207年酒類的行業(yè)市場(chǎng)分析報(bào)告

1、2016年酒類的行業(yè)分析報(bào)告2.1酒類最新資及發(fā)展趨WOR文檔'可編輯修改】隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,酒類行業(yè)在產(chǎn)品研發(fā)、渠道開(kāi)發(fā)、營(yíng)銷模式方面都有了新的突破和發(fā)展。而消費(fèi)者生活水平的提升，對(duì)酒類商品的需求和要求也越來(lái)越大和嚴(yán)格。在國(guó)內(nèi)的酒類產(chǎn)品中包括啤酒、白酒、葡萄酒、黃酒四大產(chǎn)品分類。據(jù)參考中國(guó)經(jīng)濟(jì)報(bào)有關(guān)調(diào)查，2010年1季度食品子行業(yè)乳制品、白酒、 啤酒、葡萄酒銷售收入分別同比增長(zhǎng) 30.4%、22.01% 24.47%和28.01%,行業(yè)利潤(rùn)總額分別同比增長(zhǎng)了 -1.8、0.32、15.88、2.79個(gè)百分點(diǎn)，啤酒行業(yè)居于首位。從啤酒行業(yè)的收入、利潤(rùn)增長(zhǎng)情況變化看，我們認(rèn)為啤酒 行業(yè)可能

2、已經(jīng)面臨新的市場(chǎng)環(huán)境和機(jī)遇。隨著外資企業(yè)的注入，有不少國(guó) 際大公司收購(gòu)國(guó)內(nèi)啤酒企業(yè)如一季度英博收購(gòu)雪津啤酒，使得啤酒行業(yè)的 競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇。隨著經(jīng)濟(jì)一體化的深入，國(guó)內(nèi)有一定市場(chǎng)勢(shì)力、優(yōu)勢(shì)品 牌和銷售渠道消費(fèi)品企業(yè)的并購(gòu)價(jià)值越來(lái)越受到國(guó)際產(chǎn)業(yè)資本的挖掘，這 必將導(dǎo)致國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)對(duì)其估值的重新定位，購(gòu)并給啤酒行業(yè)帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng) 和機(jī)遇非常明顯。啤酒行業(yè)的龍頭企業(yè)我們相對(duì)看好青島啤酒、 燕京啤酒。從前短時(shí)間的股市表現(xiàn)看，青島啤酒和燕京啤酒的股價(jià)也節(jié)節(jié)攀升，雖然 近期處于一個(gè)調(diào)整的狀態(tài)，但仍將有一個(gè)較好的發(fā)展趨勢(shì)。白酒行業(yè)產(chǎn)品的分化和消費(fèi)水平的分化出現(xiàn)， 茅臺(tái)、五糧液、水井坊、 酒鬼酒等幾百元上千元一瓶的

3、高檔超高檔酒，針對(duì)的就是那些顯示身份的 高檔消費(fèi)者；而一般白領(lǐng)消費(fèi)者大多選擇那些 100 多元的白酒，如藍(lán)色經(jīng) 典、杜康等，一般大眾的宴會(huì)則采用十幾元到幾十元一瓶的中檔白酒， 般的中低收入者則飲用那些 10 元以下的的裸瓶白酒；對(duì)許多城市低收入 者及農(nóng)村消費(fèi)者來(lái)說(shuō)，一般以 5 元以下的瓶裝酒或散酒為主。隨著居民收 入的增加，特別是食品安全和健康意識(shí)的提升，消費(fèi)者日益傾向于消費(fèi)健 康、營(yíng)養(yǎng)的食品，固態(tài)發(fā)酵白酒比用食用酒精為原料制造的新工藝白酒價(jià) 值更高；此外寬松的投資環(huán)境和經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速的增長(zhǎng)帶動(dòng)了商務(wù)酒、公務(wù) 酒用量的增長(zhǎng)，歷史悠久、文化底蘊(yùn)深厚，用中國(guó)固態(tài)發(fā)酵釀造技術(shù)釀造 的傳統(tǒng)名白酒在消費(fèi)者

4、尤其是高端消費(fèi)群體中擁有相對(duì)穩(wěn)定并日益增長(zhǎng) 的市場(chǎng)，他們對(duì)這類產(chǎn)品多年形成的品牌、形象和美譽(yù)度具有很強(qiáng)的忠誠(chéng) 度和消費(fèi)持續(xù)性。自 2006 年以來(lái)，白酒龍頭企業(yè)茅臺(tái)和五糧液都有提價(jià) 行動(dòng)。其中五糧液酒廠將五糧液的出廠價(jià)上調(diào) 10 元，穩(wěn)定了五糧液?jiǎn)纹?的終端價(jià)格以致在達(dá)到 8001200 元不等，并且公告將于近期對(duì)部分中低 價(jià)位產(chǎn)品出廠價(jià)格進(jìn)行了上調(diào)，上調(diào)幅度約為 5%60%。茅臺(tái)則是在春節(jié)銷售旺季剛剛結(jié)束的 2月11日宣布提價(jià)，漲價(jià)幅度為 30-40 元/瓶，使得 公司凈利潤(rùn)有較大的增加。山西汾酒也將要以中檔酒為主，產(chǎn)品將以中檔 產(chǎn)品老白汾為主，大力發(fā)展高端產(chǎn)品國(guó)藏汾酒、青花瓷和中華汾。消費(fèi)

5、稅的改革也給白酒行業(yè)帶來(lái)了影響，財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局聯(lián)合 下發(fā)通知，從 4月 1日開(kāi)始我國(guó)現(xiàn)行消費(fèi)稅項(xiàng)目、稅率及相關(guān)政策進(jìn)行調(diào)整，關(guān)于白酒行業(yè)調(diào)整的主要內(nèi)容為，取消了糧食白酒與薯類白酒的差別稅率，統(tǒng)一調(diào)整為 20。此次稅改給白酒行業(yè)帶來(lái)的利好因素是整體性的，糧食類白酒生產(chǎn)商的盈利能力得到普遍提升。但是由于中低端白酒生產(chǎn)商 的盈利能力更多的受制于從量稅的抑制，因此中低端白酒銷量較大的生產(chǎn) 商在此次稅改中受益低于原先的預(yù)期。二三線白酒公司無(wú)法因?yàn)榇舜味惛?根本的提升盈利能力，而行業(yè)中低端產(chǎn)品將依然維持激烈競(jìng)爭(zhēng)的態(tài)勢(shì)，因 此我們預(yù)期行業(yè)中龍頭公司主攻高檔白酒產(chǎn)品的趨勢(shì)將繼續(xù)維持。葡萄酒行業(yè)是酒精飲料

6、行業(yè)中增長(zhǎng)最快的行業(yè)，由于人均消費(fèi)量低， 隨著消費(fèi)升級(jí)和健康意識(shí)的提高，今后仍有望較快發(fā)展。原料分布與企業(yè) 分布非常不平衡，產(chǎn)品向高檔化延伸，行業(yè)集中度高，但未來(lái)仍將面臨國(guó) 外優(yōu)勢(shì)品牌的挑戰(zhàn)。在葡萄酒行業(yè)中張?jiān)碛?100 多年的歷史，經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健 增長(zhǎng)，品牌價(jià)值突出，規(guī)模處于行業(yè)龍頭地位。隨著生活水平的提高，葡 萄酒進(jìn)入家庭的速度加快，行業(yè)將保持快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。公司一季度每股收 益 0.37 元，實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 80943.82 元，同比增長(zhǎng) 34.33%；主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 27159.14 萬(wàn)元，同比增長(zhǎng) 23.03%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額 21344.85 萬(wàn)元，同 比增長(zhǎng) 35.78%，相對(duì)去年同期的

7、 37.76%，下降了 1.98 個(gè)百分點(diǎn)；凈利潤(rùn)14981.58 萬(wàn)元，同比增長(zhǎng) 37.98%，比 05 年一季度的 43.43%減少了 5.54%。銷售毛利率 66.45%，比去年同期增長(zhǎng) 3.08 個(gè)百分點(diǎn)。增加高檔產(chǎn)品所占 比例，調(diào)高整體價(jià)格水平，使贏利空間擴(kuò)大，提高毛利率。 2006 年度，公 司計(jì)劃投資 17563 萬(wàn)元用于葡萄基地建設(shè)、北京張?jiān)＞魄f建設(shè)項(xiàng)目、解百 納原酒混合中心二期建設(shè)項(xiàng)目、橡木桶改造項(xiàng)目和葡萄酒生產(chǎn)線引進(jìn)項(xiàng) 目。所需資金全部通過(guò)公司自有資金解決，公司賬面貨幣資金有 11.6 億 元并且無(wú)貸款， 投資 1.76 億元對(duì)公司來(lái)說(shuō)不構(gòu)成財(cái)務(wù)上的負(fù)擔(dān)。 預(yù)計(jì) 2006

8、年北京酒莊項(xiàng)目能夠投產(chǎn)，而建設(shè)的葡萄種植基地也將為公司業(yè)務(wù)的發(fā)展 提供充足的原料保證。公司的增長(zhǎng)性較強(qiáng)，再加上居于龍頭地位，在整個(gè) 葡萄酒行業(yè)中將是發(fā)展比較突出的。在黃酒行業(yè)中， 2004 年以前黃酒行業(yè)受制于消費(fèi)地域狹隘、 產(chǎn)品同質(zhì) 化程度嚴(yán)重、行業(yè)進(jìn)入壁壘較低等原因， 行業(yè)收入增長(zhǎng)始終保持在 5%以下，個(gè)別年份甚至出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng)。從 2004 年開(kāi)始，受益于消費(fèi)升級(jí)、產(chǎn)品結(jié) 構(gòu)升級(jí)、市場(chǎng)范圍擴(kuò)大等因素，黃酒行業(yè)銷量、收入增長(zhǎng)均明顯提速，最 近兩年收入增速接近 20%。我們對(duì)黃酒行業(yè)前景非常樂(lè)觀，未來(lái)隨著消費(fèi)升級(jí)的深化和消費(fèi)者對(duì)黃酒營(yíng)養(yǎng)功效的進(jìn)一步認(rèn)識(shí)，以及黃酒企業(yè)對(duì)產(chǎn)品 口味的不斷改進(jìn)，黃酒

9、這一中華民族特有的古老酒種將迎來(lái)歷史性發(fā)展機(jī) 遇。這其中的龍頭企業(yè)包括第一食品和古越龍山等。第一食品以制糖和黃 酒為主營(yíng)業(yè)務(wù)，其未來(lái)發(fā)展目標(biāo)是成為食品行業(yè)藍(lán)籌，包括黃酒、制糖、 零售和品牌代理四塊主要業(yè)務(wù)， 在黃酒業(yè)中占據(jù)優(yōu)勢(shì)地位。 公司戰(zhàn)略清晰， 注重成長(zhǎng)。公司在黃酒業(yè)務(wù)中領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)明顯，發(fā)展前景良好。古越龍山是 紹興黃酒的正宗嫡傳，公司使用的古越龍山、沈永和、女兒紅三個(gè)品牌， 占了黃酒行業(yè)五大傳統(tǒng)品牌中的三個(gè)（另外兩個(gè)是會(huì)稽山和塔牌），可以 說(shuō)公司繼承了中國(guó)黃酒行業(yè)歷史積淀的大部分精華。歷史傳承給公司留下 了一筆巨大的財(cái)富，盡管近年來(lái)由于時(shí)機(jī)、機(jī)制等方面原因，這筆歷史財(cái) 富的潛力還沒(méi)有得到充

10、分釋放。但財(cái)富終歸是蘊(yùn)含價(jià)值的，未來(lái)隨著黃酒 行業(yè)高速成長(zhǎng)時(shí)期的到來(lái)，以及股改后機(jī)制轉(zhuǎn)換過(guò)程中公司內(nèi)在活力的迸 發(fā)，這筆無(wú)形財(cái)富轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)財(cái)富已經(jīng)可以預(yù)期。而其虧損的氨綸業(yè)務(wù)剝離雖有待時(shí)日，但在其剝離之后黃酒業(yè)務(wù)的利潤(rùn)增長(zhǎng)將得到釋放，前景還 是看好的。從以上的分析可知，相對(duì)于啤酒而言，高檔白酒和葡萄酒的發(fā)展空間 相對(duì)較大，從近期的股市表現(xiàn)也可看出，主要食品行業(yè)企業(yè)市場(chǎng)表現(xiàn)相對(duì) 比較強(qiáng)勁，尤其是白酒企業(yè)最近一段時(shí)間的漲幅遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了大盤(pán)漲幅，市 盈率普遍較高，考慮到到行業(yè)的增長(zhǎng)，部分白酒企業(yè)仍將會(huì)有大幅增長(zhǎng)。因此酒類行業(yè)的發(fā)展還是持續(xù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，在新一輪的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下，酒類企 業(yè)中必定會(huì)有所增加和改革

11、。2.2 酒類行業(yè)中各類酒發(fā)展的優(yōu)劣勢(shì)及對(duì)零售企業(yè)的影響2.2.1 消費(fèi)者消費(fèi)意識(shí)的改變，促進(jìn)白酒行業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的變化隨著消費(fèi)者對(duì)健康意識(shí)的關(guān)注， 越來(lái)越多的人正在逐漸遠(yuǎn)離白酒的誘惑，除此之外，選擇白酒作為禮品的人也在減少，許多消費(fèi) 者表示以前送禮必送白酒，現(xiàn)在更多的是送保健品。同時(shí)，以往聚 餐時(shí)和白酒助興的風(fēng)氣也在消失，出現(xiàn)了紅酒的高雅健康、啤酒的 隨意輕松，都是替代白酒的關(guān)鍵因素。國(guó)家對(duì)于白酒行業(yè)的發(fā)展政策的改變， 近來(lái)國(guó)家出臺(tái)相關(guān)酒后駕車(chē)入刑的法律，也在一定程度上減少了和白酒的人群。白酒企業(yè) 的數(shù)量過(guò)剩，據(jù)調(diào)查我國(guó)現(xiàn)有白酒企業(yè) 3.7 萬(wàn)余家，其中鄉(xiāng)以上獨(dú) 立核算的白酒企業(yè)約 4700 家

12、，全國(guó)白酒產(chǎn)量達(dá)萬(wàn)噸的白酒企業(yè)近70 家。一方面導(dǎo)致資源的浪費(fèi)； 另一方面行業(yè)的不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)和地方 過(guò)分保護(hù)致使白酒企業(yè)多而不強(qiáng)，整個(gè)行業(yè)缺少競(jìng)爭(zhēng)力，對(duì)消費(fèi)者 市場(chǎng)差生不良的影響。但是作為擁有悠久發(fā)展歷史的白酒行業(yè)， 雖然市場(chǎng)份額在不同程度上的減少，但是行業(yè)地位依然不容小覷。諸多因素都促使酒類產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的變化，而對(duì)于零售企業(yè)來(lái)說(shuō)，時(shí)刻關(guān)注國(guó)內(nèi)酒類行業(yè)的現(xiàn)狀和發(fā)展， 及時(shí)改變本身酒類銷售的產(chǎn) 品結(jié)構(gòu)，抓住消費(fèi)者的實(shí)地需求顯得尤為重要。2.2.2 啤酒行業(yè)：風(fēng)景這邊獨(dú)好連續(xù) 10 年的快速增長(zhǎng)，啤酒出現(xiàn)在全國(guó)各地，使其吸引了大量的廠家，也得到了廣大消費(fèi)者的青睞，啤酒行業(yè)從最初的地方諸 侯割據(jù)發(fā)展到現(xiàn)在

13、的“三足鼎立”之勢(shì)：青島，燕京，華潤(rùn)。同時(shí) 數(shù)據(jù)顯示，近幾年來(lái)，啤酒產(chǎn)銷量增長(zhǎng) 5.84%，銷售收入增長(zhǎng) 4.31%，銷售稅金增長(zhǎng) 5.56%，銷售利潤(rùn)增長(zhǎng)高達(dá) 17.56%。啤酒行業(yè)有大手筆的市場(chǎng)操作、良好的市場(chǎng)基礎(chǔ)以及穩(wěn)定的消費(fèi)群，但是啤酒行業(yè)還是存在一定的問(wèn)題。青啤、燕京和華潤(rùn)產(chǎn)量 之和僅占全國(guó)啤酒總量的 25%，相對(duì)于中國(guó)如此眾多的消費(fèi)市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，所占比例并不多。而導(dǎo)致這一結(jié)果的原因：由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的充 分體現(xiàn)，啤酒行業(yè)的利潤(rùn)越來(lái)越低；城市啤酒市場(chǎng)的逐漸飽和。但 是農(nóng)村市場(chǎng)尚未開(kāi)發(fā)完全，又給啤酒行業(yè)帶來(lái)廣闊的市場(chǎng)發(fā)展前 景。因此對(duì)于國(guó)內(nèi)零售企業(yè)來(lái)說(shuō)，近些年內(nèi)不遺余力的以啤酒銷售為重點(diǎn)的策略

14、是可取的，但是由于啤酒在很多溫帶氣候地區(qū)屬于季 節(jié)品，因此應(yīng)該做好啤酒品牌、 貨存量的選擇， 以防啤酒出現(xiàn)滯銷。2.2.3 葡萄酒：寂寞讓我如此美麗說(shuō)葡萄酒寂寞只是相對(duì)啤酒和白酒而言，近年來(lái)由于行業(yè)結(jié)構(gòu)逐步得到優(yōu)化，經(jīng)過(guò)市場(chǎng)的大浪淘沙，現(xiàn)在僅有 70 余家企業(yè)尚存。但是美麗是真實(shí)的，雖然啤酒是酒類行業(yè)中增長(zhǎng)最快、利潤(rùn)最高和行業(yè)集中度最高的，但是葡萄酒行業(yè)的盈利率73.4%，不僅高于酒類行業(yè)的其他酒種，而且在全國(guó)工業(yè)行業(yè)中也屈指可數(shù)。比如大家 比較熟知的張?jiān)！㈤L(zhǎng)城、王朝等品牌，這幾家企業(yè)在國(guó)內(nèi)行業(yè)的占 據(jù)著非常大的市場(chǎng)。但是隨著加入 WTO葡萄酒行業(yè)面臨著較大的沖擊，許多國(guó)外葡萄酒企業(yè)紛紛進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，這些企業(yè)多去歐洲企業(yè)為主，他們 擁有著高水平的釀造工藝和加工工藝，因此國(guó)內(nèi)葡萄酒企業(yè)面臨巨 大的挑戰(zhàn)。對(duì)于零售企業(yè)來(lái)說(shuō)，葡萄酒類產(chǎn)品一直是商品調(diào)高盈利的產(chǎn)品，隨著更多國(guó)外產(chǎn)品的涌入，如何在能此多的產(chǎn)品中選擇消費(fèi)者 青睞的產(chǎn)品尤為重要，這就需要公司建立完善的采購(gòu)信息系統(tǒng)。2.2.4 黃酒、果酒：黎明后的繼續(xù)發(fā)展黃酒是我國(guó)民族獨(dú)有且最古老的酒種，但是基于諸多方面的因素，黃酒的發(fā)展遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于白酒和啤酒，市場(chǎng)覆蓋