投資學(xué)-2021秋本-金融學(xué)本復(fù)習(xí)資料-國(guó)家開(kāi)放大學(xué)2022年1月期末考試復(fù)習(xí)資料

1、投資學(xué)形考冊(cè)一（第 1、2 章） 一、名詞解釋?zhuān)ü?20 分，每題 2 分） 1、實(shí)物投資：實(shí)物投資又稱(chēng)直接投資，是投資者為獲取預(yù)期收益或經(jīng)營(yíng)某項(xiàng)事業(yè)，預(yù)先墊付貨幣、實(shí)物和無(wú)形資產(chǎn)等，以形成各類(lèi)資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)行為。實(shí)物投資具有與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)緊密聯(lián)系、投資回收期較長(zhǎng)、投資變現(xiàn)速度慢和流動(dòng)性差等特點(diǎn)。2、間接投資：間接投資是指投資者以其資本購(gòu)買(mǎi)債券和公司股票等，以期獲取一定的利息和股息收益的投資。3、乘數(shù)效應(yīng)：一個(gè)城市如果其基本活動(dòng)部分的規(guī)模和內(nèi)容日漸擴(kuò)大,這個(gè)城市就勢(shì)不可擋地要發(fā)展,城市基本*部分每一次的投資、收入和職工的增加,最后在城市所產(chǎn)生的連鎖反應(yīng)的結(jié)果總是數(shù)倍于原來(lái)投資、收入和職工的增加。城市基

2、本活動(dòng)所引起的這樣種放大的機(jī)制被稱(chēng)作“乘數(shù)效應(yīng)”。4、經(jīng)濟(jì)周期：是指經(jīng)濟(jì)活動(dòng)沿著經(jīng)濟(jì)發(fā)展的總體趨勢(shì)所經(jīng)歷的有規(guī)律的擴(kuò)張和收縮,經(jīng)濟(jì)周期大體上經(jīng)歷周期性的四個(gè)階段:繁榮、衰退、蕭條和復(fù)蘇5、投資率：指直接在當(dāng)年國(guó)民收入額中確定年度投資額的適當(dāng)比例。6、加權(quán)平均資本成本：是以各種不同籌資方式的資本成本為基數(shù),以各種不同籌資方式占資本總額的比重為權(quán)數(shù)計(jì)算的加權(quán)平均數(shù)7、機(jī)會(huì)成本：將一定的資源用于某種產(chǎn)品生產(chǎn)時(shí)所放棄的用于其他用途可能得到的最大收益稱(chēng)做生產(chǎn)這種產(chǎn)品的“機(jī)會(huì)成本”,將一定的資源用于某種產(chǎn)品生產(chǎn)時(shí)所放棄的用于其他用途可能得到的最大收益稱(chēng)做生產(chǎn)這種產(chǎn)品的“機(jī)會(huì)成本”8、回收期：回收期是指通過(guò)

3、項(xiàng)目的現(xiàn)金凈流量來(lái)回收初始投資所需要的時(shí)間。9、沉沒(méi)成本：當(dāng)前決策不應(yīng)該被考慮進(jìn)去的過(guò)去的成本10、資本預(yù)算凈現(xiàn)值：是項(xiàng)目現(xiàn)金流用恰當(dāng)折現(xiàn)率算出的現(xiàn)值減去項(xiàng)目的初始投資二、單項(xiàng)選擇題（共 60 分，每題 3 分） 1.（A）是指經(jīng)濟(jì)主體為獲得經(jīng)濟(jì)效益而墊付貨幣或其他資源用于某項(xiàng)事業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。 A. 廣義的投資 B. 狹義的投資 C.風(fēng)險(xiǎn)投資 D.信托投資 2.（B）是投資者為獲取預(yù)期收益，預(yù)先墊付貨幣以形成金融資產(chǎn)，并以此獲取收益的經(jīng)濟(jì)行為。 A.間接投資 B.金融投資 C.實(shí)物投資 D.直接投資 3（C）是指外國(guó)政府、企業(yè)、個(gè)人以及國(guó)際機(jī)構(gòu)在本國(guó)境內(nèi)進(jìn)行的投資。 A. 長(zhǎng)期投資 B. 短期

4、投資 C. 國(guó)外投資 D. 國(guó)內(nèi)投資 4.（B）是指投資持有時(shí)間不超過(guò) 1 年的投資。 A. 長(zhǎng)期投資 B. 短期投資 C. 國(guó)外投資 D. 國(guó)內(nèi)投資 5.（C）是指投入到生產(chǎn)和建設(shè)等物質(zhì)生產(chǎn)領(lǐng)域中的投資，其最終成果是各種生產(chǎn)性資產(chǎn)。 A. 長(zhǎng)期投資 B. 短期投資 C. 生產(chǎn)性投資 D. 非生產(chǎn)性投資 6.（B）是指企業(yè)作為投資主體所進(jìn)行的投資。 A. 長(zhǎng)期投資 B. 企業(yè)投資 C. 生產(chǎn)性投資 D. 非生產(chǎn)性投資 7.（B）是指通過(guò)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)而獲取盈利所進(jìn)行的投資，一般主要投入生產(chǎn)或流通領(lǐng)域。 A. 長(zhǎng)期投資 B. 營(yíng)利性投資 C. 生產(chǎn)性投資 2D. 非生產(chǎn)性投資 8. （A）是指一個(gè)國(guó)家

5、或地區(qū)的實(shí)際總產(chǎn)出在一個(gè)相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)的持續(xù)增長(zhǎng)。 A.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng) B.經(jīng)濟(jì)周期 C.通貨膨脹 D.通貨緊縮 9. 投資的（A）是指因投資引起的對(duì)社會(huì)產(chǎn)品和勞務(wù)的需求。 A.需求效應(yīng) B.供給效應(yīng) C.經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)因素 D.投資乘數(shù) 10.（D）是指國(guó)民總產(chǎn)出、總收入和總就業(yè)的周期性波動(dòng)，這種波動(dòng)以經(jīng)濟(jì)中大多數(shù)部門(mén)普遍而同期的擴(kuò)張和收縮為特征。 A. 自發(fā)消費(fèi) B. 經(jīng)濟(jì)衰退 C. 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng) D. 經(jīng)濟(jì)周期 11.（C）是指一定時(shí)期（通常是 1 年）內(nèi)總投資占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比率。 A. 增長(zhǎng)率 B. 消費(fèi)率 C. 投資率 D. 利率 12.（C）是指商品和服務(wù)價(jià)格總水平全面、持續(xù)、大幅度上漲的一種經(jīng)濟(jì)

6、狀態(tài)。A.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng) B.經(jīng)濟(jì)周期 C.通貨膨脹 D.通貨緊縮 13.（B）是指生產(chǎn)過(guò)程中難以避免的、由于轉(zhuǎn)換職業(yè)等原因造成的短期、局部性失業(yè)。 A. 結(jié)構(gòu)性失業(yè) B. 摩擦性失業(yè) C. 周期性失業(yè) D. 自愿性失業(yè) 14.（D）是資金供求雙方以各種金融工具為交易對(duì)象并通過(guò)價(jià)格機(jī)制運(yùn)行的資金融通的市場(chǎng)。 A. 交易市場(chǎng) B. 勞動(dòng)力市場(chǎng) C. 商品市場(chǎng) D. 金融市場(chǎng) 15.（D）是資金供求雙方以各種金融工具為交易對(duì)象并通過(guò)價(jià)格機(jī)制運(yùn)行的資金融通的市場(chǎng)。 A. 交易市場(chǎng) B. 勞動(dòng)力市場(chǎng) C. 商品市場(chǎng) D. 金融市場(chǎng) 16.（C）是金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行短期資金融通的市場(chǎng)。 A. 回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng) B.

7、 銀行間短期債券市場(chǎng) C. 同業(yè)拆借市場(chǎng) D. 貨幣市場(chǎng)共同基金 17.（C）是交易雙方約定在未來(lái)的某一確定時(shí)間，按確定的價(jià)格交易一定數(shù) 量某種金融資產(chǎn)的合約。 A. 金融期貨合約 B. 金融互換 C. 金融遠(yuǎn)期合約 D. 金融期權(quán) 18.（A）是在一定期限內(nèi)，時(shí)間間隔相同、不間斷、金額相等且方向相同的 一系列現(xiàn)金流。 A. 普通年金 B. 永續(xù)年金 C. 投資收益 D. 終值 19.（D）是指現(xiàn)在的一筆資金經(jīng)過(guò)一段時(shí)間后所具有的價(jià)值。 A. 普通年金 B. 永續(xù)年金 C. 投資收益 D. 終值 20.（B）將前期所得的利息也計(jì)入當(dāng)期的本金，在此基礎(chǔ)上計(jì)算本期利息。 A. 現(xiàn)值 B. 復(fù)利計(jì)算

8、法 C. 單利計(jì)算法 D. 終值 三、簡(jiǎn)答題（共 20 分，每題 5 分） 1、簡(jiǎn)述投資的定義與特性。 答：定義：投資是貨幣資本的運(yùn)動(dòng)過(guò)程。廣義的投資是指經(jīng)濟(jì)主體為獲得經(jīng)濟(jì)效益而墊付貨幣或其他資源用于某項(xiàng)事業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，包括實(shí)物投資和證券投資。狹義的投資則僅指投資于各種有價(jià)證券，也稱(chēng)為證券投資。特性：（一）投資的經(jīng)濟(jì)性：投資是一種有目的的經(jīng)濟(jì)行為。（二）投資的時(shí)間性：從現(xiàn)在支出到將來(lái)獲得報(bào)酬，在時(shí)間上總要經(jīng)過(guò)一定的間隔。（三）投資的收益性：投資的目的在于得到報(bào)酬。投資的報(bào)酬可以是各種形式的收入，如利息、股息和資本利得，還可以是各種財(cái)富的保值或權(quán)利的獲得。（四）投資的風(fēng)險(xiǎn)性：現(xiàn)在投入的價(jià)值是確定

9、的，而未來(lái)可能獲得的收益是不確定的，這種收益的不確定性就是投資風(fēng)險(xiǎn)。2、投資是如何影響通貨膨脹的？ 答：(1)投資作為總需求的一個(gè)重要組成部分，投資膨脹會(huì)直接引起社會(huì)總需求膨脹，從而直接導(dǎo)致投資品和投資性勞務(wù)價(jià)格的上升(2)投資所引起的投資品和投資性勞務(wù)提供者的收入在轉(zhuǎn)換為消費(fèi)支出后將會(huì)拉動(dòng)消費(fèi)需求，從而引起消費(fèi)品和消費(fèi)性勞務(wù)價(jià)格水平的上漲。(3)投資膨脹會(huì)打破原有的經(jīng)濟(jì)均衡，從而導(dǎo)致“瓶頸”的產(chǎn)生與強(qiáng)化，引發(fā)結(jié)構(gòu)性通貨膨脹3、簡(jiǎn)要說(shuō)明衡量證券風(fēng)險(xiǎn)的方法。 答：一般而言,政府公債常常被認(rèn)為是最安全的投資對(duì)象,特別是中央政府債券,基本認(rèn)為是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的。證券投資風(fēng)險(xiǎn)在公司債券中,證券投資風(fēng)險(xiǎn)信用評(píng)級(jí)

10、高的公司債券風(fēng)險(xiǎn)較小,信用評(píng)級(jí)低的公司債券風(fēng)險(xiǎn)較大,但可獲得較高收益證券投資風(fēng)險(xiǎn)就債券期限長(zhǎng)短而論,短期債券風(fēng)險(xiǎn)較小,長(zhǎng)期債券風(fēng)險(xiǎn)較大股票投資風(fēng)險(xiǎn)可用股票年度價(jià)差率和貝塔系數(shù)值來(lái)表示。一般來(lái)講,股票差價(jià)率越大,證券投資風(fēng)險(xiǎn)說(shuō)明股票的波動(dòng)幅度越大,股票的投資風(fēng)險(xiǎn)也越大4、影響時(shí)間價(jià)值的因素有哪些？ 答：(1)資金的使用時(shí)間;(2)資金數(shù)量多少;(3)資金投入和回收特點(diǎn);(4)資金周轉(zhuǎn)速度形考冊(cè)二（第 3、4、5 章） 一、名詞解釋?zhuān)ü?20 分，每題 2 分） 1、固定資產(chǎn)投資：使用年限在1年以上，單位價(jià)值在規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)以上，并在使用過(guò)程中保持原有物質(zhì)形態(tài)的資產(chǎn)。如房屋、機(jī)械、運(yùn)輸設(shè)備等。 

11、;2、內(nèi)部收益率：使投資的凈現(xiàn)值（NPV）正好為零時(shí)的折現(xiàn)率。3、加權(quán)平均資本成本：是以各種不同籌資方式的資本成本為基數(shù)，以各種不同籌資方式占資本總額的比重為權(quán)數(shù)計(jì)算的加權(quán)平均數(shù)。4、資本預(yù)算凈現(xiàn)值：是項(xiàng)目現(xiàn)金流用恰當(dāng)折現(xiàn)率算出的現(xiàn)值(PV)減去項(xiàng)目的初始投資(I)。5、流動(dòng)資金：流動(dòng)資金等于流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債。 6、現(xiàn)金流：資金在雙方單位（包括銀行）中的流動(dòng)過(guò)程。7、投資風(fēng)險(xiǎn)：投資風(fēng)險(xiǎn)是指投資者預(yù)期收益的背離，或者說(shuō)是證券投資收益的不確定性。8、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)又稱(chēng)變現(xiàn)能力風(fēng)險(xiǎn):是指投資者在緊急需要資金時(shí)無(wú)法以合理的價(jià)格將債券賣(mài)出而承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。9、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)又稱(chēng)

12、不可分散風(fēng)險(xiǎn)或市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，是指由于某些因素，給市場(chǎng)上所有的證券都帶來(lái)經(jīng)濟(jì)損失的可能性、這些風(fēng)險(xiǎn)影響到所有的證券。10、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移：對(duì)可能給企業(yè)帶來(lái)災(zāi)難性損失的資產(chǎn)，企業(yè)應(yīng)以一定代價(jià)，采取某種方式轉(zhuǎn)移二、單項(xiàng)選擇題（共 60 分，每題 3 分） 1. 投資項(xiàng)目的（B）是指投資項(xiàng)目壽命周期內(nèi)各年的現(xiàn)金流量按一定的折現(xiàn)率折算成現(xiàn)值后與初始投資額的差。 A. 回收期 B. 凈現(xiàn)值 C. 內(nèi)部收益率 D.利潤(rùn) 2. 投資項(xiàng)目的（C）是指對(duì)投資方案的未來(lái)現(xiàn)金凈流量折現(xiàn)，使所得現(xiàn)值恰好等于初始投資額時(shí)的折現(xiàn)率，即使凈現(xiàn)值為零時(shí)的折現(xiàn)率。 A. 回收期 B. 凈現(xiàn)值 C. 內(nèi)部收益率 D.利潤(rùn) 3. 投資項(xiàng)目的（

13、A）是指投資項(xiàng)目的未來(lái)現(xiàn)金凈流量與原始投資額相等時(shí)所經(jīng)歷的時(shí)間，即收回全部初始投資所需要的時(shí)間，一般以年為單位。 A. 回收期 1B. 凈現(xiàn)值 C. 內(nèi)部收益率 D.利潤(rùn) 4.（A）是指企業(yè)在生產(chǎn)和銷(xiāo)售過(guò)程中所支付的生產(chǎn)原料費(fèi)用、工人勞務(wù)支出、企業(yè)管理費(fèi)用和銷(xiāo)售費(fèi)用等。 A. 經(jīng)營(yíng)成本費(fèi)用 B. 銷(xiāo)售稅金 C. 營(yíng)業(yè)外凈支出 D. 銷(xiāo)售收入 5.（D）是指項(xiàng)目實(shí)施后，所提供的產(chǎn)品或服務(wù)所取得的現(xiàn)金收入，是項(xiàng)目現(xiàn)金流入的主要來(lái)源。 A. 經(jīng)營(yíng)成本費(fèi)用 B. 銷(xiāo)售稅金 C. 營(yíng)業(yè)外凈支出 D. 銷(xiāo)售收入 6.（A）是指?jìng)鶆?wù)人在債務(wù)到期時(shí)無(wú)力償還債務(wù)或有能力但不愿意償還債務(wù)而給投資者造成的風(fēng)險(xiǎn)。 A

14、. 信用風(fēng)險(xiǎn) B. 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) C. 匯率風(fēng)險(xiǎn) D. 利率風(fēng)險(xiǎn) 7.（C）指公司決策和管理人員在經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中出現(xiàn)失誤，導(dǎo)致公司盈利水平發(fā)生變化，進(jìn)而影響投資者收益率的可能性。 A. 信用風(fēng)險(xiǎn) B. 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) C. 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) D. 利率風(fēng)險(xiǎn) 8. （C）是指僅影響某些公司和某些行業(yè)投資收益的風(fēng)險(xiǎn)。 A. 非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 2B. 通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn) C. 系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) D. 利率風(fēng)險(xiǎn) 9.（B）是識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)因素、估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)概率、評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)影響，并制定風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策 的過(guò)程。A. 風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避 B.風(fēng)險(xiǎn)分析 C.風(fēng)險(xiǎn)投資 D.風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 10.（B）是指在市場(chǎng)環(huán)境變差時(shí)可以將投資出售轉(zhuǎn)讓或轉(zhuǎn)變用途的權(quán)利。 A. 等待期權(quán)

15、B.放棄期權(quán) C. 擴(kuò)張期權(quán) D.金融期貨 11.（B）是研究項(xiàng)目的評(píng)價(jià)結(jié)果對(duì)影響項(xiàng)目的各種因素變動(dòng)的敏感性。 A. 生產(chǎn)能力分析 B. 敏感性分析 C. 盈虧平衡分析 D. 隨機(jī)模擬法 12.（D）是是將風(fēng)險(xiǎn)損失留給自己承擔(dān)。 A. 風(fēng)險(xiǎn)回避 B. 風(fēng)險(xiǎn)控制 C. 風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移 D. 風(fēng)險(xiǎn)自留 13.（D）是指由于周期性的生產(chǎn)高峰或其他暫時(shí)性原因需要增加的資金。 A. 回收的固定資產(chǎn)殘值 B. 營(yíng)業(yè)外凈支出 C. 永久性流動(dòng)資金 D. 臨時(shí)性流動(dòng)資金 14.（A）是企業(yè)用于從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)為投資者帶來(lái)未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的經(jīng)濟(jì)資源，列于資產(chǎn)負(fù)債表左側(cè)。 A. 資產(chǎn) B. 資本 C. 負(fù)債 D. 所有者權(quán)

16、益 15.下列關(guān)于折現(xiàn)率的說(shuō)法，錯(cuò)誤的一項(xiàng)是（A）。 A. 折現(xiàn)率是利率 B. 折現(xiàn)率是指將未來(lái)有限期預(yù)期收益折算成現(xiàn)值的比率 C. 折現(xiàn)率是企業(yè)各類(lèi)收益權(quán)持有人要求報(bào)酬率的加權(quán)平均數(shù) D. 折現(xiàn)率不是利率 16.（D）是指未來(lái)利率變動(dòng)對(duì)資產(chǎn)價(jià)值帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。 A. 信用風(fēng)險(xiǎn) B. 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) C. 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) D. 利率風(fēng)險(xiǎn) 17.（B）是指未來(lái)通貨膨脹率發(fā)生變化而給投資者帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。 A. 匯率風(fēng)險(xiǎn) B. 通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn) C. 法律風(fēng)險(xiǎn) D. 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 18.（C）是將項(xiàng)目可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給他人承擔(dān)的方法。 A. 風(fēng)險(xiǎn)回避 B. 風(fēng)險(xiǎn)控制 C. 風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移 D. 風(fēng)險(xiǎn)自留 19.（C）是指企業(yè)通

17、過(guò)一定投資形成資源條件，獲得將來(lái)擴(kuò)大投資規(guī)?；蛳蛳嚓P(guān)領(lǐng)域擴(kuò)張的權(quán)利。 A. 等待期權(quán) B.放棄期權(quán) C. 擴(kuò)張期權(quán) D.金融期貨 20.（B）是在一定的市場(chǎng)、生產(chǎn)能力和經(jīng)營(yíng)管理?xiàng)l件下，研究項(xiàng)目成本與收益平衡關(guān)系的方法。 A. 敏感性分析 B. 盈虧平衡分析 C. 情景分析 D. 投資收益分析 三、簡(jiǎn)答題（共 20 分，每題 5 分） 1. 投資風(fēng)險(xiǎn)的概念和特征是什么？ 答：概念:投資風(fēng)險(xiǎn)是指投資主體為實(shí)現(xiàn)其投資目的而對(duì)未來(lái)經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)活動(dòng)可能造成的虧損或破產(chǎn)所承擔(dān)的危險(xiǎn)。特征:投資總會(huì)伴隨著風(fēng)險(xiǎn)，投資的不同階段有不同的風(fēng)險(xiǎn)，投資風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)隨著投資活動(dòng)的進(jìn)展而變化，投資不同階段的風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)、風(fēng)險(xiǎn)后果也

18、不一樣.投資風(fēng)險(xiǎn)一般具有可預(yù)測(cè)性差、可補(bǔ)償性差、風(fēng)險(xiǎn)存在期長(zhǎng)、造成的損失和影響大、不同項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)差異大、多種風(fēng)險(xiǎn)因素同時(shí)并存、相互交叉組合作用的特點(diǎn)。2. 風(fēng)險(xiǎn)分析包含哪些內(nèi)容？ 答：(1)風(fēng)險(xiǎn)存在和發(fā)生的時(shí)間分析(2)風(fēng)險(xiǎn)的影響和損失分析(3)確定單一風(fēng)險(xiǎn)因素發(fā)生的概率3. 什么是機(jī)會(huì)成本？為什么在項(xiàng)目投資決策中必須考慮機(jī)會(huì)成本？ 答：機(jī)會(huì)成本( Opportunity costs)，是指以選擇最優(yōu)方案為出發(fā)點(diǎn)，在備選方案的成本計(jì)量過(guò)程中，由于采用某個(gè)方案，需要利用某一資源，而使用同一資源被放棄的次優(yōu)方案可能獲得的潛在收益在經(jīng)營(yíng)決策中需要考慮機(jī)會(huì)成本，因?yàn)闄C(jī)會(huì)成本的存在會(huì)增大全部成本從而可能

19、違背成本效益原則但是機(jī)會(huì)成本僅僅是被放棄方案的潛在收益，并沒(méi)有構(gòu)成企業(yè)的實(shí)際成本支出，因而在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的實(shí)務(wù)中，故又不能將其在會(huì)計(jì)賬簿中進(jìn)行登記4. 簡(jiǎn)述投資回收期法的優(yōu)缺點(diǎn)。 答：回收期法的優(yōu)點(diǎn)在于計(jì)算簡(jiǎn)便，容易理解，而且回收期常被視為能顯示各方案相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)。這種方法廣泛用于小額資本支出的決策以及技術(shù)更新較快的高新技術(shù)企業(yè)的投資決策回收期法缺陷:一是沒(méi)有考慮投資方案在回收期后所產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量。二是未考慮貨幣時(shí)間價(jià)值，因?yàn)榘凑肇泿艜r(shí)間價(jià)值原理，發(fā)生在回收期內(nèi)不同年份的凈現(xiàn)金流量的價(jià)值是不相同的。形考冊(cè)三（第 6、7、8 章） 一、名詞解釋?zhuān)ü?20 分，每題 2 分） 1、債券：是債務(wù)人依

20、照法定程序發(fā)行、承諾按約定的利率和日期支付利息并在特定日期償還本金的書(shū)面?zhèn)鶆?wù)憑證2、票面價(jià)值：指公司最初所定股票票面值3、遠(yuǎn)期利率：遠(yuǎn)期利率則是指隱含在給定的即期利率之中，從未來(lái)的某一時(shí)點(diǎn)到另一時(shí)點(diǎn)的利率4、優(yōu)先股：優(yōu)先股是指對(duì)公司享有先于普通股獲得利益的權(quán)利的股份，表現(xiàn)為優(yōu)先股股票這一有價(jià)證券。5、壟斷競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)：是一種既有壟斷因素又有競(jìng)爭(zhēng)因素，既不是完全壟斷又不是完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，是處于完全競(jìng)爭(zhēng)與完全壟斷但更接近于前者的一種市場(chǎng)6、杜邦分析法：杜邦分析法又稱(chēng)杜邦財(cái)務(wù)分析體系簡(jiǎn)稱(chēng)杜邦體系是利用各主要財(cái)務(wù)比率指標(biāo)間的內(nèi)在聯(lián)系對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行綜合系統(tǒng)分析評(píng)價(jià)的方法。7、開(kāi)放式基金：開(kāi)

21、放式基金是指基金發(fā)起人在設(shè)立基金時(shí)，基金單位或者股份總規(guī)模不固定，可視投資者的需求，隨時(shí)向投資者出售基金單位或者股份，并可以應(yīng)投資者的要求贖回發(fā)行在外的基金單位或者股份的一種基金運(yùn)作方式8、基金份額凈值：基金份額凈值是基金資產(chǎn)凈值與基金總份額的比值9、證券投資基金：指一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合證券投資方式，即通過(guò)發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，從事股票、債券等金融工具投資，并將投資收益按基金投資者的投資比例進(jìn)行分配的一種間接投資方式10、契約型基金：又稱(chēng)為信托投資基金，它是指依據(jù)定的信托契約而組織起來(lái)的代理投資行為，投資者通過(guò)購(gòu)買(mǎi)收益憑證的方式成

22、為基金的收益人。二、單項(xiàng)選擇題（共 60 分，每題 3 分） 1.（B）是年利息收入與債券面值的比率，它決定了投資者在持有期內(nèi)可以以獲得的未來(lái)現(xiàn)金流量的大小。 A. 現(xiàn)金流 B. 息票利率 C. 內(nèi)部收益率 D.利潤(rùn) 2. 債券的（B）是指?jìng)l(fā)行人未按照契約的規(guī)定支付債券的本金和利息，從而給債券投資者帶來(lái)?yè)p失的可能性。 A. 投資風(fēng)險(xiǎn) B. 違約風(fēng)險(xiǎn) C. 利率風(fēng)險(xiǎn) D. 匯率風(fēng)險(xiǎn) 3. 利率的（B）是指具有相同風(fēng)險(xiǎn)各種債券的利率與期限之間的關(guān)系。 A. 流動(dòng)性偏好 B. 期限結(jié)構(gòu) 1C. 敏感性 D.價(jià)格波動(dòng) 4.（A）是公司所有者權(quán)益和公司經(jīng)營(yíng)權(quán)利的基本反映。 A. 普通股 B. 優(yōu)先股

23、 C. 現(xiàn)金 D. 債券 5.（A）是以企業(yè)現(xiàn)金以及現(xiàn)金等價(jià)物為基礎(chǔ)編制的，反映公司在一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)現(xiàn)金收入以及支出情況和其變動(dòng)原因的財(cái)務(wù)報(bào)表。 A. 現(xiàn)金流量表 B. 利潤(rùn)表 C. 資產(chǎn)負(fù)債表 D. 負(fù)債表 6.（A）是指依據(jù)公司法，以基金股份公司的形式組建的以盈利為目的的股份有限公司。 A. 公司型基金 B. 契約型投資基金 C. 開(kāi)放式基金 D. 封閉式基金 7.（A）是以追求長(zhǎng)期資本利得為主，重視基金的長(zhǎng)期成長(zhǎng)。 A. 成長(zhǎng)型基金 B. 收入型基金 C. 被動(dòng)型基金 D. 主動(dòng)型基金 8. （B）是只能通過(guò)非公開(kāi)的方式向特定投資者募集發(fā)售的基金，其運(yùn)作相對(duì)寬松，所受到的限制和約束較小，

24、有較大的靈活性。 A. 公募基金 B. 私募基金 C. 離岸基金 D. 在岸基金 9.（B）是指某個(gè)時(shí)點(diǎn)上每個(gè)基金單位代表的價(jià)值，它是基金向投資者出售新份額的基礎(chǔ)。 A. 基金銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi) B. 基金份額凈值 C. 基金管理費(fèi) D. 基金銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi) 10.（C）是指是指在固定的時(shí)間以固定的金額投資到指定的開(kāi)放式基金中，類(lèi)似于銀行的零存整取，從而在一個(gè)較長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)，使得投資基金的成本趨于平均價(jià)格。A. 超額收益 B. 股票型基金 C. 基金定投 D.平均收益 11.（A）是指一國(guó)的證券投資基金組織在他國(guó)募集資金，并將募集資金投資于本國(guó)或第三國(guó)證券市場(chǎng)的基金。其 A. 離岸基金 B. 在岸基金 C.

25、 被動(dòng)型基金 D. 指數(shù)型基金 12.（B）是反應(yīng)某一時(shí)刻企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的報(bào)表。 A. 現(xiàn)金流量表 B. 利潤(rùn)表 C. 資產(chǎn)負(fù)債表 D. 負(fù)債表 13.（B）是指一支股票在一個(gè)交易日的第一筆成交價(jià)。 A. 收盤(pán)價(jià) B. 開(kāi)盤(pán)價(jià) C. 最高價(jià) D. 最低價(jià) 14.（B）是以低于債券面值的方式發(fā)行，持有期間不支付利息，到期按債券面值償還。 A. 附息債券 B. 零息債券 C. 統(tǒng)一公債 D. 可轉(zhuǎn)換債券 15.（A）按照票面金額和息票利率逐期計(jì)算并支付利息，到期償還本金。 A. 附息債券 B. 零息債券 C. 統(tǒng)一公債 D. 可轉(zhuǎn)換債券 16.債券（A）是發(fā)行單位初次出售新債券的市場(chǎng)。

26、 A. 發(fā)行市場(chǎng) B. 二級(jí)市場(chǎng) C. 評(píng)級(jí)市場(chǎng) D. 流通市場(chǎng) 17.（C）是政府或企業(yè)為獲得短期融資而發(fā)行的還本期限在一年以下的債券。 A. 長(zhǎng)期債券 B. 中期債券 C. 短期債券 D. 抵押債券 18.（A）在債券存續(xù)期間內(nèi)，債券的票面利率不發(fā)生變化。 A. 固定利率債券 B. 浮動(dòng)利率債券 C. 附息債券 D. 零息債券 19.債券的（D）是從債券發(fā)行日起至償清本息之日的時(shí)間間隔。 A. 等待期權(quán) B. 票面利率 C. 票面價(jià)值 D. 償還期限 20.（B）是指未來(lái)收益的不確定性，通常用實(shí)際結(jié)果與其期望值的偏離程度來(lái)表示。A. 債券利息 B. 投資風(fēng)險(xiǎn) C. 投資收益 D. 股票收益

27、 三、簡(jiǎn)答題（共 20 分，每題 5 分） 1. 如何對(duì)證券投資基金進(jìn)行估值？以及基金收益如何分配？ 答：有市價(jià)的按市價(jià)計(jì)算，沒(méi)有的按指數(shù)收益法，還有的按照影子定價(jià)法，不同的基金不一樣，但收益的分配是按照份額平均分配的。2. 平均成本投資法（基金定投）適合哪一類(lèi)基金投資者？ 答：基金定投的最大特點(diǎn)是通過(guò)紀(jì)律化的投資方式，避免追漲殺跌，從而實(shí)現(xiàn)攤低買(mǎi)入成本、平抑市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的效果?；鸲ㄍ斗浅＿m合缺少時(shí)間關(guān)注市場(chǎng)變動(dòng)的投資者，以及以中長(zhǎng)期獲利為目標(biāo)的投資，包括子女教育投資基金、退休養(yǎng)老基金等。3. 請(qǐng)簡(jiǎn)述技術(shù)分析的理論假設(shè)。 答：(1)技術(shù)分析的基礎(chǔ)的是在一個(gè)有效市場(chǎng)里，市場(chǎng)行為會(huì)包容消化一切信

28、息。這句話是廣大技術(shù)分析擁躉的信心來(lái)源。他們堅(jiān)信源于基本面的各項(xiàng)信息帶來(lái)的影響最終都會(huì)通過(guò)交易反應(yīng)在價(jià)格上。(2)市場(chǎng)運(yùn)行方式以趨勢(shì)方式演變。趨勢(shì)是技術(shù)分析的核心概念，價(jià)格會(huì)朝阻力最小的方向運(yùn)動(dòng)，也就是會(huì)朝著已經(jīng)形成的趨勢(shì)繼續(xù)行進(jìn)。這點(diǎn)可以理解成慣性(3)歷史會(huì)重演。技術(shù)分析和人類(lèi)心理學(xué)、行為學(xué)關(guān)系密切。通過(guò)分析價(jià)格過(guò)去走出的圖形來(lái)判斷現(xiàn)在相同情況下價(jià)格的走勢(shì)是有可行性的。4. 簡(jiǎn)述債券的分類(lèi)。 答：一、按發(fā)行主體分類(lèi)國(guó)債:由中央政府發(fā)行的債券。它由一個(gè)國(guó)家政府的信用作擔(dān)保，所以信用最好，被稱(chēng)為金邊債券。地方政府債券:由地主政府發(fā)行，又叫市政債券。它的信用、利率、流通性通常略低于國(guó)債。金融債券

29、:由銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)行。信用高、流動(dòng)性好、安全，利率高于國(guó)債。企業(yè)債券:由企業(yè)發(fā)行的債券，又稱(chēng)公司債券。風(fēng)險(xiǎn)高、利率也高。國(guó)際債券:國(guó)外各種機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券。二、按償還期限分類(lèi)短期債券:一年以內(nèi)的債券，通常有三個(gè)月、六個(gè)月、九個(gè)月、十二個(gè)月幾種期限中期債券:15年內(nèi)的債券。長(zhǎng)期債券:5年以上的債券。三、按償還與付息方式分類(lèi)定息債券:債券票面附有利息息票，通常半年或一年支付一次利息，利率是固定的。又叫附息債券。一次還本付息債券:到期一次性支付利息并償還本金。貼現(xiàn)債券:發(fā)行價(jià)低于票面額，到期以票面額兌付。發(fā)行價(jià)與票面額之間的差就是貼息浮動(dòng)利率債券:債券利率隨著市場(chǎng)利率變化累進(jìn)利率債券:根據(jù)持有

30、期限長(zhǎng)短確定利率。持有時(shí)間越長(zhǎng)，則利率越高可轉(zhuǎn)換債券:到期可將債券轉(zhuǎn)換成公司股票的債券。四、按擔(dān)保性質(zhì)分類(lèi)抵押債券:以不動(dòng)產(chǎn)作為抵押發(fā)行。擔(dān)保信托債券:以動(dòng)產(chǎn)或有價(jià)證券擔(dān)保保證債券:由第三者作為還本付息的擔(dān)保人。信用債券:只憑發(fā)行者信用而發(fā)行，如政府債券。形考冊(cè)四（第 9、10、11 章） 一、名詞解釋?zhuān)ü?20 分，每題 2 分） 1、單一信托：?jiǎn)我恍磐?，也稱(chēng)為個(gè)別資金信托，是指信托公司接受單個(gè)委托人的資金委托，依據(jù)委托人確定的管理方式(指定用途)，或由信托公司代為確定的管理方式非指定用途)，單獨(dú)管理和運(yùn)用貨幣資金的信托。2、房地產(chǎn)信托：廣義:與房地產(chǎn)信托相關(guān)的信托行為。狹義:是指用于房地產(chǎn)

31、行業(yè)的資金信托或以房地產(chǎn)為信托標(biāo)的物的財(cái)產(chǎn)信托3、互換：指互換雙方達(dá)成協(xié)議并在一定的期限內(nèi)轉(zhuǎn)換彼此貨幣種類(lèi)、借貸利率基礎(chǔ)及其他資產(chǎn)的一種交易。4、金融衍生品：可以用來(lái)緩解匯率變動(dòng)影響的金融工具，例如:期貨、遠(yuǎn)期合約、期權(quán)、互換。5、指數(shù)效應(yīng)：所謂指數(shù)效應(yīng)是指某只股票加入指數(shù)成份股或者從指數(shù)成份股中剔除后，其股價(jià)會(huì)發(fā)生相應(yīng)變化的現(xiàn)象。6、風(fēng)險(xiǎn)分散化效應(yīng)：風(fēng)險(xiǎn)分散化效應(yīng)是指通過(guò)一定的方法或者機(jī)制將一部分不愿意承擔(dān)因價(jià)格波動(dòng)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的投資者所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，分散到為了獲得潛在收益而愿怠承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的投資者的身上7、套期保值交易：套期保值指在期貨市場(chǎng)上買(mǎi)入(或賣(mài)出)與現(xiàn)貨市場(chǎng)交易方向相反、數(shù)量相等的同種商品的

32、期貨合約，進(jìn)而無(wú)論現(xiàn)貨供應(yīng)市場(chǎng)價(jià)格怎樣波動(dòng)，最終都能取得在一個(gè)市場(chǎng)上虧損的同時(shí)在另一個(gè)市場(chǎng)盈利的結(jié)果，并且虧損額與盈利額大致相等，從而達(dá)到歸避風(fēng)險(xiǎn)的目的。8、過(guò)度自信：過(guò)度自信源于認(rèn)知心理學(xué)的研究成果，他是指人們過(guò)高估計(jì)了自身的能力和私人信息的準(zhǔn)確性。而目前，過(guò)度自信被廣泛用來(lái)解釋各種行為及金融現(xiàn)象9、績(jī)效歸因分析：績(jī)效歸因分析從業(yè)績(jī)、貢獻(xiàn)、風(fēng)格、配置、情景和風(fēng)險(xiǎn)等方面分析基金的交易行為，評(píng)估業(yè)績(jī)來(lái)源與貢獻(xiàn)，并通過(guò)模擬場(chǎng)景發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。10、夏普比率：夏普比率( Sharpe Ratio)，又被稱(chēng)為夏普指數(shù)一基金績(jī)效評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)化指標(biāo)。二、單項(xiàng)選擇題（共 60 分，每題 3 分） 1.（B）是指

33、某種資產(chǎn)迅速的轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金而不遭受損失的能力。 A. 投資期限 B. 流動(dòng)性 C. 可獲得性 D. 投資收益 2.（A）是指投資者決定如何在可投資的資產(chǎn)類(lèi)型之間分配資金的過(guò)程。 A. 資產(chǎn)配置 B. 投資目標(biāo) C. 股票回報(bào)率 D. 風(fēng)險(xiǎn)偏好 3.（B）指證券市場(chǎng)上與某些特殊月份、日期相關(guān)的非正常收益。 A. 規(guī)模效應(yīng) B. 日歷效應(yīng) C. 市盈率效應(yīng) D. 公告效應(yīng) 4.（B）是指這樣一種市場(chǎng)，在這個(gè)市場(chǎng)中所有影響資產(chǎn)價(jià)格的信息都會(huì)及時(shí)反映到市場(chǎng)價(jià)格之中。 A. 壟斷市場(chǎng) B. 有效市場(chǎng) C. 完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng) D. 股票市場(chǎng) 5.（C）是指市盈率對(duì)股票收益具有一定的預(yù)測(cè)作用，并且投資于低市盈率股

34、票或投資組合所獲得的收益往往大于投資高市盈率股票或投資組合所獲得的收益。A. 規(guī)模效應(yīng) B. 日歷效應(yīng) C. 市盈率效應(yīng) D. 公告效應(yīng) 6.（C）是指作為群體性動(dòng)物，人們傾向于使自己的意見(jiàn)和行為與大眾相一致，以避免被孤立于群體之外，也就是我們通常所說(shuō)的“隨大流”。 A. 過(guò)度自信 B. 反應(yīng)不足 C. 羊群效應(yīng) D. 過(guò)度反應(yīng) 7.（D）是在滿足強(qiáng)制性約束條件的前提下，能實(shí)現(xiàn)投資者目標(biāo)的行為準(zhǔn)則。 A. 投資風(fēng)險(xiǎn) B. 投資政策 C. 投資收益 D. 投資目的 8. （C）是通過(guò)信托方式吸收資金用來(lái)發(fā)放貸款的信托方式。 A. 融資租賃信托 B. 權(quán)益信托類(lèi) C. 貸款信托類(lèi) D. 不動(dòng)產(chǎn)信托

35、 9.（C）是指受托人因承擔(dān)管理、運(yùn)用或者處分信托財(cái)產(chǎn)的責(zé)任而應(yīng)當(dāng)收取的報(bào)酬。A. 信托行為 B. 信托目的 C. 信托報(bào)酬 D. 信托財(cái)產(chǎn) 10.（B）是受托人把兩個(gè)或兩個(gè)以上委托人交付的信托財(cái)產(chǎn)加以集合，以受托人自己的名義對(duì)所接受委托的財(cái)產(chǎn)進(jìn)行管理、運(yùn)用或處分的方式。 A. 融資租賃 B. 集合信托 C. 基金定投 D.單一信托 11.（A）是指是兩個(gè)公司按照約定的關(guān)系互相交換現(xiàn)金流的合約。 A.互換 B.期權(quán) C.期貨 D.遠(yuǎn)期合約 12.（B）是一種在將來(lái)確定的時(shí)間，按照雙方約定的價(jià)格買(mǎi)賣(mài)特定金融資產(chǎn)的權(quán)利。A.互換 B.期權(quán) C.期貨 D.遠(yuǎn)期合約 13.（D）是指標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格依賴(lài)于

36、利率水平的期貨合約。 A. 套期保值 B. 外匯期貨 C. 股價(jià)指數(shù)期貨 D. 利率期貨 14.（B）是指賦予其購(gòu)買(mǎi)者在規(guī)定期限內(nèi)，按雙方約定的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)或出售一定數(shù)量某種金融資產(chǎn)的權(quán)利合約。 A. 金融期貨 B. 金融期權(quán) C. 股票 D. 可轉(zhuǎn)換債券 15.（D）是期權(quán)的購(gòu)買(mǎi)者以繳納期權(quán)費(fèi)的方式購(gòu)買(mǎi)某一基礎(chǔ)資產(chǎn)的看漲期權(quán)，獲得在期權(quán)合約有效期內(nèi)或特定時(shí)間按執(zhí)行價(jià)格買(mǎi)進(jìn)一定數(shù)量標(biāo)的物的權(quán)利。 A. 看跌期權(quán)多頭 B. 看跌期權(quán)空頭 C. 看漲期權(quán)空頭 D. 看漲期權(quán)多頭 16.（B）是看跌期權(quán)的賣(mài)方收取期權(quán)費(fèi)，承擔(dān)無(wú)條件服從買(mǎi)方的選擇并履行成交時(shí)允諾的責(zé)任。 A. 看跌期權(quán)多頭 B. 看跌期權(quán)空頭 C. 看漲期權(quán)空頭 D. 看漲期權(quán)多頭 17.在