(簡(jiǎn)體)企業(yè)投資管理概述P6

1、12/9/2021第六章企業(yè)投資管理概述第六章企業(yè)投資管理概述 本章要解決的主要問題：本章要解決的主要問題：.投資管理管什么？即內(nèi)容、如投資管理管什么？即內(nèi)容、如何管即程序、方法、注意問題等何管即程序、方法、注意問題等. . 內(nèi)部投資管理：固定資產(chǎn)、無內(nèi)部投資管理：固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)管理形資產(chǎn)管理 . .外部投資管理：直接投資、間外部投資管理：直接投資、間接投資接投資 12/9/2021第六章第六章 企業(yè)投資管理概述企業(yè)投資管理概述 第一節(jié)第一節(jié) 企業(yè)內(nèi)部投資管理企業(yè)內(nèi)部投資管理第二節(jié)第二節(jié) 企業(yè)對(duì)外投資管理企業(yè)對(duì)外投資管理 12/9/2021第一節(jié)企業(yè)內(nèi)部投資管理第一節(jié)企業(yè)內(nèi)部投資管理一、一

2、、企業(yè)投資企業(yè)投資概念：指企業(yè)投入財(cái)力以期望在未來獲取概念：指企業(yè)投入財(cái)力以期望在未來獲取收益的一種行為。注意：會(huì)計(jì)上的投資只指對(duì)收益的一種行為。注意：會(huì)計(jì)上的投資只指對(duì)外投資，財(cái)務(wù)管理中的投資既包括對(duì)外投資，外投資，財(cái)務(wù)管理中的投資既包括對(duì)外投資，也包括對(duì)內(nèi)投資。也包括對(duì)內(nèi)投資。 投資的意義投資的意義 是實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)目標(biāo)的基本前提；是實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)目標(biāo)的基本前提； 是發(fā)展生產(chǎn)的必要手段；是發(fā)展生產(chǎn)的必要手段； 是降低風(fēng)險(xiǎn)的重要方法。是降低風(fēng)險(xiǎn)的重要方法。12/9/2021w投資分類投資分類w根據(jù)投資與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的關(guān)系分為根據(jù)投資與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的關(guān)系分為直接投資直接投資間接投資間接投資w根據(jù)投資回收時(shí)

3、間的長(zhǎng)短分為根據(jù)投資回收時(shí)間的長(zhǎng)短分為長(zhǎng)期投資長(zhǎng)期投資短期投資短期投資w投資基本原則：詳見投資基本原則：詳見P231P23112/9/2021w投資環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)投資環(huán)境風(fēng)險(xiǎn) 投資環(huán)境是指影響企業(yè)投資投資環(huán)境是指影響企業(yè)投資效果的各種外部因素的總和。效果的各種外部因素的總和。其他因素政策優(yōu)惠地理環(huán)境、基礎(chǔ)設(shè)施市場(chǎng)、資源、科學(xué)技術(shù)相關(guān)環(huán)境文化狀況經(jīng)濟(jì)形勢(shì)政治形勢(shì)一般環(huán)境12/9/2021第一節(jié)企業(yè)內(nèi)部投資管理第一節(jié)企業(yè)內(nèi)部投資管理w二、固定資產(chǎn)投資管理二、固定資產(chǎn)投資管理w1 1固定資產(chǎn)的特點(diǎn)、分類及計(jì)價(jià)固定資產(chǎn)的特點(diǎn)、分類及計(jì)價(jià)特點(diǎn)特點(diǎn) 間不一致價(jià)值補(bǔ)償和實(shí)物更新時(shí)循環(huán)周轉(zhuǎn)速度慢價(jià)值的雙重存在性多次

4、性投資的一次性、收回的12/9/2021w2 2固定資產(chǎn)折舊固定資產(chǎn)折舊w概念指固定資產(chǎn)在使用過程中逐漸損耗而轉(zhuǎn)概念指固定資產(chǎn)在使用過程中逐漸損耗而轉(zhuǎn)移到費(fèi)用中去的那部分價(jià)值。固定資產(chǎn)折舊的移到費(fèi)用中去的那部分價(jià)值。固定資產(chǎn)折舊的依依據(jù)是損耗程度。據(jù)是損耗程度。固定資產(chǎn)的損耗包括有形損耗和固定資產(chǎn)的損耗包括有形損耗和無形損耗。有形損耗是物質(zhì)損耗，包括使用損耗無形損耗。有形損耗是物質(zhì)損耗，包括使用損耗和自然損耗。無形損耗是功能損耗，又稱精神損和自然損耗。無形損耗是功能損耗，又稱精神損耗。耗。 w固定資產(chǎn)折舊方法固定資產(chǎn)折舊方法 12/9/2021w固定資產(chǎn)投資管理的程序固定資產(chǎn)投資管理的程序w投

5、資項(xiàng)目的提出要有若干個(gè)備選方案投資項(xiàng)目的提出要有若干個(gè)備選方案以供比較選擇。以供比較選擇。w投資項(xiàng)目的評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目的評(píng)價(jià)w投資項(xiàng)目的決策投資項(xiàng)目的決策w投資項(xiàng)目的執(zhí)行投資項(xiàng)目的執(zhí)行w投資項(xiàng)目的再評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目的再評(píng)價(jià) 隨時(shí)根據(jù)變化的情況隨時(shí)根據(jù)變化的情況作出調(diào)整。作出調(diào)整。12/9/2021第一節(jié)企業(yè)內(nèi)部投資管理第一節(jié)企業(yè)內(nèi)部投資管理w三、無形資產(chǎn)投資管理三、無形資產(chǎn)投資管理 w無形資產(chǎn)是指企業(yè)為生產(chǎn)商品或者提供無形資產(chǎn)是指企業(yè)為生產(chǎn)商品或者提供勞務(wù)、出租給他人，或?yàn)楣芾砟康亩钟械膭趧?wù)、出租給他人，或?yàn)楣芾砟康亩钟械臎]有實(shí)物形態(tài)的非貨幣性長(zhǎng)期資產(chǎn)。沒有實(shí)物形態(tài)的非貨幣性長(zhǎng)期資產(chǎn)。12/9/2

6、021w（一）無形資產(chǎn)的特點(diǎn)（一）無形資產(chǎn)的特點(diǎn)w1無形資產(chǎn)是不具有物質(zhì)實(shí)體的非貨幣性的資產(chǎn)不具有實(shí)物形態(tài)是無形資產(chǎn)區(qū)別不具有實(shí)物形態(tài)是無形資產(chǎn)區(qū)別于其他資產(chǎn)的顯著標(biāo)志。于其他資產(chǎn)的顯著標(biāo)志。w2無形資產(chǎn)所提供的經(jīng)濟(jì)效益，具有較大程度的不確定性無形資產(chǎn)的取得成本不無形資產(chǎn)的取得成本不能代表其經(jīng)濟(jì)價(jià)值。能代表其經(jīng)濟(jì)價(jià)值。w3無形資產(chǎn)具有流動(dòng)性即無形資產(chǎn)可以作價(jià)轉(zhuǎn)讓12/9/2021（二）無形資產(chǎn)的內(nèi)容不能單獨(dú)計(jì)價(jià)商譽(yù)企業(yè)授權(quán)政府授權(quán)特許權(quán)不受法律保護(hù)專有技術(shù)獲得保持權(quán)使用權(quán)保護(hù)作品完整權(quán)修改權(quán)發(fā)表權(quán)著作權(quán)禁止使用權(quán)獨(dú)占使用權(quán)內(nèi)容年）受法律保護(hù)（商標(biāo)權(quán)使用權(quán)所有權(quán)受法律保護(hù)、可轉(zhuǎn)讓專利權(quán) 10 1

7、2/9/2021w（三）無形資產(chǎn)的分類w1按無形資產(chǎn)的性質(zhì)劃分，可分為專利權(quán)、版權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、特許權(quán)、專有技術(shù)、商譽(yù)等。w2按無形資產(chǎn)的使用期限劃分，可分為有限期的無形資產(chǎn)和無限期的無形資產(chǎn)。w3按無形資產(chǎn)是否可辨認(rèn)劃分，可分為可辨認(rèn)的無形資產(chǎn)和不可辨認(rèn)的無形資產(chǎn)。w4按無形資產(chǎn)是否有法律保護(hù)劃分，可分為法定無形資產(chǎn)和收益性無形資產(chǎn)。12/9/2021（四）無形資產(chǎn)的開發(fā)（新知識(shí)新知識(shí)）（五）無形資產(chǎn)的計(jì)價(jià) 根據(jù)實(shí)際成本核算的原則，無形資產(chǎn)的計(jì)價(jià)以取得時(shí)的實(shí)際成本計(jì)價(jià)。因此，無形資產(chǎn)只有在發(fā)生原始支出時(shí)才能予以計(jì)價(jià)入帳，而且應(yīng)以實(shí)際發(fā)生的支出數(shù)額為準(zhǔn)。并時(shí)，連同其他資產(chǎn)一起計(jì)

8、價(jià)。（六）無形資產(chǎn)的攤銷 主要是解決攤銷期主要是解決攤銷期限和攤銷的計(jì)算方法兩個(gè)問題。限和攤銷的計(jì)算方法兩個(gè)問題。12/9/2021（七）無形資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓1形式 2轉(zhuǎn)讓價(jià)值的確定方法轉(zhuǎn)讓使用權(quán)轉(zhuǎn)讓所有權(quán)適用于轉(zhuǎn)讓使用權(quán)提成法適用于轉(zhuǎn)讓所有權(quán)估價(jià)法 12/9/2021w（八）無形資產(chǎn)的管理（八）無形資產(chǎn)的管理 無形資產(chǎn)管理就是對(duì)無形資產(chǎn)資源進(jìn)行計(jì)劃、組織、控制，使之發(fā)揮最佳效益。無形資產(chǎn)管理的好壞決定其資源能否保值增值，能否依靠無形資產(chǎn)有長(zhǎng)足發(fā)展，能否靠無形資產(chǎn)獲得經(jīng)濟(jì)效益。w1。設(shè)置無形資產(chǎn)管理部門，配備專門的無形資產(chǎn)管理人員。12/9/2021w2設(shè)計(jì)專門的無形資產(chǎn)管理制度，包括無形資產(chǎn)開發(fā)方

9、面的管理制度、無形資產(chǎn)權(quán)益（權(quán)益取得、維護(hù)、保護(hù)）方面的管理制度、無形資產(chǎn)對(duì)外許可、轉(zhuǎn)讓、合作管理制度、無形資產(chǎn)檔案管理制度、無形資產(chǎn)獎(jiǎng)懲管理制度，無形資產(chǎn)投入產(chǎn)出考核管理制度，無形資產(chǎn)融資管理制度、無形資產(chǎn)監(jiān)控制度，無形資產(chǎn)審計(jì)管理制度，無形資產(chǎn)國際權(quán)益管理制度，無形資產(chǎn)投資管理制度，涉及到技術(shù)開發(fā)管理、市場(chǎng)營銷、工商管理、財(cái)務(wù)管理（含會(huì)計(jì)核算）、對(duì)外經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作、情報(bào)信息管理、質(zhì)量管理等若干領(lǐng)域。12/9/2021w3使用專門的無形資產(chǎn)工具，可以采用現(xiàn)代無形資產(chǎn)信息系統(tǒng)，將無形資產(chǎn)的管理、監(jiān)控與經(jīng)營業(yè)績(jī)考核結(jié)合起來，為各類企事業(yè)單位無形資產(chǎn)管理提供一個(gè)科學(xué)的模式。12/9/2021第二節(jié)企

10、業(yè)對(duì)外投資管理第二節(jié)企業(yè)對(duì)外投資管理w一、企業(yè)對(duì)外投資管理概述一、企業(yè)對(duì)外投資管理概述w1對(duì)外投資的概念和分類w（1）概念指為了獲取未來收益或者滿足某些特定用途以其貨幣資金、實(shí)物資產(chǎn)或無形資產(chǎn)投資于其他企業(yè)，或者在資本市場(chǎng)上購買股票、債券等有價(jià)證券的經(jīng)營活動(dòng)。企業(yè)企業(yè)投資活動(dòng)實(shí)質(zhì)上是企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)和重新組投資活動(dòng)實(shí)質(zhì)上是企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)和重新組合的過程。合的過程。12/9/2021（）分類按投資期限或投資回收期的長(zhǎng)短分為按投資人能否直接控制其投資資金的運(yùn)用可分 2對(duì)外投資的原則長(zhǎng)期投資短期投資間接投資直接投資整體性原則流動(dòng)性原則安全性原則收益性原則12/9/2021第二節(jié)企業(yè)對(duì)外投資管理第二節(jié)企

11、業(yè)對(duì)外投資管理二、對(duì)外直接投資管理1對(duì)外直接投資的方式和作用（學(xué)生自學(xué)、討論、提問）（1）投資方式（2）投資的作用購并控股合資經(jīng)營合資經(jīng)營法，增強(qiáng)自主研發(fā)能力引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)和管理方擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模提高專業(yè)化生產(chǎn)水平，風(fēng)險(xiǎn)實(shí)行多角化經(jīng)營，分散優(yōu)化資源配置12/9/2021w2決策程序w3注意的問題：w（）與企業(yè)內(nèi)部投資相比，對(duì)外投資更應(yīng)遵循完備的法律程序。要做到產(chǎn)權(quán)清晰，責(zé)要做到產(chǎn)權(quán)清晰，責(zé)權(quán)明確。權(quán)明確。投資方案再審核投資方案的執(zhí)行理的出資方式和時(shí)間擬定投資計(jì)劃，選擇合投資方案評(píng)審?fù)顿Y方按的提出12/9/2021w（）外直接投資在不能取得控股地位的情況下，可能會(huì)對(duì)被投資方產(chǎn)生較大的依附性。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收

12、益進(jìn)行合理權(quán)衡。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益進(jìn)行合理權(quán)衡。 w（）對(duì)外直接投資期限較長(zhǎng)，應(yīng)當(dāng)考慮資金時(shí)間價(jià)值的影響，在投資決策時(shí)，應(yīng)使用貼現(xiàn)現(xiàn)金流量方法進(jìn)行計(jì)算。12/9/2021第二節(jié)企業(yè)對(duì)外投資管理第二節(jié)企業(yè)對(duì)外投資管理三、證券投資 證券是根據(jù)一過政府的有關(guān)法律法規(guī)發(fā)行的，代表財(cái)產(chǎn)所有權(quán)或債權(quán)的一種信用憑證或金融工具。 1證券種類 （1）債券公司債券貼現(xiàn)金融債券累進(jìn)利息金融債券普通金融債券金融債券可上市流通實(shí)物式國庫券兌現(xiàn)不能上市流通，可提前憑證式國庫券政府債券 12/9/2021（2）股票（3）投資基金（學(xué)生自學(xué)，分析與股票、債券投資的異同；為什么投資風(fēng)險(xiǎn)??？） 投資風(fēng)險(xiǎn)很大投機(jī)性股票益較穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)小受

13、經(jīng)濟(jì)周期影響小，收防守性股票期形勢(shì)，了解經(jīng)濟(jì)發(fā)展周必須分析整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)周期性股票留存收益多分配的現(xiàn)金股利較少、成長(zhǎng)性股票風(fēng)險(xiǎn)小股利穩(wěn)定、豐厚，投資熱門股藍(lán)籌股股票 12/9/2021w2證券投資的目的w短期證券投資的目的 w長(zhǎng)期證券投資的目的 求滿足企業(yè)未來的財(cái)務(wù)需出于投機(jī)目的作為現(xiàn)金的替代品控制被投資企業(yè)獲取較高的投資收益12/9/2021w債券投資的特點(diǎn)與風(fēng)險(xiǎn)w（1）特點(diǎn)：風(fēng)險(xiǎn)小，投機(jī)功能不強(qiáng)w（2）風(fēng)險(xiǎn)：傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)匯率風(fēng)險(xiǎn)通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)流通性風(fēng)險(xiǎn)利率風(fēng)險(xiǎn)違約風(fēng)險(xiǎn)12/9/2021w帶有附加條款的風(fēng)險(xiǎn)利率低轉(zhuǎn)換條款利率低提前售回條款利率低償債基金條款利率高提前贖回條款 12/9/2021股票投資特點(diǎn) 5案例分析股票價(jià)格波動(dòng)答收益不穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)大股權(quán)性投資12/9/2021本章小結(jié)小結(jié)：