證券投資股票技術(shù)分析ppt課件

1、 道氏理論道氏理論 波浪理論波浪理論 移動平均線理論移動平均線理論 趨勢線理論趨勢線理論 k k線理論線理論波浪理論的基本特點v（股價指數(shù)的上升和下跌將會交替進行；（推動浪和調(diào)整浪是價格波動兩個最基本型態(tài)，而推動浪即與大市走向一致的波浪可以再分割成五個小浪，一般用第浪、第浪、第浪、第浪、第浪來表示，調(diào)整浪也可以劃分成三個小浪，通常用浪、浪、浪表示。（在上述八個波浪五上三落完畢之后，一個循環(huán)即告完成，走勢將進入下一個八波浪循環(huán)；（時間的長短不會改變波浪的形態(tài)，因為市場仍會依照其基本型態(tài)發(fā)展。波浪可以拉長，也可以縮細，但其基本型態(tài)永恒不變?？傊ɡ死碚摽梢杂靡痪湓拋砀爬ǎ杭窗死搜h(huán)波浪的形態(tài)v那

2、么，如何來劃分上升五浪和下跌三浪呢？一般說來，八個浪各有不同的表現(xiàn)和特性：第浪：（1幾乎半數(shù)以上的第浪，是屬于營造底部型態(tài)的第一部分，第浪是循環(huán)的開始，由于這段行情的上升出現(xiàn)在空頭市場跌勢后的反彈和反轉(zhuǎn)，買方力量并不強大，加上空頭繼續(xù)存在賣壓，因此，在此類第浪上升之后出現(xiàn)第浪調(diào)整回落時，其回檔的幅度往往很深；（2另外半數(shù)的第浪，出現(xiàn)在長期盤整完成之后，在這類第浪中，其行情上升幅度較大，經(jīng)驗看來，第浪的漲幅通常是浪中最短的行情。vv第浪：這一浪是下跌浪，由于市場人士誤以為熊市尚未結(jié)束，其調(diào)整下跌的幅度相當大，幾乎吃掉第浪的升幅，當行情在此浪中跌至接近底部第浪起點時，市場出現(xiàn)惜售心理，拋售壓力逐漸

3、衰竭，成交量也逐漸縮小時，第浪調(diào)整才會宣告結(jié)束，在此浪中經(jīng)常出現(xiàn)圖表中的轉(zhuǎn)向型態(tài)，如頭底、雙底等。第浪：第浪的漲勢往往是最大，最有爆發(fā)力的上升浪，這段行情持續(xù)的時間與幅度，經(jīng)常是最長的，市場投資者信心恢復(fù)，成交量大幅上升，常出現(xiàn)傳統(tǒng)圖表中的突破訊號，例如裂口跳升等，這段行情走勢非常激烈，一些圖形上的關(guān)卡，非常輕易地被穿破，尤其在突破第浪的高點時，是最強烈的買進訊號，由于第浪漲勢激烈，經(jīng)常出現(xiàn)“延長波浪的現(xiàn)象。v第浪：第浪是行情大幅勁升后調(diào)整浪，通常以較復(fù)雜的型態(tài)出現(xiàn)，經(jīng)常出現(xiàn)“傾斜三角形的走勢，但第浪的底點不會低于第浪的頂點。第浪：在股市中第浪的漲勢通常小于第浪，且經(jīng)常出現(xiàn)失敗的情況，在第浪中

4、，二，三類股票通常是市場內(nèi)的主導(dǎo)力量，其漲幅常常大于一類股績優(yōu)藍籌股、大型股），即投資人士常說的“雞犬升天”，此期市場情緒表現(xiàn)相當樂觀。v第浪：在浪中，市場投資人士大多數(shù)認為上升行情尚未逆轉(zhuǎn)，此時僅為一個暫時的回檔現(xiàn)象，實際上，浪的下跌，在第浪中通常已有警告訊號，如成交量與價格走勢背離或技術(shù)指標上的背離等第浪：浪表現(xiàn)經(jīng)常是成交量不大，一般而言是多頭的逃命線，然而由于是一段上升行情，很容易讓投資者誤以為是另一波段的漲勢，構(gòu)成多頭陷井，許多人士在此期慘遭套牢。第浪：是一段破壞力較強的下跌浪，跌勢較為強勁，跌幅大，持續(xù)的時間較長久，而且出現(xiàn)全面性下跌。 時間和空間去考慮v一個上升浪可以是上一次高點的

5、，另一個高點又再乘以，以此類推。 v另外，下跌浪也是這樣，一般常見的回吐幅度比率有），等。波浪理論內(nèi)容的幾個基本的要點v一個完整的循環(huán)包括八個波浪，五上三落。（波浪可合并為高一級的浪，亦可以再分割為低一級的小浪。（跟隨主流行走的波浪可以分割為低一級的五個小浪。（、三個推浪中，第浪不可以是最短的一個波浪。（假如三個推動論中的任何一個浪成為延伸浪，其余兩個波浪的運行時間及幅度會趨一致。v（調(diào)整浪通常以三個浪的形態(tài)運行。（黃金分割率奇異數(shù)字組合是波浪理論的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。（經(jīng)常遇見的回吐比率為、及。（第四浪的底不可以低于第一浪的頂。（波浪理論包括三部分：型態(tài)、比率及時間，其重要性以排行先后為序。（波浪理論

6、主要反映群眾心理。越多人參與的市場，其準確性越高。波浪理論的缺陷v（波浪理論家對現(xiàn)象的看法并不統(tǒng)一。每一個波浪理論家，包括艾略特本人，很多時都會受一個問題的困擾，就是一個浪是否已經(jīng)完成而開始了另外一個浪呢？有時甲看是第一浪，乙看是第二浪。差之毫厘，失之千里?？村e的后果卻可能十分嚴重。一套不能確定的理論用在風險奇高的股票市場，運作錯誤足以使人損失慘重。（甚至怎樣才算是一個完整的浪，也無明確定義，在股票市場的升跌次數(shù)絕大多數(shù)不按五升三跌這個機械模式出現(xiàn)。但波浪理論家卻曲解說有些升跌不應(yīng)該計算入浪里面 v（3波浪理論的浪中有浪，可以無限伸延，亦即是升市時可以無限上升，都是在上升浪之中，一個巨型浪，一

7、百幾十年都可以。下跌浪也可以跌到無影無蹤都仍然是在下跌浪。只要是升勢未完就仍然是上升浪，跌勢未完就仍然在下跌浪。這樣的理論有什么作用？能否推測浪頂浪底的運行時間甚屬可疑，等于純粹猜測。v（4艾略特的波浪理論是一套主觀分析工具，毫無客觀準則。市場運行卻是受情緒影響而并非機械運行。波浪理論套用在變化萬千的股市會十分危險，出錯機會大于一切。（5波浪理論不能運用于個股的選擇上。分時圖v1)白色曲線表示大盤加權(quán)指數(shù)，即考慮股票股本數(shù)量占整個市場股本的比重計算出來的大盤指數(shù)(具體算法見本章附錄)，它是證交所每日公布的大盤實際指數(shù)。(2)黃色曲線表示大盤不含加權(quán)的指標，即不考慮股票股本數(shù)量，以整個市場股本平

8、均數(shù)計算出來的大盤指數(shù)(具體算法見本章附錄)。根據(jù)白黃二曲線的相對位置可知：v當大盤指數(shù)上漲時，黃線在白線之上，表示流通盤較小的股票漲幅大于大盤股；反之，小盤股漲幅落后大盤股。當大盤指數(shù)下跌時，黃線在白線之上，表示流通盤較小的股票跌幅小于大盤股；反之，小盤股跌幅大于大盤股。v(3)紅綠柱線表示大盤即時所有股票買盤與賣盤在數(shù)量上的比率。紅柱線的長短表示買盤力量的增減；綠柱線的長短表示賣盤力量的強弱。(4)黃色柱線表示每一分鐘的成交量，單位是手(每手等于100股)。(5)委比數(shù)值是委買委賣手數(shù)之差與之和的比值。當委比數(shù)值為正值的時候，表示買方力量較強，股指上漲的幾率大；當委比數(shù)值為負值的時候，表示

9、賣方的力量較強，股指下跌的幾率大。(6)粗橫線粗橫線表示上一個交易日指數(shù)的收盤位置。它是當日大盤上漲與下跌的分界線。它的上方，是大盤上漲區(qū)域；它的下方，是大盤的下跌區(qū)域。個股分時走勢圖v(1)白色曲線表示該股票即時成交的價格。(2)黃色曲線表示該股票即時成交的平均價格，即該時刻之前成交總金額除以成交總股數(shù)。(3)黃色柱線表示每一分鐘的成交量。v。(4)賣盤等候顯示欄該欄中賣1、賣2、賣3、賣4、賣5表示依次等候賣出。按照“價格優(yōu)先，時間優(yōu)先的原則，誰的賣出報價低誰就排在前面，報價相同的，誰先報價誰就排在前面。而這一切都由交易系統(tǒng)自動計算，不會因人為因素而改變。賣1、賣2、賣3、賣4、賣5后面的

10、數(shù)字為價格，再后面的數(shù)字為等候賣出的股票手數(shù)。v(5)買盤等候顯示欄該欄中買1、買2、買3、買4、買5表示依次等候買進，誰買進的報價高誰就排在前面，報價相同的，誰先報價誰就排在前面。(6)成交價格、成交量顯示欄均價即開盤到現(xiàn)在買賣雙方成交的平均價格。其計算公式是：均價=成交總額成交股數(shù)。收盤時的均價為當日交易均價。開盤即當日的開盤價。最高即開盤到現(xiàn)在買賣雙方成交的最高價格。收盤時“最高后面顯示的價格為當日成交的最高價格。最低即開盤到現(xiàn)在買賣雙方成交的最低價格。收盤時“最低后面顯示的價格為當日成交的最低價格。v量比是衡量相對成交量的指標。它是開市后每分鐘平均成交量與過去5個交易日每分鐘平均成交量

11、之比。其計算公式為：量比=現(xiàn)在總手當前已開市多少分鐘(5日總手數(shù)5240)。其中“5日總手數(shù)5240表示5日來每分鐘平均成交手數(shù)。量比是投資者分析行情短期趨勢的重要依據(jù)之一。若量比數(shù)值大于1，且越來越大時，表示此時成交總手數(shù)(即成交量)在放大；若量比數(shù)值小于1，且越來越小時，表示此時成交總手數(shù)(即成交量)在萎縮。這里要注意的是，并非量比大于1，且越來越大就一定對買方有利。因為股價上漲時成交量通常會放大，但在股價下跌時成交量也可以放大。因此量比要同股價漲跌聯(lián)系起來分析，才能有效減少失誤。 v(7)外盤、內(nèi)盤顯示欄外盤即主動買盤，是按市價買進的累計成交量，成交價是賣出價。內(nèi)盤即主動賣盤，是按市價賣出的累計成交量，成交價是買入價。當外盤數(shù)量比內(nèi)盤大很多且股價上漲時，表示很多人在搶進股票；當內(nèi)盤數(shù)量比外盤大很多且股價下跌時，表示很多人在拋售股票。(8