風(fēng)險管理概述課件

1、風(fēng)險管理概述l主要由在加拿大金融領(lǐng)域工作的來自大陸的專業(yè)人士組成非盈利組織l促進(jìn)中國與加拿大金融界的信息交流l和協(xié)會聯(lián)系的辦法：電話： 黃厚本(416)218-8845 王體(416)221-3631 王勇(905)780-7972E-mail: 網(wǎng)頁：www.theccfa.ca風(fēng)險管理概述風(fēng)險管理概述風(fēng)險管理風(fēng)險管理概述概述(Overview of Risk Management)(Overview of Risk Management) 加中金融協(xié)會風(fēng)險管理概述All the views expressed in this presentation are those of my own

2、 and do not necessarily represent the views of RBC Financial Group.風(fēng)險管理概述加拿大銀行簡介加拿大銀行簡介風(fēng)險管理過程風(fēng)險管理過程風(fēng)險管理框架風(fēng)險管理框架信用風(fēng)險信用風(fēng)險市場風(fēng)險市場風(fēng)險操作風(fēng)險操作風(fēng)險利率風(fēng)險利率風(fēng)險流通風(fēng)險流通風(fēng)險在資產(chǎn)負(fù)債管理講座中詳細(xì)闡述！詳細(xì)內(nèi)容可參見“現(xiàn)代西方商業(yè)銀行核心業(yè)務(wù)管理”， 第二版，陳林龍，王勇/著風(fēng)險管理概述l銀行狀況六大銀行擁有92%的銀行資產(chǎn)大約有六十家銀行，而美國有上千家l八個一級(Schedule I )l四十六個二級(Schedule II )混業(yè)經(jīng)驗(yàn)，管理嚴(yán)謹(jǐn)業(yè)績衡量(股權(quán)回

3、報，資產(chǎn)回報)l功能主要金融媒介提供存款服務(wù)提供貸款服務(wù)“期限轉(zhuǎn)換”風(fēng)險管理概述資產(chǎn)以及核心資本回報率收入構(gòu)成風(fēng)險管理概述加拿大最大的銀行加拿大最大的銀行北美第十大，全球第二十七大北美第十大，全球第二十七大 (以二以二00二年十月一日市值計(jì)算二年十月一日市值計(jì)算)總資產(chǎn)總資產(chǎn)$3780億億(加園，加園，1加園加園=0.63美元美元)壹佰二十萬客戶壹佰二十萬客戶在全球三十國家大約有六萬雇員在全球三十國家大約有六萬雇員風(fēng)險管理概述02468101214161820RBCBNSTDBMOCIBC風(fēng)險管理概述全球大銀行全球大銀行風(fēng)險管理概述銀行業(yè)務(wù)有以下幾類風(fēng)險l信用風(fēng)險l市場風(fēng)險l操作風(fēng)險l法律風(fēng)險

4、l流通風(fēng)險l利率風(fēng)險風(fēng)險管理部門資產(chǎn)負(fù)債管理部門風(fēng)險管理概述RBCRBC 銀行業(yè)銀行業(yè) 集團(tuán)集團(tuán)管理委員會管理委員會RBC RBC 保險保險系統(tǒng)技術(shù)系統(tǒng)技術(shù)部部 RBC RBC 資本市場資本市場 RBC RBC 投資投資財務(wù)財務(wù)/ / 庫務(wù)庫務(wù)部部 RBC RBC 交易處理交易處理 風(fēng)險控制部風(fēng)險控制部 人事部人事部風(fēng)險管理概述審計(jì)委員會(董事會)管理審查和風(fēng)險政策委員會(董事會)集團(tuán)風(fēng)險委員會Chair CEO資產(chǎn)負(fù)債管理委員會Chair CFO道德和職守理委員會Chair CRO風(fēng)險管理委員會Chair CRO利率風(fēng)險管理委員會Chair CFO外匯和流動資金管理委員會Chair SVP

5、& VP風(fēng)險政策審查委員會Chair CRO交易風(fēng)險管理委員會Chair SVP國家風(fēng)險和行業(yè)風(fēng)險 Chair SVP風(fēng)險管理概述缺少控制能力缺少控制能力更多控制能力更多控制能力信譽(yù)信譽(yù)策略策略競爭競爭監(jiān)督機(jī)制監(jiān)督機(jī)制和法律和法律金融金融系統(tǒng)性系統(tǒng)性信貸信貸市場市場流動流動資產(chǎn)資產(chǎn)保險保險保險承銷保險統(tǒng)計(jì)運(yùn)作運(yùn)作技術(shù)應(yīng)用人員運(yùn)作程序風(fēng)險管理概述所有權(quán)所有權(quán)監(jiān)視監(jiān)視升級升級監(jiān)督監(jiān)督 商業(yè)平臺商業(yè)平臺個人個人/ /商業(yè)銀行商業(yè)銀行 保險保險投資投資資本市場資本市場全球整體業(yè)務(wù)全球整體業(yè)務(wù)風(fēng)險總監(jiān)風(fēng)險總監(jiān)集團(tuán)風(fēng)險管理委員會集團(tuán)風(fēng)險管理委員會風(fēng)險管理委員會風(fēng)險管理委員會董事會董事會管理審查和管

6、理審查和風(fēng)險政策委員會風(fēng)險政策委員會集團(tuán)風(fēng)險管理委員會集團(tuán)風(fēng)險管理委員會文化文化體制體制委派委派責(zé)任責(zé)任風(fēng)險管理概述l市場以及經(jīng)濟(jì)蕭條引發(fā)系統(tǒng)管理風(fēng)險的概念l管理?xiàng)l例的放松l市場監(jiān)管人員對衍生產(chǎn)品的擔(dān)憂l巴塞耳資本金管理?xiàng)l例的引入l新技術(shù)，新理論的影響Markowitz證券組合理論Black-Scholes期權(quán)定價理論VaR風(fēng)險管理概述資產(chǎn)平衡表資產(chǎn)平衡表現(xiàn)金現(xiàn)金 存款存款貸款貸款 短期債券短期債券 固定資產(chǎn)固定資產(chǎn) 長期債券長期債券 投資人權(quán)益投資人權(quán)益非資產(chǎn)平衡表非資產(chǎn)平衡表衍生產(chǎn)品衍生產(chǎn)品 衍生產(chǎn)品衍生產(chǎn)品風(fēng)險管理概述利息收入利息收入- - 操作費(fèi)用操作費(fèi)用= = 稅前收入稅前收入- -

7、 折價，稅收折價，稅收- - 準(zhǔn)備金準(zhǔn)備金= = 凈收入凈收入風(fēng)險管理概述因業(yè)務(wù)需要，銀行必需承擔(dān)風(fēng)險. 一般是 險越大，預(yù)期收益越大. 風(fēng)險與收益有非對稱關(guān)系.消除風(fēng)險=消除收益風(fēng)險本身并不是壞東西，我們的主要責(zé)任是管理風(fēng)險。最糟糕的是對風(fēng)險沒有正確認(rèn)識和錯誤管理風(fēng)險。風(fēng)險管理概述信用風(fēng)險信用風(fēng)險債務(wù)人或客戶不能按合同的要求歸還其債務(wù)的可能性破產(chǎn)可能性市場價錢變化信用風(fēng)險管理理論是世界主要銀行所關(guān)心的熱點(diǎn)風(fēng)險管理概述l目的：分析信貸人信用分析l信用分析系統(tǒng)定量標(biāo)準(zhǔn)定性標(biāo)準(zhǔn)l信用評審公司的做法業(yè)務(wù)(Business Risk)風(fēng)險：工業(yè)特征，競爭能力，技術(shù)，管理特征金融風(fēng)險(Financial

8、 Risk)：容資結(jié)構(gòu)， Financial Policy, Financial Policy, Cash Flow Protection, Financial Flexibility etc.Cash Flow Protection, Financial Flexibility etc.l內(nèi)部做法內(nèi)部做法信貸人信用分析貸款評級風(fēng)險管理概述信用審批過程信用審批過程貸款動機(jī)風(fēng)險回報率是否可接受？償還能力企業(yè)發(fā)展計(jì)劃, 管理能力資產(chǎn)負(fù)債平衡表審查資金流檢驗(yàn)管理能力審查競爭力審查定價分析定量分析準(zhǔn)則信用評級法律審評等等審批通過支撐資金貸款組合初期審察定量檢驗(yàn)貸款定價審批通過后期管理風(fēng)險管理概述傳統(tǒng)信

9、用管理的弊病傳統(tǒng)信用管理的弊病受主觀的影響費(fèi)用昂貴難以定量化難以識別資產(chǎn)集中風(fēng)險風(fēng)險管理概述敞口計(jì)算信譽(yù)評估信譽(yù)變化破產(chǎn)概率破產(chǎn)損失相關(guān)性其它因素= f風(fēng)險管理概述For which reserves should be held2損失密度函數(shù)無損失預(yù)期損失災(zāi)難性損失99.93%的置信區(qū)間非預(yù)期損失For which economic capital should be heldprotecting against unexpected credit lossesPotential “Unexpected” Lossagainst which it will be tooexpensive t

10、o hold equity風(fēng)險管理概述市場風(fēng)險市場風(fēng)險指由于市場價格變動使資產(chǎn)值發(fā)生變化可能性。特點(diǎn)利率風(fēng)險，匯率，股票價格等等絕對型，相對型市場風(fēng)險管理較為發(fā)達(dá)風(fēng)險管理概述l風(fēng)險識別l風(fēng)險測算l風(fēng)險政策和過程l風(fēng)險分析和檢測l風(fēng)險報告l風(fēng)險確認(rèn)和審計(jì)物理學(xué)家數(shù)學(xué)家風(fēng)險管理概述風(fēng)險價值度（Value at Risk）主要用來測試在給定的時間內(nèi)，在某一置信度下，在正常的市場條件下，銀行一個投資組合可能產(chǎn)生的最大的損失。VAR有三個因素需要考慮：（1）時間長度：如天數(shù)或周數(shù)；（2）置信度（把握程度）；（3）損益的分布。風(fēng)險管理概述lVAR可以回答這樣的問題：在某一段時間內(nèi)，在X%（如99%）的把握

11、下，銀行至多會損失多少。如管理層在每個營業(yè)日的開始，可能會給風(fēng)險管理部門提出這樣的問題：在99%的把握內(nèi)，一天內(nèi)整個銀行的損失至多有多大？VAR將風(fēng)險轉(zhuǎn)化成一個貨幣數(shù)量VAR可以用來計(jì)算復(fù)雜投資組合的風(fēng)險風(fēng)險管理概述操作風(fēng)險操作風(fēng)險是指所有潛在的、由非市場因素和信用因素引起的風(fēng)險，也就是除了信用風(fēng)險和市場風(fēng)險以外的一切風(fēng)險。系統(tǒng)風(fēng)險：主要指計(jì)算機(jī)故障給銀行業(yè)務(wù)操作帶來的風(fēng)險。技術(shù)風(fēng)險：由于技術(shù)的落后，可能給銀行帶來的風(fēng)險。模型風(fēng)險：在模型構(gòu)造過程中，沒有對市場狀況和風(fēng)險識別有一個全面的認(rèn)識，導(dǎo)致模型的低效和無能 。會計(jì)風(fēng)險：指由于會計(jì)制度和政策不能正確反映企業(yè)經(jīng)營狀況風(fēng)險管理概述l難以定量化，

12、操作難以定量化，操作風(fēng)險往往是突發(fā)性風(fēng)險往往是突發(fā)性事件。事件。l小概率，大損失。小概率，大損失。l可以有效的進(jìn)行控可以有效的進(jìn)行控制。制。風(fēng)險管理概述Source: 風(fēng)險管理概述交易風(fēng)險 操作控制風(fēng)險 系統(tǒng)風(fēng)險指令錯誤 超出風(fēng)險控制量 系統(tǒng)失效記帳錯誤 違法交易 模型風(fēng)險清算錯誤 作弊 市場定價錯誤實(shí)物傳達(dá) 洗劫現(xiàn)金 錯誤信息文件錯誤 保安風(fēng)險 編成錯誤主要工作人員風(fēng)險 通訊錯誤過程風(fēng)險 后備計(jì)劃失效操作風(fēng)險操作風(fēng)險風(fēng)險管理概述l前臺前臺People RiskHighProcess Risk LowModel RiskHighBooking RiskLowSystem RiskLowStra

13、tegic RiskLowTotal Mediuml后臺后臺People RiskLowProcess Risk HighModel RiskLowBooking RiskHighSystem RiskLowStrategic RiskLowTotal Medium-風(fēng)險管理概述 每一業(yè)務(wù)平臺擁有操作風(fēng)險。 操作風(fēng)險種類多種多樣。 操作風(fēng)險管理猶如人類的身體保健活動。 操作風(fēng)險管理也要確保風(fēng)險與回報的關(guān)系。風(fēng)險管理概述風(fēng)險部的責(zé)任風(fēng)險部的責(zé)任業(yè)務(wù)部門的責(zé)任業(yè)務(wù)部門的責(zé)任內(nèi)部審計(jì)部也要負(fù)責(zé)內(nèi)部審計(jì)部也要負(fù)責(zé)BURMGroup ManagementImplementation風(fēng)險管理概述 準(zhǔn)備準(zhǔn)備

14、分析模型分析模型具體分析具體分析行動行動風(fēng)險管理概述lActivity 11. Process Documentation/Contract2. Process Transaction Process Failures3. Management Information/Data Integrity(NA)lActivity 24. Technology Business Continuity5. People Capability and Learning6. People Work-Life Balance7. People Inadequate or Loss of People Resources8. Process- Valuation/Model9. Process- Transaction Processing10. ReputationlActivity 311. Process Valuation/ModelIm pact-Likelihood Scale1234512345LikelihoodImpact風(fēng)險管理概述流動性風(fēng)險流動性風(fēng)險流通風(fēng)險可分為兩類 災(zāi)難性的：這類流通風(fēng)險是由于其它風(fēng)險引發(fā)。當(dāng)其它風(fēng)險造成損失很大時，可引發(fā)顧客對銀行產(chǎn)生懷疑。從而造成銀行資金短缺。 容