【金牌課件】x汽車運(yùn)輸集團(tuán)提升綜合競爭力咨詢項(xiàng)目內(nèi)部分析與管理診斷報(bào)告( 145)

1、x x汽車運(yùn)輸集團(tuán)汽車運(yùn)輸集團(tuán)提升綜合競爭力咨詢提升綜合競爭力咨詢 - -內(nèi)部分析與管理診斷報(bào)告內(nèi)部分析與管理診斷報(bào)告- -經(jīng)過經(jīng)過5050年的發(fā)展，特別是自年的發(fā)展，特別是自9393年來的改革創(chuàng)新，年來的改革創(chuàng)新，x x集團(tuán)取得集團(tuán)取得了巨大的成績了巨大的成績廣西x發(fā)展歷程1997年廣西x正式開始直達(dá)快班車業(yè)務(wù)1993年6月x新的領(lǐng)導(dǎo)班子上任，開始經(jīng)營改革2001年底廣西x進(jìn)行改制由國有轉(zhuǎn)變?yōu)槊駹I逐步發(fā)展階段計(jì)劃經(jīng)營階段改制過渡階段數(shù)據(jù)來源：廣東x計(jì)財(cái)處財(cái)務(wù)指標(biāo)1993年2002年增長倍數(shù)年復(fù)合增長率營運(yùn)收入8155萬元30664萬元2.76倍15.9%利潤總額357萬元1340萬元2.75

2、倍15.8%經(jīng)營改革階段01000020000300004000090年91年92年93年94年95年96年97年98年99年00年01年02年03年050010001500營運(yùn)收入利潤總額萬元萬元19,87920,48820,79421,75834,53833,04844,88245,24649,95650,95165,62373,809010,00020,00030,00040,00050,00060,00070,00080,00019981998年年19991999年年20002000年年20012001年年20022002年年20032003年年凈資產(chǎn)凈資產(chǎn)總資產(chǎn)總資產(chǎn)憑借著公司高層的

3、正確領(lǐng)導(dǎo)，在全體員工的共同努力下，廣憑借著公司高層的正確領(lǐng)導(dǎo)，在全體員工的共同努力下，廣西西x x在資產(chǎn)規(guī)模上穩(wěn)步地發(fā)展在資產(chǎn)規(guī)模上穩(wěn)步地發(fā)展信息來源：廣西x集團(tuán).計(jì)財(cái)處.財(cái)務(wù)決算報(bào)告、y分析19981998年年20032003年總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)變化表單位：萬元年總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)變化表單位：萬元收入和利潤每年也在快速地增長，但利潤在去年的大幅度下收入和利潤每年也在快速地增長，但利潤在去年的大幅度下滑，從經(jīng)營結(jié)果上顯示了滑，從經(jīng)營結(jié)果上顯示了x x面臨新的重大挑戰(zhàn)面臨新的重大挑戰(zhàn)信息來源：廣西x集團(tuán).計(jì)財(cái)處.財(cái)務(wù)決算報(bào)告、y分析收入總額收入總額利潤總額利潤總額19981998年年20032003年收

4、入總額和利潤總額變化表單位：萬元年收入總額和利潤總額變化表單位：萬元165981821023278271893066431738341110613406054323390500010000150002000025000300003500019981998年年19991999年年20002000年年20012001年年20022002年年20032003年年02004006008001000120014001600運(yùn)營總收入運(yùn)營總收入利潤總額利潤總額目錄目錄一、項(xiàng)目進(jìn)展回顧一、項(xiàng)目進(jìn)展回顧二、報(bào)告結(jié)論綜述二、報(bào)告結(jié)論綜述三、內(nèi)部分析三、內(nèi)部分析四、管理問題診斷四、管理問題診斷五、問卷結(jié)論摘要五、

5、問卷結(jié)論摘要六、下一步工作安排六、下一步工作安排為了迅速了解廣西為了迅速了解廣西x x，y y項(xiàng)目組訪談了集團(tuán)總部絕大部分項(xiàng)目組訪談了集團(tuán)總部絕大部分中高層管理人員和部分員工以及下屬公司中層共中高層管理人員和部分員工以及下屬公司中層共6868位員位員工。本報(bào)告結(jié)論具有足夠的代表性工。本報(bào)告結(jié)論具有足夠的代表性高層人員高層人員中層人員中層人員中層以下人員中層以下人員總計(jì)總計(jì)合計(jì)合計(jì)7 71414下屬公司下屬公司集團(tuán)總部集團(tuán)總部 25 25 27 27 25 25 68 686 6數(shù)據(jù)來源：廣西x訪談統(tǒng)計(jì)各客運(yùn)總站各客運(yùn)總站 16 16 16 16 55 55 7 7 6 6為增加對(duì)廣西為增加對(duì)廣

6、西x x各下屬單位的感性認(rèn)識(shí)，進(jìn)一步深入了解各下屬單位的感性認(rèn)識(shí)，進(jìn)一步深入了解基層，基層，y y項(xiàng)目組走訪了集團(tuán)下屬的項(xiàng)目組走訪了集團(tuán)下屬的1313個(gè)公司和個(gè)公司和1717個(gè)客運(yùn)總個(gè)客運(yùn)總站進(jìn)行現(xiàn)場調(diào)研，并進(jìn)行了企業(yè)變革的理念傳播站進(jìn)行現(xiàn)場調(diào)研，并進(jìn)行了企業(yè)變革的理念傳播凱路廣告凱路廣告信息來源：廣西x現(xiàn)場走訪統(tǒng)計(jì)走訪的走訪的1313個(gè)下屬公司個(gè)下屬公司走訪的走訪的1717個(gè)客運(yùn)總站個(gè)客運(yùn)總站順達(dá)公司順達(dá)公司貨運(yùn)公司貨運(yùn)公司檢測站檢測站華麗賓館華麗賓館保修廠保修廠交運(yùn)旅游交運(yùn)旅游印刷廠印刷廠中寧公司中寧公司裝潢公司裝潢公司寧海公司寧海公司物業(yè)中心物業(yè)中心百寧公司百寧公司客運(yùn)總站客運(yùn)總站客運(yùn)中

7、心客運(yùn)中心邕寧站邕寧站寧明站寧明站崇左站崇左站賓陽站賓陽站上林站上林站龍州站龍州站大新站大新站武鳴站武鳴站隆安站隆安站扶綏站扶綏站風(fēng)之嶺風(fēng)之嶺橫縣站橫縣站憑祥站憑祥站馬山站馬山站天等站天等站為進(jìn)一步了解員工對(duì)企業(yè)的基本認(rèn)識(shí)，更大范圍地收集為進(jìn)一步了解員工對(duì)企業(yè)的基本認(rèn)識(shí)，更大范圍地收集員工對(duì)企業(yè)的意見和建議，并增加廣大員工的參與，我員工對(duì)企業(yè)的意見和建議，并增加廣大員工的參與，我們進(jìn)行了管理問卷抽樣調(diào)查，樣本量們進(jìn)行了管理問卷抽樣調(diào)查，樣本量425425份，約占在職人份，約占在職人員的員的9%9%，具有足夠的廣泛性，具有足夠的廣泛性數(shù)據(jù)來源：廣西x調(diào)查問卷統(tǒng)計(jì)參與問卷調(diào)查人數(shù)參與問卷調(diào)查人數(shù)人

8、數(shù)按崗位層次分類人數(shù)按崗位層次分類人數(shù)按單位分類人數(shù)按單位分類高層管理人員高層管理人員中層管理人員中層管理人員普通員工普通員工合計(jì)合計(jì)5 5 425 425其他管理人員其他管理人員 425 4258181223223116116集團(tuán)總部集團(tuán)總部南寧客運(yùn)單位南寧客運(yùn)單位其他下屬公司其他下屬公司7575各縣總站各縣總站7171158158121121目錄目錄一、項(xiàng)目進(jìn)展回顧一、項(xiàng)目進(jìn)展回顧二、報(bào)告結(jié)論綜述二、報(bào)告結(jié)論綜述三、內(nèi)部分析三、內(nèi)部分析四、管理問題診斷四、管理問題診斷五、問卷結(jié)論摘要五、問卷結(jié)論摘要六、下一步工作安排六、下一步工作安排目錄目錄一、項(xiàng)目進(jìn)展回顧一、項(xiàng)目進(jìn)展回顧二、報(bào)告結(jié)論綜述

9、二、報(bào)告結(jié)論綜述三、內(nèi)部分析三、內(nèi)部分析四、管理問題診斷四、管理問題診斷五、問卷結(jié)論摘要五、問卷結(jié)論摘要六、下一步工作安排六、下一步工作安排內(nèi)部分析目錄內(nèi)部分析目錄總體財(cái)務(wù)能力分析總體財(cái)務(wù)能力分析總體財(cái)務(wù)情況分析總體財(cái)務(wù)情況分析一一1投資與收益分析投資與收益分析2各類業(yè)務(wù)的對(duì)比分析各類業(yè)務(wù)的對(duì)比分析1各類業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢分析各類業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢分析2各類業(yè)務(wù)分析各類業(yè)務(wù)分析二二x x集團(tuán)總體財(cái)務(wù)情況分析方法的綜述集團(tuán)總體財(cái)務(wù)情況分析方法的綜述整體財(cái)務(wù)能力分析整體財(cái)務(wù)能力分析對(duì)投資與收益的初步診斷對(duì)投資與收益的初步診斷短期償債能力分析短期償債能力分析長期償債能力分析長期償債能力分析運(yùn)營能力分析運(yùn)營能

10、力分析盈利能力分析盈利能力分析投資分析投資分析收益分析收益分析投資收益率分析投資收益率分析從財(cái)務(wù)的角度對(duì)集團(tuán)整體財(cái)務(wù)情況進(jìn)行研究，從財(cái)務(wù)的角度對(duì)集團(tuán)整體財(cái)務(wù)情況進(jìn)行研究，為內(nèi)部的管理提供初步的財(cái)務(wù)依據(jù)為內(nèi)部的管理提供初步的財(cái)務(wù)依據(jù)整體財(cái)務(wù)情況分析的整體財(cái)務(wù)情況分析的主要結(jié)論主要結(jié)論1項(xiàng)目投資前，沒有形成可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略意圖，在戰(zhàn)略上定位不清項(xiàng)目投資前，沒有形成可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略意圖，在戰(zhàn)略上定位不清2項(xiàng)目投資過程中，管控不足，使得投資效率降低、投資風(fēng)險(xiǎn)變大項(xiàng)目投資過程中，管控不足，使得投資效率降低、投資風(fēng)險(xiǎn)變大3項(xiàng)目投資后，由于投資的盲目性分散了企業(yè)的集中優(yōu)勢，消弱了企業(yè)整體競爭實(shí)力項(xiàng)目投資后，

11、由于投資的盲目性分散了企業(yè)的集中優(yōu)勢，消弱了企業(yè)整體競爭實(shí)力4整體財(cái)務(wù)能力在整體財(cái)務(wù)能力在20012001年后已經(jīng)出現(xiàn)下滑，年后已經(jīng)出現(xiàn)下滑，20032003年綜合財(cái)務(wù)能力明顯下降，需要通年綜合財(cái)務(wù)能力明顯下降，需要通過戰(zhàn)略上的調(diào)整和相應(yīng)的經(jīng)營措施來提升能力，否那么這將會(huì)影響過戰(zhàn)略上的調(diào)整和相應(yīng)的經(jīng)營措施來提升能力，否那么這將會(huì)影響x x集團(tuán)未來的發(fā)集團(tuán)未來的發(fā)展展內(nèi)部分析目錄內(nèi)部分析目錄整體財(cái)務(wù)能力分析整體財(cái)務(wù)能力分析整體財(cái)務(wù)情況分析整體財(cái)務(wù)情況分析一一1對(duì)投資與收益的初步診斷對(duì)投資與收益的初步診斷2各類業(yè)務(wù)分析各類業(yè)務(wù)分析二二各類業(yè)務(wù)的對(duì)比分析各類業(yè)務(wù)的對(duì)比分析1各類業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢各類業(yè)務(wù)

12、的發(fā)展趨勢2從整體來看，盡管最近幾年來從整體來看，盡管最近幾年來x x集團(tuán)保持良好的持續(xù)發(fā)展集團(tuán)保持良好的持續(xù)發(fā)展，但，但從公司財(cái)務(wù)能力分析的過程中，我們發(fā)現(xiàn)仍存在一些問題從公司財(cái)務(wù)能力分析的過程中，我們發(fā)現(xiàn)仍存在一些問題 短期償債能力分析短期償債能力分析1 長期償債能力分析長期償債能力分析2運(yùn)營能力分析運(yùn)營能力分析3盈利能力分析盈利能力分析4主要指標(biāo)主要指標(biāo)：流動(dòng)比率、速動(dòng)比率。主要結(jié)論主要結(jié)論：1、短期償債能力近年來不斷提高，但穩(wěn)定性較差、波動(dòng)性較大。2、公司的短期償債能力還需要進(jìn)一步的提高。主要指標(biāo)主要指標(biāo)：資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率。主要結(jié)論主要結(jié)論：1、長期償債能力一直保持較好的狀態(tài)發(fā)展，

13、但穩(wěn)定性也較差。2、從資產(chǎn)負(fù)債和產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的角度分析長期償債能力來看，公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)較為穩(wěn)健。主要指標(biāo)：資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。主要指標(biāo)：資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。主要結(jié)論：主要結(jié)論：1、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率開始不斷下滑，運(yùn)營能力下降，最終會(huì)影響企業(yè)的盈、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率開始不斷下滑，運(yùn)營能力下降，最終會(huì)影響企業(yè)的盈利能力。利能力。2、周轉(zhuǎn)變慢，反映銷售能力變?nèi)?。企業(yè)無法通過、周轉(zhuǎn)變慢，反映銷售能力變?nèi)酢Ｆ髽I(yè)無法通過“薄利多銷的辦薄利多銷的辦法，加速資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)，帶來利潤絕對(duì)額的增加。法，加速資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)，帶來利潤絕對(duì)額的增加。主要指標(biāo)主要指標(biāo)：凈利潤率、成本費(fèi)用利潤率、所有者權(quán)益報(bào)酬率、資本增值保值率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、凈資產(chǎn)收益率。主要結(jié)論主

14、要結(jié)論：1、整體盈利能力開始下降，并影響到未來近兩年的盈利狀況。2、整體盈利能力穩(wěn)定性較差、波動(dòng)性較大。結(jié)論結(jié)論：公司的整體財(cái)務(wù)能力在2001年后已經(jīng)出現(xiàn)下滑，2003年綜合財(cái)務(wù)能力明顯下降，這將直接影響到企業(yè)未來最近兩年的盈利能力、運(yùn)營能力和償債能力。首先，從流動(dòng)比率來看，短期償債能力自首先，從流動(dòng)比率來看，短期償債能力自20002000年來每年都有年來每年都有所增長，但達(dá)到較理想標(biāo)準(zhǔn)還需要進(jìn)一步的提高所增長，但達(dá)到較理想標(biāo)準(zhǔn)還需要進(jìn)一步的提高信息來源：廣西x集團(tuán).計(jì)財(cái)處.財(cái)務(wù)決算報(bào)告49.52%41.10%27.57%30.17%44.02%47.77%45.90%8.52%9.42%-3

15、2.90%-17.01%0%10%20%30%40%50%19981998年年19991999年年20002000年年20012001年年20022002年年20032003年年-40%-20%0%20%40%60%流動(dòng)比率流動(dòng)比率增長比率增長比率1 2 3 4 流動(dòng)比率可以反映短期償債能力。 流動(dòng)比率越高，反映企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)，企業(yè)擁有的營運(yùn)資金越多，可用以抵償債務(wù)，而且說明企業(yè)可以變現(xiàn)的資產(chǎn)數(shù)額就越大。從最近六年的財(cái)務(wù)情況來看： x集團(tuán)的流動(dòng)比率從2000年以來，每年以不同的比率遞增，說明廣西x在財(cái)務(wù)方面短期償債能力不斷提高。 按照長期經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合行業(yè)特征，流動(dòng)比率應(yīng)在6080左右為合適

16、，所以公司的短期償債能力還需要進(jìn)一步的提高。 從其增長比率來看，每年的流動(dòng)資產(chǎn)變化不穩(wěn)定。19981998年年20032003年財(cái)務(wù)流動(dòng)比率變化圖年財(cái)務(wù)流動(dòng)比率變化圖速動(dòng)比率可用作流動(dòng)比率的輔助指標(biāo)，其更準(zhǔn)確的反映速動(dòng)比率可用作流動(dòng)比率的輔助指標(biāo)，其更準(zhǔn)確的反映x x集團(tuán)集團(tuán)短期償債能力的不斷提高短期償債能力的不斷提高信息來源：廣西x集團(tuán).計(jì)財(cái)處.財(cái)務(wù)決算報(bào)告 速動(dòng)比率可用作流動(dòng)比率的輔助指標(biāo)，能更準(zhǔn)確的反映企業(yè)的短期償債能力。 如果速動(dòng)比率過低，說明企業(yè)的短期償債能力存在問題；但如果速動(dòng)比率過高，那么又說明企業(yè)因擁有過多的貨幣性資產(chǎn)，而可能失一些有利的投資和獲利機(jī)會(huì)。從最近六年的財(cái)務(wù)情況來看

17、： x集團(tuán)的速動(dòng)比率從2000年以來，每年以不同的比率遞增，說明廣西x在財(cái)務(wù)方面短期償債能力不斷提高。 按照長期經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合行業(yè)特征，速動(dòng)比率應(yīng)在5070左右為合適，所以公司的短期償債能力還需要進(jìn)一步的提高。 從其增長比率來看，每年的流動(dòng)資產(chǎn)變化不穩(wěn)定。19981998年年20032003年財(cái)務(wù)速動(dòng)比率變化圖年財(cái)務(wù)速動(dòng)比率變化圖44.39%35.88%22.89%26.40%40.43%44.99%11.28%53.12%15.36%-36.21%-19.17%0%10%20%30%40%50%19981998年年19991999年年20002000年年20012001年年20022002年年2

18、0032003年年-40%-20%0%20%40%60%80%速動(dòng)比率速動(dòng)比率增長比率增長比率1 2 3 4其次，從資產(chǎn)負(fù)債率來看，其次，從資產(chǎn)負(fù)債率來看，長期償債能力分析長期償債能力分析較為穩(wěn)健，平較為穩(wěn)健，平均保持在均保持在5050左右左右信息來源：廣西x集團(tuán).計(jì)財(cái)處.財(cái)務(wù)決算報(bào)告 資產(chǎn)負(fù)債率反映了在企業(yè)總資產(chǎn)中由債權(quán)人提供的資金比重。 如果資產(chǎn)負(fù)債率過低，說明企業(yè)的經(jīng)營非常保守或?qū)τ谀壳八鶑氖碌男袠I(yè)前景沒有把握。如果資產(chǎn)負(fù)債率過高，債權(quán)人面臨的風(fēng)險(xiǎn)高。從最近六年的財(cái)務(wù)情況來看： x集團(tuán)的資產(chǎn)負(fù)債率比較平穩(wěn)，一直保持在50左右。 按照長期經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合行業(yè)特征，資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)在75以下為合適，從

19、資產(chǎn)負(fù)債率來看，目前x集團(tuán)的資產(chǎn)負(fù)債較為合理。19981998年年20032003年財(cái)務(wù)資產(chǎn)負(fù)債率變化圖年財(cái)務(wù)資產(chǎn)負(fù)債率變化圖55.71%54.72%58.37%57.30%47.37%55.22%-17.33%16.58%-1.85%6.68%-1.78%0%10%20%30%40%50%60%19981998年年19991999年年20002000年年20012001年年20022002年年20032003年年-20%-15%-10%-5%0%5%10%15%20%25%30%35%40%資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率增長比率增長比率1 2 3 4在長期償債能力分析中，產(chǎn)權(quán)比率揭示了在長期償債能力分

20、析中，產(chǎn)權(quán)比率揭示了x x集團(tuán)穩(wěn)健的財(cái)務(wù)結(jié)集團(tuán)穩(wěn)健的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)構(gòu)信息來源：廣西x集團(tuán).計(jì)財(cái)處.財(cái)務(wù)決算報(bào)告 產(chǎn)權(quán)比率是企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)穩(wěn)健與否的重要標(biāo)志。 資產(chǎn)負(fù)債率側(cè)重于分析債務(wù)償付安全性的物質(zhì)保障程度，產(chǎn)權(quán)比率側(cè)重于揭示財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)健程度以及自有資金對(duì)償債風(fēng)險(xiǎn)的承受能力。 產(chǎn)權(quán)比率高，是高風(fēng)險(xiǎn)、高報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)；產(chǎn)權(quán)比率低，是低風(fēng)險(xiǎn)、低報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。 另一方面也說明債權(quán)人投入的資本受到股東權(quán)益的保障程度，或者說是企業(yè)清算時(shí)對(duì)債權(quán)人利益的保障程度。 從最近六年的財(cái)務(wù)情況來看： x集團(tuán)的產(chǎn)權(quán)比率平均保持在120左右，說明x集團(tuán)穩(wěn)健的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。從其增長比率來看，產(chǎn)權(quán)比率在2002年前后變動(dòng)較大，這與

21、2002年凈資產(chǎn)和2003年總負(fù)債的的突然猛增有很大關(guān)系。19981998年年20032003年財(cái)務(wù)產(chǎn)權(quán)比率變化圖年財(cái)務(wù)產(chǎn)權(quán)比率變化圖125.78%120.84%140.24%134.17%90.00%123.33%-32.92%37.04%-3.93%16.05%-4.33%0%20%40%60%80%100%120%140%160%19981998年年19991999年年20002000年年20012001年年20022002年年20032003年年-40%-20%0%20%40%產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率增長比率增長比率1 2 3 4再次，從總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率來看，再次，從總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率來看，x x集團(tuán)總

22、體運(yùn)營能力不足，銷售集團(tuán)總體運(yùn)營能力不足，銷售能力減弱能力減弱信息來源：廣西x集團(tuán).計(jì)財(cái)處.財(cái)務(wù)決算報(bào)告 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率用來分析企業(yè)全部資產(chǎn)的使用效率。 如果該比率較低，說明企業(yè)利用全部資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營的效率較差，最終會(huì)影響企業(yè)的盈利能力。 從最近六年的財(cái)務(wù)情況來看： x集團(tuán)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在2001年達(dá)到最高峰，并開始有所下滑。從其增長比率來看，2002年和2003年呈加速下滑狀態(tài)。 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率開始不斷下滑，說明企業(yè)利用全部資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營的效率較差，最終會(huì)影響企業(yè)的盈利能力。 周轉(zhuǎn)變慢，反映銷售能力減弱。企業(yè)無法通過“薄利多銷的辦法，加速資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)，帶來利潤絕對(duì)額的增加。 公司的總體運(yùn)營能力不足，主要

23、因?yàn)檎w銷售收入的增長低于整體資產(chǎn)規(guī)模的增長。19981998年年20032003年財(cái)務(wù)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變化圖年財(cái)務(wù)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變化圖38.10%40.41%48.90%53.89%52.61%45.52%-2.37%-13.47%10.20%21.02%6.06%0%10%20%30%40%50%60%19981998年年19991999年年20002000年年20012001年年20022002年年20032003年年-20%0%20%40%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率增長比率增長比率1 2 3 4最后，從凈利潤率來看，因?yàn)檫\(yùn)營和管理等成本費(fèi)用的明顯最后，從凈利潤率來看，因?yàn)檫\(yùn)營和管理等成本費(fèi)用的

24、明顯增長，增長，x x集團(tuán)的盈利能力在集團(tuán)的盈利能力在20032003年急速下滑年急速下滑信息來源：廣西x集團(tuán).計(jì)財(cái)處.財(cái)務(wù)決算報(bào)告 凈利潤率用以反映和衡量企業(yè)銷售收入的收益水平，比率越大，說明企業(yè)經(jīng)營成果越好。從最近六年的財(cái)務(wù)情況來看： x集團(tuán)的凈利潤率自1999年以不同的增長比率增長，2003年突然下滑。從其增長比率來看，1998年2003年間變化波動(dòng)大，呈現(xiàn)極不穩(wěn)定的狀態(tài)。 公司的總體盈利能力降低，主要因?yàn)樵谡w運(yùn)營收入穩(wěn)步增長的同時(shí)，運(yùn)營和管理的費(fèi)用有明顯增長，使得利潤總額和凈利潤總額有所下降。19981998年年20032003年財(cái)務(wù)銷售凈利潤率變化圖年財(cái)務(wù)銷售凈利潤率變化圖1.47

25、%1.21%1.28%2.69%2.93%1.06%9.12%-64.03%109.43%5.73%-17.55%0%1%2%3%19981998年年19991999年年20002000年年20012001年年20022002年年20032003年年-75%-55%-35%-15%5%25%45%65%85%105%125%145%銷售凈利潤率銷售凈利潤率增長比率增長比率1 2 3 4成本費(fèi)用利潤率說明，集團(tuán)單位成本費(fèi)用的消耗所能產(chǎn)生的成本費(fèi)用利潤率說明，集團(tuán)單位成本費(fèi)用的消耗所能產(chǎn)生的收益有所下降收益有所下降信息來源：廣西x集團(tuán).計(jì)財(cái)處.財(cái)務(wù)決算報(bào)告 成本費(fèi)用利潤率反映的是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中

26、發(fā)生的耗費(fèi)與獲得的收益之間關(guān)系的指標(biāo)。 成本費(fèi)用利潤率越高，說明企業(yè)耗費(fèi)所取得的收益越高。 這是一個(gè)能直接反映增收節(jié)支、增產(chǎn)節(jié)約效益的指標(biāo)。企業(yè)生產(chǎn)銷售的增加和費(fèi)用開支的節(jié)約，都能使這一比率提高。從最近六年的財(cái)務(wù)情況來看： x集團(tuán)的成本費(fèi)用利潤率自2000年以不同的增長比率增長，2003年突然下滑。從其增長比率來看，1998年2003年間變化波動(dòng)大，呈現(xiàn)極不穩(wěn)定的狀態(tài)。 公司的總體盈利能力降低，主要因?yàn)檎w運(yùn)營和管理的費(fèi)用有明顯增長。19981998年年20032003年財(cái)務(wù)成本費(fèi)用利潤率變化圖年財(cái)務(wù)成本費(fèi)用利潤率變化圖2.09%1.91%1.89%4.24%4.57%1.94%7.76%-5

27、7.47%-8.46%-0.96%124.17%0%1%2%3%4%5%19981998年年19991999年年20002000年年20012001年年20022002年年20032003年年-70%-30%10%50%90%130%170%成本費(fèi)用利潤率成本費(fèi)用利潤率增長比率增長比率1 2 3 4總資產(chǎn)報(bào)酬率自總資產(chǎn)報(bào)酬率自20012001年不斷下滑，說明集團(tuán)運(yùn)用全部資產(chǎn)獲年不斷下滑，說明集團(tuán)運(yùn)用全部資產(chǎn)獲利能力的下降利能力的下降信息來源：廣西x集團(tuán).計(jì)財(cái)處.財(cái)務(wù)決算報(bào)告 總資產(chǎn)報(bào)酬率表示全部資產(chǎn)獲取收益的水平，全面反映了獲利能力和投入產(chǎn)出狀況。 總資產(chǎn)報(bào)酬率越高，說明投入產(chǎn)出的水平越好，資

28、產(chǎn)運(yùn)營越有效，說明企業(yè)運(yùn)用全部資產(chǎn)獲利的能力就越強(qiáng)。從最近六年的財(cái)務(wù)情況來看： x集團(tuán)的總資產(chǎn)報(bào)酬率波動(dòng)呈波浪狀，2001年達(dá)到最高峰，2003年劇烈下滑。從其增長比率來看， 1998年2003年間變化波動(dòng)大，呈現(xiàn)極不穩(wěn)定的狀態(tài)。 公司的總資產(chǎn)報(bào)酬率出現(xiàn)突然下滑，主要因?yàn)橘Y產(chǎn)規(guī)模在快速擴(kuò)大的同時(shí)，利潤總額減少過半。說明2003年公司全部資產(chǎn)的獲利能力下降，直接影響到企業(yè)未來最近兩年的盈利能力。19981998年年20032003年財(cái)務(wù)總資產(chǎn)報(bào)酬率變化圖年財(cái)務(wù)總資產(chǎn)報(bào)酬率變化圖1.37%1.19%1.22%2.76%2.67%1.38%-48.24%-2.94%126.34%2.42%-13.2

29、6%0%1%2%3%19981998年年19991999年年20002000年年20012001年年20022002年年20032003年年-60%-40%-20%0%20%40%60%80%100%120%140%160%180%總資產(chǎn)報(bào)酬率總資產(chǎn)報(bào)酬率增長比率增長比率1 2 3 4凈資產(chǎn)收益率全面反映了集團(tuán)的整體財(cái)務(wù)能力自凈資產(chǎn)收益率全面反映了集團(tuán)的整體財(cái)務(wù)能力自20012001年以來年以來有所下降，有所下降，20032003年綜合財(cái)務(wù)能力明顯下降年綜合財(cái)務(wù)能力明顯下降信息來源：廣西x集團(tuán).計(jì)財(cái)處.財(cái)務(wù)決算報(bào)告從最近六年的財(cái)務(wù)情況來看： x集團(tuán)的凈資產(chǎn)收益率變化較大，2001年達(dá)到最高峰。

30、從其增長比率來看， 2001年前后變化波動(dòng)大。 公司的凈資產(chǎn)收益率反映了公司整體財(cái)務(wù)能力在2001年后已經(jīng)出現(xiàn)下滑，2003年綜合財(cái)務(wù)能力明顯下降，這將直接影響到企業(yè)未來最近兩年的盈利能力、運(yùn)營能力和償債能力。 通過對(duì)凈資產(chǎn)收益率的分析可以對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況作出系統(tǒng)而相對(duì)準(zhǔn)確的分析，業(yè)內(nèi)稱之為杜邦分析系統(tǒng)。其方法是由核心指標(biāo)凈資產(chǎn)收益率，倒推出許多相關(guān)指標(biāo)。 我們把凈資產(chǎn)收益率分解成了個(gè)不同的財(cái)務(wù)指標(biāo)。其中銷售凈利率反映公司的贏利能力；資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映公司的資產(chǎn)管理和運(yùn)營能力；而權(quán)益乘數(shù)那么是用來評(píng)估公司的負(fù)債情況。19981998年年20032003年財(cái)務(wù)總資產(chǎn)報(bào)酬率變化圖年財(cái)務(wù)總資產(chǎn)報(bào)酬率變化

31、圖1.27%1.08%1.51%3.39%2.93%1.07%-63.41%-14.47%39.20%124.95%-13.57%0%1%2%3%4%19981998年年19991999年年20002000年年20012001年年20022002年年20032003年年-80%-60%-40%-20%0%20%40%60%80%100%120%140%160%180%凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率增長比率增長比率內(nèi)部分析目錄內(nèi)部分析目錄整體財(cái)務(wù)能力分析整體財(cái)務(wù)能力分析整體財(cái)務(wù)情況分析整體財(cái)務(wù)情況分析一一1投資與收益分析投資與收益分析2各類業(yè)務(wù)分析各類業(yè)務(wù)分析二二各類業(yè)務(wù)的對(duì)比分析各類業(yè)務(wù)的對(duì)比分析1

32、各類業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢各類業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢2廣西廣西x x集團(tuán)在項(xiàng)目投資上具有相互獨(dú)立性和不連續(xù)性等特點(diǎn)，集團(tuán)在項(xiàng)目投資上具有相互獨(dú)立性和不連續(xù)性等特點(diǎn)，使得企業(yè)投資的效率變得低下，投資風(fēng)險(xiǎn)變大，未能增強(qiáng)企使得企業(yè)投資的效率變得低下，投資風(fēng)險(xiǎn)變大，未能增強(qiáng)企業(yè)的整體競爭實(shí)力業(yè)的整體競爭實(shí)力 投資沒有形成可發(fā)展、可持續(xù)的戰(zhàn)略意圖,在戰(zhàn)略上定位不清。 項(xiàng)目投資管理缺失。 投資效率低下、投資風(fēng)險(xiǎn)變大 分散了企業(yè)的集中優(yōu)勢，消弱了企業(yè)整體競爭實(shí)力。 打擊了企業(yè)對(duì)未來項(xiàng)目投資和開發(fā)的積極性。 從投資幅度上看從投資幅度上看1 從投資效率上看從投資效率上看2從投資效果上看從投資效果上看3從投資內(nèi)容上看從投資內(nèi)容上

33、看419911991年年19951995年年19961996年年19971997年年19981998年年19991999年年20002000年年20012001年年20022002年年原始總投資額原始總投資額原始投資額原始投資額從投資幅度上看，自從投資幅度上看，自19951995年來，原始投資總額不斷增加，但從年來，原始投資總額不斷增加，但從追加投資增長來看，投資具有不連續(xù)性和相互獨(dú)立性的特點(diǎn)，追加投資增長來看，投資具有不連續(xù)性和相互獨(dú)立性的特點(diǎn)，說明投資的戰(zhàn)略意圖不明顯說明投資的戰(zhàn)略意圖不明顯信息來源：廣西x集團(tuán).計(jì)財(cái)處、y分析-90.89%128.71%-10.26%1941.78%435

34、.00%60.28%496.07%-73.08%追加投資增長比率追加投資增長比率自1995年以來，原始投資總額每年以不同的比率不斷增長，但從追加投資增長率來看，前后投資幅度波動(dòng)性過大，說明：1、每年的投資具有很強(qiáng)的不連續(xù)性不連續(xù)性。2、同時(shí)也說明每年投資的項(xiàng)目具有相互獨(dú)立性相互獨(dú)立性。1 2 3 4單位：萬元單位：萬元x集團(tuán)項(xiàng)目投資的戰(zhàn)略意圖不明顯從投資效率上看，從投資效率上看，x x集團(tuán)集團(tuán)20012001年投資產(chǎn)生的效益出現(xiàn)大幅度下年投資產(chǎn)生的效益出現(xiàn)大幅度下滑，投資風(fēng)險(xiǎn)變大，盡管滑，投資風(fēng)險(xiǎn)變大，盡管20032003年投資收益率有所提高，但仍年投資收益率有所提高，但仍比歷史水平差距很大比

35、歷史水平差距很大信息來源：廣西x集團(tuán).計(jì)財(cái)處、y分析1 2 3 41.731%1.741%0.367%0.369%0.668%0.000%0.200%0.400%0.600%0.800%1.000%1.200%1.400%1.600%1.800%2.000%19991999年年20002000年年20012001年年20022002年年20032003年年投資收益率投資收益率增長比率增長比率差距1.073%從投資效果上看，隨著投資總額的不斷增長，投資收益總額從投資效果上看，隨著投資總額的不斷增長，投資收益總額也不斷增長，但從收益增長比率來看，投資收益增長不穩(wěn)定也不斷增長，但從收益增長比率來看，

36、投資收益增長不穩(wěn)定信息來源：廣西x集團(tuán).計(jì)財(cái)處、y分析19991999年年20002000年年20012001年年20022002年年20032003年年投資總收益投資總收益投資收益投資收益21.05%-6.27%21.48%81.16%投資收益增長比率投資收益增長比率隨著原始投資總額的不斷增長，從最近五年投資收益來看，增長不穩(wěn)定。從另一個(gè)角度同樣說明：1、每年的投資具有不連續(xù)性不連續(xù)性。2、同時(shí)也說明每年投資收益的穩(wěn)定性差，存在風(fēng)險(xiǎn)穩(wěn)定性差，存在風(fēng)險(xiǎn)。1 2 3 4單位：萬元單位：萬元435.00%496.07%-90.89%1941.78%-73.08%60.28%128.71%-10.2

37、6%-400.00%0.00%400.00%800.00%1200.00%1600.00%2000.00%2400.00%19951995年年19961996年年19971997年年19981998年年19991999年年20002000年年20012001年年20022002年年20032003年年追加投資增長比率追加投資增長比率81.16%21.48%-6.27%21.05%投資收益增長比率投資收益增長比率而且，投資的增加沒有真正產(chǎn)生收益有效的持續(xù)的累加而且，投資的增加沒有真正產(chǎn)生收益有效的持續(xù)的累加信息來源：廣西x集團(tuán).計(jì)財(cái)處、y分析100%80%60%40%20%0%-20%從追加投資

38、增長比率和投資收益增長比率來看，每年投資的增長，不能帶動(dòng)起收益的相應(yīng)增長。也就是說，投投資與收益的相關(guān)性不大資與收益的相關(guān)性不大。說明：1、歷年投資的追加沒有產(chǎn)生有效的、持續(xù)的投資收益沒有產(chǎn)生有效的、持續(xù)的投資收益。2、歷年投資的追加沒有真正產(chǎn)生有效的累加效應(yīng)沒有真正產(chǎn)生有效的累加效應(yīng)。1 2 3 4自自19911991年至年至20012001年投資了年投資了2323個(gè)項(xiàng)目，其中產(chǎn)生收益的原始投資個(gè)項(xiàng)目，其中產(chǎn)生收益的原始投資額僅占原始投資總額的額僅占原始投資總額的5.1%5.1%，絕大部分的投資沒有產(chǎn)生收益，絕大部分的投資沒有產(chǎn)生收益信息來源：廣西x集團(tuán).計(jì)財(cái)處、y分析1 2 35.10%9

39、4.90%有投資收益的原始投資額有投資收益的原始投資額無投資收益的原始投資額無投資收益的原始投資額產(chǎn)生收益的原始投資額僅占原始投資總額的產(chǎn)生收益的原始投資額僅占原始投資總額的5.1%5.1% 1991年2001年投資的23個(gè)項(xiàng)目中，只有6個(gè)項(xiàng)目有投資收益，占投資項(xiàng)目總數(shù)的26.1%，其原始投資額占投資總額5.1%。 除了投資收益具有延遲性的特點(diǎn)外，還說明企業(yè)對(duì)投資后的項(xiàng)目投資管理缺失。4從投資內(nèi)容上看，投資的從投資內(nèi)容上看，投資的2323個(gè)項(xiàng)目分別屬于個(gè)項(xiàng)目分別屬于7 7個(gè)業(yè)務(wù)種類，目前個(gè)業(yè)務(wù)種類，目前仍有部分業(yè)務(wù)種類沒有產(chǎn)生收益仍有部分業(yè)務(wù)種類沒有產(chǎn)生收益信息來源：廣西x集團(tuán).計(jì)財(cái)處、y分析

40、1 2 3 4各投資項(xiàng)目的業(yè)務(wù)種類投資收益情況截至各投資項(xiàng)目的業(yè)務(wù)種類投資收益情況截至20032003年年單位：萬元單位：萬元客運(yùn)客運(yùn)檢測檢測農(nóng)貿(mào)農(nóng)貿(mào)修理修理旅游旅游廣告廣告?zhèn)瘋顿Y額投資額收益收益投資業(yè)務(wù)種類所占投資總額比例投資額(萬元)收益額(萬元)客運(yùn)業(yè)務(wù)71.73%1557.90127.41檢測業(yè)務(wù)0.60%13.1034.70農(nóng)貿(mào)業(yè)務(wù)0.46%10.002.25對(duì)外修理6.90%149.800旅游業(yè)務(wù)18.00%391.020廣告業(yè)務(wù)2.30%50.000電力債券0.01%0.110通過以上分析，并且從廣西通過以上分析，并且從廣西x x集團(tuán)內(nèi)部訪談中了解，公司在項(xiàng)集團(tuán)內(nèi)部訪談中了

41、解，公司在項(xiàng)目投資上存在定位不清等問題，使得投資效率低下，投資風(fēng)險(xiǎn)目投資上存在定位不清等問題，使得投資效率低下，投資風(fēng)險(xiǎn)變大變大信息來源：廣西x集團(tuán).計(jì)財(cái)處、訪談資料收集、y分析表表 現(xiàn)現(xiàn) 問問 題題 描描 述述 投資比較盲目。 每年投資具有隨意性和不連續(xù)性。 投資的累加不能產(chǎn)生有效的收益累加。 投資風(fēng)險(xiǎn)變大 投資沒有形成可發(fā)展、可持續(xù)的戰(zhàn)略意圖。 投資在戰(zhàn)略上定位不清。 項(xiàng)目投資管理缺失，投資前，沒有起到規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)；投資后，沒有起到提高投資收益，評(píng)估投資效益的目的。導(dǎo)導(dǎo) 致致 的的 結(jié)結(jié) 果果 由于投資定位不清，不但沒有帶來預(yù)期的投資收益，而且分散了企業(yè)的集中優(yōu)勢，消弱了企業(yè)整體競爭實(shí)力。

42、打擊了企業(yè)對(duì)未來項(xiàng)目投資和開發(fā)的積極性。內(nèi)部分析目錄內(nèi)部分析目錄整體財(cái)務(wù)能力分析整體財(cái)務(wù)能力分析整體財(cái)務(wù)情況分析整體財(cái)務(wù)情況分析一一1投資與收益分析投資與收益分析2各類業(yè)務(wù)分析各類業(yè)務(wù)分析二二各類業(yè)務(wù)的對(duì)比分析各類業(yè)務(wù)的對(duì)比分析1各類業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢各類業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢2我們將我們將x集團(tuán)的下屬公司、控股集團(tuán)的下屬公司、控股/參股公司的業(yè)務(wù)按參股公司的業(yè)務(wù)按16個(gè)業(yè)務(wù)進(jìn)個(gè)業(yè)務(wù)進(jìn)行分類行分類序號(hào)序號(hào)涉及業(yè)務(wù)涉及業(yè)務(wù)下屬分公司下屬分公司控股公司（投資時(shí)間控股公司（投資時(shí)間 年年/ /股比）股比）參股公司（投資時(shí)間參股公司（投資時(shí)間 年年/ /股比）股比）1客運(yùn)業(yè)務(wù)南寧汽車客運(yùn)總站、14個(gè)縣站邕寧公交(

43、1999/96%)、廣西中寧汽運(yùn)(2000/70%)、賓陽汽車客貨運(yùn)輸服務(wù)站(2001/70%)、市振航汽車公司(1999/60%)廣西百寧快速客運(yùn)有限公司(1997/50%)、貴陽黔桂快捷旅游客運(yùn)公司(2001/49%)、廣西運(yùn)興南寧分公司(1997/41%)、廣西寧海高速(1999/16%)、武鳴新建客運(yùn)站(1998/20%)、廣西運(yùn)泰高速客運(yùn)有限公司(1997/8%)2貨運(yùn)業(yè)務(wù)貨運(yùn)分公司、第一貨運(yùn)服務(wù)站、14個(gè)縣站賓陽汽車客貨運(yùn)輸服務(wù)站(2001/70%)3代理業(yè)務(wù)南寧公路客運(yùn)中心、14個(gè)縣站、貨運(yùn)分公司南寧鳳之嶺汽運(yùn)公司(2001/95.7%)扶綏汽車綜合服務(wù)站(1996/40%)4租

44、賃業(yè)務(wù)14個(gè)縣站、貨運(yùn)分公司、順達(dá)分公司5對(duì)外維修南寧保修廠、14個(gè)縣站南寧嘉華車輛維修中心(1995/70%)6材料銷售物資（汽配）供應(yīng)站7檢測業(yè)務(wù)南寧機(jī)動(dòng)車輛檢測站崇左檢測站(1996/10%)8餐飲與食品華麗賓館（交通飯店）9旅店客房華麗賓館（交通飯店）10廣告業(yè)務(wù)南寧凱路廣告(2001/90%)11其他業(yè)務(wù)裝潢公司、印刷廠天等龍茗鎮(zhèn)農(nóng)貿(mào)市場(1999/50%)12商品銷售順達(dá)分公司13施救業(yè)務(wù)南寧機(jī)動(dòng)車輛檢測站14裝卸業(yè)務(wù)貨運(yùn)分公司、第一貨運(yùn)服務(wù)站15旅游業(yè)務(wù)南寧遠(yuǎn)成交通旅游(2000/100)、上林龍騰旅游(2000/80%)、南寧交運(yùn)旅游(2000/60%)16旅客服務(wù)南寧汽車客運(yùn)

45、服務(wù)站通過各類業(yè)務(wù)的對(duì)比分析和發(fā)展趨勢分析為業(yè)務(wù)組合提供初通過各類業(yè)務(wù)的對(duì)比分析和發(fā)展趨勢分析為業(yè)務(wù)組合提供初步的財(cái)務(wù)依據(jù)步的財(cái)務(wù)依據(jù)各類業(yè)務(wù)的對(duì)比分析各類業(yè)務(wù)的對(duì)比分析以最近六年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)：以最近六年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)：對(duì)各業(yè)務(wù)的收入構(gòu)成進(jìn)行對(duì)比分析對(duì)各業(yè)務(wù)的收入構(gòu)成進(jìn)行對(duì)比分析對(duì)各業(yè)務(wù)的利潤構(gòu)成進(jìn)行對(duì)比分析對(duì)各業(yè)務(wù)的利潤構(gòu)成進(jìn)行對(duì)比分析從財(cái)務(wù)的角度對(duì)集團(tuán)屬下各業(yè)務(wù)進(jìn)行研從財(cái)務(wù)的角度對(duì)集團(tuán)屬下各業(yè)務(wù)進(jìn)行研究，為業(yè)務(wù)的篩選提供初步的財(cái)務(wù)依據(jù)究，為業(yè)務(wù)的篩選提供初步的財(cái)務(wù)依據(jù)分析方法：分析方法：分析特點(diǎn)：分析特點(diǎn)： 以最近六年的數(shù)據(jù)加權(quán)平均進(jìn)行對(duì)比分析、以以最近六年的數(shù)據(jù)加權(quán)平均進(jìn)行對(duì)比分析

46、、以2003年為時(shí)點(diǎn)，各類業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)比分析年為時(shí)點(diǎn)，各類業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)比分析各類業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢各類業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢對(duì)主營業(yè)務(wù)進(jìn)行趨勢分析對(duì)主營業(yè)務(wù)進(jìn)行趨勢分析對(duì)其他業(yè)務(wù)進(jìn)行趨勢分析對(duì)其他業(yè)務(wù)進(jìn)行趨勢分析長期回顧，探索發(fā)展趨勢長期回顧，探索發(fā)展趨勢各類業(yè)務(wù)分析的各類業(yè)務(wù)分析的主要結(jié)論主要結(jié)論客運(yùn)、租賃、檢測等業(yè)務(wù)是利潤貢獻(xiàn)最大的業(yè)務(wù)客運(yùn)、租賃、檢測等業(yè)務(wù)是利潤貢獻(xiàn)最大的業(yè)務(wù)1依據(jù)投入產(chǎn)出把業(yè)務(wù)劃分為四個(gè)區(qū)域，并相應(yīng)提出了深挖業(yè)務(wù)潛力、擴(kuò)大業(yè)務(wù)領(lǐng)域、依據(jù)投入產(chǎn)出把業(yè)務(wù)劃分為四個(gè)區(qū)域，并相應(yīng)提出了深挖業(yè)務(wù)潛力、擴(kuò)大業(yè)務(wù)領(lǐng)域、重點(diǎn)扶持培養(yǎng)和關(guān)、并、轉(zhuǎn)、停的處理意見重點(diǎn)扶持培養(yǎng)和關(guān)、并、轉(zhuǎn)、停的處理意

47、見2以客運(yùn)為依托的代理、商品銷售、租賃、檢測和其他業(yè)務(wù)是理想的業(yè)務(wù)組合以客運(yùn)為依托的代理、商品銷售、租賃、檢測和其他業(yè)務(wù)是理想的業(yè)務(wù)組合3內(nèi)部分析目錄內(nèi)部分析目錄整體財(cái)務(wù)能力分析整體財(cái)務(wù)能力分析整體財(cái)務(wù)情況分析整體財(cái)務(wù)情況分析一一1投資與收益分析投資與收益分析2各類業(yè)務(wù)分析各類業(yè)務(wù)分析二二各類業(yè)務(wù)的對(duì)比分析各類業(yè)務(wù)的對(duì)比分析1各類業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢各類業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢2通過對(duì)通過對(duì)x x集團(tuán)屬下各業(yè)務(wù)的投入和產(chǎn)出分析，我們把各業(yè)務(wù)歸集團(tuán)屬下各業(yè)務(wù)的投入和產(chǎn)出分析，我們把各業(yè)務(wù)歸類于四個(gè)業(yè)務(wù)區(qū)域中，而且，不同區(qū)域的業(yè)務(wù)的處理方法也類于四個(gè)業(yè)務(wù)區(qū)域中，而且，不同區(qū)域的業(yè)務(wù)的處理方法也有所不同有所不同較差

48、的業(yè)務(wù)組合區(qū)域較差的業(yè)務(wù)組合區(qū)域以最近以最近六年的六年的主要財(cái)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)務(wù)指標(biāo)為依據(jù)，為依據(jù)，把業(yè)務(wù)把業(yè)務(wù)劃分了劃分了四個(gè)選四個(gè)選擇區(qū)域擇區(qū)域描描 述述 占有企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模較大 業(yè)務(wù)收入少處理建議處理建議 業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)讓 業(yè)務(wù)停止可以選擇的業(yè)務(wù)組合可以選擇的業(yè)務(wù)組合區(qū)域，分為兩種模式區(qū)域，分為兩種模式 占有企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模較大 業(yè)務(wù)收入較多 占有企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模較小 業(yè)務(wù)收入較少 深挖業(yè)務(wù)潛力 擴(kuò)大業(yè)務(wù)領(lǐng)域 業(yè)務(wù)合并 業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)讓 業(yè)務(wù)停止理想的業(yè)務(wù)組合區(qū)域理想的業(yè)務(wù)組合區(qū)域 經(jīng)營穩(wěn)定性良好、波動(dòng)性小、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)低、收益較好的業(yè)務(wù)組合 集中核心優(yōu)勢重點(diǎn)發(fā)展信息來源：y分析客運(yùn)和貨運(yùn)是客運(yùn)和貨運(yùn)是x x公司的主要經(jīng)

49、營業(yè)務(wù)，其中貨運(yùn)業(yè)務(wù)收入占主公司的主要經(jīng)營業(yè)務(wù)，其中貨運(yùn)業(yè)務(wù)收入占主營業(yè)務(wù)收入的比重越來越小營業(yè)務(wù)收入的比重越來越小信息來源：廣西x集團(tuán).計(jì)財(cái)處.財(cái)務(wù)決算報(bào)告、y分析19981998年年20032003年主營運(yùn)輸收入變化表單位：百萬元年主營運(yùn)輸收入變化表單位：百萬元19981998年年19991999年年20002000年年20012001年年20022002年年20032003年年客運(yùn)業(yè)務(wù)客運(yùn)業(yè)務(wù)貨運(yùn)業(yè)務(wù)貨運(yùn)業(yè)務(wù)19981998年年19991999年年20002000年年20012001年年20022002年年20032003年年主營業(yè)務(wù)收入主營業(yè)務(wù)收入其他業(yè)務(wù)收入其他業(yè)務(wù)收入主要經(jīng)營業(yè)務(wù)收

50、入平均占總運(yùn)營收入的主要經(jīng)營業(yè)務(wù)收入平均占總運(yùn)營收入的6161，其他非主營業(yè)，其他非主營業(yè)務(wù)收入平均占總收入的務(wù)收入平均占總收入的3939信息來源：廣西x集團(tuán).計(jì)財(cái)處.財(cái)務(wù)決算報(bào)告、y分析19981998年年20032003年主營運(yùn)輸收入和其他非主營收入變化表單位：百萬元年主營運(yùn)輸收入和其他非主營收入變化表單位：百萬元60.02%3.32%8.75%7.49%6.71%5.45%3.43%1.13%0.97%0.63%0.63%0.58%0.15%0.35%0.31%0.10%0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%60.00%客運(yùn)業(yè)務(wù)客運(yùn)業(yè)務(wù)貨運(yùn)業(yè)務(wù)貨運(yùn)業(yè)務(wù)其他

51、業(yè)務(wù)其他業(yè)務(wù)代理業(yè)務(wù)代理業(yè)務(wù)材料銷售材料銷售商品銷售商品銷售對(duì)外修理對(duì)外修理租賃業(yè)務(wù)租賃業(yè)務(wù)檢測業(yè)務(wù)檢測業(yè)務(wù)旅店客房旅店客房餐飲和食品餐飲和食品旅客服務(wù)旅客服務(wù)旅游業(yè)務(wù)旅游業(yè)務(wù)施救業(yè)務(wù)施救業(yè)務(wù)廣告業(yè)務(wù)廣告業(yè)務(wù)裝卸業(yè)務(wù)裝卸業(yè)務(wù)從最近六年業(yè)務(wù)收入構(gòu)成圖中來看，占全年總收入超過從最近六年業(yè)務(wù)收入構(gòu)成圖中來看，占全年總收入超過5 5的的有五個(gè)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)引起公司的重視，而裝卸和廣告等業(yè)務(wù)應(yīng)有五個(gè)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)引起公司的重視，而裝卸和廣告等業(yè)務(wù)應(yīng)該引起公司的注意該引起公司的注意信息來源：廣西x集團(tuán).計(jì)財(cái)處.財(cái)務(wù)決算報(bào)告、y分析集團(tuán)公司屬下業(yè)務(wù)收入構(gòu)成圖集團(tuán)公司屬下業(yè)務(wù)收入構(gòu)成圖 19981998年年20032

52、003年加權(quán)平均單位：百萬元年加權(quán)平均單位：百萬元36.66%63.34%主營業(yè)務(wù)主營業(yè)務(wù)非主營業(yè)務(wù)非主營業(yè)務(wù)加權(quán)平均收入值加權(quán)平均收入值 1998年業(yè)務(wù)收入年業(yè)務(wù)收入 1999年業(yè)務(wù)收入年業(yè)務(wù)收入1/6 2000年業(yè)務(wù)收入年業(yè)務(wù)收入 2001年業(yè)務(wù)收入年業(yè)務(wù)收入2/6 2002年業(yè)務(wù)收入年業(yè)務(wù)收入 2003年業(yè)務(wù)收入年業(yè)務(wù)收入3/6 38.77%61.23%主營業(yè)務(wù)收入主營業(yè)務(wù)收入非主營業(yè)務(wù)收入非主營業(yè)務(wù)收入從從20032003年業(yè)務(wù)收入構(gòu)成圖中來看，占全年總收入超過年業(yè)務(wù)收入構(gòu)成圖中來看，占全年總收入超過5 5的有的有四個(gè)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)引起公司的重視，而裝卸和廣告等業(yè)務(wù)應(yīng)該四個(gè)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)引起公

53、司的重視，而裝卸和廣告等業(yè)務(wù)應(yīng)該引起公司的注意引起公司的注意信息來源：廣西x集團(tuán).計(jì)財(cái)處、y分析主營運(yùn)輸收入合計(jì)億，占全年總收入的61%，是帶動(dòng)企業(yè)發(fā)展的發(fā)動(dòng)機(jī)。其中，客運(yùn)業(yè)務(wù)是核心業(yè)務(wù)。20032003年集團(tuán)公司屬下業(yè)務(wù)收入構(gòu)成圖年集團(tuán)公司屬下業(yè)務(wù)收入構(gòu)成圖63.66%2.34%10.20%6.39%5.81%3.62%2.75%1.31%0.98%0.69%0.58%0.55%0.23%0.02%0.40%0.48%0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%60.00%70.00%客運(yùn)業(yè)務(wù)客運(yùn)業(yè)務(wù)貨運(yùn)業(yè)務(wù)貨運(yùn)業(yè)務(wù)商品銷售商品銷售其他業(yè)務(wù)其他業(yè)務(wù)代理業(yè)務(wù)代理業(yè)務(wù)對(duì)

54、外修理對(duì)外修理材料銷售材料銷售檢測業(yè)務(wù)檢測業(yè)務(wù)租賃業(yè)務(wù)租賃業(yè)務(wù)旅店客房旅店客房旅客服務(wù)旅客服務(wù)施救業(yè)務(wù)施救業(yè)務(wù)旅游業(yè)務(wù)旅游業(yè)務(wù)餐飲和食品餐飲和食品廣告業(yè)務(wù)廣告業(yè)務(wù)裝卸業(yè)務(wù)裝卸業(yè)務(wù) 從最近六年業(yè)務(wù)利潤構(gòu)成圖中來看，主營業(yè)務(wù)中貨運(yùn)業(yè)務(wù)呈從最近六年業(yè)務(wù)利潤構(gòu)成圖中來看，主營業(yè)務(wù)中貨運(yùn)業(yè)務(wù)呈虧損狀態(tài)，檢測、租賃和其他業(yè)務(wù)成為利潤的主要貢獻(xiàn)業(yè)務(wù)，虧損狀態(tài)，檢測、租賃和其他業(yè)務(wù)成為利潤的主要貢獻(xiàn)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)受到重視應(yīng)當(dāng)受到重視信息來源：廣西x集團(tuán).計(jì)財(cái)處.財(cái)務(wù)決算報(bào)告、各下屬企業(yè)和縣站財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、y分析 2003年，主營業(yè)務(wù)中貨運(yùn)業(yè)務(wù)呈虧損狀態(tài)。 在各種虧損業(yè)務(wù)中，材料銷售、貨運(yùn)業(yè)務(wù)和對(duì)外修理業(yè)務(wù)虧損最為嚴(yán)重

55、，應(yīng)當(dāng)引起公司的注意。 客運(yùn)業(yè)務(wù)、代理業(yè)務(wù)、檢測業(yè)務(wù)、租賃業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)成為最近六年利潤的主要貢獻(xiàn)業(yè)務(wù)。集團(tuán)公司屬下業(yè)務(wù)利潤構(gòu)成圖集團(tuán)公司屬下業(yè)務(wù)利潤構(gòu)成圖 19981998年年20032003年加權(quán)平均單位：百萬元年加權(quán)平均單位：百萬元加權(quán)平均利潤值加權(quán)平均利潤值 1998年業(yè)務(wù)利潤年業(yè)務(wù)利潤 1999年業(yè)務(wù)利潤年業(yè)務(wù)利潤1/6 2000年業(yè)務(wù)利潤年業(yè)務(wù)利潤 2001年業(yè)務(wù)利潤年業(yè)務(wù)利潤2/6 2002年業(yè)務(wù)利潤年業(yè)務(wù)利潤 2003年業(yè)務(wù)利潤年業(yè)務(wù)利潤3/6(4.26)(0.02)(3.05)(0.04)(0.12)(0.16)(9.66)(11.00)(6.00)(1.00)客運(yùn)業(yè)務(wù)客運(yùn)業(yè)

56、務(wù)貨運(yùn)業(yè)務(wù)貨運(yùn)業(yè)務(wù)其他業(yè)務(wù)其他業(yè)務(wù)租賃業(yè)務(wù)租賃業(yè)務(wù)檢測業(yè)務(wù)檢測業(yè)務(wù)代理業(yè)務(wù)代理業(yè)務(wù)商品銷售商品銷售旅客服務(wù)旅客服務(wù)餐飲和食品餐飲和食品旅店客房旅店客房廣告業(yè)務(wù)廣告業(yè)務(wù)施救業(yè)務(wù)施救業(yè)務(wù)旅游業(yè)務(wù)旅游業(yè)務(wù)裝卸業(yè)務(wù)裝卸業(yè)務(wù)對(duì)外修理對(duì)外修理材料銷售材料銷售從從20032003年業(yè)務(wù)利潤構(gòu)成圖中來看，主營業(yè)務(wù)均出現(xiàn)虧損，檢年業(yè)務(wù)利潤構(gòu)成圖中來看，主營業(yè)務(wù)均出現(xiàn)虧損，檢測、租賃和其他業(yè)務(wù)成為利潤的主要貢獻(xiàn)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)收到重測、租賃和其他業(yè)務(wù)成為利潤的主要貢獻(xiàn)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)收到重視視信息來源：廣西x集團(tuán).計(jì)財(cái)處.財(cái)務(wù)決算報(bào)告、各下屬企業(yè)和縣站財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、y分析2.01 客運(yùn)業(yè)務(wù)客運(yùn)業(yè)務(wù)貨運(yùn)業(yè)務(wù)貨運(yùn)業(yè)務(wù)其他業(yè)務(wù)其他業(yè)務(wù)

57、租賃業(yè)務(wù)租賃業(yè)務(wù)檢測業(yè)務(wù)檢測業(yè)務(wù)旅客服務(wù)旅客服務(wù)對(duì)外修理對(duì)外修理餐飲和食品餐飲和食品旅店客房旅店客房施救業(yè)務(wù)施救業(yè)務(wù)廣告業(yè)務(wù)廣告業(yè)務(wù)旅游業(yè)務(wù)旅游業(yè)務(wù)裝卸業(yè)務(wù)裝卸業(yè)務(wù)材料銷售材料銷售代理業(yè)務(wù)代理業(yè)務(wù)商品銷售商品銷售20032003年集團(tuán)公司屬下業(yè)務(wù)利潤構(gòu)成圖年集團(tuán)公司屬下業(yè)務(wù)利潤構(gòu)成圖 2003年，主營業(yè)務(wù)客運(yùn)業(yè)務(wù)和貨運(yùn)業(yè)務(wù)均出現(xiàn)虧損狀態(tài)。 在各種虧損業(yè)務(wù)中，商品銷售虧損最為嚴(yán)重，應(yīng)當(dāng)引起公司的注意。 檢測業(yè)務(wù)、租賃業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)成為2003年利潤的主要貢獻(xiàn)業(yè)務(wù)。從從20032003年業(yè)務(wù)資產(chǎn)規(guī)模構(gòu)成圖中來看，占全部資產(chǎn)超過年業(yè)務(wù)資產(chǎn)規(guī)模構(gòu)成圖中來看，占全部資產(chǎn)超過5 5的的有五個(gè)業(yè)務(wù)，其中作為

58、資產(chǎn)規(guī)模大的非主營業(yè)務(wù)，在業(yè)務(wù)調(diào)有五個(gè)業(yè)務(wù)，其中作為資產(chǎn)規(guī)模大的非主營業(yè)務(wù)，在業(yè)務(wù)調(diào)整過程中，應(yīng)考慮這些業(yè)務(wù)資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移成本整過程中，應(yīng)考慮這些業(yè)務(wù)資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移成本信息來源：廣西x集團(tuán).計(jì)財(cái)處.財(cái)務(wù)決算報(bào)告、各下屬企業(yè)和縣站財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、y分析40.30%59.70%主營業(yè)務(wù)主營業(yè)務(wù)非主營業(yè)務(wù)非主營業(yè)務(wù)53.50%6.20%9.30%6.20%6.20%4.03%3.10%3.10%2.48%1.55%1.55%0.93%0.31%0.31%0.31%0.93%0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%60.00%客運(yùn)業(yè)務(wù)客運(yùn)業(yè)務(wù)貨運(yùn)業(yè)務(wù)貨運(yùn)業(yè)務(wù)材料銷售材料銷售對(duì)外修理對(duì)外

59、修理代理業(yè)務(wù)代理業(yè)務(wù)其他業(yè)務(wù)其他業(yè)務(wù)旅客服務(wù)旅客服務(wù)旅店客房旅店客房檢測業(yè)務(wù)檢測業(yè)務(wù)餐飲和食品餐飲和食品商品銷售商品銷售租賃業(yè)務(wù)租賃業(yè)務(wù)施救業(yè)務(wù)施救業(yè)務(wù)裝卸業(yè)務(wù)裝卸業(yè)務(wù)旅游業(yè)務(wù)旅游業(yè)務(wù)廣告業(yè)務(wù)廣告業(yè)務(wù)20032003年集團(tuán)公司屬下業(yè)務(wù)資產(chǎn)規(guī)模構(gòu)成圖年集團(tuán)公司屬下業(yè)務(wù)資產(chǎn)規(guī)模構(gòu)成圖 作為非主營業(yè)務(wù)，如果占有很高資產(chǎn)規(guī)模，在業(yè)務(wù)組合調(diào)整和選擇的過程中，應(yīng)考慮這些業(yè)務(wù)資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移成本。從各業(yè)務(wù)每單位資產(chǎn)所產(chǎn)生的收入來看，商品銷售和其他業(yè)從各業(yè)務(wù)每單位資產(chǎn)所產(chǎn)生的收入來看，商品銷售和其他業(yè)務(wù)是投入產(chǎn)出最好的業(yè)務(wù)務(wù)是投入產(chǎn)出最好的業(yè)務(wù)商品銷售商品銷售其他業(yè)務(wù)其他業(yè)務(wù)租賃業(yè)務(wù)租賃業(yè)務(wù)代理業(yè)務(wù)代理業(yè)務(wù)旅游業(yè)務(wù)

60、旅游業(yè)務(wù)客運(yùn)業(yè)務(wù)客運(yùn)業(yè)務(wù)材料銷售材料銷售對(duì)外修理對(duì)外修理貨運(yùn)業(yè)務(wù)貨運(yùn)業(yè)務(wù)廣告業(yè)務(wù)廣告業(yè)務(wù)餐飲和食品餐飲和食品檢測業(yè)務(wù)檢測業(yè)務(wù)施救業(yè)務(wù)施救業(yè)務(wù)裝卸業(yè)務(wù)裝卸業(yè)務(wù)旅店客房旅店客房旅客服務(wù)旅客服務(wù)收入收入/ /資產(chǎn)規(guī)模資產(chǎn)規(guī)模集團(tuán)公司屬下業(yè)務(wù)收入集團(tuán)公司屬下業(yè)務(wù)收入/ /資產(chǎn)規(guī)模對(duì)比圖資產(chǎn)規(guī)模對(duì)比圖 以客運(yùn)業(yè)務(wù)為參考，高于的業(yè)務(wù)有旅游、代理、租賃、其他、商品銷售等業(yè)務(wù)。 從收入/資產(chǎn)規(guī)模來看，說明這些業(yè)務(wù)每單位資產(chǎn)所產(chǎn)生的收入較高，資產(chǎn)投入這些業(yè)務(wù)的效率較高。從各業(yè)務(wù)每單位資產(chǎn)所產(chǎn)生的利潤來看，租賃、其他、檢測從各業(yè)務(wù)每單位資產(chǎn)所產(chǎn)生的利潤來看，租賃、其他、檢測等業(yè)務(wù)是最好的業(yè)務(wù)等業(yè)務(wù)是最好的業(yè)務(wù)(0