83頁(yè)/共115頁(yè)第八十四頁(yè)，共116頁(yè)。表表5.8國(guó)民經(jīng)濟(jì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)(gumnjngj)效益費(fèi)用流量表效益費(fèi)用流量表 第84頁(yè)/共115頁(yè)第八十五頁(yè)，共116頁(yè)。為盈虧平衡點(diǎn)。n盈虧平衡分析可分為線性平衡分析和非線性平衡分析。5.1 盈虧盈虧(yngku)平衡分析平衡分析第85頁(yè)/共115頁(yè)第八十六頁(yè)，共116頁(yè)。盈虧平衡分析的基本方法是建立成本與產(chǎn)量、銷售收入與產(chǎn)量之間的函數(shù)

45、(hnsh)關(guān)系，通過(guò)對(duì)這兩個(gè)函數(shù)(hnsh)及其圖形的分析，找出盈虧平衡點(diǎn)。盈虧平衡點(diǎn)取決于三個(gè)因素：固定成本、可變成本和單位產(chǎn)品價(jià)格。線性平衡分析的基本公式如下：年銷售收入方程：R=PQ年總成本費(fèi)用方程：C=F+VQ 第86頁(yè)/共115頁(yè)第八十七頁(yè)，共116頁(yè)。年利潤(rùn)方程：E=R-C=(P-V)Q-F在盈虧(yngku)平衡點(diǎn)處，利潤(rùn)為零，即R=CPQ=F+VQ則盈虧(yngku)平衡點(diǎn)產(chǎn)量Q*=F/(P-V)以上分析如圖5.5所示。 第87頁(yè)/共115頁(yè)第八十八頁(yè)，共116頁(yè)。【例5.3】某企業(yè)生產(chǎn)某種產(chǎn)品，每件產(chǎn)品的售價(jià)為50元，單位可變成本為28元，年固定成本為66 000元，求企業(yè)

46、的最低產(chǎn)量(chnling)，企業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)量(chnling)為5000件時(shí)的利潤(rùn)，企業(yè)年利潤(rùn)達(dá)到60 000元時(shí)的產(chǎn)量(chnling)?！窘狻?1)求盈虧平衡點(diǎn)的產(chǎn)量(chnling)Q*由公式(5.32)得，Q*=F/P-V=2357(件)所以，該工廠的最低產(chǎn)量(chnling)為2357件。(2)若產(chǎn)品產(chǎn)量(chnling)為5000件，年獲利潤(rùn)為E=(P-V)Q-F=(50-28)5000-66 000=44 000(元)第88頁(yè)/共115頁(yè)第八十九頁(yè)，共116頁(yè)。即當(dāng)產(chǎn)量(chnling)達(dá)到5000件時(shí)，每年可獲利44 000元。(3)若預(yù)期利潤(rùn)達(dá)到60 000元時(shí)，則產(chǎn)量(chn

47、ling)應(yīng)為Q=(E+F)/(P-V)= 5727(件)即當(dāng)產(chǎn)量(chnling)達(dá)到5727件時(shí)，企業(yè)每年可獲利60 000元。第89頁(yè)/共115頁(yè)第九十頁(yè)，共116頁(yè)。圖5.5 線性盈虧平衡(pnghng)分析圖 第90頁(yè)/共115頁(yè)第九十一頁(yè)，共116頁(yè)。5.2 敏感性分析敏感性分析(fnx)敏感性分析是通過(guò)分析、預(yù)測(cè)項(xiàng)目主要因素發(fā)生變化時(shí)對(duì)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)的影響，從中找出敏感性因素，并確定其影響程度。在項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)可能發(fā)生變化的因素有：投資(tu z)額，包括固定資產(chǎn)投資(tu z)與流動(dòng)資金占用；項(xiàng)目建設(shè)期限、投產(chǎn)期限；產(chǎn)品產(chǎn)量及銷售量；產(chǎn)品價(jià)格或主要原材料與勞動(dòng)力價(jià)格；經(jīng)營(yíng)成本，特別

48、是其中的變動(dòng)成本；項(xiàng)目壽命期；項(xiàng)目壽命期末的資產(chǎn)殘值；折現(xiàn)率；外幣匯率。 第91頁(yè)/共115頁(yè)第九十二頁(yè)，共116頁(yè)。單因素敏感性分析是每次只變動(dòng)一個(gè)因素，而其他因素保持不變時(shí)所進(jìn)行的敏感性分析。 單因素敏感性分析的基本步驟為：(1)確定方案敏感性分析的具體經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)指標(biāo)，一般可采用凈現(xiàn)值、凈年值、內(nèi)部收益率、投資回收期等作為分析評(píng)價(jià)指標(biāo)，主要針對(duì)項(xiàng)目的具體情況進(jìn)行選擇；(2)選擇影響方案經(jīng)濟(jì)效果指標(biāo)的主要變量因素，并設(shè)定(sh dn)這些因素的變動(dòng)范圍；5.2.1 單因素單因素(yn s)敏感性分析敏感性分析第92頁(yè)/共115頁(yè)第九十三頁(yè)，共116頁(yè)。(3)計(jì)算各變量因素在可能的變動(dòng)范圍內(nèi)

49、發(fā)生不同幅度(fd)變動(dòng)所導(dǎo)致的方案經(jīng)濟(jì)效果指標(biāo)的變動(dòng)結(jié)果，建立起一一對(duì)應(yīng)的數(shù)量關(guān)系，并用圖或表的形式表示出來(lái)；(4)確定敏感因素，對(duì)方案的風(fēng)險(xiǎn)情況作出判斷。第93頁(yè)/共115頁(yè)第九十四頁(yè)，共116頁(yè)?！纠?.4】設(shè)某投資方案的初始投資為3000萬(wàn)元，年凈收益480萬(wàn)元，壽命期10年，基準(zhǔn)收益率10%，期末殘值200萬(wàn)元。試對(duì)主要參數(shù)初始投資、年凈收益、壽命期和基準(zhǔn)收益率單獨(dú)變化時(shí)的凈現(xiàn)值進(jìn)行單因素敏感性分析?！窘狻?1)確定方案經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)凈現(xiàn)值。(2)設(shè)各因素變化率為k，變化范圍為30%，間隔(jin g)為10%。(3)計(jì)算各因素單獨(dú)變化時(shí)所得凈現(xiàn)值。用NPVj(j1，2，3，4)分別表

50、示初始投資、年凈收益、壽命期和基準(zhǔn)收益率單獨(dú)變化時(shí)的凈現(xiàn)值，其計(jì)算公式為：第94頁(yè)/共115頁(yè)第九十五頁(yè)，共116頁(yè)。NPV1=480(P/A，10%，10)+200(P/F，10%，10)-3000(1+k)NPV2=480(1+k)(P/A，10%，10)+200(P/F，10%，10)-3000NPV3=480P/A，10%，10(1+k)+200P/F，10%，10(1+k)-3000NPV4=480P/A，10%(1+k)，10+200P/F，10%(1+k)，10-3000計(jì)算結(jié)果見(jiàn)表5.9所示。第95頁(yè)/共115頁(yè)第九十六頁(yè)，共116頁(yè)。根據(jù)表中的數(shù)據(jù)，畫出敏感性分析圖。用橫坐標(biāo)

51、表示參數(shù)變化率k，縱坐標(biāo)表示凈現(xiàn)值，如圖5.6所示。(4)確定敏感性因素，對(duì)方案的風(fēng)險(xiǎn)情況作出判斷。在敏感性分析圖上找出各敏感性曲線與橫軸的交點(diǎn)(jiodin)，這一點(diǎn)上的參數(shù)值就是使凈現(xiàn)值等于零的臨界值。初始投資的敏感曲線與橫軸交點(diǎn)(jiodin)約為0.98%，此時(shí)初始投資為： K3000(1+0.98%)=3029(萬(wàn)元)即初始投資增加到3029萬(wàn)元時(shí)，凈現(xiàn)值降至零，說(shuō)明初始投資必須控制在3029萬(wàn)元以下，方案才是可行的。第96頁(yè)/共115頁(yè)第九十七頁(yè)，共116頁(yè)。年凈收益與橫軸交點(diǎn)約為-1%，使方案可行的年凈收益為：M480(1-1%)475(萬(wàn)元)壽命期與橫軸交點(diǎn)約為-5%，使方案可

52、行的壽命期為：n10(1-5%)=9.5(年)基準(zhǔn)收益率與橫軸交點(diǎn)約為4.8%，使方案可行的基準(zhǔn)收益率為：i10%(1+4.8%)=10.48%對(duì)比各因素的臨界變化率kj及敏感曲線的形狀，可知臨界變化率絕對(duì)值較小則敏感曲線較陡，相應(yīng)參數(shù)(cnsh)的變化對(duì)凈現(xiàn)值的影響較大。 第97頁(yè)/共115頁(yè)第九十八頁(yè)，共116頁(yè)。表表5.9 各參數(shù)單獨(dú)各參數(shù)單獨(dú)(dnd)變化時(shí)的凈現(xiàn)值變化時(shí)的凈現(xiàn)值 變化率參數(shù)30%20%10%010%20%30%初始投資 92762732727273573873年凈收益 85856326827321616911壽命期 56034615127170334468基準(zhǔn)收益率

53、4793131702798224436第98頁(yè)/共115頁(yè)第九十九頁(yè)，共116頁(yè)。圖5.6 敏感性分析(fnx)圖 第99頁(yè)/共115頁(yè)第一百頁(yè)，共116頁(yè)。雙因素敏感性分析是指設(shè)方案的其他因素不變，每次僅考慮兩個(gè)因素同時(shí)變化對(duì)經(jīng)濟(jì)效益的影響。雙因素敏感性分析是通過(guò)進(jìn)行單因素分析確定兩個(gè)敏感性大的因素，然后通過(guò)雙因素敏感性分析考察這兩個(gè)因素同時(shí)變化時(shí)對(duì)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益的影響。雙因素敏感性分析主要(zhyo)借助作圖法和解析法相結(jié)合的方法進(jìn)行，其分析步驟為：(1)建立直角坐標(biāo)系，橫軸x與縱軸y表示兩個(gè)因素的變化率； 5.2.2 多因素多因素(yn s)敏感性分析敏感性分析第100頁(yè)/共115頁(yè)第一百

54、零一頁(yè)，共116頁(yè)。(2)建立項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)指標(biāo)(NPV，NAV或IRR)與兩因素變化率x和y的關(guān)系(gun x)式，令該指標(biāo)值為臨界值(即NPV=0，NAV=0或IRR=i0)，即可得到一個(gè)關(guān)于x、y的函數(shù)式，稱為臨界方程；(3)在直角坐標(biāo)系上畫出這個(gè)臨界方程的曲線，它表明兩個(gè)變化率之間的約束關(guān)系(gun x)；(4)該臨界線把平面分成兩個(gè)部分，一部分是方案可行區(qū)域，另一部分則是方案的不可行區(qū)域，據(jù)此可對(duì)具體情況進(jìn)行分析。第101頁(yè)/共115頁(yè)第一百零二頁(yè)，共116頁(yè)?！纠?.5】對(duì)例5.4中的方案進(jìn)行雙因素敏感(mngn)性分析?！窘狻吭诶?.4中，我們得到4個(gè)主要因素的臨界變化率分別是

55、，初始投資0.98%，年凈收益-1%，壽命期-5%，基準(zhǔn)收益率4.8%。其中，最為敏感(mngn)的兩個(gè)因素是年凈收益和初始投資，因此對(duì)這兩個(gè)因素做雙因素敏感(mngn)性分析。設(shè)初始投資變化率為x，年凈收益變化率為y，有：NPV=480(1+y)(P/A,10%,10)+200(P/F，10%,10)-3000(1+x)26.51-3000 x+2949.41y令NPV=0，有： y=1.02x-0.01在xoy坐標(biāo)系上畫出這一直線。見(jiàn)圖5.7所示。 第102頁(yè)/共115頁(yè)第一百零三頁(yè)，共116頁(yè)。臨界線NPV=0在x軸和y軸上截得的點(diǎn)分別是(0.98%,0)和(0，-1%)，0.98%和-

56、1%正是單因素變化時(shí)初始投資和年凈收益的臨界變化率。因此，如果先進(jìn)行了單因素敏感性分析，對(duì)呈線性變化的因素進(jìn)行雙因素分析就可以簡(jiǎn)化，只要將兩個(gè)因素的臨界變化率找到，連接這兩點(diǎn)而成的直線即為雙因素臨界線。由圖5.7可知，臨界線把平面分成兩個(gè)部分，左上平面為年凈收益增加、初始投資減小，應(yīng)是方案的可行區(qū)域；右下平面為年凈收益減小、初始投資增加，是方案的不可行區(qū)域。所以，為了保證方案在經(jīng)濟(jì)上可接受(jishu)，應(yīng)設(shè)法防止右下平面區(qū)域的變化組合情況出現(xiàn)。 第103頁(yè)/共115頁(yè)第一百零四頁(yè)，共116頁(yè)。圖5.7 雙因素(yn s)敏感性分析圖 第104頁(yè)/共115頁(yè)第一百零五頁(yè)，共116頁(yè)。敏感性分析有其局限性，它只考慮了各個(gè)不確定因素對(duì)方案