我國城市軌道交通PPP模式研究

1、我國城市軌道交通PPP模式研究摘要:目前我國軌道交通建設(shè)資金仍以政府投入為主,沒有很好發(fā)揮社會(huì)資本的作用。該文通過介紹PPP模式的概念、運(yùn)作思路,分析其優(yōu)點(diǎn),結(jié)合我國實(shí)際情況,提出PPP模式在我國軌道交通領(lǐng)域運(yùn)用的方法及應(yīng)注意的問題。關(guān)鍵詞:軌道交通;PPP模式;研究應(yīng)用Abstract: at present our country rail transportation is mainly invested by government, not very good to play the role of social capital. This paper introduces the P

2、PP model concept, operation, analyses its advantages, combined with China's actual situation, proposed PPP model in traffic of our country orbit the application method and the problem that should note.Key words: orbit traffic; PPP model; research and Application1、城市軌道建設(shè)中面臨的資金問題 目前中國人口過百萬的34個(gè)城市中，

3、有20個(gè)超大城市和特大城市正在建設(shè)和籌建自己的軌道交通，致力于解決城市內(nèi)日益凸現(xiàn)的公共交通問題。我國已經(jīng)形成興建城市軌道交通的熱潮。城市軌道交通作為一種基礎(chǔ)設(shè)施，在我國長期以來采用以地方政府財(cái)政資金為主導(dǎo)的財(cái)政投融資模式。然而軌道交通造價(jià)高昂，據(jù)國家有關(guān)部門信息，“十五”期間國內(nèi)用于城市軌道交通建設(shè)的投資將達(dá)2000 億元。面對如此巨大的投資需求，光靠政府財(cái)政投資顯然是難以滿足的。而政府大量持續(xù)的發(fā)行國債或者借貸銀行資本，也并非長久之計(jì)并且會(huì)增加我國的財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)。因此,實(shí)現(xiàn)城市軌道交通建設(shè)項(xiàng)目融資渠道的多元化,特別是吸引國內(nèi)外民營資本的進(jìn)入,是加快我國城市軌道交通建設(shè)的必由之路。項(xiàng)目管

4、理者聯(lián)盟，項(xiàng)目管理問題。2、PPP模式定義及其特點(diǎn) PPP(PublicPrivate Partnerships)模式，即公共部門與民營企業(yè)合作模式，是指政府、營利性企業(yè)和非營利性企業(yè)基于某些公用事業(yè)項(xiàng)目而形成的相互合作關(guān)系的形式。該模式興起于上世紀(jì)80年代的英國。通過這種合作形式、合作各方共同承擔(dān)責(zé)任和融資風(fēng)險(xiǎn)，使得公共部門的成本和風(fēng)險(xiǎn)大為降低，既滿足了民營企業(yè)盈利性的要求又提高了公用事業(yè)的服務(wù)效率和質(zhì)量。其內(nèi)涵主要包括以下三方面： 2.1、PPP是一個(gè)新型的項(xiàng)目融資模式。 項(xiàng)目 PPP 融資是以項(xiàng)目為主體的融資活動(dòng)，是項(xiàng)目融資的一種實(shí)現(xiàn)形式，主要根據(jù)項(xiàng)目的預(yù)期

5、收益、資產(chǎn)以及政府扶持措施的力度而不是項(xiàng)目投資人或發(fā)起人的資信來安排融資。項(xiàng)目經(jīng)營的直接收益和通過政府扶持所轉(zhuǎn)化的效益是償還貸款的資金來源，項(xiàng)目公司的資產(chǎn)和政府給予的有限承諾是貸款的安全保障。 2.2、PPP模式可以在一定程度上保證民營資本“有利可圖”。 私營部門的投資目標(biāo)是尋求既能夠還貸又有投資回報(bào)的項(xiàng)目，對于一個(gè)無利可圖的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目是吸引不到民營資本的投入的。而采取PPP模式，政府可以給予私人投資者相應(yīng)的政策扶持作為補(bǔ)償，從而很好的解決了這個(gè)問題。如稅收優(yōu)惠、貸款擔(dān)保、給予民營企業(yè)沿線土地優(yōu)先開發(fā)權(quán)等等。通過實(shí)施這些政策可提高民營資本投資城市軌道交通項(xiàng)目的積極性。 綜上所述，PPP模式彌

6、補(bǔ)了現(xiàn)有模式的不足，有利于吸引民營資本進(jìn)入城市軌道交通建設(shè)，是一種以參與各方實(shí)現(xiàn)“雙贏”、“多贏”為合作理念的現(xiàn)代融資模式。 3、PPP 在城市軌道建設(shè)中運(yùn)作方式 PPP模式?jīng)]有固定的形式，取決于項(xiàng)目的特性、所在國（地區(qū)）的政治經(jīng)濟(jì)狀況、各主體的實(shí)際情況。根據(jù)我國目前城市軌道交通建設(shè)的特點(diǎn)：主要任務(wù)是要解決新建城市軌道交通基礎(chǔ)設(shè)施時(shí)的資金問題，且在短期內(nèi)完全私有化的可能性不大。因此在城市軌道交通建設(shè)中的基本運(yùn)作方式可確定為BTO和BOT（BOOT）。要注意的是這不同于傳統(tǒng)的BTO和BOT，在PPP模式下政府資金都將參與到整個(gè)項(xiàng)目的不同階段，與社會(huì)投資者共同參與項(xiàng)目的投資、建設(shè)、運(yùn)營，

7、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、共享收益。本文總結(jié)出三種國內(nèi)城市軌道交通建設(shè)的PPP運(yùn)作方式。 3.1、BTO（建設(shè)轉(zhuǎn)移運(yùn)營）模式。具體做法：公共部門與私營部門共同確定項(xiàng)目后，由私人企業(yè)負(fù)責(zé)整個(gè)城市軌道項(xiàng)目的建設(shè)與融資，政府負(fù)責(zé)監(jiān)督和協(xié)調(diào)，建設(shè)完成后將項(xiàng)目轉(zhuǎn)交給政府，政府再將整個(gè)項(xiàng)目和軌道沿線土地的開發(fā)及使用權(quán)租賃給該企業(yè)，項(xiàng)目成長期內(nèi)象征性的收取或不收取租金，為其實(shí)現(xiàn)合理的投資收益提供保障。此方式的優(yōu)點(diǎn)是極大的減輕了政府的負(fù)擔(dān)，促進(jìn)公共交通的發(fā)展，有效的建立了軌道建設(shè)項(xiàng)目的市場化收益機(jī)制，同時(shí)有利于城市進(jìn)行點(diǎn)軸式開發(fā)以及引導(dǎo)城市空間可持續(xù)的發(fā)展。難點(diǎn)是對私營部門的要求特別高，項(xiàng)目的成長期和成熟期難以準(zhǔn)確劃定，難以

8、確定恰當(dāng)?shù)淖饨鹇剩瑫r(shí)相關(guān)的法律法規(guī)及操作規(guī)則還有待于完善。 3,2、SB-O-T模式，又稱前補(bǔ)償模式。王灝（2004年）采用BOT方式，研究出兩種適用于國內(nèi)城市軌道交通建設(shè)項(xiàng)目的PPP模式，一種是SB-O-T模式，另一種是B-SO-T模式。SB-O-T的具體做法：將一個(gè)完整的城市軌道建設(shè)項(xiàng)目分割成兩部分，即公益性部分，包括車站、軌道、洞體等土建工程和盈利性部分，包括車輛、信號(hào)等設(shè)備的投資。公益性部分由公共部門出資的投資公司負(fù)責(zé)建設(shè)，而贏利性部分則由私營部門出資成立的PPP項(xiàng)目公司來完成。3.3、B-SO-T模式，又稱后補(bǔ)償模式。具體做法：在共同確定項(xiàng)目后，由私營部門負(fù)責(zé)投資、建設(shè)和運(yùn)營。政府

9、部門以預(yù)測客流量和實(shí)際票價(jià)為基礎(chǔ)，預(yù)先核定項(xiàng)目公司的運(yùn)營成本和收入，對產(chǎn)生的運(yùn)營虧損給予相應(yīng)補(bǔ)貼。政府以運(yùn)營期內(nèi)客流量的年平均增長率 為控制標(biāo)準(zhǔn)，項(xiàng)目投入運(yùn)營后，若實(shí)際客流量比預(yù)測客流量減少的幅度超過 ，政府則按照合同規(guī)定給予私營部門相應(yīng)的補(bǔ)貼，當(dāng)然如果實(shí)際客流量達(dá)到了預(yù)測客流量的1+ 以上，那么超出部分將由政府部門和私營部門按照一定的比例共享。在此模式中，預(yù)測客流量以三年為一個(gè)周期進(jìn)行調(diào)整。4、PPP 在城市軌道建設(shè)中應(yīng)用中應(yīng)注意的問題 在城市軌道交通建設(shè)中運(yùn)用PPP融資模式有利于解決建設(shè)資金短缺的瓶頸現(xiàn)象，因此有廣泛的前景，但由于PPP模式在我國還是

10、新興模式，在應(yīng)用中應(yīng)注意以下幾點(diǎn)：1、加快政府角色轉(zhuǎn)變的步伐。政府應(yīng)由過去在公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中的主導(dǎo)角色，變?yōu)榕c民營企業(yè)合作提供公共服務(wù)中的監(jiān)督、指導(dǎo)以及合作者的角色。2、建立并完善有關(guān)PPP投資的法律法規(guī)。PPP作為一種合同式的投資方式，需要有一套比較完善的法律條文作為依據(jù)，使雙方的談判有章可循。另外，在項(xiàng)目進(jìn)行 PPP 模式運(yùn)作下需要在項(xiàng)目設(shè)計(jì)、融資、運(yùn)營、管理和維護(hù)等各個(gè)階段對政府部門與企業(yè)各自需承擔(dān)的責(zé)任、義務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行明確界定，保護(hù)雙方利益。3、設(shè)計(jì)合理的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)結(jié)構(gòu)。風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)是否合理是PPP項(xiàng)目融資是否能夠成功的決定因素之一。之所以說PPP模式適用于城市軌道交通

11、這樣投資和風(fēng)險(xiǎn)巨大的項(xiàng)目，就是因?yàn)樵赑PP模式下政府和企業(yè)共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，這也是與傳統(tǒng)的BOT、TOT及ABS的主要區(qū)別之一。4、制定合理可行的政府扶持政策。PPP模式最大的特點(diǎn)便是通過給予一定的政策扶持來保證民營資本的收益率，從而吸引民營資本投入。一般來說常采用的是稅收優(yōu)惠、土地或項(xiàng)目配套設(shè)施的實(shí)物資助以及貸款擔(dān)保等，如果能夠在結(jié)合當(dāng)?shù)爻鞘熊壍澜煌ńㄔO(shè)的實(shí)際情況創(chuàng)新出符合有關(guān)法律法規(guī)規(guī)定的政府扶持政策的話，必將更加充分的調(diào)動(dòng)起民營資本的積極性。5、加強(qiáng)人才培養(yǎng)。PPP模式在我國尚屬新生事物且操作復(fù)雜，需要經(jīng)濟(jì)、法律、財(cái)務(wù)、合同管理和專業(yè)技術(shù)等各方面的綜合知識(shí)。參考文獻(xiàn)： 1 陳有安，王學(xué)軍項(xiàng)目融資與風(fēng)險(xiǎn)管理M北京：中國計(jì)劃出版杜，2000年 項(xiàng)目管理者聯(lián)盟，項(xiàng)目管理問題。2 羅澤濤主編交通運(yùn)輸投融資管理M北京：經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版杜，2000年 3 王灝加快PPP