2020年高級(jí)會(huì)計(jì)師考試試題：高會(huì)實(shí)務(wù)(復(fù)習(xí)題2)

1、2020年高級(jí)會(huì)計(jì)師考試試題：高會(huì)實(shí)務(wù)（復(fù)習(xí) 題2）案例二M公司為一家中央國有企業(yè)，擁有兩家業(yè)務(wù)范圍相同的控股子公司A B,控股 比例分別為52呀口 75%在M公司管控系統(tǒng)中，A、B兩家子 公司均作為M公司的 利潤中心。A、B兩家公司2009年經(jīng)審計(jì)后的基本財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下（金額單位為 萬元）：2020年初，M公司董事會(huì)在對(duì)這兩家公司實(shí)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)與分析比較時(shí)，出現(xiàn) 了較大的意見分歧。以董事長(zhǎng)為首的部分董事認(rèn)為，作為股東應(yīng)主要注重凈資產(chǎn)回 報(bào)情況，而A公司凈資產(chǎn)收益率遠(yuǎn)高于B公司，所以A公司的業(yè)績(jī)好于B公 司。以總經(jīng)理為代表的部分董事認(rèn)為，A、B兩公司都屬于總部的控股子公司且為 利潤中心，理應(yīng)主要考

2、慮總 資產(chǎn)回報(bào)情況，從比較兩家公司總資產(chǎn)報(bào)酬率（稅 后）結(jié)果分析，B公司業(yè)績(jī)好于A公司。假定不考慮所得稅納稅調(diào)整事項(xiàng)和其他相關(guān)因素。要求：1 .根據(jù)上述資料，分別計(jì)算A、B兩家公司2009年凈資產(chǎn)收益率、總 資產(chǎn)報(bào)酬率（稅后）（要求列出計(jì)算過程）。2 .根據(jù)上述資料，分別計(jì)算A、B兩家公司的經(jīng)濟(jì)增加值，并據(jù)此對(duì)A、 B兩家公司做出業(yè)績(jī)比較評(píng)價(jià)（要求列出計(jì)算過程）。3 .簡(jiǎn)要說明采用經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)實(shí)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的優(yōu)點(diǎn)和不足。案例二答案(1) A 公司凈資產(chǎn)收益率=(150- 700X6%) X (1-25%)+ 500 =16. 2%1.B 公司凈資產(chǎn)收益率=(100- 200X 6%)X (1

3、- 25%)- 700 =9. 43%(3) A 公司總資產(chǎn)報(bào)酬率(稅后)= (150- 700X 6%)X (1-25%)+ 1 500 =5.4%(4) B 公司總資產(chǎn)報(bào)酬率(稅后)= (100- 200X 6%)X (1 - 25%)- 1 000 =6. 6%2.(DA 公司經(jīng)濟(jì)增加值=81+700X 6%< (1 -25%)- (500+700) X 5.5% =46.5(萬元)B公司經(jīng)濟(jì)增加值=66+200X 6%< (1 -25%)-(200+700) X 5. 5% =25.5(萬元)(2)評(píng)價(jià)：從經(jīng)濟(jì)增加值角度分析，A公司業(yè)績(jī)好于B公司。3.(1)采用經(jīng)濟(jì)增加值指

4、標(biāo)實(shí)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的優(yōu)點(diǎn)：能夠避免會(huì)計(jì)利潤指標(biāo)評(píng)價(jià)的局限性，有利于消除或降低盈余管理的動(dòng) 機(jī)或機(jī)會(huì)；或：考慮了資本投入與產(chǎn)出效益；比較全面地考慮了企業(yè)資本成本；能夠促動(dòng)資源有效配置和資本使用效率提升(或：促動(dòng)企業(yè)價(jià)值管理或 創(chuàng)造)。(2)采用經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)實(shí)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的不足：經(jīng)濟(jì)增加值未能充分反映產(chǎn)品、員工、客戶、創(chuàng)新等非財(cái)務(wù)信息；經(jīng)濟(jì)增加值對(duì)于長(zhǎng)期現(xiàn)金流量缺乏考慮 計(jì)算經(jīng)濟(jì)增加值需要預(yù)測(cè)資本成本并取得相關(guān)參數(shù)有一定難度。案例三資料：某股份有限公司是一家生產(chǎn)彩電和空調(diào)等家用電器的企業(yè)公司2009 年12月31日的股東權(quán)益總額為30億元，負(fù)債總額為30億元，資產(chǎn)總額為 60億元。2008年至2020

5、年，公司每年1月1日新增的負(fù)債，年利率為 5%,期限為10年，每年年末支付當(dāng)年利息。2008年至2020年，公司實(shí)現(xiàn)的銷售收入、凈利潤以及每年年末的股東權(quán) 益、負(fù)債和資產(chǎn)總額如下：?jiǎn)挝唬喝f元假定：(1)公司適用的所得稅稅率為25%;公司股東權(quán)益的資金成本為6%o(2)公司負(fù)債借款利息(利率均為5%)自2009年起計(jì)入當(dāng)期損益。要求：(1)計(jì)算填寫下列表格中的資產(chǎn)負(fù)債率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、凈資產(chǎn)收益率和銷 售增長(zhǎng)率，并簡(jiǎn)要分析公司的償債水平、營運(yùn)水平、盈利水平和發(fā)展水平。(2)計(jì)算填寫下列表格中的息前稅后利潤投資資本收益率、加權(quán)平均資金成 本和經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)(假定投資資本總額按年末數(shù)計(jì)算)。(3)分

6、析評(píng)價(jià)公司以會(huì)計(jì)利潤化為核心的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)和以經(jīng)濟(jì)增加值化為 核心的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)情況。案例三答案(1)計(jì)算相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)：簡(jiǎn)要財(cái)務(wù)分析：從資產(chǎn)負(fù)債率來看，公司負(fù)債水平逐年提升，且大大高于行業(yè)平 均水平，表明公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大，注意償債可能會(huì)出現(xiàn)一些問題。從總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率來看，公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度即使逐年提升，但仍 然低于行業(yè)平均水平，表明公司營運(yùn)水平不強(qiáng)。從凈資產(chǎn)收益率來看，盈利水平逐年提升，2020年已經(jīng)達(dá)到行業(yè) 平均水平，表明公司盈利水平形勢(shì)大有好轉(zhuǎn)。從銷售增長(zhǎng)率來看，公司銷售增長(zhǎng)速度逐年增長(zhǎng)，并大大高于行 業(yè)平均水平，表明公司發(fā)展水平較強(qiáng)。（2）息前稅后利潤:2008 年:2009 年:2

7、020 年:2020 年:400 000 X 5%< 元)442 000 X 5%X 元)522 000 X 5%X 元)570 000 X 5%X(1 -25%)+10 000=25 000(萬(1 -25%)+18 360=34 935(萬(1 -25%)+28 350=47 925(萬(1 -25%)+38 000=59 375(萬元）投資資本收益率:加權(quán)平均資金成本:2008年:5%X(1-25%)X50%+6%X50%=4. 88%2009年:5%X(1-25%)X52%+6%X48%=4. 83%2020年:5%X(1-25%)X58%+6%X42%=4. 70%2020年:5%X(1-25%)X60%+6%X40%=4. 65