財務報表分析復習題 大題解答

1、單位:五、計算題1、分析資料：某企業(yè)生產(chǎn)丙產(chǎn)品，其產(chǎn)品單位成本簡表如下表。 丙產(chǎn)品單位成本表2006年度元成本項目上年度實際本年度實際直接材料8689直接人工2027制造費用2417產(chǎn)品單位成本130133補充明細項目單位用量金額單位用量金額直接材料：A12361144B10501045直接人工工時2018產(chǎn)品銷量200250分析要求：(1)用連環(huán)替代法分析單耗與單價變動對單位材料成本影響；(2)用差額計算法分析單位工時與小時工資率變動對單位直接人工的影響。(1) 單位產(chǎn)品材料成本分析分析對象：89-86=+3因素分析：單耗變動影響=(11-12) >3=-3 (元)單價變動影響=11&

2、gt; (4-3) +10> (4.5-5) =11-5=+6 (元)可見，丙產(chǎn)品單位材料成本上升主要是A材料價格上漲幅度較大造成的。其實 A材料單耗與B材料單價的變動對材料成本降低都起了較大作用。(2) 單位產(chǎn)品直接人工成本分析分析對象：27-20=+7 (元)因素分析效率差異影響=(18-20) >=-2 (元)工資差異影響=18X( 1.5-1) =+9 (元)可見，企業(yè)人工費用上升主要是由于小時工資率提高引起的，而企業(yè)生產(chǎn)效率 并沒下降。效率提高使單位產(chǎn)品人工成本降低了2元。2、資料單位：萬元項目期初期末材料18800002366450在產(chǎn)品658000517000自制半產(chǎn)

3、品13254001379450產(chǎn)成品1015200775500合計48786005038400要求：(1) 對存貨的變動情況進行分析。(2) 進行存貨結(jié)構(gòu)分析。解：(1)存貨變動情況分析表金額單位：萬元項目期初期末 變動額 變動率(%)材料188000(236645048645025.88在產(chǎn)品65800(5仃 000-141000-21.43自制半成品132540(1379450540504.08產(chǎn)成品101520077500-239700-23.61合計487860050384001598003.28（2）存貨結(jié)構(gòu)分析表金額單位：萬元成本項目2006年實際成本2005年實際成本增減變動情況

4、項目變動對單 位成本的影響（%）增減額增減率（%）直接材料655602+53+8.80+4.90直接人工159123+36+29.27+3.33制造費用322356-34-9.55-3.15金額單位：元產(chǎn)品單位成本11361081+55+5.09,+5.0從上表分析可知，A產(chǎn)品2006年單位銷售成本比上年增加了 55元，增長5.09%， 主要是直接人工成本上升了 36元與直接材料成本上升了 53元所致，但由于制 造費用的下降，使單位成本又下降了 34元，最總單位成本較2005年增加了 55 元，增長5.09%。至于材料與人工成本上升的原因，以及制造費用下降的原因， 還應進一步結(jié)合企業(yè)的各項消耗

5、與價格的變動進行分析，以找出單位成本升降 的最根本原因項目期初期末變動情況期初期末差異材料18800001 236645038.5347.978.44在產(chǎn)品658000；5仃 00013.4910.26-3.23自制半13254001 137945027.1727.380.21成品產(chǎn)成品10152001 77550020.8115.39-5.42合計48786005038400100.00 100.00100.0C3、某企業(yè)生產(chǎn)甲產(chǎn)品的有關單位成本資料如下表:i 單位：元A產(chǎn)品單位 成 本 表成本項目2006年實際成本2005年實際成本直接材料655602直接人工159123制造費用32235

6、6產(chǎn)品單位成本1 1361 081要求：根據(jù)上表資料，運用水平分析法對單位成本完成情況進行分析。 根據(jù)上表資料，運用水平分析法對成本完成情況進行分析。見表格。 解：A產(chǎn)品單位成本分析表單位:4、根據(jù)某公司2005、2006兩個年度的資產(chǎn)負債表、利潤表及其附表資料以及會 計報表附注，給出以下分析數(shù)據(jù)：千元項目2005 年2006 年平均總資產(chǎn)9 63815 231平均凈資產(chǎn)8 56111 458利息支出146189利潤總額8211 689所得稅率33%30%要求：用連環(huán)替代法計算各因素變動對資本經(jīng)營能力的影響程度。 資本經(jīng)營能力指標分析表解：資本經(jīng)營能力指標分析表項目2005 年2006 年總資

7、產(chǎn)報酬率（% ）10.0312.33負債利息率（% ）13.565.01負債/凈資產(chǎn)0.12580.3293凈利潤（千元）5501182凈資產(chǎn)收益率（% ）6. 4210.32分析對象：10.32%-6.42%=3.90%采用連環(huán)替代法計算如下：2004 年：10.03%+ (10.03%-13.56% )X 0.1258 X( 1-33%) =6.42% 第一次替代：12.33%+ (12.33%-13.56% )X 0.1258 X( 1-33% ) =8.16% 第二次替代：12.33%+ (12.33%-5.01% )X 0.1258 X( 1-33% ) =8.88% 第二次替代：1

8、2.33%+ (12.33%-5.01% )X 0.3293 X( 1-33% ) =9.88%2005 年：12.33%+ (12.33%-5.01% )X 0.3293 X( 1-30% ) =10.32%總資產(chǎn)報酬率變動的影響為：& 16%-6.42%=1.74%負債利息率變動的影響為：& 88%-8.16%=0.72% 資本結(jié)構(gòu)變動的影響為：9.88%-8.88%=1% 稅率變動的影響為：10.32%-9.88%=0.44%5、.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度指標的計算項目上年本年產(chǎn)品銷售收入31420產(chǎn)品銷售成本21994流動資產(chǎn)合計1325013846其中：存貨63126148應

9、收賬款35483216單位：萬元計算流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度指標。 計算流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)速度指標。 計算存貨周轉(zhuǎn)速度指標。計算應收賬款周轉(zhuǎn)速度指標。要求:(1)(2)(3)(4)資料解：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=31420心3250+13846)十2=2.32(次)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期=(13250+13846)十 2 X 360/31420=155.23天)(2) 流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)率=21994/(13250+13846)十2=1.62(次)流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)期=(13250+13846)十2 X 360/2佃94=221.76天)(3) 存貨周轉(zhuǎn)率=21994/(6312+6148)十 2=3.53(次)存貨周轉(zhuǎn)期

10、=(6312+6148)十 2X 360/2佃94=101.97天)(4) 應收賬款周轉(zhuǎn)率=31420/(3548+3216)十 2=9.29(次)應收賬款周轉(zhuǎn)期=(3548+3216)-2X 360/31420=38.75天)6. 填充資產(chǎn)負債表某公司年末資產(chǎn)負債表簡略形式如下：資產(chǎn)期末數(shù)負債及所有者 權(quán)益期末數(shù)貨幣資金25 000應付賬款67000應收賬款凈額43000應交稅金25 000存貨70000長期負債92000固定資產(chǎn)凈值294 000實收資本300 000未分配利潤-84000總計432 000總計(2)期末資產(chǎn)負債率=50%(4)本期銷售成本=315000元資產(chǎn)負債表已知：(

11、1)期末流動比率=1.5(3)本期存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=4.5次(5) 期末存貨=期初存貨要求：根據(jù)上述資料，計算并填列資產(chǎn)負債表空項。解：(1)存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=315000/存貨=4.5;則期初存貨=期末存貨=315000/4.5=70000 (元)(2) 應收賬款凈額=432000-294000-70000-25000=43000(元)(3) 流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債=(432000-294000)/流動負債=1.5則流動負債=138000/1.5=92000 (元)應付賬款=92000-25000=67000 (元)(4)資產(chǎn)負債率=50%則負債總額=216000元 非流動負債=216000-

12、92000=124000元(5)未非配利潤=216000-300000=-84.000 元7、資本積累率計算。某企業(yè) 2003年到2006年的股東權(quán)益分別為1108萬元、 1346萬元、1643萬元與1899萬元，凈利潤分別為106萬元、120萬元、155萬 元、169萬元，請根據(jù)以上財務數(shù)據(jù)分別計算該企業(yè)2004年到2006年的資本積累率與股東凈投資率。項目2003 年2004 年2005 年2006 年股東權(quán)益1108134616431899股東權(quán)益增加額238297256股東權(quán)益增長率21.48%22.07%.15.58%凈利潤106120155169凈資產(chǎn)收益率10.83%11.52%

13、10.29%股東凈投資率10.65%10.55%5.29%金額單位：萬元解：資本積累率指標計算表8.凈資產(chǎn)收益率分析資料單位：萬元項目上年本年平均總資產(chǎn)4678049120平均凈資產(chǎn)2572925051銷售收入3742440278凈利潤34733557要求：根據(jù)以上資料，按杜邦財務分析體系對凈資產(chǎn)收益率變動原因進行分析。 解：財務指標計算表項目上年本年凈資產(chǎn)收益率3473/25729*100%=13.5%3557/25051*100%=14.2%銷售凈利率3473/37424*100%=9.28%3557/40287*100%=8.83%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率37424/46780=0.840278/4

14、9120=0.82業(yè)主權(quán)益乘數(shù)46780/25729=1.8249120/25051=1.96分析對象：14.2%-13.5%=0.7% 由于銷售凈利率變動的影響： 由于總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動的影響: 由于業(yè)主權(quán)益乘數(shù)變動的影響: 各因素影響額合計： 數(shù)點取舍所致）(8.83%-9.28%)*0.8*1.82=0655% 8.83%*( 0.82-0.8)*1.82=0.321% 8.83%*0.82* ( 1.96-1.82)=1.014%-0.655%+0.321%+1.014%=0.68% (與分析對象的差異是小單位：萬元9、.可持續(xù)增長率分析資料項目上年本年平均總資產(chǎn)6852074002平均

15、凈資產(chǎn)4111240701銷售收入5139057722凈利潤30833215股利支付額12331125要求：根據(jù)以上資料，按帕利普財務分析體系對可持續(xù)增長率變動原因進行分析。 解：財務指標計算表項目上年本年凈資產(chǎn)收益率3083/41112*100%=7.5%3215/40701*100%=7.9%銷售凈利率3083/51390*100%=6%3215/57722*100%=5.57%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率51390/68520=0.7557722/74002=0.78財務杠桿作用68520/41112=1.6774002/40701=1.82現(xiàn)金股利支付率'1233/3083*100%=40%1

16、125/3215*100%=35%可持續(xù)增長率7.5%*(1-40%)=4.5%7.9%*(1-35%)=5.135%分析對象：5.135%-4.5%=0.635%上年指標：6%*0.75*1.67* ( 1-40%)=4.5%替代銷售凈利率：5.57%*0.75*1.67* （1-40% ） =4.19% 替代總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：5.57%*0.78*1.67* （ 1-40%）=4.35% 替代財務杠桿作用：5.57%*0.78*1.82* （ 1-40%）=4.74% 本年指標（替代股利支付率）：5.57%*0.78*1.82* （ 1-35%）=5.135% 由于銷售凈利率下降的影響：4.佃

17、-4.5%=-0.31% 由于總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率提高的影響：4.35%-4.佃=0.16% 由于財務杠桿作用提高的影響：4.74%-4.35%=0.39% 由于現(xiàn)金股利支付率降低的影響：5.135%-4.74%=0.395%各因素影響額合計：-0.31%+0.16%+0.39%+0.395%=0.635%六、綜合分析一、華能公司是一家上市公司，它主要生產(chǎn)小型及微型處理電腦，其市場目標主要定位于小規(guī)模公司與個人使用。 該公司生產(chǎn)的產(chǎn)品質(zhì)量優(yōu)良，價格合理，在市 場上頗受歡迎，銷路很好，因此該公司也迅速發(fā)展壯大起來。公司當前正在做 2006年度的財務分析，下一周，財務總監(jiān)董晶將向總經(jīng)理匯報2006年度公司

18、的財務狀況與經(jīng)營成果，匯報的重點是公司經(jīng)營成果的完成情況，并要出具具體的分析數(shù)據(jù)。張偉是該公司的助理會計師，主要負責利潤的核算、分析工作，董晶要求張偉對 公司2006年度有關經(jīng)營成果的資料進行整理分析，并對公司經(jīng)營成果的完成情 況寫出分析結(jié)果，以供公司領導決策考慮。接到財務總監(jiān)交給的任務后，張偉立 刻收集有關經(jīng)營成果的資料，資料如下：編制單位：華能公司2006年度利潤表單位：千元項目2006年度2005年度一、營業(yè)收入1 296 9001 153 450減：營業(yè)成本1 070 955968 091營業(yè)稅費14 3966 805銷售費用2 7231 961管理費用124 502108 309財務

19、費用-24 122105 541力卩：公允價值變動損益-5 318-2 192投資凈收益23 60468 976二、營業(yè)利潤12463729527力卩：營業(yè)外收入80減：營業(yè)外支出3 1131 961四、禾總額121 60427 566減：所得稅23 3444 268五、凈利潤98 26023 298華能公司財務費用表單位：千元項目2006 年2005 年利息支出970128 676減：禾息收入26 85425 320匯兌損失3 1082 809減：匯兌收益1 480756其他134132財務費用1-24 1221105 541華能公司管理費用明細表單位：千元項目2006 年2005 年工資及

20、福利費64 54064 320勞動保險費4 3404 308業(yè)務招待費8 9884 211工會經(jīng)費1 1501 048折舊費1 5401 540技術開發(fā)費38 60027 856其他5 3445 026管理費用合計124 502108 309項目2006 年度2005 年度一、營業(yè)12969001153450收入減：營業(yè)1070955968091成本143966805營業(yè)稅27231961費124502108309銷售費-24122105541用-5318-2192管理費用2150968976財務費用12463729527加：公允80價值變動凈損益31131961投資凈收12160427566

21、益二、營業(yè)233444268利潤9826023298加：營業(yè)外收入減：營業(yè)外支出三、利潤95110801028675976：1619；增減額增加率（%）14345012.4410.63111.5538.8614.95-129663 -122.86-312-4746758.75341.14446.95；321.75；142.61-68.82322.11請運用案例中提供的信息，協(xié)助張偉做好以下幾個分析工作:1. 運用水平分析法編制利潤增減變動分析表。2. 對公司2006年利潤比上期增減變動情況分析評價。3. 運用垂直分析法編制利潤結(jié)構(gòu)分析表。4. 對公司2006年利潤結(jié)構(gòu)變動情況進行分析評價。解（

22、1）企業(yè)利潤增減變動分析表利潤水平分析表金額單位：千元總額減：所得 稅費用四、凈利 潤（2）利潤增減變動情況評價 凈利潤分析。該公司2006年度實現(xiàn)凈利潤9826萬元，比上年增長了 7496萬 元，增長率為322%，增長幅度是很高的。從水平分析表來看，凈利潤增長的主 要原因是利潤總額比上年增長了 9404萬元，由于所得稅比上年增長了 佃08萬 元，二者相抵，凈利潤增長了 7496萬元。 利潤總額分析。該公司2006年度實現(xiàn)利潤總額1.22億元，比上年增長了 9404 萬元，增長率為341%，主要由企業(yè)營業(yè)利潤增加引起的，營業(yè)利潤比上年增長使利潤總額減少了 9511萬元，增長率為322%，但因營

23、業(yè)外支出的不利影響， 115萬元，增減相抵，利潤總額增加了9404萬元。主要原因是營業(yè)收1.43億元，財務 營業(yè)利潤分析。該公司營業(yè)利潤較上年增長了9511萬元，入增加與財務費用的大幅度下降所致。營業(yè)收入比上年增長了費用下降約1.3億元，但由于營業(yè)成本、營業(yè)稅費、管理費用的增加以及公允價 值變動凈收益與投資凈收益下降的影響，減利1.77億元，增減相抵，營業(yè)利潤增加9511萬元。從總體上看，公司利潤比上年有較大增長，如凈利潤、利潤總額與營業(yè)利潤都 有較大幅度的增加。增利的主要原因：一是營業(yè)收入的大幅度增加，增利1.43億元；二是財務費用的大幅度下降，增利約 1.3億元。減利的主要原因：一是營 業(yè)

24、成本增加1.03億元；二是投資損失減利4747萬元，管理費用的增加減利16佃 萬元。因此，還應針對營業(yè)收入、營業(yè)成本、管理費用、財務費用等的變動情 況進行深入分析。項目2006 年2005 年增減額利息支出970128676-127706減：利息收26854253201534入31082809299匯兌損失1480756724減：匯兌收 益 其它1341322財務費用 合計-24122105541-129663單位：千元華能公司財務費用分析表從表中課看出，公司財務費用 2006年比上年下降約1.3億元，其主要原因是利 息支出減少、利息收入與匯兌收益的增加，三者合計共減少支出 12964000元

25、, 同時匯兌損失增加299000元，所以財務費用下降約1.3億元。（3）利潤結(jié)構(gòu)變動分析。編制利潤垂直分析表利潤垂直分析表單位：%項目2006年度2005年度100.00100.0C、營業(yè)收入減：營業(yè)成本82.5883.93營業(yè)稅費1.110.59銷售費用0.210.17管理費用9.6090.39財務費用-10869.15加：公允價值變-0.41-0.19動凈損益投資凈收益1.665.98二、營業(yè)利潤9.612.56加：營業(yè)外收入0.01減：營業(yè)外支出0.240.17三、利潤總額9.682.39減：所得稅費用1.800.37四、凈利潤7.582.02(4) 利潤結(jié)構(gòu)變動情況評價如下：從利潤垂直

26、分析表可以看出，2006年度營業(yè)利潤占營業(yè)收入的比重為9.61%，比上年度的2.56%上升了 7.05%，其原因是營 業(yè)成本小幅下降與財務費用大幅下降，即財務費用與營業(yè)成本下降是營業(yè)利潤 提高的根本原因，同時投資凈收益構(gòu)成比重的下降對營業(yè)利潤提案高帶來一定 的不利影響；利潤總額的構(gòu)成本年度為9.38%，比上年度的2.39%上升了 6.99%， 上升的原因是營業(yè)利潤構(gòu)成比重的上升，但由于營業(yè)外支出構(gòu)成比重上升的不 利影響，所以利潤總額構(gòu)成的上升幅度小于營業(yè)利潤構(gòu)成的上升幅度；凈利潤 構(gòu)成本年度為7.58%，比上年度的2.02%上升了 5.56%，凈利潤構(gòu)成的上升幅度 小于利潤總額的上升幅度，主要

27、是實際繳納所得稅比重下降所致。A公司搜集了 B公司的有二、2006年底A公司擁有B公司20%有表決權(quán)資本的控制權(quán)，2007年A公司 有意對B公司繼續(xù)投資。A公司認為B公司的盈利能力比財務狀況、營運能力 更重要，他們希望通過投資獲得更多的利潤。因此， 關資料。資料1：利潤表單位：千元項目2005年度2006年度一、營業(yè)收入1 200 0001 500 000減：營業(yè)成本1 050 0001 100 000營業(yè)稅費8 00015 000銷售費用2 0003 000管理費用12 00015 000財務費用4 0001 000資產(chǎn)減值損失1 0002 000力卩：投資凈損益2 0005 000二、營業(yè)

28、利潤125 000371 000力卩：營業(yè)外收入8 20030 100減：營業(yè)外支出18 0006 000三、利潤總額115 200395 100減：所得稅費用38 016130 383四、凈利潤77 184264 717資料2：財務費用表單位：千元項目2006 年2005 年利息支出5 0008 000減：利息收入2 89310 039匯兌損失3 1083 809減：匯兌收益1 320956其他105186財務費用4 0001 000資料3:有關資產(chǎn)、負債及所有者權(quán)益資料:項目2006 年2005 年平均總資產(chǎn)3 205 0002 815 000平均凈資產(chǎn)1 885 0001 063 000

29、根據(jù)案例中所給的資料，A公司應做好以下幾方面工作，從而便于 2007年度的 投資決策。（1）計算反映資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力與資本經(jīng)營盈利能力的指標；（2）采用因素分析法分析總資產(chǎn)報酬率變動的原因；（3）評價企業(yè)盈利能力狀況。金額單位：千元解：（1）計算結(jié)果表項目2005年度2006年度平均總資產(chǎn)28150001320500C利潤總額11520039510C利息支出80005000息稅前利潤12320040010C凈利潤77184)264717總資產(chǎn)報酬率4.38%12.48%凈資產(chǎn)收益率7.26%14.04%項目2006 年2005 年1500000/3205000=0.471200000/2815

30、000=0.43總資產(chǎn)周轉(zhuǎn) 率銷售息稅前 400100/1500000=26.67%123200/1200000=10.27%利潤率(2)分析對象：12.48%-4.38%=8.10%補充計算結(jié)果表因素分析總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動的影響：(0.47-0.43) *10.27%=0.41%銷售息稅前利潤率的影響：(26.67%-10.27%)*0.47=7.71%(3) 評價：第一。B公司盈利能力無論從資本經(jīng)營、資產(chǎn)經(jīng)營與商品經(jīng)營角度 看都比上年有所提咼，并且提咼幅度較大。第二，資本經(jīng)營盈利能力的提高主要受資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力，即總資產(chǎn)報酬率提 高的影響，同時，資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化也是影響凈資產(chǎn)收益率提高的因素。第

31、三，總資產(chǎn)報酬率比上年提高了 & 10%，主要是由于銷售息稅前利潤率提高 的影響，它使總資產(chǎn)報酬率提高了 7.71% ;而總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的提高也使總資產(chǎn) 報酬率提高了 0.41%?？梢姡唐方?jīng)營盈利能力提高對資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力提高 起著決定作用。第四，通過對B公司盈利狀況的分析，使得 A公司相信，如果對B公司繼續(xù)投 資的話，應該會獲得較好的資本收益。因此，A公司決定了在下一會計年度繼續(xù) 對B公司進行投資。三、某公司2009年末的資產(chǎn)負債表如下： 資產(chǎn)負債表2009年12月31日位：元資產(chǎn)金額權(quán)益金額現(xiàn)金26890應付票據(jù)5634交易性金融資產(chǎn)10478應付賬款54258應收賬款凈額176674應交稅費9472存貨321830其他應付款66438預付賬款16442應付債券172470固定資產(chǎn)212134長期借款4168