企業(yè)領(lǐng)導怎樣看懂三張表

1、財務知識輔導材料1第一講 企業(yè)領(lǐng)導如何看懂三張表企業(yè)發(fā)展有三“寶”文章盡在三大“表”引：三表進“財”。財務報表包括資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表三大報表。這三張報表從不同的方面反映了企業(yè)的財務狀況。企業(yè)領(lǐng)導可以從這三張主要報表中了解自己企業(yè)所經(jīng)營的基本情況。一、明明白白我的賬資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表反映企業(yè)在某一特定日所擁有的資產(chǎn)、需償還的債務以及企業(yè)的所有者擁有的權(quán)益。它是一張靜態(tài)報表；（一）報表的骨架會計恒等式：資產(chǎn)=負債+權(quán)益資產(chǎn)負債表（簡表）資產(chǎn)行次金額負債及所有者權(quán)益行次金額 流動資產(chǎn)長期投資固定資產(chǎn) 無形資產(chǎn)遞延稅款其他資產(chǎn) 資產(chǎn)總計流動負債長期負債負債總計所有者權(quán)益合計負債及所有者權(quán)

2、益合計（二）企業(yè)的健康證明資產(chǎn)負債表分析1、查看注冊資本的真實及企業(yè)的成長性 當您取得資產(chǎn)負債表后，首先應查看該表的“所有者權(quán)益”部分。這時，您可查看，“股本”或“實收資本”項目的數(shù)額，并將其與企業(yè)的注冊資本數(shù)額相比較。如果該項目的數(shù)額小于注冊資本的數(shù)額，則說明企業(yè)的注冊資本存在不到的現(xiàn)象，對此 應做出進一步的了解、搞清資本金未到位的原因?！肮杀尽被颉皩嵤召Y本”是企業(yè)承擔有限責任的根本保證，對此應予以高度重 視。在查看清楚企業(yè)注冊資本可靠性的基礎上，應進一步了解企業(yè)的歷史上的成長性。這時，您可用“所有者權(quán)益合計”除以“股本”(或“實收資本”)的數(shù)額，再用該商數(shù)除以企業(yè)自注冊成立至會計

3、報表截止日止的累計年份數(shù)，據(jù)此對企業(yè)的成長性做出初步判斷，即企業(yè)成立至今凈資產(chǎn)的年平均增長率。這些常常是債權(quán)人所關(guān)注的問題。  2、查看企業(yè)資產(chǎn)負債率和各項流動率，了解對各類債權(quán)人利益的保證程度。最重要的財務比率：    資產(chǎn)負債率=總負債/總資產(chǎn)流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債用“負債合計數(shù)”除以“資產(chǎn)總額所求得的資產(chǎn)負債率，可以了解到企業(yè)對長期債權(quán)人利益的保障程度，該比率越大，表明長期債權(quán)入的風險越大。而通過計算企業(yè)意的流動比率和速動比率，可以了解到企業(yè)償還短期債務的能力。一般說來這兩個比率越大，短期債權(quán)人的利益越有

4、保障。    3、對各類資產(chǎn)性項目進行具體分析，借以對取也財務質(zhì)量做出基本性判斷。    對此，可按照先明后暗、先易后難的順序展開。    (1)查看企業(yè)待處理性項目，具體包括“待處理流動資產(chǎn)凈損失”、“待處理固定資產(chǎn)凈損失”和“固定資產(chǎn)清理”三個項目。一般說來，在會計報表編制日，這三個項目的數(shù)額通常為零。如果它們的數(shù)額較大，則通常表明企業(yè)存在虛列資產(chǎn)、虛增利潤或掩蓋虧損之嫌。這三個項目好比“不定時炸彈”，一旦處理就會影響到企業(yè)處理年度的利潤水平及總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)數(shù)額。這類問題應引起人們的高度重視。

5、0;   (2)了解企業(yè)各類攤銷性資產(chǎn)的攤銷情況，借此對企業(yè)損益核算的可贏性做出推斷。     這類攤銷性資產(chǎn)具體包括“固定資產(chǎn)”、“無形資產(chǎn)”、“遞延資產(chǎn)”、“待攤費用”、“預提費用”，對此應根據(jù)企業(yè)制定的會計政策，并結(jié)合對“現(xiàn)金流量表”附注部分所披露的“固定資產(chǎn)折舊”、“無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)的攤銷"項目的數(shù)額，分別與上述五個項目的年初與年末的平均余額相比較，對企業(yè)攤銷性資產(chǎn)的攤銷情況做出具體的判斷借此對企業(yè)資產(chǎn)及損益會計核算的可靠性做出合理的推斷。(3).計算企業(yè)應收賬款和存貨周轉(zhuǎn)率，判斷流動資產(chǎn)的流轉(zhuǎn)質(zhì)量。 &

6、#160;  應收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/應收賬款平均占用額存貨周轉(zhuǎn)率=銷售收入/存貨平均占用額 應收賬款周轉(zhuǎn)率反映企業(yè)應收賬款在1年內(nèi)的周轉(zhuǎn)次數(shù)，用此去除360則反映應收賬款周轉(zhuǎn)一次所占用的天數(shù)。該指標越大，表明企業(yè)應收賬款的變現(xiàn)能力越強、應收賬款的質(zhì)量越好，而存貨周轉(zhuǎn)率則反映企業(yè)在1年內(nèi)從原材料采購到產(chǎn)成品銷售實現(xiàn)的營業(yè)循環(huán)次數(shù)，用此去除360則存貨形態(tài)完成一次循環(huán)所占用的天數(shù)。該指標越大，表明企業(yè)的生產(chǎn)周期越短、產(chǎn)品越適銷對路。由此可見，這兩個指標反映了應收賬款和存貨的周轉(zhuǎn)速度，通過這兩個指標的分析對企業(yè)的流動比率和速動比率進行相應的修正，就可以對企業(yè)流動資產(chǎn)的償債能力和變現(xiàn)能力

7、做出更準確的判斷，這對于企業(yè)的各類短期債權(quán)人來講尤為重要。二、秋后算賬利潤表利潤表反映企業(yè)在一定期間的經(jīng)營收支和經(jīng)營成果(利潤或虧損)情況。它是一張動態(tài)報表；（二）編制基礎：資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益+收入-費用-利潤。收入-費用=利潤。利潤表項目行次金 額一、主營業(yè)務收入1 減：主營業(yè)務成本2 主營業(yè)務稅金及附加3二、主營業(yè)務毛利4 加：其他業(yè)務利潤5 減：銷售費用6 管理費用7 財務費用8三、營業(yè)利潤9 加：投資收益10 補貼收入11 營業(yè)外收入12 減：營業(yè)外支出13四、利潤總額14 減：所得稅15五、凈利潤16（二）企業(yè)的真功夫利潤表分析剖析利潤表中各相關(guān)項目之間的內(nèi)在聯(lián)系，獲取有用的決策

8、信息。剖析利潤表中各相關(guān)項目之間的內(nèi)在聯(lián)系，獲取有用的決策信息采用結(jié)構(gòu)百分比法，分析相關(guān)項目之間的勾稽關(guān)系，可以獲取大量的有用信息?，F(xiàn)分別加以敘述。    1通過“主營業(yè)務利潤”與“主營業(yè)務收入”相比較，可以了解到企業(yè)主營業(yè)務的毛利率，借此了解到企業(yè)的產(chǎn)品或勞務的技術(shù)含量和市場競爭力。    2通過“主營業(yè)務利潤”與“其他業(yè)務利潤”相比較，可以了解到企業(yè)的主營業(yè)務是否突出，并借此對企業(yè)未來獲利能力的穩(wěn)定性做出相應的判斷。    3通過“營業(yè)費用”、“管理費用”和“財務費用”與“主營業(yè)務利潤”相比較。則可分

9、別了解到企業(yè)銷售部門、管理部門的工作效率以及企業(yè)融資業(yè)務的合理性。再通過企業(yè)之間的橫向比較及企業(yè)前后會計期間的縱向比較，進一步挖掘企業(yè)降低“營業(yè)費用”、 “管理費用”的潛力、提高其工作效率，并對企業(yè)的融資行為做出審慎安排。    4通過“營業(yè)利潤”、“投資收益”、“補貼收入”、“營業(yè)外收入”、“營業(yè)外支出”與“利潤總額”相比較，可以對企業(yè)獲利能力的穩(wěn)定性及可靠性做出基本性的判斷。即只有企業(yè)的“營業(yè)利潤”占“利潤總額”的比重較大時，企業(yè)的獲利能力才較穩(wěn)定、可靠。而“投資收益”反映的是建立在資本運營前提下的產(chǎn)業(yè)機構(gòu)調(diào)整及其相應的獲利能力。證監(jiān)會已經(jīng)要求上市公司單獨披露

10、“非經(jīng)常性損益”，旨在將上市公司通過關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的一次性資產(chǎn)處置損益擺在明處，以期引起報表閱讀者的注意。這樣，我們通過查看企業(yè)的“補貼收入”、 “營業(yè)外收入”、“營業(yè)外支出”及會計報表附注就可以了解到這些相關(guān)情況。三、主業(yè)的蓄水池，錢有進也有出現(xiàn)金流量表現(xiàn)金沈量表反映企業(yè)在一定期間內(nèi)企業(yè)的現(xiàn)金流入和流出情況，它屬于動態(tài)報表。（一）五大“金”綱現(xiàn)金流量表的構(gòu)成    現(xiàn)金流量對企業(yè)至關(guān)重要，它是企業(yè)順利運行，提高競爭力的根本保障，通過閱讀“現(xiàn)金流量表”可以了解到企業(yè)的現(xiàn)金流量的詳細情況。    1、現(xiàn)金流量增加值  

11、  該指標表明本會計年度夏流入和流出的相抵結(jié)果，正數(shù)表明現(xiàn)金流入大于流出負數(shù)表示流出大于流入，正數(shù)通常表明企業(yè)的現(xiàn)金流量狀況改善。    2、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入凈額 該指標表明企業(yè)經(jīng)營活動獲取現(xiàn)金流量的能力。如果企業(yè)的利潤大于“經(jīng)營活動產(chǎn)生底現(xiàn)金流量凈額，說明企業(yè)利潤含金量不高，存在大量底賒銷行為以及應收賬款風險。    3、投資活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量凈額    該指標反映企業(yè)固定資產(chǎn)投資及權(quán)益性，債權(quán)性投資業(yè)務的現(xiàn)金流量的能力，會對市場競爭力產(chǎn)生影響。    4、籌

12、資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額    該指標反映企業(yè)從銀行及證券市場的湊資能力。如果本期借入的銀行借款大部分用來償還銀行本息，則說明企業(yè)前期銀行借款使用效益不佳，存在倒貸現(xiàn)象。    5、現(xiàn)金流量表附注    該部分雖名為”附注“，但是提供的信息非常重要，通過該部分的相關(guān)項目與其他項目與其他報表相關(guān)項目之間的核對，可以對求阿的固定資產(chǎn)折舊，待攤費用的攤銷等會計政策的執(zhí)行情況作出相應的判斷。而通過”投資損益表”與主表中“分得股利和利益所收到的現(xiàn)金”的比較，可對企業(yè)投資收益的現(xiàn)金含量做出分析和判斷。未發(fā)揮（二）錢現(xiàn)

13、金流量表分析    現(xiàn)金流量表的前身是財務狀況變動表，它是以企業(yè)的營運資金為基礎編制的。營運資金是流動資產(chǎn)與流動負債的差額，也就是我們通常所說的凈流動資產(chǎn)或凈流動資本，并據(jù)以反映企業(yè)的支付能力和償債能力，但是，由于流動資產(chǎn)中不僅包括現(xiàn)金資產(chǎn)，還包括存貨、應收賬款等其他流動資產(chǎn)，如果一個企業(yè)的流動資產(chǎn)主要體現(xiàn)為存貨和應收賬款。而現(xiàn)金卻大幅度減少，在這種情況下，企業(yè)的營運資金(凈流動資本)不一定會減少，反而可能增加，從而給人一種印象，似乎企業(yè)的財務狀況不錯，如果企業(yè)的應收賬款和存貨有問題，這就容易誤導會計信息的使用者。而現(xiàn)金流量表則可以避免這種缺陷，投資者和債權(quán)人通過

14、現(xiàn)金流量表，可以對企業(yè)的支付能力和償債能力，以及企業(yè)對外部資金的需求情況做 出比較準確可靠的判斷。    根據(jù)現(xiàn)金流量表的功能與作用，我們在實際運用時,不能單看企業(yè)的現(xiàn)金流量凈額，要重點分析企業(yè)的資金流入。    1、我有沒有“錢”?     “資金”是企業(yè)的血液。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的目的是獲取利潤，通俗地講，也就是企業(yè)最終累計取得的 現(xiàn)金必須大于其最初投入的現(xiàn)金，一個企業(yè)要想在激烈的市場競爭中站穩(wěn)腳跟，不僅是要想方設法把自己的產(chǎn)品銷售出去，更重要是能夠及時收回貨款，以便以后的生產(chǎn)經(jīng)營活動能夠順利開展

15、，不管是現(xiàn)金 的短期循環(huán)，還是現(xiàn)金的長期循環(huán)，起點都是現(xiàn)金，而終點還是現(xiàn)金，現(xiàn)金是企業(yè)的生命之源，沒有現(xiàn)金企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營就會陷入困境，沒有了現(xiàn)金經(jīng)營者也就難為無米之炊。因此，分析企業(yè)有沒有足夠的現(xiàn)金，可以大致判斷其生產(chǎn)經(jīng)營是否順暢。    2、我有多少“錢”?     有了現(xiàn)金，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動就可以正常開展，在分析企業(yè)有沒有現(xiàn)金后，還要分析企業(yè)有多少現(xiàn)金。目前，不少企業(yè)特別是一些上市公司資產(chǎn)負債率低于15，這未必是件好事，因為一個企業(yè)擁有的現(xiàn)金余額絕對不是“韓信將兵多多益善”，大量的現(xiàn)金存在銀行去獲取最低的報酬無疑是一種

16、資源浪費。企業(yè)應當根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營的實際情況，科學確定擁有現(xiàn)金的最低限額，以滿足生產(chǎn)經(jīng)營活動的正常開展和特定情況下現(xiàn)金支付的需要，并在實用中不斷總結(jié)，加以調(diào)整。當企業(yè)沒有現(xiàn)金，必須想方設法補充現(xiàn)金，當現(xiàn)金多余以召時，要尋找新的投資渠道，以期實現(xiàn)現(xiàn)金的 增值和投資報酬的最大化。要學會“借雞下蛋”    3、“錢”你從哪兒來?    企業(yè)現(xiàn)金流入包括經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入、投資活動的現(xiàn)金流入以及籌資活動的現(xiàn)金流入，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流人應當 成為企業(yè)取得現(xiàn)金的主要來源并占有絕對的比重。當然沒有一定企業(yè)只靠自有資本，而不運用負債或吸受投資就能滿足資

17、金需要的。企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營期間，最佳的現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)應該是依靠生產(chǎn)經(jīng)營活動獲取現(xiàn)金并根據(jù)企業(yè)實際需要適度舉債。    4、“錢”你到哪兒去了?相對現(xiàn)金流入而言，企業(yè)的現(xiàn)金流出樣包括經(jīng)營活動的現(xiàn)金流出、投資活動現(xiàn)金流出以及籌資活動的現(xiàn)金流出。利用流入與流出的比較進行分析，經(jīng)營活動的流人流出比反映企業(yè)l元的流出可以獲得多少的現(xiàn)金流入，投資活動的流入流出比反映企業(yè)是處于擴張時期還是處于正常運轉(zhuǎn)期，而籌資活動的流人流出比反映了企業(yè)是借的“錢”多還是還的“錢”多。   現(xiàn)金流量表的直接編制法，非常直觀地反映了企業(yè)現(xiàn)金流人流出的內(nèi)容，企業(yè)“錢”從哪兒來又到哪

18、兒去使人一目了然，充分體現(xiàn)了現(xiàn)金流量表的目的，清清楚楚地揭示了企業(yè)的現(xiàn)金償債能力、進行再投資的能力以及支付股利的能力。   5、“錢”你下了多少蛋？通常意義上講，企業(yè)利潤越大，說明它賺的錢越多，但賺的錢究竟是賬面上的，還是實實在在收到的，就要看你賺的錢質(zhì)量高不高?，F(xiàn)金流量表的間接法編制就能準確告訴人們你賺的錢質(zhì)量高不高。大家都知道，對企業(yè)損益的計算是按權(quán)責發(fā)生制確定的，也就是說，企業(yè)的全部收入并不一定都是現(xiàn)金收入，同樣企業(yè)的成本費用也不一定都發(fā)生了現(xiàn)金支付?，F(xiàn)金流量表的間接法編制就是以凈利潤為起點減去那些盡管增加了企業(yè)收入但并沒有增加企業(yè)現(xiàn)金收入的項目，加上那些盡管計入了企

19、業(yè)的成本費用，但是并沒有讓企業(yè)直接付出現(xiàn)金的項目，從而得出一年收付實現(xiàn)制的凈利潤。如果一個企業(yè)利潤增加了，相應的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量也增加了，說明企業(yè)的資金回收是比較好的，這樣的利潤質(zhì)量就高；相反，如果企業(yè)的利潤增加了，而相應的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量卻減少了，說明企業(yè)的銷售收入更多的體現(xiàn)的是應收賬款，壞賬的風險也就加大，這樣的利潤質(zhì)量就大打折扣。四、看我有多“能”透過三張表綜合看企業(yè)（一）了解企業(yè)經(jīng)營成果業(yè)月利潤表通過對企業(yè)一定時期內(nèi)收入和費用的反映，揭示了企業(yè)投 入產(chǎn)出比例關(guān)系，并通過收入和費用的配比，確定企業(yè)在一定合計期間是盈利或者是虧損。1、主管 業(yè)務收入與主營業(yè)務成本對比，可 以

20、了解企業(yè)銷售成本率，并與上期比較、與計劃比較、與同行業(yè)比較， 就可以知道企業(yè)的銷售毛利是否正常。2、通過對利潤總額的構(gòu)成情況分析，可以了解企業(yè)利潤是通過主 款)營業(yè)務獲取的利潤，還是通過其他業(yè)務或是對外投資或是非正常收入等獲取的利潤，就可以知道企業(yè)的經(jīng)營決策是否正確，經(jīng)營成果是否理想。3通過三項期間費用與主管 業(yè)務收入對比，了解費用率，并與上期比較、與計劃比較、與同行業(yè)比較，可發(fā)現(xiàn)企業(yè)管理是否存在漏洞。     (二)了解企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量對資產(chǎn)質(zhì)量主要是指資產(chǎn)自身質(zhì)量和其創(chuàng)造利潤的能力。1、應收賬款項質(zhì)量：(1)應收賬款增長超過圖期銷售收入增長，表明應收賬款

21、增長的主要是賒銷增長和賬款回收不力，這可以從應收賬款周轉(zhuǎn)率銷售收入(期初應收賬款期末應收賬款)2、標下降得以體現(xiàn)；超過三年以上應收賬款的回收性較差，壞賬準備的計提是否充分，合影響企業(yè)利潤和凈資產(chǎn)的虛增。(2)其他應收款與企業(yè)的經(jīng)營無關(guān)，如果金額較大、關(guān)聯(lián)者無償占用較高，會影響企業(yè)流動資金的流動性，影響資產(chǎn)收益率。3、存貨質(zhì)量：存貨增長超過同期銷售收入增長，表明存貨積壓、銷售不暢，存貨周轉(zhuǎn)率下降；存貨跌價準備反映企業(yè)存貨賬面成本高于市價的差額，數(shù)額越大表明存貨貶值越多。4、固定資產(chǎn)質(zhì)量：(1)從固定資產(chǎn)凈值率(固定資產(chǎn)凈值固定資產(chǎn)原值)你可以了解固定資產(chǎn)的新舊程度；(2)固定資產(chǎn)增長超過銷售收入

22、增長，表明部分固定資產(chǎn)可能造成閑置。    四 、怎樣閱讀現(xiàn)金流量表如果把現(xiàn)金看作是企業(yè)日常運作的“血液”，那么現(xiàn)金流量表就好比“驗血報告”。企業(yè)日常運作的好壞，從這份報告中可以有個初步判斷。因為從其它財務報表中，投資者只能掌握公司現(xiàn)金的靜態(tài)情況，而現(xiàn)金流量表卻反映了企業(yè)現(xiàn)金流動的動態(tài)情況。投資者在研究現(xiàn)金流量表時，如果再參閱其它報表，那對公司的了解就會更為全面。一個公司是否有足夠的現(xiàn)金流入是至關(guān)重要的，這不僅關(guān)系到其支付股利、償還債務的能力，還關(guān)系到公司的生存和發(fā)展。因此，投資者、債權(quán)人在關(guān)心上市公司的每股凈資產(chǎn)、每股凈收益等資本增值和盈利能力指標時，

23、對公司的支付、償債能力也會予以關(guān)注。盈利是公司獲得現(xiàn)金凈流入的根本源泉，而獲得足夠的現(xiàn)金則是公司創(chuàng)建優(yōu)良經(jīng)營業(yè)績的有力支撐。閱讀現(xiàn)金流量表，首先應了解現(xiàn)金的概念。現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金是指庫存現(xiàn)金、可以隨時用于支付的存款和現(xiàn)金等價物。庫存現(xiàn)金，可以隨時用于支付的存款，一般就是資產(chǎn)負債表上“貨幣資金”項目的內(nèi)容。準確地說，則還應剔除那些不能隨時動用的存款，如保證金專項存款等?，F(xiàn)金等價物是指在資產(chǎn)負債表上“短期投資”項目中符合以下條件的投資：一看變現(xiàn)能力二看實現(xiàn)盈利三看投資效率1、持有的期限短2、流動性強3、易于轉(zhuǎn)換為已知金額的現(xiàn)金4、價值變動風險很小在我國，現(xiàn)金等價物通常是指從購入日至到期日在3個月

24、或3個月以內(nèi)能轉(zhuǎn)換為已知現(xiàn)金金額的債券投資。例如，公司在編制1998年中期現(xiàn)金流量表時，對于1998年6月1日購入1995年8月1日發(fā)行的期限為3年的國債，因購買時還有兩個月到期，故該項短期投資可視為現(xiàn)金等價物。公司應當在會計報表附注中披露其確認現(xiàn)金等價物的會計政策，并注意使前后各會計期確認現(xiàn)金等價物的標準保持一致?，F(xiàn)金流量表主要由三部分組成，分別反映企業(yè)在經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。每一種活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量又分別揭示流入、流出總額，使會計信息更具明晰性和有用性。公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，包括購銷商品、提供和接受勞務、經(jīng)營性租賃、交納稅款、支付勞動報酬、支付經(jīng)營費用等活動形

25、成的現(xiàn)金流入和流出。在權(quán)責發(fā)生制下，這些流入或流出的現(xiàn)金，其對應收入和費用的歸屬期不一定是本會計年度，但是一定是在本會計年度收到或付出。例如收回以前年度銷貨款，預收以后年度銷貨款等。公司的盈利能力是其營銷能力、收現(xiàn)能力、成本控制能力、回避風險能力等相結(jié)合的綜合體。由于商業(yè)信用的大量存在，營業(yè)收入與現(xiàn)金流入可能存在較大差異，能否真正實現(xiàn)收益，還取決于公司的收現(xiàn)能力。了解經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，有助于分析公司的收現(xiàn)能力，從而全面評價其經(jīng)濟活動成效。籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，包括吸收投資、發(fā)行股票、分配利潤、發(fā)行債券、向銀行貸款、償還債務等收到和付出的現(xiàn)金。其中，“償還利息所支付的現(xiàn)金”項目反映公司用

26、現(xiàn)金支付的全部借款利息、債券利息，而不管借款的用途如何，利息的開支渠道如何，不僅包括計入損益的利息支出，而且還包括計入在建工程的利息支出。因此該項目比損益表中的財務費用更能全面地反映公司償付利息的負擔。投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，主要包括購建和處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等長期資產(chǎn)，以及取得和收回不包括在現(xiàn)金等價物范圍內(nèi)的各種股權(quán)與債權(quán)投資等收到和付出的現(xiàn)金。其中，分得股利或利潤、取得債券利息收入而流入的現(xiàn)金，是以實際收到為準，而不是以權(quán)益歸屬或取得收款權(quán)為準的。這與利潤表中確認投資收益的標準不同。例如，某上市公司投資的子公司本年度實現(xiàn)凈利潤500萬元。該上市公司擁有其80%的股權(quán)，按權(quán)益法應確認本年度

27、有投資收益400萬元。但子公司利潤不一定立即分配，而且不可能全部分完（要按規(guī)定提取盈余公積）。如果該子公司當年利潤暫不分配付訖，就沒有相應的現(xiàn)金流入該上市公司。該上市公司當然也就不能在當年的現(xiàn)金流量表中將此項投資收益作為投資活動現(xiàn)金流入反映。公司投資活動中發(fā)生的各項現(xiàn)金流出，往往反映了其為拓展經(jīng)營所作的努力，可以從中大致了解公司的投資方向，一個公司從經(jīng)營活動、籌資活動中獲得現(xiàn)金是為了今后發(fā)展創(chuàng)造條件。現(xiàn)金不流出，是不能為公司帶來經(jīng)濟效益的。投資活動一般較少發(fā)生一次性大量的現(xiàn)金流入，而發(fā)生大量現(xiàn)金流出，導致投資活動現(xiàn)金流量凈額出現(xiàn)負數(shù)往往是正常的，這是為公司的長遠利益，為以后能有較高的盈利水平和

28、穩(wěn)定的現(xiàn)金流入打基礎的。當然錯誤的投資決策也會使事與愿違。所以特別要求投資的項目能如期產(chǎn)生經(jīng)濟效益和現(xiàn)金流入?，F(xiàn)金流量表中經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額與利潤表的凈利潤往往不等，原因主要有以下兩方面：1、影響利潤的事項不一定同時發(fā)生現(xiàn)金流入、流出。有些收入，增加利潤但未發(fā)生現(xiàn)金流入。例如，一家公司本期的營業(yè)收入有8億多元，而本期新增應收帳款卻有7億多元，這種增加收入及利潤但未發(fā)生現(xiàn)金流入的事項，是造成兩者產(chǎn)生差異的原因之一。有的上市公司對應收帳款管理存在薄弱環(huán)節(jié)，未及時做好應收貨款及勞務款項的催收與結(jié)算工作，也有的上市公司依靠關(guān)聯(lián)方交易支撐其經(jīng)營業(yè)績，而關(guān)聯(lián)方資金又遲遲不到位。這些情況造成的后果，都會在

29、現(xiàn)金流量表中有所體現(xiàn)，甚至使公司經(jīng)營活動幾乎沒有多少現(xiàn)金流入，但經(jīng)營總要支付費用、購買物資、交納稅金，發(fā)生大量現(xiàn)金流出，從而使經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額出現(xiàn)負數(shù)，使公司的資金周轉(zhuǎn)發(fā)生困難。應收帳款遲遲不能收回，在一定程度上也暴露了所確認收入的風險問題。有些成本費用，減少利潤但并未伴隨現(xiàn)金流出。例如，固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)攤銷，只是按權(quán)責發(fā)生制、配比原則要求將這些資產(chǎn)的取得成本，在使用它們的受益期間合理分攤，并不需要付出現(xiàn)金。2、由于對現(xiàn)金流量分類的需要。凈利潤總括反映公司經(jīng)營、投資及籌資三大活動的財務成果，而現(xiàn)金流量表上則需要分別反映經(jīng)營、投資及籌資各項活動的現(xiàn)金流量。例如，支付經(jīng)營活動借款利息，既

30、減少利潤又發(fā)生現(xiàn)金流出，但在現(xiàn)金流量表中將其作為籌資活動中現(xiàn)金流出列示，不作為經(jīng)營活動現(xiàn)金流出反映。又如，轉(zhuǎn)讓短期債券投資取得凈收益，既增加利潤又發(fā)生現(xiàn)金流入，但在現(xiàn)金流量表中將其作為投資活動中現(xiàn)金流入列示，不作為經(jīng)營活動現(xiàn)金流入反映。上述兩點是使經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額與凈利潤產(chǎn)生差異的原因，其實也是現(xiàn)金流量表附注中要求披露的內(nèi)容。利潤表列示了公司一定時期實現(xiàn)的凈利潤，但未揭示其與現(xiàn)金流量的關(guān)系，資產(chǎn)負債表提供了公司貨幣資金期末與期初的增減變化，但未揭示其變化的原因?，F(xiàn)金流量表如同橋梁溝通了上述兩表的會計信息，使上市公司的對外會計報表體系進一步完善，向投資者與債權(quán)人提供更全面、有用的信息。五、怎

31、樣閱讀會計報表附注和財務情況說明書會計報表附注及基本內(nèi)容  一份完整的財務會計報告由三部分組成。第一部分是會計報表，第二部分是會計報表附注，第三部分是財務情況說明書。 會計報表附注會計報表附注是為便于會計報表使用者理解會計報表的內(nèi)容，而對會計報表的編制基礎、編制依據(jù)、編制原則和方法及主要項目等所作的解釋。會計報表附注是年度財務會計報告的重要組成部分，是充分披露會計信息的手段。一份完整年度財務會計報告書，必須有會計報表附注。  會計報表附注的基本內(nèi)容  1公司的基本情況公司的基本情況應該由編表人做一下說明。包括：公司的歷史沿革、公司所處的行業(yè)性質(zhì)、公司的經(jīng)

32、營范圍、公司的主要產(chǎn)品和提供的勞務及公司在報告期間發(fā)生的收購或出售資產(chǎn)，或合并等一些重大的業(yè)務等。交代這些內(nèi)容的目的是讓讀表者對公司的基本情況有個了解。比如，如果想了解這個公司的規(guī)模，企業(yè)的法定代表人是不是經(jīng)常更換，公司高層領(lǐng)導的更換情況，都可以通過附注查看。再如，想了解這個企業(yè)的真假，可以借助法人營業(yè)執(zhí)照號碼到工商局查閱。 2主要會計政策及變更情況的說明在會計界中，會計政策主要指會計核算時所使用的方法及計算的基本原則。編表人對會計政策做出的說明，大致包括以下內(nèi)容：（1）目前企業(yè)執(zhí)行的是什么會計制度。在1993年以前，我國有100多套會計制度，1993年以后按行業(yè)把100多套會計制度

33、，改成了十幾套行業(yè)會計制度，而現(xiàn)在會計制度改革后又改成了三套會計制度，分別是企業(yè)會計制度、金融企業(yè)會計制度、小企業(yè)的會計制度。企業(yè)如執(zhí)行不同的制度，則對企業(yè)的要求就不一樣。比如，企業(yè)執(zhí)行企業(yè)會計制度， 那么國家對企業(yè)的要求就嚴格一些。 如果是執(zhí)行小企業(yè)會計制度， 那么國家對企業(yè)的要求就相對放松一些， 所以企業(yè)要交代出所執(zhí)行的會計制度（2）會計年度。我國會計年度一般都是從1月1日到12月31日，介紹會計年度的目的是告訴讀表人，利潤表的期間是從1月1日到12月31日。資產(chǎn)負債表有兩個時點：一個時點就是1月1日，叫期初；另一個時點就是12月31日，叫期末。（3）短期投資期末計價。在資產(chǎn)負債表中，短期

34、投資的項目無論是買股票或買債券，如持有時間不超過1年，按成本來核算。即將買股票時所花了的錢記在賬上，再編到報表上，這種情況下，短期投資就是成本。但如果時間往后推移，到了6月30日，或到了12月31日怎么辦？國家對股份公司和上市公司有規(guī)定，對于短期投資在期末時，要求企業(yè)對成本與市價進行比較，采用孰低法記賬。例如拿股票的成本同現(xiàn)行的股市市價做一下比較，如果成本低于市價，就按成本數(shù)填寫在報表上，如果現(xiàn)行市價低于成本，那么報表上應該填寫現(xiàn)行市價。如果企業(yè)不是股份公司，那么就按成本進行核算。股份公司有義務說明短期投資期末采用孰低法記賬。這樣說明后，讀表者就知道企業(yè)的短期投資是多少。（4）壞賬準備。壞賬給

35、企業(yè)造成的損失，被稱為壞賬損失。會計核算上一般采取的方法是提前估計，就是將無法收回的款，提前做賬。企業(yè)有義務在附注中說明按照什么方法來核算。如有的企業(yè)用直接轉(zhuǎn)銷法，即應收款確認無法收回了，直接做費用；有的企業(yè)是用備抵法，就是提前估計有多少無法收回，然后提前做費用。如果企業(yè)不說明采用哪種方法，讀表人就不知道報表的數(shù)是怎么算出來的。比如在附注中寫這樣一句話：本企業(yè)采用備抵法核算壞賬準備，并按應收賬款年末余額的千分之五來計提。那么讀表人就知道企業(yè)所使用的方法是備抵法，是按年末資產(chǎn)負債表上的應收賬款乘千分之五算出壞賬準備的。（5）固定資產(chǎn)的折舊問題。關(guān)于折舊，我國企業(yè)通常采用的是平均年限法，就是按平均

36、年限來折舊。國際上很多發(fā)達的國家，采用的是加速折舊法。不管用平均年限法還是加速折舊法，附注中都要告訴讀表人采用什么方法折舊。例如，企業(yè)這樣描述：本企業(yè)采用平均年限法計提折舊。有這一句話還不夠，因為讀表人并不知道這數(shù)是怎么算出來的。所以會計報表中為了使語言再簡潔一點，通常情況下又畫個表，表項目為：第一，類別。如房屋、機器設備、運輸設備、儀器儀表、辦公設備等；第二，凈殘值率；第三，使用年限；第四，月折舊率。用這樣一張表格將基礎數(shù)據(jù)提供給報表閱讀者，就知道折舊是怎么算出來的。（6）存貨。存貨，就是流動資產(chǎn)中的一些材料和商品。存貨用什么方法核算，企業(yè)有義務做出解釋。比如說，關(guān)于存貨可以用這樣一段話來描

37、述：本企業(yè)存貨采用實際成本計價核算；存貨發(fā)出采用先進先出法計價；包裝物、低值耗品，攤銷采用五五攤銷法；存貨期未采用成本與可變現(xiàn)凈值孰低法計價。上述第一句話告訴讀表者，企業(yè)不用計劃成本核算，也不用售價核算，而是按進價或按實際成本來核算；第二句話對存貨的核算方法作出解釋，告訴讀表者，當存貨要出去時是按照先進先出的規(guī)則來算成本；第三句話就是指，如果已經(jīng)領(lǐng)用了存貨，那么這個存貨中其實只含其價值的50%，而另外50%已經(jīng)被攤銷掉了。這些內(nèi)容要實事求是，雖然比較繁瑣，但是編表人有義務給讀表人做出這樣的解釋，當這些政策發(fā)生變更時，編表人不要忘記還要把這些政策變更的形成、變更的原因和對財務狀況的影響做出解釋。

38、有了主要會計政策及其變更情況的說明，那么讀表人對于報表中數(shù)字的理解將更加到位，更加準確，讀表人要想真正了解數(shù)的計算方法，應該耐心閱讀會計報表附注中的主要會計政策。 主要會計報表項目注釋會計報表中，有三張主表，分別是資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表。主要項目注釋，就是對報表的項目內(nèi)容做出具體解釋，舉例說明注釋所起的作用。 1貨幣資金資產(chǎn)負債表流動資產(chǎn)第一項就是貨幣資金，主要會計報表注釋如下：2001年12月31日，貨幣資金的余額是1000萬元，其中介紹了現(xiàn)金人民幣、現(xiàn)金美元、折合的人民幣、銀行存款、人民幣存款、美元存款、折合人民幣、匯票存款、本票存款等分別是多少，最后小計100

39、0萬元。讀資產(chǎn)負債表時，讀表人只知道此時此刻或12月31日，流動資產(chǎn)有1000萬元，但是不知道具體項目是什么，當讀到會計報表項目注釋時，會知道1000萬元的具體構(gòu)成內(nèi)容，所以會計報表項目注釋使讀表人對數(shù)字理解將更加具體、更加準確、更加到位。 2應收賬款在主要會計報表中的注釋如下：（1）應收賬款按賬齡分類。欠賬期在3個月內(nèi)有多少，3個月到6個月有多少，6個月到1年的有多少，1年到2年的有多少，2年到3年的有多少，3年以上的有多少。為什么要用賬齡向讀表者解釋？因為按照常規(guī)，欠賬時間越長，收不回來的可能性就越大。賬上告訴讀表者有多少應收賬款，雖然提了壞賬準備，但是讀表者應該用自己的眼光來分析有多少能夠收回。（2）列出主要的債務人。如果這些主要的債務人之間，不存在關(guān)聯(lián)方交易的話，即不是母公司和子公司之間做交易，還比較簡單，如果是關(guān)聯(lián)交易，還需要注釋出它們之間做的是什么交易，價格是多少，結(jié)算的有多少，沒結(jié)算的有多少，也要由讀表人自己來加以判斷。類似這樣的項目，可以有很多很多，所以作為企業(yè)的編表人來講，資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表中有很多項目，是一個很繁重的工作，會計制度要求可以由企業(yè)自己來判斷，認為是主要項目，就必須解釋，不是主要項目就可以不