企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的綜合評(píng)價(jià)(因子法)

1、管理統(tǒng)計(jì)案例展示管理統(tǒng)計(jì)案例展示 - -企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的綜合評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的綜合評(píng)價(jià)案例介紹數(shù)據(jù)分析3. 結(jié)論與建議目錄目錄 經(jīng)濟(jì)效益的考核與評(píng)價(jià)是企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)分析的重要課題，目前，我國(guó)考核企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的主要指標(biāo)有：固定資產(chǎn)利稅率、銷(xiāo)售收入利稅率、資金利稅率、全員勞動(dòng)生產(chǎn)率等等，這套指標(biāo)體現(xiàn)比較全面地反映了企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益各個(gè)側(cè)面的狀況，但在實(shí)際考察企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益時(shí)往往莫衷一是。因?yàn)橹笜?biāo)之間常出現(xiàn)此大彼小，此低彼高的現(xiàn)象，各指標(biāo)間又有相互聯(lián)系，使得評(píng)價(jià)各企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益有一定的困難，需要我們建立綜合評(píng)價(jià)函數(shù)。 考察全國(guó)某類重點(diǎn)企業(yè)15家的經(jīng)濟(jì)效益，收集如下指標(biāo)數(shù)據(jù)：X1為固定資產(chǎn)利稅率，X2為資金利稅

2、率，X3為銷(xiāo)售收入利稅率，X4為資金利潤(rùn)率，X5為固定資產(chǎn)產(chǎn)值率，X6為流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)天數(shù)，X7為萬(wàn)元產(chǎn)值能耗，X8為全員勞動(dòng)生產(chǎn)率。案例介紹案例介紹案例情景數(shù)據(jù)資料研究目的案例介紹案例介紹案例情景數(shù)據(jù)資料研究目的 編號(hào) X1X2X3X4X5X6X7X8116.6826.7531.8418.453.255528.831.75219.727.5632.9419.259.825532.922.87315.223.432.9816.2446.786541.691.5347.298.9721.34.7634.396239.281.63529.4556.4940.7443.6875.326926.682.

3、14632.9342.7847.9833.8766.465032.872.6725.3937.8536.7627.5668.186335.792.43815.0519.4927.2114.2156.137635.761.75919.8228.7833.4120.1759.257139.131.831021.1335.239.1626.5252.476235.081.731116.7528.7229.6219.2355.765830.081.521215.8328.0326.417.4361.196132.751.61316.5329.7332.4920.6350.416937.571.3114

4、22.2454.5931.053767.956332.331.571512.9220.8225.1212.5451.076639.181.83案例介紹案例介紹案例情景數(shù)據(jù)資料研究目的目的 應(yīng)用多元統(tǒng)計(jì)分析中的因子分析法 , 給出全國(guó)某類重點(diǎn)15家企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益綜合評(píng)價(jià)與分析 , 并用聚類分析法根據(jù)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的主要指標(biāo)把企業(yè)劃分等級(jí)。方法 因子分析方法、聚類分析方法要求 （1）建立綜合評(píng)價(jià)函數(shù)。 （2）就給定的資料和分析結(jié)果編寫(xiě)一份分析報(bào)告。數(shù)據(jù)分析數(shù)據(jù)分析數(shù)據(jù)預(yù)處理因子分析聚類分析1、經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)的同趨勢(shì)化。 由于原資料中流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)天數(shù)X6、萬(wàn)元產(chǎn)值能耗X7是經(jīng)濟(jì)效益的逆向指標(biāo)，為了評(píng)價(jià)分

5、析時(shí)方便，需要將它轉(zhuǎn)為正向指標(biāo)，一般用指標(biāo)值的倒數(shù)代替原指標(biāo)值即可。2、原始數(shù)據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)化處理。 在計(jì)算前，通常為了消除變量之間在數(shù)量級(jí)上或量綱上的不同，需要把原始數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化處理。因子分析因子分析相關(guān)性分析方差提取及解釋具體分析企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益綜合評(píng)價(jià)及排序指標(biāo)間的相關(guān)性是做因子分析的前提。因此，需要先做相關(guān)性分析。（1）定性分析 固定資產(chǎn)利稅率、資金利稅率、銷(xiāo)售收入利稅率、資金利潤(rùn)率、固定資產(chǎn)產(chǎn)值率等，這些指標(biāo)均與稅前利潤(rùn)、利潤(rùn)、產(chǎn)值等有關(guān)，存在著相關(guān)性。（2）定量分析 進(jìn)行相關(guān)系數(shù)矩陣檢驗(yàn)KMO測(cè)度和巴特利特球體檢驗(yàn)因子分析因子分析相關(guān)性分析方差提取及解釋具體分析企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益綜合評(píng)價(jià)及排序相關(guān)矩

6、陣 固定資產(chǎn)利稅率資金利稅率 銷(xiāo)售收入利稅率資金利潤(rùn)率 固定資產(chǎn)產(chǎn)值率流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)天數(shù)萬(wàn)元產(chǎn)值能耗勞動(dòng)生產(chǎn)率相關(guān)固定資產(chǎn)利稅率1.000.849.923.902.850.312.489.598資金利稅率.8491.000.690.988.860.107.595.265銷(xiāo)售收入利稅率.923.6901.000.774.611.366.342.531資金利潤(rùn)率.902.988.7741.000.856.121.596.329固定資產(chǎn)產(chǎn)值率.850.860.611.8561.000.084.604.493流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)天數(shù).312.107.366.121.0841.000.343.480萬(wàn)元產(chǎn)值能耗.

7、489.595.342.596.604.3431.000.226勞動(dòng)生產(chǎn)率.598.265.531.329.493.480.2261.000因子分析因子分析相關(guān)性分析方差提取及解釋具體分析企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益綜合評(píng)價(jià)及排序KMO 和 Bartlett 的檢驗(yàn)取樣足夠度的 Kaiser-Meyer-Olkin 度量。.411Bartlett 的球形度檢驗(yàn)近似卡方165.538df28Sig.000 雖然KMO檢驗(yàn)為0.411在0.5以下，不適合做因子分析，但是巴特萊特球體檢驗(yàn)的sig值為0，拒絕原假設(shè)（相關(guān)系數(shù)矩陣為單位陣），說(shuō)明變量間存在相關(guān)關(guān)系，即適合做因子分析。 通過(guò)定性和定量分析，最終認(rèn)為適合做

8、因子分析。因子分析因子分析相關(guān)性分析方差提取及解釋具體分析企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益綜合評(píng)價(jià)及排序公因子方差 初始提取固定資產(chǎn)利稅率1.000.943資金利稅率1.000.943銷(xiāo)售收入利稅率1.000.750資金利潤(rùn)率1.000.969固定資產(chǎn)產(chǎn)值率1.000.851流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)天數(shù)1.000.784萬(wàn)元產(chǎn)值能耗1.000.431勞動(dòng)生產(chǎn)率1.000.709 變量共同度較高，表明變量中大部分信息能被因子所提取，說(shuō)明因子分析的結(jié)果有效。因子分析因子分析相關(guān)性分析方差提取及解釋具體分析企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益綜合評(píng)價(jià)及排序解釋的總方差成份初始特征值提取平方和載入旋轉(zhuǎn)平方和載入合計(jì)方差的 %累積 %合計(jì)方差的 %累積 %合

9、計(jì)方差的 %累積 %15.06163.26463.2645.06163.26463.2644.52856.59456.59421.31816.47679.7411.31816.47679.7411.85223.14679.7413.82010.24589.986 4.5106.37596.361 5.1932.40798.768 6.0901.12599.893 7.008.10299.996 8.000.004100.000 指標(biāo)的特征值大于1有兩個(gè)因子，累計(jì)方差貢獻(xiàn)率僅為79.741%，小于85%，解釋總體方差的能力較弱，因此我們選擇提取三個(gè)因子來(lái)進(jìn)行解釋。因子分析因子分析相關(guān)性分析方差提

10、取及解釋具體分析企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益綜合評(píng)價(jià)及排序 當(dāng)選擇提取三個(gè)公因子后，從方差貢獻(xiàn)率可以看出，第一個(gè)公因子解釋了總體方差的53.157%，三個(gè)公因子的累計(jì)方差貢獻(xiàn)率達(dá)到89.986%，因此提取三個(gè)公因子可以更好地解釋總體方差。解釋的總方差成份初始特征值提取平方和載入旋轉(zhuǎn)平方和載入合計(jì)方差的 %累積 %合計(jì)方差的 %累積 %合計(jì)方差的 %累積 %15.06163.26463.2645.06163.26463.2644.25353.15753.15721.31816.47679.7411.31816.47679.7411.75821.97275.1293.82010.24589.986.82010.2

11、4589.9861.18914.85789.9864.5106.37596.361 5.1932.40798.768 6.0901.12599.893 7.008.10299.996 8.000.004100.000 因子分析因子分析相關(guān)性分析方差提取及解釋具體分析企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益綜合評(píng)價(jià)及排序碎石圖： 通過(guò)碎石圖可以明顯看出前三個(gè)因子可以解釋大部分的方差，到第四個(gè)因子以后，曲線逐漸平緩，解釋能力不強(qiáng)。因此我們決定提取三個(gè)公因子。因子分析因子分析相關(guān)性分析方差提取及解釋具體分析企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益綜合評(píng)價(jià)及排序旋轉(zhuǎn)成份矩陣a 成份123資金利潤(rùn)率.942.053.282資金利稅率.914-.011.332

12、固定資產(chǎn)利稅率.911.381.094固定資產(chǎn)產(chǎn)值率.878.105.264銷(xiāo)售收入利稅率.789.460-.038流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)天數(shù)-.072.862.387勞動(dòng)生產(chǎn)率.383.791-.128萬(wàn)元產(chǎn)值能耗.395.137.867將數(shù)值較大的指標(biāo)歸為一類（通常為大于0.5的歸為一類） 通過(guò)表中旋轉(zhuǎn)的結(jié)果，我們可以看出第一個(gè)公因子在資金利潤(rùn)率、資金利稅率、固定資產(chǎn)利稅率、固定資產(chǎn)產(chǎn)值率、銷(xiāo)售收入利稅率上有較大的載荷，它們反映了企業(yè)的盈利能力；第二個(gè)因子在流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)天數(shù)和勞動(dòng)生產(chǎn)率上有較大的載荷，反映企業(yè)的資金和人力利用能力；第三個(gè)因子在萬(wàn)元產(chǎn)值能耗上有較大的載荷，反映了企業(yè)的產(chǎn)值能耗。通過(guò)因子

13、選擇，我們最終將評(píng)價(jià)指標(biāo)用三個(gè)主要的因子來(lái)表示，它們分別是盈利能力、資金和人力利用、產(chǎn)值能耗。因子分析因子分析相關(guān)性分析方差提取及解釋具體分析企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益綜合評(píng)價(jià)及排序成份得分系數(shù)矩陣 成份123固定資產(chǎn)利稅率.232.107-.177資金利稅率.232-.185.124銷(xiāo)售收入利稅率.213.194-.299資金利潤(rùn)率.245-.141.055固定資產(chǎn)產(chǎn)值率.218-.093.048流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)天數(shù)-.273.578.385萬(wàn)元產(chǎn)值能耗-.123-.042.860勞動(dòng)生產(chǎn)率.041.497-.317將公共因子表示為變量的線性組合：Fi=X（標(biāo)準(zhǔn)化的變量）F1=0.232X1+0.232X2+

14、0.213X3+0.245X4+0.218X5-0.273X6-0.123X7+0.041X8F2=0.107X1-0.185X2+0.194X3-0.141X4-0.093X5+0.578X6-0.042X7+0.497X8F3=-0.177X1+0.124X2-0.299X3+0.055X4+0.048X5+0.385X6+0.860X7-0.317X8因子分析因子分析相關(guān)性分析方差提取及解釋具體分析企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益綜合評(píng)價(jià)及排序接下來(lái)我們要計(jì)算各因子得分，來(lái)對(duì)各個(gè)企業(yè)進(jìn)行綜合效益評(píng)價(jià)和排序。方法：提取的各公共因子的方差貢獻(xiàn)率占提取公共因子的總方差貢獻(xiàn)率的比重作為權(quán)重,將各公共因子得分進(jìn)行加權(quán)

15、匯總,作為樣本的綜合得分. （各因子得分 各因子所對(duì)應(yīng)的方差貢獻(xiàn)率）綜合得分各因子的方差貢獻(xiàn)率綜合得分：F=0.590725F1+0.244171F2+0.165103F3因子分析因子分析相關(guān)性分析方差提取及解釋具體分析企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益綜合評(píng)價(jià)及排序 企業(yè)編號(hào)盈利能力方面資金和人力利用方面產(chǎn)值能耗方面綜合效益評(píng)價(jià)F1名次F2名次F3名次F名次1-0.88253140.5828931.791751-0.0831872-0.3202591.887722-0.0780360.25886453-0.3985110-0.302539-1.169614-0.50238124-2.01542150.050235

16、-0.271978-1.22321552.001351-0.72528121.1408831.193519161.1044722.337551-0.2539371.181276270.9678540.534624-0.95289130.54494738-0.274368-0.989613-0.646811-0.510491390.419225-0.5625311-1.3201115-0.107668100.3565760.020936-0.3648790.155504611-0.6708612-0.0900571.559722-0.16077912-0.5201911-0.36702100.8

17、8225-0.251251013-0.034877-1.046914-0.5176110-0.3616811141.02823-1.05694150.8988140.497706415-0.7606813-0.27318-0.6975412-0.631214說(shuō)明：經(jīng)濟(jì)效益得分中，有許多企業(yè)的得分是負(fù)數(shù)，但這并不是企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益就為負(fù)。這里的正負(fù)僅表示該企業(yè)與平均水平的位置關(guān)系，企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益的平均水平算作零點(diǎn)，這是因?yàn)槲覀冊(cè)谡麄€(gè)過(guò)程中將數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化的結(jié)果。聚類分析聚類分析 通過(guò)因子分析方法對(duì)15個(gè)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行了評(píng)價(jià)和排序后，我們進(jìn)一步用多元統(tǒng)計(jì)分析中的聚類分析把15個(gè)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益劃分等級(jí)

18、。 聚類圖左端的數(shù)字是企業(yè)編號(hào)，上面的數(shù)字是聚類標(biāo)度，根據(jù)15個(gè)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益情況,在聚類標(biāo)度為15的地方畫(huà)一虛線，把企業(yè)分成三類。第一類5,14,6,7為經(jīng)濟(jì)效益優(yōu)等企業(yè);第二類1,11,13,2,9,12,3,8,15,10為經(jīng)濟(jì)效益中等企業(yè)第三類4為經(jīng)濟(jì)效益差等企業(yè) 聚類分析結(jié)果也和前面的因子分析的綜合效益評(píng)價(jià)和排序相吻合。結(jié)論與建議結(jié)論與建議結(jié)論1.降維：通過(guò)因子分析，將之前只反映企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益某個(gè)側(cè)面的錯(cuò)綜復(fù)雜的指標(biāo)，綜合成盈 利能力、資金和人力利用、產(chǎn)值能耗三個(gè)綜合性指標(biāo)，來(lái)更好地進(jìn)行企業(yè)效益評(píng)價(jià)。使用這三個(gè)綜合性指標(biāo)來(lái)考核企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益具有90%的可靠性。2.盈利能力分析：盈利能力能夠涵蓋資金利潤(rùn)率、資金利稅率、固定資產(chǎn)利稅率、固定資產(chǎn)產(chǎn)值率、銷(xiāo)售收入利稅率這五項(xiàng)指標(biāo)，并且它的解釋能力有60%左右，因此企業(yè)必須重視盈利能力。與此同時(shí)，從前五個(gè)單項(xiàng)指標(biāo)在綜合因子F1中所占的比重來(lái)看，它們的比重相差不大，因此在考核評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益時(shí)每一項(xiàng)指標(biāo)都是必不可少的。3.聚類：根據(jù)15個(gè)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，5、14、6、7為優(yōu)等企業(yè)；1、11、13、2、9、12、3、8、15、10為中等企業(yè)；4屬差等企業(yè)。4.排名：根據(jù)企業(yè)因子得分及排序，企業(yè)5、6、14盈利能力最優(yōu)，企業(yè)1、4、15排名靠后；企業(yè)1、2、6資金和人