企業(yè)項(xiàng)目評估報(bào)告書

1、2.1 概 述2.1.1 定義項(xiàng)目評估，是指建設(shè)銀行對列入備選的固定資產(chǎn)投資性質(zhì)的貸款 項(xiàng)目，從項(xiàng)目建設(shè)的必要性、技術(shù)的先進(jìn)合理性、經(jīng)濟(jì)效益、銀行收 益以及風(fēng)險狀況等方面進(jìn)行全面的論證分析評價， 并提出決策性意見 或建議的工作過程。2.1.2 對象由建設(shè)銀行承擔(dān)信用風(fēng)險的投資項(xiàng)目， 包括利用建設(shè)銀行信貸資 金發(fā)放的本外幣固定資產(chǎn)貸款（含房地產(chǎn)開發(fā)貸款） ，境外籌資轉(zhuǎn)貸 款，建設(shè)銀行作為債權(quán)人的項(xiàng)目融資以及利用建設(shè)銀行開出的借款保 函等所興建的項(xiàng)目等。2.1.3 原則項(xiàng)目評估應(yīng)遵循客觀、嚴(yán)謹(jǐn)、公正、科學(xué)的原則。2.1.4 內(nèi)容主要包括對借款人 /主要項(xiàng)目發(fā)起人資信、項(xiàng)目概況、項(xiàng)目技術(shù) 及產(chǎn)品市場

2、、項(xiàng)目融資計(jì)劃、項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益、風(fēng)險防范、銀行效益、 存在問題等方面進(jìn)行調(diào)查和分析，提出貸款是否可行的意見或建議， 為貸款決策提供依據(jù)。2.1.5 條件進(jìn)行評估的固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目，必須同時具備以下基本評估條件：1 符合我行有關(guān)信貸業(yè)務(wù)管理規(guī)定對借款人和項(xiàng)目條件的要 求；2 客戶提供的申請材料的質(zhì)量和數(shù)量符合我行有關(guān)規(guī)定。2.1.6 時間評估時間是指從接到評估任務(wù)起， 到提交項(xiàng)目評估報(bào)告為止的過 程。對擬安排年度信貸計(jì)劃的項(xiàng)目和小型貸款項(xiàng)目， 評估時間原則上 為 2 個月；大中型項(xiàng)目原則上不超過 3 個月。特殊情況下，評估時間 可以適當(dāng)延長，但要說明原因。2.2 一般程序項(xiàng)目評估一般程序是： 組織

3、評估小組 制定評估工作計(jì)劃、 安排 評估進(jìn)度 調(diào)查收集有關(guān)文件、 資料和技術(shù)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù) 技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析 評估報(bào)告撰寫和審核。2.2.1 組織評估小組 負(fù)責(zé)項(xiàng)目評估的部門接到項(xiàng)目評估計(jì)劃后，首先要組織評估小 組。評估小組一般由 3-5 名項(xiàng)目評估人員組成。評估小組的成員應(yīng)兼 具技術(shù)、經(jīng)濟(jì)方面業(yè)務(wù)能力，熟悉項(xiàng)目所屬行業(yè)、地區(qū)特點(diǎn)。2.2.2 制定評估工作計(jì)劃評估小組要根據(jù)項(xiàng)目的評估時間要求， 制定工作計(jì)劃， 對評估中 的調(diào)研工作、落實(shí)相關(guān)條件、 案頭分析和撰寫評估報(bào)告等項(xiàng)工作時間 做出合理安排。2.2.3 調(diào)查、收集有關(guān)資料評估小組要根據(jù)批準(zhǔn)的評估工作計(jì)劃， 通過實(shí)地調(diào)查、專家咨詢、 查閱檔案資料等方

4、式，調(diào)查收集有關(guān)文件、資料和技術(shù)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，并 對有關(guān)數(shù)據(jù)資料進(jìn)行核實(shí)。2.2.4 技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析評估小組人員根據(jù)調(diào)查核實(shí)后的數(shù)據(jù)資料，按照評估辦法規(guī)定， 共同對項(xiàng)目的各項(xiàng)技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)進(jìn)行分析和論證。2.2.5 評估報(bào)告撰寫和審核根據(jù)技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析結(jié)果， 評估小組成員分頭撰寫評估報(bào)告各個章 節(jié)。最后，由評估小組組長總纂形成評估報(bào)告初稿，送該貸款項(xiàng)目的 經(jīng)營主責(zé)任人審核或其所指定的人員審核。審核通過提出決策意見 后，評估報(bào)告可以印制、報(bào)出、存檔。如果審核后提出了問題或修改 意見，評估小組要對提出的問題和修改意見進(jìn)行落實(shí)， 對評估報(bào)告進(jìn) 行修改，并再次報(bào)送審核。到評估報(bào)告報(bào)出為止，項(xiàng)目評估工作基本完成。

5、2.3 基本內(nèi)容與方法2.3.1 借款人 /主要項(xiàng)目發(fā)起人評價借款人 /主要項(xiàng)目發(fā)起人評價，是指對借款人 /主要項(xiàng)目發(fā)起人的 經(jīng)濟(jì)地位、主要領(lǐng)導(dǎo)者整體素質(zhì)及生產(chǎn)經(jīng)營、資產(chǎn)負(fù)債及償債能力、 信用、發(fā)展前景等情況進(jìn)行全面分析、綜合論證。根據(jù)借款人 /主要項(xiàng)目發(fā)起人經(jīng)營管理范圍與本次建設(shè)項(xiàng)目的關(guān)系，依據(jù)以下不同情況，對其進(jìn)行評價1借款人專門為被評估項(xiàng)目實(shí)施而注冊成立，僅負(fù)責(zé)本項(xiàng)目的 建設(shè)、經(jīng)營和管理， 各種債務(wù)責(zé)任完全依靠該建設(shè)項(xiàng)目投產(chǎn)后的經(jīng)濟(jì) 效益承擔(dān)。 新建項(xiàng)目和少部分改擴(kuò)建項(xiàng)目屬此類。 此類情況借款人評 價的重點(diǎn)是，分析論證借款人主要領(lǐng)導(dǎo)者的學(xué)識、信用、能力及歷史 業(yè)績。具體評價方法可參考本手

6、冊第三篇第一章客戶評價1 22 及 節(jié)中關(guān)于新客戶的有關(guān)規(guī)定和方法。2借款人在被評估項(xiàng)目建設(shè)前已經(jīng)存在。本次建設(shè)項(xiàng)目是在原 來的基礎(chǔ)上進(jìn)行改建、擴(kuò)建、技術(shù)改造或者產(chǎn)品更新，但沒有專門為 該項(xiàng)目成立新的獨(dú)立的法人。 技術(shù)改造項(xiàng)目和絕大部分改擴(kuò)建項(xiàng)目屬 此類。此類情況， 如果建設(shè)銀行對借款人進(jìn)行了客戶評價，且在有效 期內(nèi)，評估人員可直接將客戶評價報(bào)告的主要觀點(diǎn)和結(jié)論摘要寫 入本部分，同時將 客戶評價報(bào)告作為附件附在評估報(bào)告附表之后 備查；如果建設(shè)銀行對借款人尚未進(jìn)行客戶評價， 或客戶評價已超出 有效期，評估人員要根據(jù)本手冊第三篇第一章客戶評價規(guī)定 的客戶評價辦法對借款人進(jìn)行評價，完成客戶評價報(bào)告

7、。3如果在投資協(xié)議或合同中，主要發(fā)起人對項(xiàng)目在管理、技術(shù) 或銷售等方面作出承諾， 需評價其履約能力。 評價重點(diǎn)除主要發(fā)起人 的主要領(lǐng)導(dǎo)者素質(zhì)和以往履約記錄外， 還應(yīng)根據(jù)承諾內(nèi)容進(jìn)行針對性 評價。2.3.2 項(xiàng)目概況項(xiàng)目概況評估，是指對項(xiàng)目建設(shè)必要性、進(jìn)展過程、工藝技術(shù)、 建設(shè)和生產(chǎn)條件、環(huán)境保護(hù)等的綜合論證分析。1項(xiàng)目建設(shè)必要性評估。主要從國民經(jīng)濟(jì)長遠(yuǎn)發(fā)展規(guī)劃、行業(yè) 發(fā)展規(guī)劃和地區(qū)發(fā)展規(guī)劃、 企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營及發(fā)展規(guī)劃等項(xiàng)目建設(shè)背景 出發(fā)，說明國家對該行業(yè)的產(chǎn)業(yè)政策，借款人 /項(xiàng)目發(fā)起人投資該項(xiàng) 目的原因、建成后的意義作用，該項(xiàng)目與借款人 /項(xiàng)目發(fā)起人現(xiàn)有主 營業(yè)務(wù)的關(guān)系，該項(xiàng)目計(jì)劃與借款人 /項(xiàng)

8、目發(fā)起人的長遠(yuǎn)發(fā)展規(guī)劃有 何關(guān)系，借款人 /項(xiàng)目發(fā)起人投資建設(shè)該項(xiàng)目有何相對競爭優(yōu)勢（最 好與主要競爭對手相比） ，等等，通過以上分析判斷項(xiàng)目建設(shè)的合理 性。2項(xiàng)目進(jìn)展過程評估。主要是說明項(xiàng)目建議書、可行性研究、 初步設(shè)計(jì)、新開工、概算調(diào)整等文件的批復(fù)單位、批復(fù)時間及批復(fù)內(nèi) 容。項(xiàng)目已開工的，要分析形象進(jìn)度、 投資完成及各項(xiàng)資金到位情況。3項(xiàng)目工藝技術(shù)設(shè)備評估。主要審查項(xiàng)目設(shè)計(jì)單位的資格和水 平；論述項(xiàng)目采用的工藝技術(shù)、生產(chǎn)流程和主要設(shè)備的先進(jìn)性、合理 性、可靠性和適用性，使用該技術(shù)是否涉及到專利、技術(shù)訣竅轉(zhuǎn)讓等 知識產(chǎn)權(quán)方面的問題， 主要設(shè)備供應(yīng)商 （制造商）按時交貨的可靠性； 介紹國內(nèi)外同

9、類工藝技術(shù)和設(shè)備的生產(chǎn)或運(yùn)轉(zhuǎn)情況；了解借款人/項(xiàng)目發(fā)起人是否具有使用、維護(hù)該類技術(shù)及設(shè)備的經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)力量。4項(xiàng)目建設(shè)和生產(chǎn)條件評估。主要是調(diào)查分析項(xiàng)目建設(shè)及生產(chǎn) 所需用地、原材料、燃料、動力來源的可靠性；分析交通、運(yùn)輸、通 訊和生活保障設(shè)施及投資區(qū)域環(huán)境等條件與項(xiàng)目需要的適應(yīng)性； 已經(jīng) 選定主要單項(xiàng)工程施工企業(yè)的， 應(yīng)對施工企業(yè)的資質(zhì)等級、 施工水平、 技術(shù)力量、以往施工的工程質(zhì)量等情況進(jìn)行調(diào)查評價。5環(huán)境保護(hù)評估。簡要分析該項(xiàng)目在環(huán)境保護(hù)方面的問題。該 項(xiàng)目的建設(shè)和投產(chǎn)會對生態(tài)環(huán)境會產(chǎn)生什么影響（包括廢水、廢氣、 廢渣、生態(tài)平衡和拆遷等等） ，準(zhǔn)備采用什么樣的環(huán)境保護(hù)措施，環(huán) 保方案是否已得

10、到有權(quán)環(huán)境監(jiān)管部門的審批。 重點(diǎn)審查有無經(jīng)環(huán)保部 門批準(zhǔn)的環(huán)境保護(hù)措施和方案。2.3.3 項(xiàng)目產(chǎn)品市場評估項(xiàng)目產(chǎn)品市場評估 （亦稱產(chǎn)品市場分析 ），是指通過對產(chǎn)品市場供 求現(xiàn)狀的調(diào)查和對產(chǎn)品供求發(fā)展趨勢的預(yù)測以及項(xiàng)目產(chǎn)品競爭力的 分析，判斷項(xiàng)目產(chǎn)品銷售的前景和潛力。2.3.3.1 基本內(nèi)容1產(chǎn)品的用途、消費(fèi)對象、市場需求總量及其區(qū)域性、時間性 等特點(diǎn)；2產(chǎn)品的市場競爭激烈程度，是否具有壟斷性，壟斷的程度；3國內(nèi)現(xiàn)有同類產(chǎn)品的生產(chǎn)能力、產(chǎn)品產(chǎn)量及生產(chǎn)能力利用情 況；4國內(nèi)在建和擬建生產(chǎn)同類產(chǎn)品項(xiàng)目的生產(chǎn)能力及預(yù)計(jì)建成投 產(chǎn)時間；5產(chǎn)品近兩年進(jìn)出口數(shù)量及進(jìn)出口主要來源；6預(yù)測未來若干年內(nèi) （一般為

11、五年左右 ）產(chǎn)品需求總量，說明其理 由；7價格變化情況和預(yù)測，價格預(yù)測是否有授權(quán)物價部門批準(zhǔn)為 依據(jù)；8與國內(nèi)外同類產(chǎn)品相比較，分析項(xiàng)目產(chǎn)品在性能、質(zhì)量、價 格方面的競爭能力；9進(jìn)行產(chǎn)品市場定位和市場開發(fā)計(jì)劃、銷售措施分析，落實(shí)銷 售渠道，論述營銷策略（主要包括產(chǎn)品策略、價格策略、分銷渠道策 略、促銷策略等）；10有產(chǎn)品出口的項(xiàng)目， 要分析其出口可能性并預(yù)測國際市場供 求狀況和價格走勢。2.3.3.2 注意事項(xiàng)1進(jìn)行市場需求調(diào)查預(yù)測時，要考慮進(jìn)口產(chǎn)品和替代產(chǎn)品對市 場需求狀況的影響；2分析項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模和建設(shè)方案的經(jīng)濟(jì)合理性，是否達(dá)到規(guī)模 經(jīng)濟(jì)的要求；3要結(jié)合全國和當(dāng)?shù)氐漠a(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)情況，分析項(xiàng)目建

12、設(shè)是否是重 復(fù)建設(shè)。2.3.4 投資估算與資金來源評估投資估算與資金來源評估， 是指對建設(shè)項(xiàng)目投資估算和各項(xiàng)資金來源的合理性和可靠性進(jìn)行分析論證。它以定量分析的方法為主。2.3.4.1 項(xiàng)目投資估算1項(xiàng)目總投資：項(xiàng)目總投資是指固定資產(chǎn)投資與流動資金投資之和2固定資產(chǎn)投資：固定資產(chǎn)投資包括靜態(tài)投資和動態(tài)投資。其 中，靜態(tài)投資是指項(xiàng)目按擬定建設(shè)規(guī)模、產(chǎn)品方案、建設(shè)內(nèi)容進(jìn)行建 設(shè)所需的費(fèi)用，包括建筑工程費(fèi)用、安裝工程費(fèi)用、設(shè)備購置費(fèi)用、 其他費(fèi)用和基本預(yù)備費(fèi)；動態(tài)投資包括建設(shè)期利息、匯率變動部分、 固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅（目前暫緩征收）及國家新批準(zhǔn)的稅費(fèi)、漲 價預(yù)備金。 項(xiàng)目建設(shè)期投入物價格按時價確

13、定， 即按照項(xiàng)目建設(shè)期各 年可能發(fā)生的實(shí)際支付價格確定。3項(xiàng)目建設(shè)期利息：項(xiàng)目建設(shè)期利息是項(xiàng)目建設(shè)期內(nèi)每年應(yīng)計(jì) 利息之和。建設(shè)期每年應(yīng)計(jì)利息計(jì)算公式為：本年發(fā)放貸款總額建設(shè)期每年應(yīng)計(jì)利息=（年初貸款累計(jì)+ ） X年利率24漲價預(yù)備金：漲價預(yù)備金一般按下式計(jì)算：n t-1漲價預(yù)備金=刀lt （1+f）-1t=1式中：n - 計(jì)算期年數(shù)lt計(jì)算期第t年的建筑安裝工程費(fèi)用和設(shè)備及工器具購置費(fèi)f - 投資價格指數(shù)t - 計(jì)算期第 t 年5進(jìn)行固定資產(chǎn)投資估算時，應(yīng)分析工程內(nèi)容和費(fèi)用是否齊全， 是否任意擴(kuò)大取費(fèi)范圍和提高標(biāo)準(zhǔn)， 擴(kuò)大規(guī)模； 分析投資估算中有無 漏項(xiàng)、少算或人為壓低造價等情況； 分析投資構(gòu)

14、成比例是否合理及不 合理的原因； 分析審查投資估算是否包括了不可預(yù)見費(fèi)和價差費(fèi)， 是 否充分考慮了項(xiàng)目建設(shè)期間建筑材料、 設(shè)備及工器具購置費(fèi)用由于價 格升降而引起的投資增減數(shù)額。6流動資金：流動資金是指項(xiàng)目建成投產(chǎn)后為維持正常生產(chǎn)經(jīng) 營活動所占用的全部周轉(zhuǎn)資金。 流動資金需要額一般采用擴(kuò)大指標(biāo)法 估算，即參照同類企業(yè)流動資金占銷售收入或經(jīng)營成本的比率以及單 位產(chǎn)量占用流動資金的比率來確定；也可采用分類詳估法估算。2.3.4.2 資金來源評估對資金來源的評估， 是指對項(xiàng)目權(quán)益性資金和債務(wù)性資金的可靠 性和資金成本進(jìn)行分析。其中：權(quán)益性資金包括借款人 /項(xiàng)目發(fā)起人、 其他相關(guān)人對項(xiàng)目投入的資本金、

15、 借款人等對項(xiàng)目投入的無需返還的 資金、折舊、發(fā)行股票募集的資金；債務(wù)性資金包括銀行貸款、發(fā)行 債券、融資租賃及其他需付息還本的資金。1可靠性的評估。（1）對于貨幣方式的資本金，主要根據(jù)各投資者提供的財(cái)務(wù)報(bào) 表和分年度資金安排承諾函， 在對各投資者近三年的生產(chǎn)經(jīng)營、 資產(chǎn) 負(fù)債及財(cái)務(wù)狀況變動情況進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上， 確定各投資者的所有者 權(quán)益指標(biāo)，包括資本金、資本公積、盈余公積和未分配利潤，分析各 投資者的應(yīng)償還債務(wù)和其他在建或擬建項(xiàng)目投入資金等各項(xiàng)資金運(yùn) 用，特別應(yīng)分析各投資者的現(xiàn)金流量 ;對擬通過發(fā)行股票籌資的，需 審查是否具有國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)發(fā)行的正式文件， 查看發(fā) 行規(guī)模、價格

16、、時間、方法和說明書，了解證券市場的情況，以確認(rèn) 能否按時按計(jì)劃籌集資金； 綜合平衡后確定各投資者用于本項(xiàng)目的資 本金數(shù)額及分年度計(jì)劃；（2）對于實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)、土地使用權(quán)等方式的 資本金， 主要審查是否經(jīng)過有資格的資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)進(jìn)行估價， 估價方 法是否符合法律、法規(guī)的要求，出資比例是否符合有關(guān)規(guī)定等；（3）對債務(wù)性資金，主要是對債務(wù)性資金的籌措數(shù)額、籌措方 式、籌資成本、 計(jì)劃安排及審批情況等進(jìn)行評估和落實(shí)。對擬通過發(fā) 行債券（公司債券、企業(yè)債券、可轉(zhuǎn)換公司債券）籌資的，需審查是 否具有國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)發(fā)行的正式文件，查看發(fā)行規(guī) 模、價格、時間、方法和說明書，了解證券市

17、場的情況，以確認(rèn)能否 按時按計(jì)劃籌集資金2資金成本的評估。資金成本是為籌集資金而花費(fèi)的全部代價， 一般用成本額占所籌 資金的百分比來表示， 所以又叫資金成本率， 一般包括籌措成本和使 用成本。對使用者而言，所有來源資金（包括自有資金）的使用都必 須付出相應(yīng)的代價。 從理論上說， 資金成本率是一個項(xiàng)目必須獲得的 最低收益率， 以補(bǔ)償企業(yè)經(jīng)營這個項(xiàng)目所付出的代價。 因此應(yīng)對項(xiàng)目 資金成本進(jìn)行測算， 當(dāng)資金來源較多時， 可用加權(quán)平均資金成本計(jì)算 其總成本率。2.3.5 財(cái)務(wù)評估財(cái)務(wù)評估是指在基礎(chǔ)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)測算與分析的基礎(chǔ)上， 根據(jù)國家現(xiàn) 行財(cái)稅制度及有關(guān)規(guī)定， 測算財(cái)務(wù)效益評估指標(biāo)， 考核項(xiàng)目的盈利能

18、 力和清償能力，并進(jìn)行不確定性分析，據(jù)以判別項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性。2.3.5.1 基本要求項(xiàng)目生產(chǎn)經(jīng)營期投入物和產(chǎn)出物價格， 在項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年均采 用以建設(shè)期末物價總水平為基礎(chǔ)， 并考慮生產(chǎn)經(jīng)營期相對價格變化后 的同一預(yù)測價格。對項(xiàng)目生產(chǎn)經(jīng)營期投入物和產(chǎn)出物價格進(jìn)行預(yù)測時， 要考慮其現(xiàn) 實(shí)價格的合理性、 市場供求狀況及國家有關(guān)政策等因素對價格變化趨 勢的影響?；A(chǔ)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)， 除總投資與資金來源外， 還包括計(jì)算期與生產(chǎn)負(fù) 荷、成本與費(fèi)用、 銷售收入與銷售稅金及附加、利潤總額與利潤分配 等。2.3.5.2 基本內(nèi)容1項(xiàng)目計(jì)算期與生產(chǎn)負(fù)荷。（1）項(xiàng)目計(jì)算期，包括建設(shè)期和生產(chǎn)經(jīng)營期。確定項(xiàng)目計(jì)算期， 應(yīng)

19、充分考慮產(chǎn)品市場供求情況及技術(shù)進(jìn)步因素。2）生產(chǎn)負(fù)荷 （亦稱生產(chǎn)能力利用率 ） ，是指項(xiàng)目建成投產(chǎn)后各 年實(shí)際產(chǎn)量與設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力的比值。 確定項(xiàng)目生產(chǎn)經(jīng)營期各年的生產(chǎn)負(fù)荷時，要有充分依據(jù)。應(yīng)考慮原材料、燃料、動力供應(yīng)、產(chǎn)品市場 需求及工藝技術(shù)等因素變化對生產(chǎn)負(fù)荷的制約和影響作用。2成本與費(fèi)用估算。 （1）總成本費(fèi)用，是指項(xiàng)目各年為生產(chǎn)和銷售產(chǎn)品而花費(fèi)的全 部成本和費(fèi)用。其計(jì)算公式為：總成本費(fèi)用=產(chǎn)品制造成本+管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用+銷售費(fèi)用（ 2）產(chǎn)品制造成本， 是指企業(yè)生產(chǎn)過程中實(shí)際消耗的直接材料、 直接工資、其他直接支出和制造費(fèi)用。其中：直接材料包括企業(yè)生產(chǎn) 經(jīng)營過程中消耗的原材料、 輔助材料

20、、備品備件、外購半成品、 燃料、 動力、包裝物以及其他直接材料； 直接工資包括從事產(chǎn)品生產(chǎn)人員的 工資、獎金、津貼和補(bǔ)貼；其他直接支出包括從事產(chǎn)品生產(chǎn)人員的職 工福利費(fèi)等；制造費(fèi)用包括企業(yè)各個生產(chǎn)單位為組織和管理生產(chǎn)所發(fā) 生的生產(chǎn)單位管理人員工資、 職工福利費(fèi)、 生產(chǎn)單位房屋建筑物及機(jī) 器設(shè)備等的折舊、油田維護(hù)費(fèi)、礦山維簡費(fèi)、租賃費(fèi)、修理費(fèi)及其他 制造費(fèi)用。（3）管理費(fèi)用，是指企業(yè)行政管理部門為組織與管理經(jīng)營活動 而發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用。包括公司經(jīng)費(fèi)、工會經(jīng)費(fèi)、土地使用費(fèi)、技術(shù)轉(zhuǎn) 讓費(fèi)、無形資產(chǎn)攤銷、開辦費(fèi)攤銷、壞帳損失及其他管理費(fèi)用。（4）財(cái)務(wù)費(fèi)用，是指企業(yè)為籌集資金而發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用。包括企業(yè)生產(chǎn)

21、經(jīng)營期間發(fā)生的利息凈支出、 匯兌凈損失、調(diào)劑外匯手續(xù)費(fèi)、金融機(jī)構(gòu)手續(xù)費(fèi)以及籌資發(fā)生的其他財(cái)務(wù)費(fèi)用等。 項(xiàng)目評估時一般只 考慮長期負(fù)債利息支出和短期負(fù)債利息支出， 其中生產(chǎn)經(jīng)營期間的長 期負(fù)債利息凈支出一般采用“滯后計(jì)息法”，即假定各年的還本付息在 年末發(fā)生，計(jì)算出各年的財(cái)務(wù)費(fèi)用后再計(jì)算當(dāng)年的還本付息資金來 源。（5）銷售費(fèi)用，是指企業(yè)在銷售產(chǎn)品、自制半成品和提供勞務(wù)等過程中發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用以及下設(shè)銷售機(jī)構(gòu)的各項(xiàng)經(jīng)費(fèi)。（6）經(jīng)營成本，是指總成本費(fèi)用扣除固定資產(chǎn)折舊費(fèi)、維簡費(fèi)、 無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)攤銷費(fèi)和利息支出以后的全部費(fèi)用。 其計(jì)算公式 為：經(jīng)營成本=總成本費(fèi)用-固定資產(chǎn)折舊費(fèi)-維簡費(fèi)-無形資產(chǎn)

22、及遞延資產(chǎn)攤銷費(fèi)利息支出3銷售收入與銷售稅金及附加。（1）產(chǎn)品銷售收入，是指項(xiàng)目建成投產(chǎn)后在一定時期內(nèi)銷售產(chǎn) 品而取得的收入。產(chǎn)品銷售收入按含稅價格計(jì)算。（2）銷售稅金及附加，是指項(xiàng)目建成投產(chǎn)后在一定時期內(nèi)因銷 售產(chǎn)品而發(fā)生的增值稅、消費(fèi)稅、營業(yè)稅、資源稅、城鄉(xiāng)維護(hù)建設(shè)稅 及教育費(fèi)附加等。其中增值稅計(jì)算公式如下：增值稅=當(dāng)期銷項(xiàng)稅額-當(dāng)期進(jìn)項(xiàng)稅額銷項(xiàng)稅額 =銷售額 * 稅率=銷售收入（即含稅銷售額） /（1+稅率） *稅率進(jìn)項(xiàng)稅額 =外購原材料、燃料、動力 /（1+稅率） *稅率進(jìn)項(xiàng)稅額中以農(nóng)產(chǎn)品為原料者為進(jìn)貨價 *10%無論銷項(xiàng)稅額還是進(jìn)項(xiàng)稅額，都應(yīng)按貨物品種和適用稅率的不同 分別估算。上述

23、產(chǎn)品增值稅屬于銷售環(huán)節(jié)的稅，故項(xiàng)目財(cái)務(wù)評估中作為銷售 稅金。（3）銷售收入與銷售稅金及附加的估算與審查，應(yīng)隨項(xiàng)目具體 情況而定，分別按生產(chǎn)經(jīng)營各年的生產(chǎn)能力利用率 （生產(chǎn)負(fù)荷 ）進(jìn)行計(jì) 算，審查和鑒定產(chǎn)品銷售價格是否符合現(xiàn)實(shí)情況和市場變化趨勢， 審 查和鑒定各種稅金及附加的計(jì)算是否符合國家規(guī)定。確定產(chǎn)品銷售價格時， 一般采用估算時的實(shí)際價格或一段時期內(nèi) 的平均價格，并且在評估報(bào)告中加以預(yù)測及分析。項(xiàng)目產(chǎn)出物有外銷時， 應(yīng)計(jì)算外匯銷售收入， 并按評估時的匯率 折算成人民幣，再計(jì)入銷售收入總額。4利潤及利潤分配的估算。利潤及利潤分配應(yīng)按照現(xiàn)行財(cái)務(wù)制 度測算。主要指標(biāo)及計(jì)算公式如下：產(chǎn)品銷售利潤=產(chǎn)

24、品銷售收入總成本費(fèi)用產(chǎn)品銷售稅金及 附加其他銷售利潤利I潤總額=產(chǎn)品銷售利潤+投資凈收益+營業(yè)外收入-營業(yè)外支出5盈利能力分析。 項(xiàng)目盈利能力分析主要是計(jì)算銷售利潤率、 投資利潤率和財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率等指標(biāo)。（1）銷售利潤率，是指項(xiàng)目建成投產(chǎn)后年平均利潤總額與年平 均銷售收入的比值。其計(jì)算公式如下：項(xiàng)目銷售利潤率=生產(chǎn)經(jīng)營期年平均利潤總額生產(chǎn)經(jīng)營期年平均銷售收入2)投資利潤率，是指項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，生產(chǎn)經(jīng)營期各年利潤總額的年平均數(shù)與項(xiàng)目總投資之比率。其計(jì)算公式如下：投資利潤率=生產(chǎn)經(jīng)營期年平均利潤總額項(xiàng)目總投資一 °00%3)財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率，是指項(xiàng)目在計(jì)算期內(nèi)各年差額凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)等于

25、零的折現(xiàn)率， 它反映項(xiàng)目所占用資金的盈利水平。 其 表達(dá)式為：nDCI CO)t (1 + IRR) -t =0t=1式中：IRR-內(nèi)部收益率CI -現(xiàn)金流入量CO -現(xiàn)金流出量(Cl-CO)t-第t年的凈現(xiàn)金流量n -計(jì)算期( 4)清償能力分析，主要是計(jì)算貸款償還期指標(biāo)。貸款償還期 是指借款人 /項(xiàng)目發(fā)起人從支用第一筆借款之日起到還清全部借款本 息之日止的時間， 亦即以項(xiàng)目建成投產(chǎn)后可用于還款的利潤、 固定資 產(chǎn)折舊費(fèi)、無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)等攤銷費(fèi)及其他還款資金償還固定資 產(chǎn)貸款本金和利息所需要的時間。其計(jì)算公式為：貸款償還期=貸款償還后開始出現(xiàn)盈余的年份-貸款開始支用的年份當(dāng)年償還貸款數(shù)當(dāng)年

26、可用于還款的資金數(shù)對于有多種貸款來源渠道的項(xiàng)目，除了計(jì)算綜合貸款償還期限 外，還應(yīng)按各種貸款的還款條件計(jì)算建設(shè)銀行的貸款償還期。涉及外資的項(xiàng)目， 其境外借款部分的還本付息， 應(yīng)按已經(jīng)明確的 或預(yù)計(jì)可能的貸款償還條件 （包括償還期限和償還方式 ）計(jì)算。在各種貸款的償還條件未確定的情況下， 一般應(yīng)采用以下兩種方 式計(jì)算建設(shè)銀行貸款償還期。 一種按先貸先還、后貸后還的方式計(jì)算； 另一種按各種來源渠道的貸款資金占貸款資金總額的比例分?jǐn)們斶€ 貸款的方式進(jìn)行計(jì)算。6不確定性分析，包括盈虧平衡點(diǎn)分析和敏感性分析。（1）盈虧平衡點(diǎn)分析，是指在一定的市場、生產(chǎn)能力的條件下， 研究貸款項(xiàng)目成本與收益的平衡關(guān)系的方

27、法。 主要根據(jù)正常生產(chǎn)年份 的產(chǎn)品產(chǎn)量或銷售量、可變成本、固定成本、產(chǎn)品價格和銷售稅金等 的年平均數(shù)據(jù)，計(jì)算盈虧平衡點(diǎn)。一般以生產(chǎn)能力利用率表示，其計(jì) 算公式為：CFSCvT式中：CF - 年平均固定總成本S - 年平均銷售收入Cv - 年平均可變總成本T - 年平均銷售稅金及附加（2）敏感性分析，是指在項(xiàng)目建設(shè)過程中和投產(chǎn)后的若干主要 的不確定性因素發(fā)生變化時， 對項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益所帶來的影響程度而進(jìn) 行的定量分析。一般要分析建設(shè)工期、投資、生產(chǎn)負(fù)荷、生產(chǎn)投入物 價格、銷售價格、匯率等因素變化，對項(xiàng)目內(nèi)部收益率、貸款償還期 等主要評價指標(biāo)的影響程度， 判別項(xiàng)目的潛在風(fēng)險和抗風(fēng)險能力。 評 估中應(yīng)

28、根據(jù)項(xiàng)目的具體情況對影響項(xiàng)目效益的幾個最主要的因素進(jìn) 行單因素、多因素的敏感性分析。2.3.5.3 注意事項(xiàng)改擴(kuò)建和技術(shù)改造項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評價， 一般采用上述“總量對比法”。 即計(jì)算、分析項(xiàng)目全部效益與費(fèi)用，從而計(jì)算評估指標(biāo)。特殊的改擴(kuò) 建和技術(shù)改造項(xiàng)目可以采用“有無對比法”。即計(jì)算、分析“有項(xiàng)目”與“無 項(xiàng)目”相對的增量效益與增量費(fèi)用，從而計(jì)算增量部分的評估指標(biāo)?！坝袩o對比法”中有關(guān)指標(biāo)計(jì)算方法如下：1固定資產(chǎn)投資， 包括新追加的投資和可利用的原有固定資產(chǎn)。 若不進(jìn)行改擴(kuò)建和技術(shù)改造， 企業(yè)原有固定資產(chǎn)價值繼續(xù)使用年限明 顯小于計(jì)算期時，可利用的企業(yè)原有固定資產(chǎn)價值按帳面價值（即固定資產(chǎn)凈值 ）

29、計(jì)算；否則應(yīng)按重估價值計(jì)算。 2新增流動資金需要量，一般按新增銷售收入資金率法計(jì)算。 3新增產(chǎn)品總成本費(fèi)用，應(yīng)反映出進(jìn)行改擴(kuò)建和不進(jìn)行改擴(kuò)建兩種情況的差別，將企業(yè)原有固定資產(chǎn)分為“繼續(xù)使用”和“不再利用” 兩部分。在有項(xiàng)目的情況下，不再利用的原有固定資產(chǎn)不再提取折舊， 新增折舊為有項(xiàng)目折舊與現(xiàn)狀折舊的差額。4銷售收入與銷售稅金及附加，應(yīng)區(qū)分不同情況分別處理。與 老企業(yè)原有效益可以分開的， 其新增銷售收入與銷售稅金為技術(shù)改造 部分增量； 與老企業(yè)原有效益難以分開的， 可分別計(jì)算改擴(kuò)建與不進(jìn) 行改擴(kuò)建時的銷售收入與銷售稅金兩者之間的差額。5利潤與利潤分配，應(yīng)區(qū)分兩種不同情況分別處理。不增加產(chǎn) 量、

30、只降低成本的項(xiàng)目， 其增量利潤為成本節(jié)約額； 只提高產(chǎn)品質(zhì)量、 不增加產(chǎn)量的項(xiàng)目，其新增利潤即為因價格提高而增加的利潤。6改擴(kuò)建、技術(shù)改造貸款項(xiàng)目的清償能力分析，應(yīng)分別計(jì)算新 增貸款和新老貸款的清償能力。2.3.6 風(fēng)險防范評估與銀行相關(guān)效益評估 風(fēng)險防范評估，是指對借款人提供的保證、抵押、質(zhì)押等貸款風(fēng) 險防范措施的可行性、 可靠性等方面進(jìn)行分析論證。 銀行相關(guān)效益評 估，是指建設(shè)銀行對其貸款所支持項(xiàng)目中獲得的間接收益情況進(jìn)行分 析?；緝?nèi)容：2.3.6.1 風(fēng)險防范評估分析該項(xiàng)目本身以及我行投資有哪些主要風(fēng)險，計(jì)劃怎樣降低、 規(guī)避和分?jǐn)傦L(fēng)險，如有轉(zhuǎn)貸或代理貸款，也要分析轉(zhuǎn)貸或代理風(fēng)險。1借款

31、人提供擔(dān)保措施情況，分別或同時進(jìn)行保證措施評估、 抵押措施評估和質(zhì)押措施評估。 各類擔(dān)保措施最基本的條件是必須符 合擔(dān)保法的有關(guān)規(guī)定。對貸款的風(fēng)險防范措施進(jìn)行評估論證，具 體可參照本手冊第三篇第三章信貸擔(dān)保中的有關(guān)規(guī)定。2分析該項(xiàng)目在法律方面的問題。在貸款合同、抵押、保證、 承諾、土地使用權(quán)、外匯許可、項(xiàng)目法律文件的審批、政府政策、法 規(guī)、稅收、環(huán)保、勞動用工等方面是否存在有待澄清、解決的法律問 題，借款人 /項(xiàng)目發(fā)起人是否與任何第三方有未解決、清算的重大法 律糾紛，簡要介紹項(xiàng)目所在地地方法律環(huán)境。3. 分析該項(xiàng)目在技術(shù)、市場、資金、財(cái)務(wù)等各方面存在的問題。2.3.6.2 銀行效益評估1流動性

32、評估，主要是分析借款人 /項(xiàng)目發(fā)起人在建設(shè)銀行開戶 及資金分流情況，并計(jì)算存貸比率指標(biāo)。其計(jì)算公式如下： 企業(yè)存款存貸比率= X100%固定資產(chǎn)貸款流動資金貸款式中：（1）企業(yè)存款是指借款人 /項(xiàng)目發(fā)起人正常生產(chǎn)年份在我行的各 類存款，包括結(jié)算戶存款和其他存款的平均余額；（2）結(jié)算戶存款平均余額一般可按銷售收入的一定比例測算；（3）其他存款按企業(yè)正常生產(chǎn)年份的折舊和未分配利潤兩項(xiàng)的滯留額 （企業(yè)計(jì)劃以后年份使用部分 ）估算；（ 4）固定資產(chǎn)貸款和流動資金貸款系指我行對借款人 /項(xiàng)目發(fā)起 人將要承諾的兩類貸款的總額。2銀行相關(guān)效益評估，分析項(xiàng)目建設(shè)后銀行的結(jié)算業(yè)務(wù)增長情 況，掌握行業(yè)動態(tài)經(jīng)濟(jì)信息

33、情況， 與地方政府和主管部門的關(guān)系情況， 擴(kuò)大其他業(yè)務(wù)發(fā)展和機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)情況， 提高銀行社會知名度和業(yè)務(wù) 競爭能力情況等。2.3.7 總評價通過對借款人 /項(xiàng)目發(fā)起人、項(xiàng)目概況、項(xiàng)目產(chǎn)品市場供求、項(xiàng)目 投資估算與資金來源、項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益和風(fēng)險防范與銀行相關(guān)效益等 6 個方面的評估論證， 評估人員分別得出了各個分項(xiàng)評估結(jié)論。 這些結(jié) 果大多比較分散，各項(xiàng)指標(biāo)參差不齊，有時還可能有一定的矛盾。本 部分評估內(nèi)容，就是要在以上各部分評估論證結(jié)果的基礎(chǔ)上進(jìn)行全面 的歸納總結(jié)，指出項(xiàng)目存在的問題， 提出落實(shí)和解決有關(guān)問題的建議， 形成評估總體意見，供各級領(lǐng)導(dǎo)決策參考。分項(xiàng)評估情況匯總分析把上述 6 個分項(xiàng)評

34、估得出的結(jié)論進(jìn)行整理歸類和對比分析，形成 對項(xiàng)目各個方面比較全面的、客觀公正的概括總結(jié)。2.3.7.2 問題與建議根據(jù)對分項(xiàng)評估情況的匯總分析， 明確指出項(xiàng)目目前存在的、 可 能會給我行貸款帶來風(fēng)險的問題， 以及在項(xiàng)目評估過程中尚未解決或 無法解決的需要進(jìn)一步完善和落實(shí)的問題 ;簡要分析該項(xiàng)目與建行過 去類似項(xiàng)目相比有何相同或重大不同之處， 過去在類似項(xiàng)目上我行有 何經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。 在此基礎(chǔ)上提出有效解決這些問題的措施和建議， 同時 對有關(guān)問題是否可能落實(shí)解決做出說明。2.7.3.3 總體評估意見 綜合評估各方面情況，結(jié)合以下列示的承諾貸款一般條件要求， 對我行能否貸款支持項(xiàng)目建設(shè)提出決策建議。1

35、基本條件。借款人 /項(xiàng)目發(fā)起人已在或承諾在我行開立基本結(jié) 算戶，與我行簽訂銀企合作協(xié)議， 或者承諾在我行保持穩(wěn)定的結(jié)算量 和存款余額等。2借款人/項(xiàng)目發(fā)起人資信。 借款人/項(xiàng)目發(fā)起人近 3年保持比較 高的盈利水平；財(cái)務(wù)狀況較為理想；借款人 /項(xiàng)目發(fā)起人現(xiàn)有長期負(fù) 債有穩(wěn)定可靠的還款來源。3投資估算。固定資產(chǎn)投資估算中，工程不可預(yù)見費(fèi)率應(yīng)高于 10，投資價格指數(shù)根據(jù)屆時國家經(jīng)濟(jì)形勢及國家計(jì)委頒布的投資價 格指數(shù)而定。4資金來源。工業(yè)項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資中一般要有不少于 25的 資本金；流動資金中要有不少于 30的資本金；流動負(fù)債和長期負(fù) 債不得作為企業(yè)的資本金。 以工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)作價出資的金額

36、， 不得超過項(xiàng)目資本金總額的 20。借款人 /項(xiàng)目發(fā)起人及項(xiàng)目投資者 對其他法人累計(jì)投資額不超過企業(yè)注冊資本金的 50。5財(cái)務(wù)評價。項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率，原則上應(yīng)高于平均籌資成 本 4 個百分點(diǎn)；貸款償還期，大中型基本建設(shè)項(xiàng)目一般不超過 8 年， 小型基本建設(shè)項(xiàng)目不超過 3 年；限額以上技術(shù)改造項(xiàng)目一般為 5 年， 最長不超過 6 年，限額以下技術(shù)改造項(xiàng)目一般為 3 年，最長不超過 5 年。外匯貸款（轉(zhuǎn)貸）項(xiàng)目的貸款償還期， 應(yīng)符合貸款或轉(zhuǎn)貸協(xié)議要求。6風(fēng)險防范。貸款項(xiàng)目的保證人不超過 3 個；保證人的保證率 應(yīng)低于 70。采用抵押方式的，一般不動產(chǎn)或動產(chǎn)的抵押率應(yīng)低于 70。2.4 評估報(bào)告

37、項(xiàng)目評估報(bào)告是評估工作完成后形成的書面材料， 是建設(shè)銀行貸 款決策的主要依據(jù)。因此， 評估報(bào)告必須完整規(guī)范，文字?jǐn)⑹鲆喢?扼要，重點(diǎn)突出，觀點(diǎn)明確。評估報(bào)告由主報(bào)告、附表和附件 3 部分 組成。評估報(bào)告格式如下：1評估報(bào)告封面和扉頁。封面格式:項(xiàng)目評估報(bào)告中國建設(shè)銀行分行年 月 日扉頁格式：評估審核人：（人 名）（單位）（職務(wù)）（職稱）評估小組組長：（組 長）（單位）（職務(wù)）（職稱）評估小組成員：（成員 1）（單位）（職務(wù)）（職稱）（成員 2）（單位）（職務(wù)）（職稱）成員 3） （單位 ）（職務(wù)）（職稱 ）2主報(bào)告般由八章組成，第一章為項(xiàng)目基本情況介紹，簡要說明借款人 /項(xiàng)目發(fā)起人的基本情況

38、，項(xiàng)目建設(shè)所在地，項(xiàng)目計(jì)劃 / 資金用途，項(xiàng)目前期工作進(jìn)展情況，項(xiàng)目提出的背景、立項(xiàng)依據(jù)，申 請的信貸業(yè)務(wù)種類，貸款方式，貸款金額，貸款期限、利率等；其他 七章分別對應(yīng)本章中第 2.3 節(jié)相應(yīng)的有關(guān)評估內(nèi)容，并按順序依次排 列。3附表。評估報(bào)告附表共計(jì) 7 張，依次為： 評估表 1 固定資產(chǎn)投資估算表 評估表 2 固定資產(chǎn)投資資產(chǎn)分類表 評估表 3 投資計(jì)劃與資金籌措表 評估表 4 總成本費(fèi)用估算表 評估表 5 損益表 評估表 6 貸款償還期計(jì)算表 評估表 7 全部投資現(xiàn)金流量表評估表1:固定資產(chǎn)投資估算表單位：萬元，萬美元序號工程或費(fèi)用名稱估算價值建筑工程設(shè)備購置安裝工程其它費(fèi)用合計(jì)其中外幣

39、一靜態(tài)投資(1+2+3)1工程費(fèi)用主要生產(chǎn)項(xiàng)目輔助生產(chǎn)項(xiàng)目公用工程2其他費(fèi)用3基本預(yù)備費(fèi)不可預(yù)見費(fèi)價差費(fèi)二動態(tài)投資(1+2+3+4+5)1建設(shè)期利息2匯率變動部分3固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅4國家新批準(zhǔn)的稅費(fèi)5漲價預(yù)備金三固定資產(chǎn)投資（一+二）評估表2:固定資產(chǎn)投資資產(chǎn)分類單位：萬元序號工程費(fèi)用名稱估算價值一固定資產(chǎn)(1+2+3+4+5+6+7+8)1工程費(fèi)用主要生產(chǎn)項(xiàng)目輔助生產(chǎn)項(xiàng)目公用工程2其他形成固定資產(chǎn)費(fèi)用3基本預(yù)備費(fèi)不可預(yù)見費(fèi)價差費(fèi)4建設(shè)期利息5匯率變動部分6固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅7國家新批準(zhǔn)的稅費(fèi)8漲價預(yù)備金二無形資產(chǎn)（1+2+3+4+5）1土地使用權(quán)2專利權(quán)3非專利技術(shù)4商標(biāo)權(quán)5其他無形資產(chǎn)三遞延資產(chǎn)(1+2+3+4+5)1開辦費(fèi)咨詢費(fèi)人員培訓(xùn)費(fèi)（生產(chǎn)職工）籌建人員