郵輪產(chǎn)業(yè)研究

1、一、產(chǎn)業(yè)簡(jiǎn)介現(xiàn)代郵輪的雛形出現(xiàn)于19世紀(jì)30年代，于20世紀(jì)5060年代率先在北美地區(qū)實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代化轉(zhuǎn)型?，F(xiàn)代的郵輪業(yè)主要以大型游船為依托，跨國(guó)旅游為核心業(yè)務(wù)，屬旅游市場(chǎng)高端產(chǎn)品。郵輪主要產(chǎn)業(yè)鏈包括郵輪生產(chǎn)制造、郵輪經(jīng)營(yíng)管理、碼頭港口建設(shè)與經(jīng)營(yíng)、郵輪旅游相關(guān)服務(wù)等。圖1 郵輪產(chǎn)業(yè)鏈資料來源：公開資料整理郵輪經(jīng)濟(jì)是以郵輪旅游為核心，以運(yùn)輸和旅游為紐帶，集船舶制造、交通運(yùn)輸、港口服務(wù)、船舶供應(yīng)、游覽觀光、餐飲酒店、金融保險(xiǎn)、房地產(chǎn)、加工制造等相關(guān)產(chǎn)業(yè)活動(dòng)于一體的經(jīng)濟(jì)形態(tài)。二、發(fā)展現(xiàn)狀近50年來，現(xiàn)代郵輪產(chǎn)業(yè)以年均8%-9%的速度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)穩(wěn)定。根據(jù)國(guó)際郵輪協(xié)會(huì)（CLIA）預(yù)計(jì)，2019年郵輪旅客數(shù)

2、將達(dá)到3000萬人次，較2018年上升6%。郵輪旅游持續(xù)增長(zhǎng)，并對(duì)全球經(jīng)濟(jì)做出貢獻(xiàn)。圖2 2014年2020年全球郵輪旅游人次（萬）資料來源：公開資料整理（一）國(guó)際狀況郵輪制造全球豪華郵輪建造主要集中在歐洲，意大利芬坎蒂尼集團(tuán)、德國(guó)邁爾集團(tuán)兩家制造商，合計(jì)占據(jù)了全球中大型郵輪90%以上的市場(chǎng)份額。大型郵輪的制造中心主要聚焦在歐洲，每年產(chǎn)能為78艘，而每年郵輪需求量為15艘，需求約為供給的2倍，供需極不平衡。郵輪旅游從地理區(qū)域分布來看，全球郵輪的航線主要分布在三大地區(qū)，即加勒比海、地中海、亞洲和太平洋區(qū)域。其中，加勒比海域是目前全世界郵輪航線最多的地區(qū)，是世界郵輪旅游最為發(fā)達(dá)的地區(qū)，其所對(duì)應(yīng)的美

3、國(guó)以及歐洲市場(chǎng)也成為全球郵輪游客最多發(fā)展最為成熟的市場(chǎng)；其次是地中海地區(qū)，該區(qū)郵輪航線占全球郵輪航線的19%。郵輪游客相比于非郵輪游客，對(duì)這些郵輪旅游目的地的偏好更強(qiáng)。圖3全球郵輪航線地區(qū)分布圖資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理近年來，亞洲郵輪經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅猛，國(guó)際郵輪市場(chǎng)重心逐漸東移。2010到2015年，歐美地區(qū)郵輪游客數(shù)占全球郵輪游客數(shù)的份額由80%下降到75%，而亞太地區(qū)的占比則由原來的1.2%增長(zhǎng)到7%，尤其是中國(guó)郵輪游客數(shù)，年均增長(zhǎng)率在30%以上，遠(yuǎn)高于8%的世界平均增長(zhǎng)率。未來幾年，亞太郵輪市場(chǎng)仍將出現(xiàn)高速增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)到2020年，亞洲郵輪游客將達(dá)到500萬人次。此外，雖然亞洲地區(qū)的人口接近

4、30億，但是其郵輪經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)滲透率目前只有0.05%。因此，亞洲郵輪產(chǎn)業(yè)有非常大的潛力和成長(zhǎng)空間。從郵輪入境靠泊量來看，2016年日本達(dá)到1526艘次，位居第一；中國(guó)以850艘次位居第二，其中上海最多；韓國(guó)以745艘次位居第三，其中濟(jì)州島最多；越南以466艘次位居第四；馬來西亞以422艘次位居第五，其中檳城最多；新加坡以391艘次位居第六；泰國(guó)以291艘次位居第七，其中普吉島最多；中國(guó)臺(tái)灣以234艘次位居第八，其中以臺(tái)北、基隆最多；中國(guó)香港以185艘次位居第九；印度尼西亞以172艘次位居第十。圖42018年全球前四大郵輪運(yùn)營(yíng)商營(yíng)收情況資料來源：國(guó)際郵輪協(xié)會(huì)、前瞻研究院但是全球郵輪市場(chǎng)份額總體呈現(xiàn)

5、寡頭壟斷局面。2018年，全球郵輪公司中嘉年華集團(tuán)（Carnival Corporation & Plc）、皇家加勒比集團(tuán)（Royal Caribbean Cruises Ltd.）、諾唯真集團(tuán)（Norwegian Cruise Line Holdings Ltd）、地中海郵輪（MSC Cruises Group）等四家集團(tuán)公司分別以41.8%、23.2%、9.4%、8%的全球市場(chǎng)份額占有率繼續(xù)保持著行業(yè)前四的領(lǐng)先地位。（二）國(guó)內(nèi)狀況郵輪制造中國(guó)郵輪產(chǎn)業(yè)主要為外資企業(yè)主導(dǎo)。盡管中國(guó)是世界第一造船大國(guó)，但造船主要集中在中低端船型，在巨型豪華郵輪領(lǐng)域毫無話語權(quán)。中國(guó)郵輪市場(chǎng)規(guī)模不斷增大，但

6、也是“肥水流入外人田”，使得中國(guó)郵輪經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)一直處于較低水平。2018年，中國(guó)開始發(fā)展本土郵輪船隊(duì)，并取得不錯(cuò)的進(jìn)展。中船集團(tuán)與嘉年華集團(tuán)成立郵輪船東公司，前者為中國(guó)首艘大型郵輪建造者，后者為全球最大的郵輪運(yùn)營(yíng)商，兩者首先從在中國(guó)市場(chǎng)運(yùn)行多年的“大西洋號(hào)”入手，市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)成功率較高。未來隨著中國(guó)各大集團(tuán)布局郵輪全產(chǎn)業(yè)鏈，中國(guó)在郵輪產(chǎn)業(yè)中有望塑造出屬于自己的民族郵輪品牌。郵輪旅游中國(guó)近兩年郵輪業(yè)爆發(fā)增長(zhǎng)，目前的郵輪游客也呈現(xiàn)增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，由于發(fā)展較晚，之前的游客數(shù)和收入基數(shù)都較低，故增長(zhǎng)速度較快。圖52010-2018中國(guó)郵輪游客人數(shù) 圖62010-2018中國(guó)郵輪收入規(guī)模資料來源：國(guó)際郵輪協(xié)會(huì)、中

7、信建投根據(jù)中國(guó)交通運(yùn)輸協(xié)會(huì)郵輪游艇分會(huì)（CCYIA）數(shù)據(jù)，2017年，中國(guó)11大郵輪港包括上海、天津、大連、青島、舟山、溫州、廈門、廣州、深圳、海口、三亞共接待郵輪1181艘次，同比增長(zhǎng)17%。在接待郵輪類別中，接待母港郵輪1098艘次，同比增長(zhǎng)18%，接待訪問港郵輪83艘次，與2016年持平。郵輪游客接待量方面，中國(guó)11大郵輪港口共接待出入境游客總量萬人次，同比增長(zhǎng)18%，其中母港出入境中國(guó)游客萬人次，同比增長(zhǎng)11%，訪問港郵輪出入境游客量達(dá)到萬人次，同比下降37%。從全國(guó)郵輪母港來看，2018年1-6月，亞太第一大郵輪母港上海吳淞口國(guó)際郵輪港共接待郵輪188艘次，同比下降11%，占全國(guó)總量

8、的42%，接待出入境游客萬人次，同比增長(zhǎng)7%，占全國(guó)總量的56.1%，其中母港182艘次，同比下降11%，母港出入境游客量為萬人次，同比增長(zhǎng)8%。2018年16月，第二大郵輪母港天津國(guó)際郵輪母港接待郵輪54艘次，同比下降40%，接待出入境游客量萬人次，同比下降14%，其中接待母港郵輪達(dá)到45艘次，同比下降43%，接待訪問港郵輪9艘次，同比下降18%。2018年16月，全國(guó)第三大郵輪母港廣州港國(guó)際郵輪母港接待郵輪51艘次，同比下降25%，接待出入境游客量萬人次，同比增長(zhǎng)24%，將有望超越天津成為全國(guó)第二大郵輪母港。上海在全國(guó)的郵輪市場(chǎng)中占據(jù)主要位置，2008-2017年上海共接待母港郵輪達(dá)196

9、4艘次，接待母港出入境游客量達(dá)到萬人次。接待母港郵輪艘次和母港出入境游客量占全國(guó)的比重呈現(xiàn)下降的趨勢(shì)，從2008年的艘次占比82.1%下降到2011年的68.2%，并在2012、2013年下降到50%以下。隨著上海吳淞口國(guó)際郵輪港2011年10月正式開港試運(yùn)營(yíng)，為大船的靠泊提供了良好的條件，經(jīng)過2012-2013年的初步發(fā)展，在2014年得到迅速地增長(zhǎng)，接待郵輪艘次占全國(guó)比重增長(zhǎng)到66.4%，接待出入境游客量占全國(guó)比重增長(zhǎng)到78%。圖7中國(guó)十大郵輪旅游客源地（占比：%）資料來源：國(guó)際郵輪協(xié)會(huì)、前瞻研究院三、投資前景（一）優(yōu)勢(shì)分析“一帶一路”倡議，為郵輪經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來新的機(jī)遇“一帶一路”倡議促使中

10、國(guó)出入境旅游進(jìn)入新的黃金時(shí)期。據(jù)國(guó)家旅游局權(quán)威預(yù)計(jì)，“十三五”期間，中國(guó)將為“一帶一路”沿線國(guó)家輸送億人次中國(guó)游客和超過2000億美元的旅游消費(fèi)?！耙粠б宦贰睆闹袊?guó)的四個(gè)走向打通了到歐洲、地中海、印度洋的通道，尤其是“21世紀(jì)海上絲綢之路”從中國(guó)沿海港口過南海到印度洋，延伸至歐洲，以及從中國(guó)沿海港口過南海到南太平洋，打通了前往世界郵輪市場(chǎng)最為發(fā)達(dá)的歐洲、地中海區(qū)域的通道，延伸中國(guó)跨國(guó)、跨洲、跨洋郵輪航線，“一帶一路”沿線國(guó)家也將成為中國(guó)郵輪市場(chǎng)最大的目的地，使得中國(guó)郵輪產(chǎn)業(yè)的發(fā)展空間迅速增大。產(chǎn)業(yè)扶持政策2018年9月27日，交通運(yùn)輸部、國(guó)家發(fā)展改革委等國(guó)家十個(gè)部門聯(lián)合發(fā)布關(guān)于促進(jìn)中國(guó)郵輪經(jīng)濟(jì)

11、發(fā)展的若干意見，圍繞延伸壯大中國(guó)郵輪經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈，加強(qiáng)郵輪自主設(shè)計(jì)建造及配套能力建設(shè)、培育本土郵輪及市場(chǎng)發(fā)展、提升郵輪服務(wù)水平，增加有效供給，為培育經(jīng)濟(jì)發(fā)展新動(dòng)能、加快建設(shè)交通強(qiáng)國(guó)和制造強(qiáng)國(guó)、建設(shè)美麗中國(guó)提供有力支撐。表1中國(guó)各相關(guān)部門發(fā)布支持郵輪的政策法規(guī)匯總國(guó)務(wù)院進(jìn)一步深化中國(guó)（廣東）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)改革開放方案完善促進(jìn)消費(fèi)體制機(jī)制實(shí)施方案（2018-2020）交通運(yùn)輸部關(guān)于促進(jìn)中國(guó)郵輪經(jīng)濟(jì)發(fā)展的若干意見關(guān)于推進(jìn)海南三亞等郵輪港口海上游航線試點(diǎn)意見國(guó)家發(fā)改委服務(wù)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展大綱（2017-2025）工信部船舶工業(yè)深化結(jié)構(gòu)調(diào)整加快轉(zhuǎn)型升級(jí)行動(dòng)計(jì)劃（2016-2020）文旅部關(guān)于在旅游領(lǐng)域推廣政府和

12、社會(huì)資本合作模式的指導(dǎo)意見地方政府關(guān)于加快寶山郵輪經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)施意見青島市扶持郵輪旅游發(fā)展政策實(shí)施細(xì)則天津市郵輪旅游發(fā)展三年行動(dòng)方案（2018-2020）目前中國(guó)正在使用的國(guó)際郵輪港口有15個(gè)，正在規(guī)劃建設(shè)及升級(jí)的郵輪港口6個(gè)。中國(guó)已成為亞太地區(qū)郵輪航線的重要始發(fā)港和環(huán)球航線的重要掛靠港，以中國(guó)為核心的亞洲郵輪市場(chǎng)已經(jīng)成為全球最具成長(zhǎng)性的市場(chǎng)。圖8中國(guó)郵輪港口分布資料來源：觀研天下整理中國(guó)整體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和居民收入水平及消費(fèi)能力的提升2018年中國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值萬億元，中國(guó)經(jīng)濟(jì)總量首次突破90萬億。按可比價(jià)格計(jì)算，同比增長(zhǎng)6.6%。根據(jù)2018中國(guó)高凈值人群財(cái)富白皮書，2017年中國(guó)是亞太區(qū)域財(cái)富增

13、長(zhǎng)最強(qiáng)勁的國(guó)家，2017年全年財(cái)富總值達(dá)到29萬億美元，比2016年增加了萬億美元，位居世界第二，僅次于美國(guó)。同時(shí)，中國(guó)中產(chǎn)階級(jí)的數(shù)量位居全球榜首，中產(chǎn)階級(jí)人數(shù)達(dá)到億人?；谥袊?guó)龐大的消費(fèi)人口和不斷增長(zhǎng)的物質(zhì)財(cái)富，中國(guó)的消費(fèi)升級(jí)加速推進(jìn)，傳統(tǒng)消費(fèi)重點(diǎn)關(guān)注品質(zhì)提升，從量增提升到質(zhì)變，新興消費(fèi)需求旺盛。郵輪旅游作為具有顯著消費(fèi)升級(jí)特征的旅游產(chǎn)品，是更好滿足人們高品質(zhì)生活需求的旅游消費(fèi)升級(jí)產(chǎn)品，是提升高消費(fèi)群體生活質(zhì)量的重要內(nèi)容。制造業(yè)優(yōu)勢(shì)隨著中國(guó)造船工業(yè)的發(fā)展，中國(guó)建立了全產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)洁]輪產(chǎn)業(yè)，從造船、港口、金融、研發(fā)、服務(wù)和配套環(huán)節(jié)都實(shí)現(xiàn)了集團(tuán)式的沖鋒，這是許多其他國(guó)家都缺乏和具備不了的優(yōu)勢(shì)。其次，

14、雖然中國(guó)船廠的整體技術(shù)水平和日韓有一定的差距，但由于中國(guó)擁有巨大的郵輪市場(chǎng)，這將給中國(guó)郵輪產(chǎn)業(yè)很多試錯(cuò)的發(fā)展機(jī)會(huì)來逐步實(shí)現(xiàn)“彎道超車”。最后，隨著“中國(guó)制造2025”的提出，中國(guó)在高端制造產(chǎn)業(yè)上將迎來高速發(fā)展的政策保障，秉承科學(xué)管理和工匠精神的造船工業(yè)，將帶領(lǐng)郵輪產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展。（二）劣勢(shì)分析航線單一，行程較短，易受客觀因素?cái)_動(dòng)首先，從港口發(fā)展情況來看，上海處于明顯的一家獨(dú)大局面。單一的郵輪母港對(duì)于充分挖掘全國(guó)客流產(chǎn)生了不利影響。未來，隨著郵輪行業(yè)的不斷發(fā)展以及港口發(fā)展政策的落實(shí)，這一局面有望得到改善。根據(jù)交通部15年4月發(fā)布的全國(guó)沿海郵輪港口布局規(guī)劃方案，2030年，全國(guó)將形成2-3個(gè)郵輪母港

15、引領(lǐng)，始發(fā)港為主體，訪問港為補(bǔ)充的港口布局，并提出在全國(guó)形成12個(gè)始發(fā)港。圖9國(guó)內(nèi)各港口接待國(guó)際郵輪次數(shù)資料來源：艾瑞咨詢，國(guó)信證券其次，中國(guó)游輪游線路較為單一。根據(jù)專家數(shù)據(jù)顯示，目前在以中國(guó)母港為出發(fā)地的郵輪航線中，85%左右為日韓航線，其次為港澳臺(tái)、東南亞航線等，因郵輪特殊的海上集群出行方式，容易受到環(huán)境的影響，如2011年日本大地震、2015年韓國(guó)爆發(fā)MERS疫情、以及可能的客輪翻船、臺(tái)風(fēng)等天災(zāi)人禍?zhǔn)录赡茉斐沙鼍赤]輪游交易規(guī)模一定程度的下降。此外，受制于中國(guó)休假制度的尚未完善以及郵輪航行燃油節(jié)省等經(jīng)濟(jì)因素，中國(guó)郵輪產(chǎn)品多為4-7天的短途航程。圖10 2015年中國(guó)出境郵輪游行程天數(shù)

16、統(tǒng)計(jì)資料來源：艾瑞咨詢，國(guó)信證券銷售體系落后中國(guó)郵輪產(chǎn)品的銷售主要是通過國(guó)內(nèi)的在線旅行社作為主要渠道，而分銷方式是通過包船分銷，主要是買斷包船、郵輪公司散賣為輔的模式。在郵輪包船的分銷模式下，銷售風(fēng)險(xiǎn)從郵輪公司轉(zhuǎn)移到了各個(gè)旅行社或是包船的中介身上，容易給分銷商帶來很大的銷售壓力與投資風(fēng)險(xiǎn)。由于郵輪產(chǎn)品普遍缺乏差異性，在淡季時(shí)期，旅行社會(huì)通過降價(jià)進(jìn)行銷售，引發(fā)價(jià)格戰(zhàn)使旅行社很難保證利益。如2015年海航郵輪“海娜號(hào)”就因?yàn)閮r(jià)格戰(zhàn)被迫停止運(yùn)營(yíng)，暫時(shí)退出了郵輪市場(chǎng)。備注：海航郵輪旗下的“海娜號(hào)”是中國(guó)第一艘自主運(yùn)營(yíng)的郵輪，“海娜號(hào)”共有1814個(gè)客位，739個(gè)客艙，總噸位萬噸。自2013年9月28日

17、首航以來，“海娜”號(hào)以上海為母港共運(yùn)營(yíng)近70航次，載運(yùn)出入境人員26萬余人次，船票價(jià)格約為3000-5000元。因船運(yùn)營(yíng)年限到期，目前已于2015年11月正式停運(yùn)。圖11 包船模式主要流程資料來源：國(guó)信證券居民消費(fèi)理念尚未形成郵輪作為新興產(chǎn)業(yè)進(jìn)入中國(guó)時(shí)間不長(zhǎng)，因此從中國(guó)游客的消費(fèi)習(xí)慣上來看，與西方的郵輪休閑消費(fèi)理念相距甚遠(yuǎn)。同時(shí)“郵輪是旅游目的地”的理念在目前旅游行業(yè)白熱化的競(jìng)爭(zhēng)狀況下并沒有得到郵輪公司、旅行社廣泛引導(dǎo)。對(duì)于郵輪旅游來說，郵輪本身就是移動(dòng)的海上度假村，是重要的旅游目的地，但是，目前大部分中國(guó)游客還是認(rèn)為郵輪只不過是比較豪華的交通工具，從而過于注重岸上游城市。此外，由于郵輪是西方

18、產(chǎn)物，中國(guó)游客在體驗(yàn)由于文化隔閡和習(xí)慣不同等原因也產(chǎn)生了很多不符合傳統(tǒng)郵輪文化甚至是不文明的現(xiàn)象。郵輪專業(yè)人才缺乏郵輪行業(yè)屬于勞動(dòng)密集型行業(yè)，一般大型郵輪服務(wù)人員少則800人，多則2500人。郵輪上除了基本的餐飲和住宿外，還有各種娛樂活動(dòng)、體育運(yùn)動(dòng)、休閑療養(yǎng)、觀光購(gòu)物等。而且，由于郵輪的服務(wù)對(duì)象是全球各國(guó)人員，因此服務(wù)崗位對(duì)于外語有較高的要求，甚至有的崗位需要翻譯七八種語言。此外，郵輪招募的服務(wù)人員還要有一定的涉外酒店管理經(jīng)驗(yàn)和教育背景，同樣還需要在旅游、娛樂、醫(yī)療、美容、健身、銷售等方面的復(fù)合型人才，但是由于這些人才在中國(guó)缺乏，在數(shù)量上不能滿足實(shí)際需求。（三）投資建議政策角度：郵輪產(chǎn)業(yè)具有極強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)帶動(dòng)能力，相關(guān)政策均大力扶持。市場(chǎng)角度：在居民收入不斷提高，