財務分析緒論基礎課程

1、第九章第九章 財務分析緒論財務分析緒論財務預算與分析會計學院財務預算與分析會計學院 學習要點學習要點|財務分析依據(jù)財務分析依據(jù) |財務分析主體與客體財務分析主體與客體 |財務分析目的與內(nèi)容財務分析目的與內(nèi)容|財務分析的方法財務分析的方法 第一節(jié)第一節(jié) 財務分析依據(jù)財務分析依據(jù)財務分析財務分析是指對企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果所做的評價，通過分析來預測企業(yè)未來的發(fā)展趨勢，從而有助于企業(yè)做出合適的經(jīng)濟決策。財務分析的依據(jù)是指財務分析據(jù)以進行的基礎。作為財務分析依據(jù)可從企業(yè)內(nèi)外兩方面的信息資料來看。 財務預算與分析會計學院一、內(nèi)部信息資料（一）財務報告1、主表主表包括資產(chǎn)負債表、損益表、現(xiàn)金流量表|資產(chǎn)

2、負債表資產(chǎn)負債表是反映企業(yè)某一時點的資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益的會計報表，它提供了企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，資產(chǎn)流動性、資本來源狀況、資本結(jié)構(gòu)等財務狀況，通過對資產(chǎn)負債表的分析，可以了解企業(yè)的償債能力、資產(chǎn)營運能力等，為投資者，債權(quán)人和企業(yè)管理層提供決策依據(jù)。|損益表損益表是反映在一定時期內(nèi)企業(yè)的收入、費用和利潤的會計報表。它有助于了解企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營成果。通過損益表的分析，可以了解企業(yè)的獲利能力、企業(yè)未來發(fā)展能力、發(fā)展趨勢以及考核企業(yè)利潤計劃的完成情況。|現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表是反映現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物流入、流出的財務狀況變動表，有助于了解企業(yè)獲取現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的能力，并據(jù)以預測企業(yè)的未來現(xiàn)金流量。同時從現(xiàn)金的

3、角度進行分析，可以彌補財務分析中以資產(chǎn)負債表和損益表為基礎而產(chǎn)生的會計本身的問題，三表結(jié)合，更能準確地對企業(yè)財務活動進行分析。財務預算與分析會計學院2附表|附表也就是附送報表，是為了讓報表使用者更加詳細地了解報表數(shù)據(jù)，有助于進一步地對企業(yè)會計數(shù)據(jù)進行分析。從我國目前的情況看，資產(chǎn)負債表的附表主要包括存貨明細表、應收賬款賬齡分析表、固定資產(chǎn)及累計折舊明細表等。利潤表的附表，主要包括利潤分配表、營業(yè)收支明細表、制造費用明細表、管理費用明細表、銷售費用明細表、主要產(chǎn)品單位成本表、營業(yè)外收支明細表和投資收益明細表等。財務預算與分析會計學院3會計報表附注會計報表附注是為了幫助理解會計報表的內(nèi)容而對報表項

4、目等所作的解釋，能為財務分析提供具有參考價值的重要資料和情況。其主要內(nèi)容有：所采用的主要會計處理方法及其變更情況、變更原因以及對財務狀況和經(jīng)營成果的影響；非經(jīng)常性項目的說明；會計報表中有關重要項目的明細資料；其他有助于解釋和分析會計報表而需要說明的事項等。財務預算與分析會計學院（二）日常核算資料如：會計憑證、會計帳簿、財產(chǎn)清查、成本計算等，以此作為財務分析的一種補充資料。（三）標準、計劃、定額等資料我們在分析各項財務指標的完成情況時，常常借助各種計劃值、定額等作為進行對比分析的基準，比如成本定額，目標利潤等。根據(jù)計劃指標的完成情況，對企業(yè)實際經(jīng)營進行客觀評價。 財務預算與分析會計學院（四）上市

5、公司公開披露的信息對于上市公司，為了體現(xiàn)公開、公平、公正原則，還必須披露上市公司的相關信息，主要有招股說明書、上市公告、定期報告和臨時報告等，充分披露有助于各利益集團對上市公司的充分了解。財務預算與分析會計學院1招股說明書|招股說明書招股說明書是公司在公開發(fā)行股票時，由公司董事會向證券管理機構(gòu)呈報，并在指定報刊上刊登的書面文件。其內(nèi)容主要有股票發(fā)行數(shù)量、種類、發(fā)行價格、公司風險因素和對策、股本組成與債務、資金運行計劃、近期經(jīng)營業(yè)績和盈利預測、股利分配政策等。2上市公告書|上市公告書上市公告書是上市公司在股票獲準上市交易后應當對外披露的書面文件，主要包括股票發(fā)行情況、股權(quán)結(jié)構(gòu)、股東大會決議、公司

6、高層持股情況、公司近三年經(jīng)營業(yè)績和財務狀況及下一年的盈利預測等。3定期報告|定期報告定期報告一般包括中期報告和年度報告兩種。中期報告反映公司當年前六個月的財務狀況和經(jīng)營成果，主要是財務報告和有關注釋。年度報告不但要披露當年財務與經(jīng)營狀況，還要提供與以前年度相比較的各類信息，及各項重大經(jīng)濟政策和經(jīng)濟事項的信息。4臨時報告|臨時報告臨時報告是指公司上市后，除了按規(guī)定披露的定期報告之外披露的其他信息，主要用于向社會披露臨時重大事件，如投資規(guī)模、注冊資本變更、公司合并和分立、債轉(zhuǎn)股、巨額的資產(chǎn)抵押、變賣或報廢等。 財務預算與分析會計學院二、外部信息資料|在進行財務分析時，還應該結(jié)合各種能夠獲得的社會評

7、價報告，如會計師事務所的年檢報告、審計報告、驗資報告、資產(chǎn)評估報告、投資項目可行性報告、行業(yè)發(fā)展分析報告，宏觀經(jīng)濟形勢分析報告和市場風險調(diào)查報告等。|同時為了分析的需要，判斷企業(yè)在同行業(yè)中所處的位置，還有必要從企業(yè)外部搜集一些行業(yè)數(shù)據(jù)、主要競爭對手的數(shù)據(jù)等。|總之，只有內(nèi)外部資料相結(jié)合，才能客觀地、全面地進行財務分析。 財務預算與分析會計學院第二節(jié)第二節(jié) 財務分析主體與客體財務分析主體與客體財務分析的主體是指為了某種特定的目的而對企業(yè)進行財務分析的單位、團體和個人。他們與企業(yè)存在一定的現(xiàn)時或潛在的利益關系。一般地，財務分析的主體主要有企業(yè)經(jīng)營管理者、債權(quán)人、投資者、政府部經(jīng)營管理者、債權(quán)人、投

8、資者、政府部門、社會中介機構(gòu)門、社會中介機構(gòu)等。財務預算與分析會計學院第三節(jié)第三節(jié) 財務分析目的與內(nèi)容財務分析目的與內(nèi)容一、財務分析的目的一、財務分析的目的財務分析是通過分析企業(yè)經(jīng)營數(shù)據(jù)揭示企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中的利弊得失，評價企業(yè)經(jīng)營效率，同時找出經(jīng)營管理中存在的問題，查明產(chǎn)生的原因并提出改進的措施，為進一步改善企業(yè)經(jīng)營管理、提高經(jīng)濟效益服務，并在歷史的基礎上預測未來。 財務預算與分析會計學院財務分析的目的有以下幾個方面：（一）滿足經(jīng)營管理者做出經(jīng)營決策的需要（1）全面評價企業(yè)的經(jīng)營績效（2）挖掘企業(yè)經(jīng)營潛力，提高經(jīng)濟效益（3）預測企業(yè)的未來發(fā)展趨勢（二）滿足債權(quán)人做出信貸決策的需要 （三）滿足

9、外部投資者做出投資決策的需要 （四）滿足政府部門管理和監(jiān)督企業(yè)的需要財務預算與分析會計學院二、財務分析的內(nèi)容（一）企業(yè)償債能力分析償債能力分析是財務分析的一個重要內(nèi)容，包括短期償債能力和長期償債能力。 （二）企業(yè)獲利能力分析獲利能力分析是財務分析的重點，包括盈利能力分析、影響盈利因素分析、收益與成本費用結(jié)構(gòu)分析等。 （三）企業(yè)資產(chǎn)營運能力分析資產(chǎn)營運能力分析是財務分析的重點，包括人力資源營運能力分析、流動資產(chǎn)管理能力分析、固定資產(chǎn)管理能力分析等。 財務預算與分析會計學院（四）企業(yè)發(fā)展能力分析在企業(yè)的財務分析中，還應根據(jù)企業(yè)償債能力、獲利能力、資產(chǎn)營運能力及其他相關的財務和經(jīng)營方面的資料，對企業(yè)

10、的未來發(fā)展趨勢作出合理的預測，通過分析企業(yè)的成長能力，為企業(yè)管理當局和投資者等的決策提供重要的依據(jù)。（五）綜合分析僅僅分析某些財務指標是達不到理想分析要求的，我們需要將償債能力、資產(chǎn)營運能力、盈利能力等各個方面的分析納入一個有機的整體之中，從而全面地、準確地評價企業(yè)財務狀況、經(jīng)營狀況。財務預算與分析會計學院第四節(jié)第四節(jié) 財務分析的方法財務分析的方法一、比較分析法 比較分析法比較分析法是指將某項財務指標與性質(zhì)相同的指標標準進行對比，來揭示經(jīng)濟指標間數(shù)量關系和數(shù)量差異，從而達到分析目的的一種方法。通過比較分析，可以發(fā)現(xiàn)差距，找出產(chǎn)生差距的原因，從而判斷企業(yè)的經(jīng)營活動和經(jīng)營成果好壞。 在比較分析中通

11、常采用的指標評價標準有： （一）絕對標準 （二）行業(yè)標準 （三）計劃標準 （四）歷史標準財務預算與分析會計學院二、比率分析法比率分析法比率分析法是利用財務報表中兩項或兩項以上相關數(shù)值的比率揭示企業(yè)財務狀況和經(jīng)營成果的一種分析方法。 比率分析法是建立在一套比率指標體系的基礎上，就是把分析的數(shù)值變成相對數(shù)，計算出各種比率指標，然后進行比較，從確定的比率差異中發(fā)現(xiàn)問題。常見的比率指標主要有以下三種形式：（一）構(gòu)成比率分析（二）相關比率分析（三）動態(tài)比率分析財務預算與分析會計學院|在采用比率法進行財務分析時要注意的以下的幾個問題：|1在運用相關比率分析時，應注意正確地計算和使用財務比率，找到主要的分析

12、比率。因資料使用者分析的目的不同，應根據(jù)行業(yè)特點，企業(yè)類型，選擇一組相互聯(lián)系的有用的比率進行分析。如債權(quán)人主要關心的是企業(yè)資產(chǎn)流動性，特別注意衡量企業(yè)流動性的比率。投資者進行財務分析的目的，在于考察企業(yè)獲利能力和經(jīng)營趨勢，特別關注的是企業(yè)的利潤指標等。|2在進行動態(tài)比率分析時，應剔除偶發(fā)性特殊項目的影響，尤其是定基發(fā)展速度的基期選擇必須具有代表性，否則將影響分析結(jié)果的準確性。|3我們在進行比率分析時，不能把計算比率本身當作目的，計算各項比率的目的是為了說明企業(yè)目前和歷史的財務活動，并預測未來。單獨一個財務比率是很難說明問題的，應結(jié)合比較分析法，更好地評價企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果。財務預算與分析會計學院 三、因素分析法（一）連環(huán)替代法連環(huán)替代法是因素分析法的基本形式，它是把經(jīng)濟指標分解成各個可以計量的因素，根據(jù)因素之間的依存關系，依次測定這些因素對財務指標的影響方向和影響程度的一種方法。連環(huán)替代法的名