新古典一般均衡與凱恩斯貨幣均衡的比較研究-

1、新古典一般均衡與凱恩斯貨幣均衡的比較研究張穎熙,柳欣(南開大學(xué)經(jīng)濟研究所,天津300071摘要:以“技術(shù)關(guān)系”分析為核心的新古典一般均衡和以“社會關(guān)系”分析為核心的凱恩斯動態(tài)貨幣均衡在假定條件、貨幣的性質(zhì)、均衡的條件及分析方法上都存在著根本差異。通過比較這兩種均衡理論,可以看出新古典貨幣理論存在邏輯矛盾,現(xiàn)代宏觀經(jīng)濟學(xué)的微觀基礎(chǔ)應(yīng)當(dāng)是凱恩斯貨幣均衡理論。用馬克思的方法而不是新古典的方法來改造凱恩斯經(jīng)濟學(xué),是發(fā)展凱恩斯理論的科學(xué)路徑。關(guān)鍵詞:新古典一般均衡;凱恩斯貨幣均衡;兩分法;靜態(tài);動態(tài)中圖分類號:F0911348文獻標(biāo)識碼:A文章編號:1005-2674(200609-0012-04一、基

2、本假定條件新古典一般均衡理論以薩伊定律為基礎(chǔ),要求市場參與者有關(guān)于市場的完全信息,同時假定經(jīng)濟中不存在不確定因素,市場的自發(fā)作用能夠?qū)崿F(xiàn)充分就業(yè)的均衡即市場能夠持續(xù)出清,不存在失業(yè)問題。凱恩斯否定了完全信息與確定性假設(shè)。因為人們對未來是不了解的,而其對未來的預(yù)期卻影響現(xiàn)在的決策,因此,在不完全信息和不確定條件下,就會導(dǎo)致經(jīng)濟中出現(xiàn)有效需求不足和失業(yè)。凱恩斯認(rèn)為,即使資本主義暫時處于充分就業(yè)狀態(tài),有效需求不足仍然會產(chǎn)生,因此充分就業(yè)不會以一種常態(tài)維持下去。盡管后來的非瓦爾拉斯均衡學(xué)派修改了一般均衡的嚴(yán)格假設(shè),在非完全信息下,貨幣的存在可以減少交易費用,但是在非瓦爾拉斯均衡理論中,有效需求取決于商

3、品和要素銷售收入,如果需求不足,不是企業(yè)預(yù)期變了而是計劃的供給由于信息不充分沒能實現(xiàn),于是供給決定需求。這樣加上一些假定,有效需求不足和非自愿失業(yè)的產(chǎn)生不是薩伊定律失效了,而恰恰是薩伊定律作用的結(jié)果。實際上,薩伊定律只適用于物物交換經(jīng)濟,而不是資本主義貨幣經(jīng)濟。因為在資本主義經(jīng)濟中,企業(yè)以追求貨幣利潤最大化為目標(biāo),企業(yè)利潤最大化的決策未必導(dǎo)致充分就業(yè),或者說充分就業(yè)的產(chǎn)出對于企業(yè)來說未必帶來最大化的利潤。因此,這種經(jīng)濟內(nèi)在地缺少足夠的動力推動企業(yè)雇傭工人以實現(xiàn)充分就業(yè)的目標(biāo)。在凱恩斯看來,資本主義特定的貨幣金融體系使企業(yè)家扮演了薩伊定律的否定者,實際上是企業(yè)家的投資行為使投資需求不足進而導(dǎo)致有

4、效需求不足,而企業(yè)家的投資行為決定于貨幣金融體系。因此,凱恩斯的有效需求理論徹底顛覆了“薩伊定律”這一新古典一般均衡的理論基礎(chǔ)。瓦爾拉斯一般均衡所假定的完全信息條件下的完全自由競爭概念,與競相追逐利潤的現(xiàn)實資本主義競爭關(guān)系也是不一致的。當(dāng)生產(chǎn)處于瓦爾拉斯均衡狀態(tài)時,企業(yè)家一般既得不到利潤也受不到虧損。也就是說,按照他的完全競爭假設(shè),一個人發(fā)現(xiàn)了一種新的技術(shù)或知識將無償?shù)馗嬖V其他人,而在現(xiàn)實的市場經(jīng)濟中,競爭正是基于不同的信息。當(dāng)某個人發(fā)現(xiàn)了一種新的技術(shù)或知識,他決不會無償?shù)馗嬖V別人,除非按照競爭的市場價格來交換它以從中獲利。資本主義市場經(jīng)濟正是通過法律制度建立了這樣一種競爭的博弈規(guī)則:即人們發(fā)

5、明和利用新的知識是為了競爭。發(fā)明和應(yīng)用新知識的人通過獲取利潤和積累的財富來表示他們的成功和得到更高的社會地位?？梢杂靡粋€簡單的例子來表明市場經(jīng)濟的性質(zhì),甲生產(chǎn)者由于掌握了新的技術(shù)而比乙生產(chǎn)者有更高的勞動生產(chǎn)率,如甲生產(chǎn)者單位時間可以生產(chǎn)10單位產(chǎn)品,乙生產(chǎn)者收稿日期:2006-06-08作者簡介:張穎熙(1979-,女,河北遵化人,南開大學(xué)經(jīng)濟研究所博士研究生。主要研究方向:西方經(jīng)濟學(xué)。柳欣(1956-,男,天津人,南開大學(xué)經(jīng)濟研究所教授,博士生導(dǎo)師。主要研究方向:西方經(jīng)濟學(xué)。21生產(chǎn)5單位產(chǎn)品,甲生產(chǎn)者可以采用一種契約的方式來購買乙生產(chǎn)者的勞動,其工資率將大于5而小于10,假如是6單位產(chǎn)品,

6、然后采用新的技術(shù)使乙生產(chǎn)者的勞動生產(chǎn)率提高到10,甲生產(chǎn)者將獲得4單位產(chǎn)品的剩余或利潤。凱恩斯對預(yù)期和不確定性的分析聯(lián)系到競爭的經(jīng)濟制度和企業(yè)家在不確定條件下的行為。就資本主義經(jīng)濟關(guān)系來講,競爭是其最基本的博弈規(guī)則,即通過技術(shù)和管理創(chuàng)新與他人競爭而獲取利潤,我們可以把這種競爭作為短期預(yù)期的基礎(chǔ)。二、貨幣的性質(zhì)中性與非中性對新古典一般均衡來說,最大的困難是把貨幣和實際系統(tǒng)聯(lián)系在一起,也就是如何處理貨幣中性和非中性問題,而貨幣的性質(zhì)又要聯(lián)系到貨幣的職能。就貨幣的媒介職能而言,貨幣中性的;但就貨幣的價值貯藏職能而言,貨幣是在資本借貸過程中會促進儲蓄向投資的轉(zhuǎn)化,因而是非中性的。新古典一般均衡理論認(rèn)為

7、貨幣僅僅是一種交易媒介,貨幣的價值取決于它所購買的商品的價值,貨幣本身并無價值。這樣無價值的貨幣就與有價值的商品形成一種對立的關(guān)系,正是這種對立的關(guān)系使總量理論與相對價格理論處于兩分的局面,并難以在邏輯上統(tǒng)一。凱恩斯的貨幣均衡理論則把貨幣作為一種具有價值貯藏作用的資產(chǎn),像其他非貨幣資產(chǎn)一樣,貨幣本身具有價值,它的價值體現(xiàn)在貨幣自己的利息率上。而且貨幣同時表示相對價格,但這種相對價格并不是瓦爾拉斯一般均衡的相對價格,而是各種資產(chǎn)對收入流量的比率。這樣貨幣以資產(chǎn)的形式融入實際經(jīng)濟活動中,從而取消了貨幣的價值論歧視。在瓦爾拉斯一般均衡模型中,貨幣作為第(n+ 1種商品加入原來的實物模型,因而n種相對

8、價格P1 P n+1P iP n+1P nP n+1都是作為這(n+1種商品的貨幣價格。由于n個市場中只有(n-1個線性獨立的方程組,所以只能確定(n-1種相對價格。在均衡狀態(tài)下,絕對價格水平不是唯一的,任何絕對價格水平都不會破壞均衡狀態(tài)。從宏觀層面看,貨幣只是作為計價物去計算其他商品及要素的貨幣價格;貨幣的作用僅僅是影響一般價格水平,而不能改變相對價格和就業(yè),即貨幣是中性的。同時,絕對價格由貨幣數(shù)量論的方程式?jīng)Q定,它直接取決于名義貨幣供給量的變動。由此,瓦爾拉斯一般均衡模型只給了相對價格的決定,而沒有給出貨幣和一般物價水平的決定。這樣一來,統(tǒng)一的經(jīng)濟體被分為貨幣面與實物面兩個相對獨立的部分,

9、從而導(dǎo)致了貨幣理論與價值理論內(nèi)在的不一致性兩分法。為解決“兩分法”矛盾,帕廷金在瓦爾拉斯一般均衡模型基礎(chǔ)上引入“實際余額效應(yīng)”,建立一個既包括貨幣數(shù)量論又包括瓦爾拉斯定律的協(xié)調(diào)統(tǒng)一的貨幣經(jīng)濟模型。但是,當(dāng)我們用這個模型來分析經(jīng)濟的動態(tài)均衡時,就會發(fā)現(xiàn),這只是一種包括貨幣在內(nèi)的均衡,而并非貨幣均衡。后來,阿羅德布魯在其模型中加入更加嚴(yán)格的假定,如規(guī)模收益不變或遞減,生產(chǎn)和消費都不存在外部性,消費者偏好和企業(yè)的生產(chǎn)集是嚴(yán)格凸的等。一般均衡理論經(jīng)過阿羅、德布魯運用數(shù)學(xué)形式加以修飾變得更加完善。但是,我們從中仍然找不到貨幣經(jīng)濟關(guān)系,因為該模型中貨幣不具有實際作用,對資源的配置沒有實際影響。正如哈恩所說

10、“在阿羅-德布魯模型中,不可能提出關(guān)于貨幣方面的問題,因為根據(jù)那個結(jié)構(gòu),貨幣是沒有任何作用的,因此是不必存在的”。1凱恩斯的動態(tài)貨幣均衡理論研究的是在資本主義貨幣金融關(guān)系中而不是實物關(guān)系中,價格、產(chǎn)出和就業(yè)的決定機制。“在凱恩斯經(jīng)濟學(xué)中,商品、生產(chǎn)和勞動只是現(xiàn)實的面紗。,更確切地說,這些事物取決于貨幣的活動:貨幣供給、信用、利率和政府盈余或赤字。商品、勞務(wù)、生產(chǎn)、需求、就業(yè)、價格,這一切全都是貨幣的、符號的經(jīng)濟中宏觀經(jīng)濟事件的因變量?！?,即貨幣非中性。凱恩斯的動態(tài)貨幣均衡理論以其兩個基本方程式(見下為出發(fā)點,這里凱恩斯仍遵循了威克塞爾的傳統(tǒng),將自然利率與貨幣利率、儲蓄與投資之間的差別,以及對

11、利潤影響的思想,作為探索非均衡過程的動態(tài)規(guī)律的基礎(chǔ)。P=E/O+(I-S/R=E/O+(I-S/OE=現(xiàn)期貨幣收入=各種生產(chǎn)要素所得(包括資本的正常報酬=生產(chǎn)成本;O=用基期價格來計算的EI=投資品部門所得到的E=生產(chǎn)投資品的現(xiàn)期貨幣成本I=用現(xiàn)期市場價格來計算的I,即已生產(chǎn)出來的投資品的現(xiàn)期市場價值R=用基期價格來計算的E-IP=消費品的現(xiàn)期價格水平P=投資品的現(xiàn)期價格水平=全部產(chǎn)出的現(xiàn)期價格水平=P和P的加權(quán)平均數(shù)=一般價格水平模型從一個均衡的初始狀況出發(fā),市場利率等于自然利率,故I=I=S。假定這個均衡受到貨幣數(shù)量增加的干擾。最初,只有一部分增加的貨幣會被吸收到產(chǎn)業(yè)資金之中,這部分貨幣通

12、常會提高證31券價格,降低利率。而且,貨幣數(shù)量的增加會使銀行儲備隨之增加,從而導(dǎo)致銀行降低貸款利率,企業(yè)增加貸款,以致投資開始超過儲蓄,造成超額利潤產(chǎn)生和產(chǎn)品價格提高。由于存在超額利潤,廠商擴大生產(chǎn),增加對勞動投入的需求,致使工資率和每單位產(chǎn)品的生產(chǎn)成本提高,隨之而來的就是需要更多產(chǎn)業(yè)資金。這個過程會一直繼續(xù)下去,直到貨幣工資高得足以消除超額利潤,凱恩斯依據(jù)基本方程式分析了貨幣、利息率、價格、產(chǎn)出和就業(yè)的動態(tài)關(guān)系,建立起關(guān)于貨幣經(jīng)濟的新的一般均衡。然而新古典一般均衡既想證明貨幣長期是中性的,又要說明貨幣影響實際經(jīng)濟的過程,同時還要堅持資本主義經(jīng)濟存在充分就業(yè)趨勢的信仰,這是不可能的。新古典靜態(tài)

13、模型要么服從邏輯的一致性,保持貨幣中性,要么表現(xiàn)出一種達不到充分就業(yè)均衡的趨勢,這兩者不能同時兼顧。換句話,如果模型要達到充分就業(yè)均衡的解,考慮到名義貨幣供給,實際變量的價值將不會是唯一的。反之,考慮到貨幣供給的變化,在充分就業(yè)均衡時要使實際變量的價值是唯一的,邏輯的結(jié)果是充分就業(yè)均衡不會達到。三、均衡的條件及性質(zhì)按照薩伊定律,一般均衡的條件是“總供給等于總需求”,市場出清;按照凱恩斯基本方程式,貨幣均衡條件是“儲蓄等于投資(利潤為零,且市場利率等于自然利率”。貨幣均衡的兩個基本特征是:其一,均衡與技術(shù)無關(guān);其二,它的長期均衡是存量與流量的同時均衡,這一點來自于以資產(chǎn)抵押為基礎(chǔ)的貨幣金融體系。

14、穩(wěn)定的利潤率或自然利潤率作為長期均衡中心與技術(shù)變動是無關(guān)的,而只是取決于價值關(guān)系。而新古典一般均衡作為實物經(jīng)濟的分析方法,它是建立在生產(chǎn)函數(shù)和效用函數(shù)基礎(chǔ)上的技術(shù)分析方法。新古典理論的一個重要缺陷是把資本存量和收入流量分離開來,使投資的變動并不影響資本存量的價值,這一點可以通過?？怂沟腎S-LM模型來說明。IS是流量,LM是存量,只有假設(shè)流量的變動非?？旎虼媪康恼{(diào)整很小可以忽略時,才可以把兩條曲線放在一起,否則存量一定會隨著流量的變動而改變,即只要儲蓄和投資是正值,那么財富存量會跟著變動,因此不可能移動一條曲線而讓另一條曲線保持不變。在現(xiàn)實中,由于存在著資本市場,資本存量的價值將由收益現(xiàn)值法進

15、行計算(資產(chǎn)值=收益/利率,或采用托賓的q=R/i,從而收入和利率的任意一個變動對資產(chǎn)值的影響都將是極大的,即只要IS曲線的一個略微移動,LM曲線將移動得更大。因此,只要存在著新古典的兩分法,即由生產(chǎn)函數(shù)決定的實際G DP和價格水平的劃分,這種資產(chǎn)選擇理論是不可能協(xié)調(diào)存量與流量關(guān)系的。凱恩斯在通論中提出了資本邊際效率概念以取代新古典的邊際生產(chǎn)力投資理論。資本的邊際效率直接聯(lián)系到貨幣和貨幣利息率,使得資本存量和收入流量聯(lián)系起來。P S=Q1/(1+r+Q2/(1 +r2+Q n/(1+rn,P S表示投資的供給價格, Q i是資本資產(chǎn)的預(yù)期收益。給定資本的供給價格和預(yù)期收益,我們可以得到資本的邊

16、際效率r。當(dāng)市場利息率小于資本邊際效率,投資將增加。如果資本的供給價格會隨著投資的增加而提高,資本邊際效率將下降,直到等于市場利息率,從而投資將被決定。凱恩斯貨幣均衡是一種存量和流量的同時均衡。如果排除掉資本存量,雖然可以采用凱恩斯的基本方程式、總供給和總需求函數(shù)來分析相對價格和收入決定,以及收入分配。但問題的復(fù)雜性來自于資本存量的價值變動。因為每一次收入流量的變動都會影響資本存量價值,進而影響投資,而投資的變動又會影響收入流量,因此當(dāng)投資和總供求函數(shù)都依賴于資本存量的情況下,相對價格、收入(就業(yè)水平和收入分配就不能單獨由流量均衡所決定。實際上,除非假設(shè)給定的資本存量價值和利潤率,否則討論由價

17、值單位表示的流量均衡是不清楚的或沒有意義的。當(dāng)然,由于技術(shù)變動和壟斷競爭,所有的流量都涉及到過去(現(xiàn)在和未來,不可能排除資本存量來討論流量均衡。而貨幣的重要性就在于它聯(lián)系著資本存量和收入流量,或過去(現(xiàn)在和未來。貨幣與資本存量之間的關(guān)系,聯(lián)系到資本邊際效率和資本存量價值的變動,由資本邊際效率與投資和收入的變動,將使貨幣聯(lián)系到資本存量和收入(投資流量,其中利息率正是收入流量對資本存量的比率。四、分析方法新古典一般均衡與凱恩斯貨幣均衡在分析方法上也存在著本質(zhì)區(qū)別。前者采用的是靜態(tài)、比較靜態(tài)分析,后者采用的是動態(tài)移動均衡分析。之所以存在不同的分析方法,主要是兩個均衡理論在處理時間問題上存在著分歧。根

18、據(jù)新古典一般均衡的基本假定,要求連續(xù)的時間以確立穩(wěn)定性,時間不會以實質(zhì)的方式進入新古典模型,因此它難以分析價格和數(shù)量變動的動態(tài)性。這使得新古典經(jīng)濟學(xué)家在研究動態(tài)問題時只能簡單地使用類似靜態(tài)分析的方法,把一系列靜態(tài)均衡串起來分析他們所謂的經(jīng)濟的動態(tài)(John F. Henry,1983-1984。新古典一般均衡之所以難41于處理時間問題,是因為在這個模型中,變量之間的相互依賴性,不能用處于歷史時間中的因果關(guān)系來描述。薩繆爾森的話證明了這一點,“比較靜態(tài)學(xué)是研究一個系統(tǒng)從一個均衡位置到另一個均衡位置的變動而不考慮在調(diào)整中所涉及到的轉(zhuǎn)換過程,在這里均衡僅僅意味著由一組條件所決定的變量值,它不帶有任何

19、規(guī)范的意義。在任何系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)中,變量之間的關(guān)系完全是互相依賴的。把一個變量說成是引起或決定另一個變量是毫無益處的而且會使人誤入歧途。僅僅在下述意義上使用因果關(guān)系這個術(shù)語才是許可的:即它是適應(yīng)于外部事實或參數(shù)的變化。”3凱恩斯移動均衡分析方法的基本特征是在短期假定資本存量不變,探討投資和收入流量的變動以及均衡的決定機制。它不同于新古典的地方在于它探討在歷史時間中變量變化的動態(tài)機制,即隨著條件的不斷變化變量的變動機制,這些變動的條件是內(nèi)生于凱恩斯所設(shè)計的貨幣經(jīng)濟系統(tǒng)的,而不是來于外生的沖擊。使用凱恩斯的移動均衡分析,我們可以擴展凱恩斯的短期分析到長期分析(經(jīng)濟周期分析,來表明資本存量和收入流量的同

20、時均衡。在一個存量和流量同時存在的模型中,移動均衡分析方法是對于討論經(jīng)濟周期問題是非常重要的。正如保羅戴維森所說,“凱恩斯的分析結(jié)構(gòu)在邏輯上同所有的一般均衡體系是不一致的,起碼一點是它是建立在更廣泛的均衡定義基礎(chǔ)上的,而不僅限于使市場供求平衡。因此,凱恩斯更廣泛的定義一定會提供一個更為一般的理論?！?結(jié)論通過系統(tǒng)地比較新古典一般均衡與凱恩斯貨幣均衡理論,表明凱恩斯試圖揭示資本主義貨幣經(jīng)濟關(guān)系的運行規(guī)律,并構(gòu)建反映資本主義總量經(jīng)濟關(guān)系的一般均衡模型。在新古典的實物經(jīng)濟模型中是沒有貨幣利息率存在的余地的,因為貨幣在模型中只是表示相對價格而沒有獨立的意義和作用。新古典的邏輯困境使它既沒有正確闡釋發(fā)展

21、凱恩斯的理論,也沒有為資本主義總量關(guān)系提供科學(xué)的方法。凱恩斯貨幣均衡理論的最大貢獻在于,他把這種由社會關(guān)系或經(jīng)濟制度所決定的利息率(利潤率與貨幣聯(lián)系起來并放在貨幣經(jīng)濟中來討論。凱恩斯經(jīng)濟學(xué)并不是一種非均衡理論或非瓦爾拉斯均衡理論,而是對立于新古典技術(shù)分析的另一種均衡理論。建立在凱恩斯貨幣均衡基礎(chǔ)上的宏觀經(jīng)濟理論,更能深刻地揭示以有效需求為核心的資本主義經(jīng)濟體系的運動。然而,凱恩斯的貨幣理論并不是完美的,也存在著一些缺陷。比如,他在有效需求問題中沒有表明有效需求的性質(zhì),即企業(yè)的成本收益計算是怎樣決定的,或者說為什么會產(chǎn)生需求價格小于供給價格的問題,而這一問題涉及到價值的決定,也就是說凱恩斯經(jīng)濟學(xué)中缺乏一種價值和分配理論作為其宏觀經(jīng)濟學(xué)和貨幣理論的微觀基礎(chǔ)。另外,凱恩斯在用移動均衡方法分析經(jīng)濟過程時,由于沒能徹底擺脫邊際分析方法和馬歇爾局部均衡分析框架的束縛,使他的理論也陷于邏輯困境,這為新古典兩分法的復(fù)辟提供了理論上的線索。因此,要發(fā)展凱恩斯貨幣理論,不能使用新古典的框架,而要借