資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃法律意見書

1、關(guān)于XX證券股份有限公司擬設(shè)立XX-XX1 期資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃的法律意見書XX （顧）字2018第XXX【XX】號XXXX 律師事務(wù)所XX 市XX區(qū)XXXX 路XX 號XX 大廈D座XX 層電話:傳真:致：XX證券股份有限公司XXXX律師事務(wù)所（以下簡稱 本所”）依法接受國XX券股份有限公司（以下簡 稱XX證券”）的委托，依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)，就 XX證券擬設(shè)立XX-XX1期資產(chǎn)支持 專項(xiàng)計(jì)劃”（以下簡稱 專項(xiàng)計(jì)劃”）及發(fā)行資產(chǎn)支持證券的相關(guān)事宜出具本法律意見 書。本所出具本法律意見書主要依據(jù)以下法律、法規(guī)、規(guī)章及規(guī)定：1、中華人民共和國公司法；2、中華人民共和國物權(quán)法（以下簡稱“物權(quán)法”兀3、中

2、華人民共和國企業(yè)破產(chǎn)法（以下簡稱“企業(yè)破產(chǎn)法”）；4、中華人民共和國合同法（以下簡稱“合同法”兀5、中華人民共和國證券法；6、中華人民共和國擔(dān)保法（以下簡稱 擔(dān)保法”）；7、證券公司及基金管理公司子公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理規(guī)定（以下簡稱g管理規(guī)定”）；8、證券公司及基金管理公司子公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)盡職調(diào)查工作指引（以 下簡稱“盡職調(diào)查工作指引”）；9、證券公司及基金管理公司子公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)信息披露指引（以下簡 稱“信息披露指引”）；10、資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃備案管理辦法（以下簡稱“備案管理辦法”）；11、資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)基礎(chǔ)資產(chǎn)負(fù)面清單指引（以下簡稱負(fù)面清單指引”兀12、資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制指引

3、。本所聲明事項(xiàng)如下：1、本所系依法成立并合法執(zhí)業(yè)的專業(yè)法律服務(wù)機(jī)構(gòu)，本所律師依據(jù)截至本法律 意見書出具之日已經(jīng)發(fā)生或存在的事實(shí)以及其適用的中國現(xiàn)行有效的有關(guān)法律、行 政法規(guī)、規(guī)章及規(guī)定發(fā)表法律意見；2、本所律師查閱了專項(xiàng)計(jì)劃文件、交易各方及基礎(chǔ)資產(chǎn)相關(guān)的其他必要的法律 文件，并就通過設(shè)立專項(xiàng)計(jì)劃發(fā)售資產(chǎn)支持證券的相關(guān)問題向?qū)ｍ?xiàng)計(jì)劃所涉各方的 有關(guān)人員作了必要的詢問和討論；本所律師就基礎(chǔ)資產(chǎn)及相關(guān)主體的盡職調(diào)查采取 非現(xiàn)場核查方式，對本法律意見書所涉及有關(guān)事實(shí)的了解和判斷，依賴于 XX證券、 專項(xiàng)計(jì)劃所涉各方及各中介機(jī)構(gòu)向本所提供的文件、資料及所作的說明，以及其在 專項(xiàng)計(jì)劃文件中所作出的陳述和保

4、證的真實(shí)性、合法性、完整性、準(zhǔn)確性和有效性；3、對本法律意見書至關(guān)重要而又無法得到獨(dú)立的證據(jù)支持的事實(shí)，本所在假設(shè)政府有關(guān)部門、本法律意見書所涉各方或者其他有關(guān)機(jī)構(gòu)出具的證明文件、所提供 的文件資料、相關(guān)業(yè)務(wù)人員的陳述或說明以及各方在專項(xiàng)計(jì)劃文件中所作出的陳述 和保證是真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、有效的，且不存在隱瞞、虛假、誤導(dǎo)和重大遺漏的基 礎(chǔ)上發(fā)表意見；4、本所僅就本法律意見書中所述的專項(xiàng)計(jì)劃及資產(chǎn)支持證券發(fā)行的有關(guān)法律問 題發(fā)表法律意見，并不對有關(guān)會計(jì)、審計(jì)、稅收、信用評級等專業(yè)事項(xiàng)發(fā)表評論； 在本法律意見書中涉及會計(jì)、審計(jì)、稅收、信用評級等內(nèi)容時(shí)，均為對有關(guān)機(jī)構(gòu)出 具的專業(yè)報(bào)告的引述，并不意味著

5、本所對這些內(nèi)容的真實(shí)性和準(zhǔn)確性做出任何明示 或默示的評價(jià)、意見和保證；5、本所僅對專項(xiàng)計(jì)劃及資產(chǎn)支持證券發(fā)行的合法有效性發(fā)表意見，不保證專項(xiàng) 計(jì)劃設(shè)立及發(fā)行成功，也不對專項(xiàng)計(jì)劃所涉各方適當(dāng)、持續(xù)地遵守和履行專項(xiàng)計(jì)劃 文件作出任何保證。在上述聲明內(nèi)容的基礎(chǔ)上，本所律師出具法律意見如下：一、專項(xiàng)計(jì)劃所涉各方1、原始權(quán)益人/賣方：指XX國際信托有限公司（以下簡稱 XX信托”）；2、計(jì)劃管理人：指XX證券股份有限公司；3、資產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)1:指XX銀行股份有限公司（以下簡稱 XX銀行”兀4、資產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)2:指XX國際信托有限公司；5、資產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)：指資產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)1和/或資產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)2的統(tǒng)稱；6、買方：指X

6、X證券股份有限公司（作為計(jì)劃管理人，代表 XX-XX1期資產(chǎn) 支持專項(xiàng)計(jì)劃”兀7、托管銀行：指XX銀行股份有限公司XX分行（以下簡稱XX銀行XX分行”兀8、推廣機(jī)構(gòu)：指XX證券股份有限公司；9、登記托管機(jī)構(gòu)：指中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司；10、評級機(jī)構(gòu)：指XX信用評級有限公司；11、會計(jì)師事務(wù)所：指XX會計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）。除本法律意見書另有定義以外，本法律意見書中的詞語、其他簡稱以及解釋規(guī) 則與XX-XX1期資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃說明書和XX-XX1期資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃標(biāo) 準(zhǔn)條款中所定義的詞語以及所列示的解釋規(guī)則具有相同的含義。二、關(guān)于XX證券設(shè)立專項(xiàng)計(jì)劃擬提交的備案材料XX證券

7、為設(shè)立專項(xiàng)計(jì)劃提供了以下備案材料：1、XX-XX1期資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃說明書（以下簡稱”計(jì)劃說明書”兀2、XX-XX1期資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃信用評級報(bào)告；3、專項(xiàng)計(jì)劃交易文件，包括：1）XX-XX1期資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃標(biāo)準(zhǔn)條款（以下簡稱“標(biāo)準(zhǔn)條款”兀2）資產(chǎn)支持證券認(rèn)購人與計(jì)劃管理人簽署的XX-XX1期資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃資 產(chǎn)支持證券認(rèn)購協(xié)議（以下簡稱“認(rèn)購協(xié)議”）；3）計(jì)劃管理人與原始權(quán)益人簽署的XX-XX1期資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)買賣協(xié) 議（以下簡稱“資產(chǎn)買賣協(xié)議”）；4）計(jì)劃管理人與資產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)簽署的XX-XX1期資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃服務(wù)協(xié)議 （以下簡稱“服務(wù)協(xié)議”）5）計(jì)劃管理人與托管銀行簽署的XX-

8、XX1期資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃托管協(xié)議 （以下簡稱“托管協(xié)議”兀4、XX信托營業(yè)執(zhí)照、公司章程。經(jīng)審查，XX證券已經(jīng)按照備案管理辦法、管理規(guī)定、信息披露指引的 有關(guān)規(guī)定制作了完整的備案材料。三、關(guān)于專項(xiàng)計(jì)劃所涉交易主體的資格、資質(zhì)及內(nèi)部授權(quán)（）關(guān)于XX信托進(jìn)行本次專項(xiàng)計(jì)劃有關(guān)交易的主體資格和授權(quán)XX信托擬作為專項(xiàng)計(jì)劃項(xiàng)下基礎(chǔ)資產(chǎn)的原始權(quán)益人、賣方及資產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)2,向計(jì)劃管理人轉(zhuǎn)讓基礎(chǔ)資產(chǎn)，并與資產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu) 1共同為專項(xiàng)計(jì)劃提供基礎(chǔ)資產(chǎn)管 理相關(guān)服務(wù)。XX信托持有北京市工商行政管理局 20XX年XX月XX日核發(fā)的統(tǒng)一社會信 用代碼為XXXXXXXXXXXXXX的營業(yè)執(zhí)照，該營業(yè)執(zhí)照現(xiàn)行有效。經(jīng)核準(zhǔn)的經(jīng)

9、營范圍為：資金信托；動產(chǎn)信托；不動產(chǎn)信托；有價(jià)證券信托；其他財(cái)產(chǎn)或 財(cái)產(chǎn)權(quán)信托；作為投資基金或基金管理公司發(fā)起人從事投資基金業(yè)務(wù)；經(jīng)營企業(yè)資 產(chǎn)重組、并購及項(xiàng)目融資、公司理財(cái)、財(cái)務(wù)顧問等業(yè)務(wù)；受托經(jīng)營國務(wù)院有關(guān)部門 批準(zhǔn)的證券承銷業(yè)務(wù)；辦理居問、咨詢、資信調(diào)查等業(yè)務(wù)；代保管及保管箱業(yè)務(wù)；以存放同業(yè)、拆放同業(yè)、貸款、租賃、投資方式運(yùn)用固有資產(chǎn)；以固有財(cái)產(chǎn)為他人 提供擔(dān)保；從事同業(yè)拆借。（企業(yè)依法自主選擇經(jīng)營項(xiàng)目， 開展經(jīng)營活動；依法須經(jīng) 批準(zhǔn)的項(xiàng)目，經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)后依批準(zhǔn)的內(nèi)容開展經(jīng)營活動；不得從事本市產(chǎn)業(yè)政 策禁止和限制類項(xiàng)目的經(jīng)營活動。）XX信托持有中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會口監(jiān)管局核發(fā)的編號

10、為口的金 融許可證，許可該機(jī)構(gòu)經(jīng)營中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會依照有關(guān)法律、行政法規(guī)和其他規(guī)定批準(zhǔn)的業(yè)務(wù)，經(jīng)營范圍以批準(zhǔn)文件所列的為準(zhǔn)。XX信托擬作為受托人設(shè)立XX信托 XX13號財(cái)產(chǎn)權(quán)信托、XX信托 XX14 號財(cái)產(chǎn)權(quán)信托 （以下簡稱財(cái)產(chǎn)權(quán)信托”/信托”），XX信托信托口于0年口 月0日作出關(guān)于同意設(shè)立前述財(cái)產(chǎn)權(quán)信托的審批意見，編號為口的XX信托XX13號財(cái)產(chǎn)權(quán)信托 之信托合同、編號為口的XX信托 XX14號財(cái)產(chǎn)權(quán)信托 之信 托合同（以下簡稱“信托合同”）均已簽署并生效，信托在委托人與 XX信托按 照信托合同約定完成信托財(cái)產(chǎn)的交付后生效。依據(jù)信托合同第 7.4款，XX 信托有權(quán)在信托期限內(nèi)向XX

11、證券設(shè)立的專項(xiàng)計(jì)劃轉(zhuǎn)讓信托項(xiàng)下的委托貸款資產(chǎn)、 盈合信托受益權(quán)的全部或部分，將對應(yīng)信托財(cái)產(chǎn)處置變現(xiàn)并在轉(zhuǎn)讓后擔(dān)任受讓方的 服務(wù)機(jī)構(gòu)。本所律師認(rèn)為，XX信托為依據(jù)中國法律合法成立并有效存續(xù)的法人主體，由 其作為受托人的信托依據(jù)信托合同生效后，其有權(quán)依據(jù)信托合同約定作為 受托人代表其管理的信托作為專項(xiàng)計(jì)劃的原始權(quán)益人轉(zhuǎn)讓基礎(chǔ)資產(chǎn)、并作為資產(chǎn)服 務(wù)機(jī)構(gòu)為專項(xiàng)計(jì)劃提供基礎(chǔ)資產(chǎn)管理服務(wù)。（二）關(guān)于XX證券作為專項(xiàng)計(jì)劃的計(jì)劃管理人、推廣機(jī)構(gòu)的主體資格、資質(zhì)和 內(nèi)部授權(quán)1、XX證券作為專項(xiàng)計(jì)劃計(jì)劃管理人、推廣機(jī)構(gòu)的主體資格及資質(zhì)XX證券現(xiàn)持有成都市工商行政管理局核發(fā)的統(tǒng)一社會信用代碼為 XXXXXXXXXX

12、X 的營業(yè)執(zhí)照，該營業(yè)執(zhí)照現(xiàn)行有效。經(jīng)核準(zhǔn)的經(jīng)營范圍 為證券經(jīng)紀(jì)；證券投資咨詢；與證券交易、證券投資活動有關(guān)的財(cái)務(wù)顧問；證券承 銷與保薦；證券自營；融資融券；證券資產(chǎn)管理；證券投資基金代銷；為期貨公司 提供中間介紹業(yè)務(wù)；代銷金融產(chǎn)品。（依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目，經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)后方可 開展經(jīng)營活動）。XX證券現(xiàn)持有中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱中國證監(jiān)會”）于0年口月0日核發(fā)的編號為口經(jīng)營證券業(yè)務(wù)許可證，有效期自0年0月口 日至口年0月0日，經(jīng)審查， XX證券已獲得中國證監(jiān)會核準(zhǔn)的經(jīng)營證券業(yè) 務(wù)的資格。經(jīng)審查中國證券監(jiān)督管理委員會關(guān)于核準(zhǔn)XX證券有限責(zé)任公司證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格的批復(fù)（證監(jiān)許可口號）

13、，XX證券具備客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格。2、XX證券作為計(jì)劃管理人的內(nèi)部授權(quán)經(jīng)管理人確認(rèn)，201X年0月0日，XX證券按照XX證券股份有限公司資 產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)審核工作規(guī)程規(guī)定，召開資產(chǎn)證券化委員會會議，對 XX-XX1期資 產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃”進(jìn)行內(nèi)核，經(jīng)過表決全體參會委員全部同意，最終資產(chǎn)證券化委員 會形成決議同意項(xiàng)目中報(bào)。綜上所述，本所律師認(rèn)為，XX證券為依據(jù)中國法律合法成立并有效存續(xù)的證券 公司，其已獲準(zhǔn)從事客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，符合管理規(guī)定第二條的規(guī)定，具備擔(dān) 任專項(xiàng)計(jì)劃的計(jì)劃管理人、推廣機(jī)構(gòu)的主體資格、資質(zhì)，并已獲得合法有效的內(nèi)部 授權(quán)。（三）關(guān)于XX銀行及其XX分行參與本次專項(xiàng)計(jì)劃有關(guān)交易的主

14、體資格XX銀行擬作為專項(xiàng)計(jì)劃項(xiàng)下資產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu) 1,與資產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)2共同為專項(xiàng)計(jì) 劃提供基礎(chǔ)資產(chǎn)管理相關(guān)服務(wù)；同時(shí)，專項(xiàng)計(jì)劃的托管銀行為XX銀彳TXX分行。1、XX銀行主體資格XX銀行現(xiàn)持有XXX市工商行政管理局20XX年XX月XX日核發(fā)的統(tǒng)一社會 信用代碼為XXXXXXXXXW 的營業(yè)執(zhí)照，該營業(yè)執(zhí)照現(xiàn)行有效。經(jīng)核準(zhǔn)的 經(jīng)營范圍為：吸收公眾存款；發(fā)放短期、中期和長期貸款；辦理國內(nèi)外結(jié)算；辦理 票據(jù)承兌與貼現(xiàn)；發(fā)行金融債券；代理發(fā)行、代理兌付、承銷政府債券；買賣政府 債券、金融債券；從事同業(yè)拆借；買賣、代理買賣外匯；從事銀行卡業(yè)務(wù)；提供信 用證服務(wù)及擔(dān)保；代理收付款項(xiàng)；提供保管箱服務(wù)；結(jié)匯、售匯

15、業(yè)務(wù)；保險(xiǎn)兼業(yè)代 理業(yè)務(wù)；經(jīng)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。（企業(yè)依法自主選擇經(jīng)營項(xiàng) 目，開展經(jīng)營活動；依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目，經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)后依批準(zhǔn)的內(nèi)容開展經(jīng) 營活動；不得從事本市產(chǎn)業(yè)政策禁止和限制類項(xiàng)目的經(jīng)營活動。）XX銀行現(xiàn)持有中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會核發(fā)的機(jī)構(gòu)編碼為 BXXXXXXXXXXXXXXXXXXX 的金融許可證，許可該機(jī)構(gòu)經(jīng)營中國銀行業(yè)監(jiān) 督管理委員會依照有關(guān)法律、行政法規(guī)和其他規(guī)定批準(zhǔn)的業(yè)務(wù)，經(jīng)營范圍以批準(zhǔn)文 件所列的為準(zhǔn)。經(jīng)核查證監(jiān)會網(wǎng)站公布的證券投資基金托管人名錄（201X年XX月），XX銀行股份有限公司具備證券投資基金托管人資格。2、XX銀行XX分行主體資格XX

16、銀行XX分行現(xiàn)持有XX市工商行政管理局201X年XX月XX日核發(fā)的統(tǒng) 一社會信用代碼為XXXXXXXXXXXXN 的營業(yè)執(zhí)照，該營業(yè)執(zhí)照現(xiàn)行有效。 經(jīng)核準(zhǔn)的經(jīng)營范圍為：人民幣存款、貸款、結(jié)算業(yè)務(wù)；辦理票據(jù)貼現(xiàn)；代理發(fā)行金 融債券；代理發(fā)行、代理兌付、銷售政府債券；代理收付款項(xiàng)；外匯存款；外匯貸 款；外匯匯款；外幣兌換；國際結(jié)算；結(jié)匯、售匯；外匯票據(jù)的承兌和貼現(xiàn)；總行 授權(quán)的外匯借款；總行授權(quán)的外匯擔(dān)保；資信調(diào)查、咨詢、見證業(yè)務(wù)；經(jīng)中國銀行 業(yè)監(jiān)督管理委員會批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)?！疽婪毥?jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目，經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)后方可開展經(jīng)營活動】。XX銀行XX分行現(xiàn)持有中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會上海監(jiān)管局核發(fā)的機(jī)構(gòu)

17、編 碼為BXXXXX1的金融許可證，許可該機(jī)構(gòu)經(jīng)營中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會依 照有關(guān)法律、行政法規(guī)和其他規(guī)定批準(zhǔn)的業(yè)務(wù)，經(jīng)營范圍以批準(zhǔn)文件所列的為準(zhǔn)。根據(jù)XX銀行關(guān)于授予XX分行部分托管業(yè)務(wù)權(quán)限的批復(fù)（華銀復(fù)201X XX號）批準(zhǔn)，XX銀行XX分行取得了總行關(guān)于其從事口托管業(yè)務(wù)的授權(quán)。綜上所述，本所律師認(rèn)為，XX銀行XX分行系XX銀行分支機(jī)構(gòu)，已獲得XX 銀行授權(quán)，具備擔(dān)任專項(xiàng)計(jì)劃托管人的主體資格， 符合管理規(guī)定第八條的規(guī)定； 同時(shí)，XX銀行具備作為資產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)為專項(xiàng)計(jì)劃提供基礎(chǔ)資產(chǎn)管理服務(wù)的主體資 格。（四）關(guān)于專項(xiàng)計(jì)劃評級機(jī)構(gòu)及會計(jì)咨詢機(jī)構(gòu)的資質(zhì)專項(xiàng)計(jì)劃的評級機(jī)構(gòu)為XX信用評級有限公司（以

18、下簡稱 XX信用評級”），會 計(jì)師事務(wù)所為XXXX會計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）（以下簡稱“XXXX會計(jì)師事 務(wù)所”）0XX信用評級現(xiàn)持有天津市南開區(qū)市場和質(zhì)量監(jiān)督管理局核發(fā)的統(tǒng)一社會信用 代碼為XXXXXXXXXXXXXH 的營業(yè)執(zhí)照，持有證監(jiān)會核發(fā)的編號為 【】的證 券市場資信評級業(yè)務(wù)許可證，取得了中國證監(jiān)會核準(zhǔn)的證券市場資信評級業(yè)務(wù)資格。XXXX會計(jì)師事務(wù)所現(xiàn)持有海淀分局核發(fā)的統(tǒng)一社會信用代碼為 XXXXXXXXXXXXXXY的營業(yè)執(zhí)照，持有中華人民共和國財(cái)政部、證監(jiān)會核發(fā)的證書序號為口的會計(jì)師事務(wù)所證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)許可證，具備有證券期 貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格。本所律師認(rèn)為，XX信用評級及XXX

19、X會計(jì)師事務(wù)所具備擔(dān)任專項(xiàng)計(jì)劃評級機(jī) 構(gòu)及會計(jì)師事務(wù)所/審計(jì)師的主體資格，符合管理規(guī)定的要求。（五）關(guān)于專項(xiàng)計(jì)劃法律顧問的主體資格及資質(zhì)本專項(xiàng)計(jì)劃由XXXXt師事務(wù)所（以下簡稱“大成”）擔(dān)任法律顧問。大成已取得北京市司法局于201X年XX月XX日核發(fā)的律師事務(wù)所執(zhí)業(yè)許可證（證號：xxxxxxxxxxxXXM備擔(dān)任資產(chǎn)支持證券專項(xiàng)計(jì)劃法律顧問的資格。綜上所述，大成是依法成立的律師事務(wù)所，具備擔(dān)任專項(xiàng)計(jì)劃法律顧問的資格。四、關(guān)于專項(xiàng)計(jì)劃所購買的基礎(chǔ)資產(chǎn)（一）基礎(chǔ)資產(chǎn)的界定基礎(chǔ)資產(chǎn)系指原始權(quán)益人在交割日轉(zhuǎn)讓給計(jì)劃管理人（代表專項(xiàng)計(jì)劃）的、原 始權(quán)益人在信托合同項(xiàng)下接受委托并用以設(shè)立信托的相應(yīng)委托貸款

20、資產(chǎn)、盈合 信托受益權(quán)資產(chǎn)扣除等額于固定信托費(fèi)用的金額后的部分。（二）基礎(chǔ)資產(chǎn)的真實(shí)性、合法性、權(quán)利歸屬及其負(fù)擔(dān)情況根據(jù)對基礎(chǔ)資產(chǎn)的合理審查，本所律師認(rèn)為，截至本法律意見書出具之日：XX 銀行與XXXXE券股份有限公司（以下簡稱“XXXX）之間編號為DX-100004的XXXX 號定向資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)管理合同、與XXXXE券資產(chǎn)管理有限公司（以下簡稱“銀 XXXX）之間編號為XXXX融通定向資產(chǎn)管理1號的XXXXffi券定向資產(chǎn)管理合同 （以下簡稱“資管合同”）均已簽署生效，XXXXt定向資產(chǎn)管理計(jì)劃、XXXXK®定 向資產(chǎn)管理1號資產(chǎn)管理計(jì)劃（以下簡稱“資管計(jì)劃”）均已設(shè)立生效，X

21、XXX、銀 XXXX （以下簡稱“資管計(jì)劃管理人”）根據(jù)XX銀行的投資指令將各期委托資金通 過委貸受托人、信托受托人向借款人發(fā)放委托貸款或信托貸款。基礎(chǔ)資產(chǎn)涉及的上 述兩個資管計(jì)劃項(xiàng)下的12筆委托貸款對應(yīng)的委托貸款合同及擔(dān)保合同（如有）、盈 合信托受益權(quán)對應(yīng)的信托合同、信托貸款合同及擔(dān)保合同（如有）均已簽署并生效， 各筆貸款均已發(fā)放完畢，相應(yīng)抵押或質(zhì)押擔(dān)保（如有）已辦理完畢抵押/質(zhì)押登記手 續(xù)，XXXX、銀XXXX作為資管計(jì)劃資產(chǎn)管理人對借款人享有的各筆委托貸款債權(quán) 及其附屬權(quán)益真實(shí)、合法、有效；XXXX持有的盈合信托受益權(quán)及其附屬權(quán)益真實(shí)、 合法、有效；原始權(quán)益人與XXXX、銀XXXX （作

22、為信托委托人）已分別簽署信 托合同，XX信托XX13號財(cái)產(chǎn)權(quán)信托、XX信托XX14號財(cái)產(chǎn)權(quán)信托將在XXXX、銀XXXX與XX信托按照對應(yīng)信托合同約定完成信托財(cái)產(chǎn)的交付后生效。XXXX、 銀XXXX將其合法有處分權(quán)的委托貸款資產(chǎn)、盈合信托受益權(quán)特定部分信托予 XX 信托后，該特定部分委托貸款資產(chǎn)、盈合信托受益權(quán)屬于信托財(cái)產(chǎn)，由 XX信托依 據(jù)各信托合同分別進(jìn)行管理、運(yùn)作和處置，根據(jù)信托合同第7.4款，XX信托有權(quán)在信托期限內(nèi)向XX證券設(shè)立的專項(xiàng)計(jì)劃轉(zhuǎn)讓信托項(xiàng)下的前述特定部分委 托貸款資產(chǎn)、盈合信托受益權(quán)扣除等額于固定信托費(fèi)用的金額后的部分（即基礎(chǔ)資 產(chǎn)），將相應(yīng)信托財(cái)產(chǎn)處置變現(xiàn)。本所律師認(rèn)為，基

23、礎(chǔ)資產(chǎn)是真實(shí)、合法、有效的，該權(quán)利屬于符合法律法規(guī)， 權(quán)屬明確，可以產(chǎn)生獨(dú)立、可預(yù)測的現(xiàn)金流且可特定化的財(cái)產(chǎn)權(quán)利，符合管理規(guī) 定第三條的規(guī)定。根據(jù)對基礎(chǔ)資產(chǎn)相關(guān)文件的查閱，基礎(chǔ)資產(chǎn)之上不存在任何質(zhì)押等第三方權(quán)利 負(fù)擔(dān)的情形。（三）基礎(chǔ)資產(chǎn)為不屬于負(fù)面清單指引規(guī)定的基礎(chǔ)資產(chǎn)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)基礎(chǔ)資產(chǎn)實(shí)行負(fù)面清單管理，根據(jù)對基礎(chǔ)資產(chǎn)相關(guān)文件的查閱， 律師認(rèn)為基礎(chǔ)資產(chǎn)不屬于負(fù)面清單指引列明的不適宜采用資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)形式、 或者不符合資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)監(jiān)管要求的基礎(chǔ)資產(chǎn)：1、以地方政府為直接或間接債務(wù)人的基礎(chǔ)資產(chǎn)。但地方政府按照事先公開的 收益約定規(guī)則，在政府與社會資本合作模式（PPP）下應(yīng)當(dāng)支付或承擔(dān)的財(cái)政

24、補(bǔ)貼 除外?；A(chǔ)資產(chǎn)是原始權(quán)益人合法管理并有權(quán)處置的委托貸款債權(quán)、盈合信托受益權(quán) 及附屬權(quán)益，基礎(chǔ)資產(chǎn)涉及的委托貸款、信托貸款均不以地方政府為直接或間接債 務(wù)人；本所律師認(rèn)為，該等基礎(chǔ)資產(chǎn)不屬于本條列明的負(fù)面清單范疇。2、以地方融資平臺公司為債務(wù)人的基礎(chǔ)資產(chǎn)。本條所指的地方融資平臺公司 是指根據(jù)國務(wù)院相關(guān)文件規(guī)定，由地方政府及其部門和機(jī)構(gòu)等通過財(cái)政撥款或注入土地、股權(quán)等資產(chǎn)設(shè)立，承擔(dān)政府投資項(xiàng)目融資功能，并擁有獨(dú)立法人資格的經(jīng)濟(jì) 實(shí)體。律師經(jīng)查閱中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會地方政府融資平臺全口徑融資統(tǒng)計(jì)表（銀行模板）（2017-06-30版）（以下簡稱 地方政府融資平臺名單”）,基礎(chǔ)資產(chǎn)涉及 的借

25、款人為不在地方政府融資平臺名單內(nèi)的企業(yè)或者為調(diào)出名單的企業(yè)；本所律師 認(rèn)為，專項(xiàng)計(jì)劃項(xiàng)下的基礎(chǔ)資產(chǎn)不屬于本條列明的負(fù)面清單范疇。3、礦產(chǎn)資源開采收益權(quán)、土地出讓收益權(quán)等產(chǎn)生現(xiàn)金流的能力具有較大不確 定性的資產(chǎn)。本所律師認(rèn)為，專項(xiàng)計(jì)劃項(xiàng)下的基礎(chǔ)資產(chǎn)不屬于本條列明的負(fù)面清單范疇。4、有下列情形之一的與不動產(chǎn)相關(guān)的基礎(chǔ)資產(chǎn)：（1）因空置等原因不能產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的不動產(chǎn)租金債權(quán)；（2）待開發(fā)或在建占比超過 10%的基礎(chǔ)設(shè)施、商業(yè)物業(yè)、居民住宅等不動產(chǎn) 或相關(guān)不動產(chǎn)收益權(quán)。當(dāng)?shù)卣C明已列入國家保障房計(jì)劃并已開工建設(shè)的項(xiàng)目除 外。本所律師認(rèn)為，專項(xiàng)計(jì)劃項(xiàng)下的基礎(chǔ)資產(chǎn)不屬于本條列明的負(fù)面清單范疇。5、不能

26、直接產(chǎn)生現(xiàn)金流、僅依托處置資產(chǎn)才能產(chǎn)生現(xiàn)金流的基礎(chǔ)資產(chǎn)。如提 單、倉單、產(chǎn)權(quán)證書等具有物權(quán)屬性的權(quán)利憑證。本所律師認(rèn)為，專項(xiàng)計(jì)劃項(xiàng)下的基礎(chǔ)資產(chǎn)不屬于本條列明的負(fù)面清單范疇。6、法律界定及業(yè)務(wù)形態(tài)屬于不同類型且缺乏相關(guān)性的資產(chǎn)組合，如基礎(chǔ)資產(chǎn) 中包含企業(yè)應(yīng)收賬款、高速公路收費(fèi)權(quán)等兩種或兩種以上不同類型資產(chǎn)。本所律師認(rèn)為，專項(xiàng)計(jì)劃項(xiàng)下的基礎(chǔ)資產(chǎn)不屬于本條列明的負(fù)面清單范疇。7、違反相關(guān)法律法規(guī)或政策規(guī)定的資產(chǎn)。本所律師認(rèn)為，專項(xiàng)計(jì)劃項(xiàng)下的基礎(chǔ)資產(chǎn)不屬于本條列明的負(fù)面清單范疇。8、最終投資標(biāo)的為上述資產(chǎn)的信托計(jì)劃受益權(quán)等基礎(chǔ)資產(chǎn)。本專項(xiàng)計(jì)劃所涉及的基礎(chǔ)資產(chǎn)是原始權(quán)益人合法管理并有權(quán)處置的委托貸款 債

27、權(quán)、盈合信托受益權(quán)及附屬權(quán)益，本所律師認(rèn)為，專項(xiàng)計(jì)劃項(xiàng)下的基礎(chǔ)資產(chǎn)不屬 于本條列明的負(fù)面清單范疇。(四)基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓行為的合法性、完整性根據(jù)對基礎(chǔ)資產(chǎn)相關(guān)文件的查閱：1、基礎(chǔ)資產(chǎn)不存在法定或依據(jù)委托貸款合同及信托合同等交易文件的約 定禁止或者限制轉(zhuǎn)讓的情形，信托生效后，原始權(quán)益人有權(quán)將基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給第三 方。2、XX信托作為原始權(quán)益人轉(zhuǎn)讓基礎(chǔ)資產(chǎn)的合法性(1) XXXX、銀XXXX分別作為XXXXt定向資產(chǎn)管理計(jì)劃、XXXX|虹！定向 資產(chǎn)管理1號資產(chǎn)管理計(jì)劃的資產(chǎn)管理人，合法持有作為各資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)的對 應(yīng)委托貸款債權(quán)、盈合信托受益權(quán)，根據(jù)各對應(yīng)資管合同約定，經(jīng)XX銀行向XXXX、 銀XX

28、XX分別出具的編號為口、口的投資指令，XXXX、銀XXXX有權(quán)處置 相應(yīng)委托貸款債權(quán)及盈合信托受益權(quán)，將其交付 XX信托設(shè)立財(cái)產(chǎn)權(quán)信托。本所律師認(rèn)為，該項(xiàng)交易安排符合資管合同約定，不違反法律、行政法規(guī)的強(qiáng) 制性規(guī)定。(2)經(jīng)審查，依據(jù)信托相關(guān)文件，XX信托作為信托的受托人，在信托生效后 有權(quán)依據(jù)信托文件的約定管理、運(yùn)作信托財(cái)產(chǎn)并以自己的名義將信托項(xiàng)下的委托貸 款債權(quán)、盈合信托受益權(quán)及其附屬權(quán)益的全部或部分轉(zhuǎn)讓給第三方。本所律師認(rèn)為，XX信托在信托生效后作為原始權(quán)益人將基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給XX證券代表的專項(xiàng)計(jì)劃不違反信托相關(guān)文件約定和法律、行政法規(guī)的強(qiáng)制性規(guī)定。3、基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓需履行的批準(zhǔn)、登記程序（

29、1）根據(jù)資產(chǎn)買賣協(xié)議的約定，在專項(xiàng)計(jì)劃成功設(shè)立且買方按約定向?qū)?方支付了全部基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓價(jià)款之日，賣方將自基準(zhǔn)日（含該日）起基礎(chǔ)資產(chǎn)相關(guān) 權(quán)益即轉(zhuǎn)移給受讓方。資產(chǎn)買賣協(xié)議第2.5.1款約定，買方根據(jù)本協(xié)議第2.4款 規(guī)定向賣方支付完畢購買價(jià)款，且賣方根據(jù)本協(xié)議第2.1.4款向買方轉(zhuǎn)讓其對于基礎(chǔ)資產(chǎn)文件的所有權(quán)和相關(guān)權(quán)益等基礎(chǔ)資產(chǎn)文件，即視為雙方就基礎(chǔ)資產(chǎn)買賣的交 割完成。本所律師認(rèn)為，資產(chǎn)買賣協(xié)議是協(xié)議雙方真實(shí)的意思表示，關(guān)于基礎(chǔ)資產(chǎn) 的轉(zhuǎn)讓約定未違反法律、行政法規(guī)的強(qiáng)制性規(guī)定，不構(gòu)成對任何第三方權(quán)利的損害， 該等約定合法、有效；在XXXX、銀XXXX與XX信托完成信托財(cái)產(chǎn)的交付、信 托生效后

30、，自XX證券（代表專項(xiàng)計(jì)劃）按約定向XX信托支付全部基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓價(jià) 款之日起，基礎(chǔ)資產(chǎn)即完整地轉(zhuǎn)讓至 XX證券（代表專項(xiàng)計(jì)劃）。（2）根據(jù)資產(chǎn)買賣協(xié)議，基礎(chǔ)資產(chǎn)交割時(shí)暫不向債務(wù)人或擔(dān)保人通知債權(quán) 轉(zhuǎn)讓事宜，當(dāng)發(fā)生約定的權(quán)利完善事件時(shí)，賣方應(yīng)按照資產(chǎn)買賣協(xié)議約定采取 相應(yīng)的措施（發(fā)送權(quán)利完善通知等）完善買方取得的權(quán)利。本所律師認(rèn)為，根據(jù)合同法的規(guī)定，債權(quán)人轉(zhuǎn)讓債權(quán)時(shí)，未通知債務(wù)人并 不影響債權(quán)轉(zhuǎn)讓在轉(zhuǎn)讓方和受讓方之間的效力；根據(jù)合同法、物權(quán)法、擔(dān)保 法的規(guī)定，債權(quán)轉(zhuǎn)讓的，擔(dān)保該債權(quán)的附屬擔(dān)保權(quán)益作為從權(quán)利一并轉(zhuǎn)讓，未辦 理相應(yīng)的變更登記手續(xù)（如需）并不影響受讓方取得附屬擔(dān)保權(quán)益，但不得對抗善 意

31、第三人；同時(shí)，專項(xiàng)計(jì)劃購買的基礎(chǔ)資產(chǎn)里若為委托貸款債權(quán)，專項(xiàng)計(jì)劃受讓基 礎(chǔ)資產(chǎn)后委托XX銀行擔(dān)任服務(wù)機(jī)構(gòu)，并由作為委貸受托人的 XX銀行分支機(jī)構(gòu)仍 登記為抵押權(quán)人/質(zhì)權(quán)人，可協(xié)助計(jì)劃管理人進(jìn)行基礎(chǔ)資產(chǎn)對應(yīng)的委托貸款債權(quán)及其 附屬擔(dān)保權(quán)益的有效管理和控制。五、關(guān)于基礎(chǔ)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)隔離原始權(quán)益人與XXXX、銀XXXX已分別簽署信托合同，XXXX、銀XXXX 依據(jù)信托合同將特定部分委托貸款資產(chǎn)、盈合信托受益權(quán)分別信托予XX信托， 對應(yīng)財(cái)產(chǎn)權(quán)信托生效后，相應(yīng)特定部分委托貸款資產(chǎn)、盈合信托受益權(quán)屬于信托財(cái) 產(chǎn)，與XXXX、銀XXXX管理的未設(shè)立信托的其他財(cái)產(chǎn)相區(qū)別、 與屬于受托人（即 原始權(quán)益人）所有的財(cái)

32、產(chǎn)相區(qū)別，由XX信托依據(jù)信托合同分別進(jìn)行獨(dú)立管理、 運(yùn)作和處置。根據(jù)資產(chǎn)買賣協(xié)議等專項(xiàng)計(jì)劃文件，XX信托將基礎(chǔ)資產(chǎn)于專項(xiàng)計(jì)劃設(shè)立日轉(zhuǎn)讓給計(jì)劃管理人。自專項(xiàng)計(jì)劃設(shè)立日起，基礎(chǔ)資產(chǎn)涉及的委托貸款資產(chǎn)、盈合 信托受益權(quán)即作為專項(xiàng)計(jì)劃的財(cái)產(chǎn)，不再屬于信托財(cái)產(chǎn)。另外，根據(jù)專項(xiàng)計(jì)劃文件的約定，自專項(xiàng)計(jì)劃設(shè)立日起，計(jì)劃管理人在托管人處設(shè)立專項(xiàng)計(jì)劃賬戶，對專項(xiàng)計(jì)劃單獨(dú)記賬、獨(dú)立核算 ，專項(xiàng)計(jì)劃賬戶獨(dú)立于信托 賬戶和其他收款賬戶，保證基礎(chǔ)資產(chǎn)獨(dú)立于信托委托人及原始權(quán)益人的其他資產(chǎn)， 實(shí)現(xiàn)了基礎(chǔ)資產(chǎn)與信托委托人、原始權(quán)益人風(fēng)險(xiǎn)的隔離。六、關(guān)于專項(xiàng)計(jì)劃備案材料有關(guān)的合同、協(xié)議（一）專項(xiàng)計(jì)劃所涉各合同、協(xié)議的主要內(nèi)容

33、1、認(rèn)購協(xié)議、標(biāo)準(zhǔn)條款及計(jì)劃說明書計(jì)劃管理人將與資產(chǎn)支持證券認(rèn)購人簽署 認(rèn)購協(xié)議，計(jì)劃管理人簽署標(biāo)準(zhǔn) 條款及計(jì)劃說明書。經(jīng)審查，認(rèn)購協(xié)議、標(biāo)準(zhǔn)條款和計(jì)劃說明書明確約定了計(jì)劃管理人和 資產(chǎn)支持證券認(rèn)購人的權(quán)利、義務(wù)，其條款內(nèi)容符合合同法及管理規(guī)定的 有關(guān)規(guī)定。專項(xiàng)計(jì)劃在推廣期間銷售資產(chǎn)支持證券后，計(jì)劃管理人將根據(jù)市場情況， 與資產(chǎn)支持證券認(rèn)購人簽署相應(yīng)的認(rèn)購協(xié)議。認(rèn)購協(xié)議按照標(biāo)準(zhǔn)條款約 定的原則，確定資產(chǎn)支持證券具體的認(rèn)購類別、認(rèn)購份數(shù)、認(rèn)購價(jià)格以及認(rèn)購資金 數(shù)額等事項(xiàng)。2、托管協(xié)議計(jì)劃管理人根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)條款及其他專項(xiàng)計(jì)劃文件的規(guī)定，就專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)托 管事宜擬與托管銀行簽署托管協(xié)議。計(jì)劃管理人根據(jù)托

34、管協(xié)議的規(guī)定，委托 托管銀行保管專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)，托管銀行為專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)提供托管服務(wù)。托管協(xié)議明確規(guī)定了計(jì)劃管理人和托管銀行的權(quán)利、義務(wù)，專項(xiàng)計(jì)劃賬戶的開立與管理、專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)的使用、專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)的分配、托管銀行和計(jì)劃管理人 之間的業(yè)務(wù)監(jiān)督、托管銀行的解任和辭任、托管費(fèi)、合同終止、違約責(zé)任、適用法 律與爭議解決等重要事項(xiàng)。托管協(xié)議符合合同法及管理規(guī)定的有關(guān)規(guī)定， 自該協(xié)議約定的生效條件全部滿足后生效并構(gòu)成托管銀行合法的、有效的和有約束 力的義務(wù)，托管協(xié)議的相關(guān)各方可按照該協(xié)議的條款主張權(quán)利， 除非該等權(quán)利主 張受到破產(chǎn)、重整、和解或其他類似法律的限制。3、資產(chǎn)買賣協(xié)議計(jì)劃管理人依據(jù)標(biāo)準(zhǔn)條款及其他專

35、項(xiàng)計(jì)劃文件的規(guī)定，就專項(xiàng)計(jì)劃基礎(chǔ)資 產(chǎn)買賣事宜，與原始權(quán)益人簽署資產(chǎn)買賣協(xié)議。資產(chǎn)買賣協(xié)議約定了計(jì)劃管 理人和原始權(quán)益人關(guān)于專項(xiàng)計(jì)劃基礎(chǔ)資產(chǎn)買賣的權(quán)利和義務(wù)。資產(chǎn)買賣協(xié)議明確約定了專項(xiàng)計(jì)劃的基礎(chǔ)資產(chǎn)、購買價(jià)款及其支付等事項(xiàng)。 資產(chǎn)買賣協(xié)議符合合同法、管理規(guī)定的有關(guān)規(guī)定，自該協(xié)議生效后即構(gòu) 成原始權(quán)益人（賣方）合法的、有效的和有約束力的義務(wù)，資產(chǎn)買賣協(xié)議的相關(guān)各方可按照該協(xié)議的條款主張權(quán)利，除非該等權(quán)利主張受到破產(chǎn)、重整、和解或其 他類似法律的限制。4、服務(wù)協(xié)議計(jì)劃管理人依據(jù)標(biāo)準(zhǔn)條款及其他專項(xiàng)計(jì)劃文件的規(guī)定，就專項(xiàng)計(jì)劃基礎(chǔ)資 產(chǎn)及與其回收有關(guān)的管理服務(wù)事宜，與資產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)簽署服務(wù)協(xié)議。服務(wù)協(xié)議

36、約定了計(jì)劃管理人和資產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)關(guān)于專項(xiàng)計(jì)劃基礎(chǔ)資產(chǎn)及其回收管理的權(quán)利和義 務(wù)。服務(wù)協(xié)議明確約定了資產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu) 1和資產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)2的管理服務(wù)內(nèi)容、 服務(wù)報(bào)酬、資產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)的報(bào)告、基礎(chǔ)資產(chǎn)文件的保管、資產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)的解任及后 備資產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)的選任等事項(xiàng)。服務(wù)協(xié)議符合合同法、管理規(guī)定的有關(guān)規(guī) 定，自該協(xié)議約定的生效條件全部滿足后生效并構(gòu)成資產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)合法的、有效的 和有約束力的義務(wù)，服務(wù)協(xié)議的相關(guān)各方可按照該協(xié)議的條款主張權(quán)利， 除非該 等權(quán)利主張受到破產(chǎn)、重整、和解或其他類似法律的限制。（二）專項(xiàng)計(jì)劃所涉各合同、協(xié)議的合規(guī)性上述專項(xiàng)計(jì)劃所涉合同、協(xié)議是計(jì)劃管理人、原始權(quán)益人、資產(chǎn)支持證券認(rèn)購 人、托

37、管銀行、資產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)在專項(xiàng)計(jì)劃項(xiàng)下的權(quán)利、義務(wù)確定的依據(jù)，專項(xiàng)計(jì)劃 當(dāng)事人之間的權(quán)利、義務(wù)設(shè)定符合合同法、管理規(guī)定及證監(jiān)會關(guān)于專項(xiàng)計(jì)劃 文件的有關(guān)規(guī)定，且不違反其他法律和行政法規(guī)的強(qiáng)制性規(guī)定，經(jīng)各方當(dāng)事人簽署 后將產(chǎn)生法律約束力。七、關(guān)于專項(xiàng)計(jì)劃信用增級安排的合法性和有效性1、專項(xiàng)計(jì)劃內(nèi)部信用增級安排專項(xiàng)計(jì)劃采取了超額利差和優(yōu)先級/次級結(jié)構(gòu)化分層的交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)，為優(yōu)先級 資產(chǎn)支持證券提供了一定的信用支持。上述內(nèi)部信用增級安排不違反管理規(guī)定或其他有關(guān)法律、行政法規(guī)的強(qiáng)制性 規(guī)定。2、專項(xiàng)計(jì)劃不涉及外部信用增級安排。八、關(guān)于資產(chǎn)支持證券認(rèn)購人參與和退出專項(xiàng)計(jì)劃的有關(guān)安排經(jīng)審查，標(biāo)準(zhǔn)條款對資產(chǎn)支持證券認(rèn)購人參與和退出專項(xiàng) 計(jì)劃進(jìn)行了約定。標(biāo)準(zhǔn)條款第三條和第四條明確約定了資產(chǎn)