21春東財(cái)《公司理財(cái)》單元作業(yè)一參考答案

1、21春東財(cái)公司理財(cái)單元作業(yè)一參考答案注意：圖片可根據(jù)實(shí)際需要調(diào)整大小在整個(gè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行正常、不存在通貨膨脹壓力和經(jīng)濟(jì)衰退情況下應(yīng)出現(xiàn)的是()。A.債券的正收益曲線B.債券的反收益曲線C.債券的拱收益曲線D.債券的平收益曲線基準(zhǔn)利率又稱無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，即投資于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)而放棄無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)會(huì)成本，其構(gòu)成因素為()。A.市場(chǎng)平均收益率和預(yù)期通貨膨脹率B.實(shí)現(xiàn)收益率和預(yù)期通貨膨脹率C.真實(shí)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率和實(shí)現(xiàn)收益率D.真實(shí)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率和預(yù)期通貨膨脹率市場(chǎng)利率下降一定幅度引起的債券價(jià)值上升幅度，與市場(chǎng)利率上升同一幅度引起的該債券價(jià)值下降的幅度，二者的關(guān)系是()。A.前者高于后者B.前者低于后者C.前者等于后者D.不確定關(guān)

2、于標(biāo)準(zhǔn)離差率表述不正確的是()。A.是標(biāo)準(zhǔn)離差同期望報(bào)酬率的比值B.期望報(bào)酬率不相等時(shí)，應(yīng)當(dāng)計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)離差率對(duì)比風(fēng)險(xiǎn)C.標(biāo)準(zhǔn)離差率要越小，風(fēng)險(xiǎn)越小D.標(biāo)準(zhǔn)離差率就是風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率下列因素引起的風(fēng)險(xiǎn)中，公司能通過(guò)組合投資予以分散的是()。A.市場(chǎng)呈現(xiàn)疲軟現(xiàn)象B.勞動(dòng)糾紛C.銀行調(diào)整利率水平D.國(guó)家政治形勢(shì)變化某企業(yè)于2014年1月1日以900元購(gòu)得面額為1000元的新發(fā)行債券，票面利率為10%，每年付息一次，到期還本，該公司若持有該債券之到期日，其到期收益率為()。A.高于10%B.等于10%C.小于10%D.不確定已知市場(chǎng)上的期望收益率是15%，政府債券利率為7%，股票P的系數(shù)為1.5，根據(jù)資本資產(chǎn)

3、定價(jià)模型，股票P的期望收益率為()。A.15%B.29.5%C.19%D.5%某股票現(xiàn)時(shí)價(jià)格為25元，投資者預(yù)期1年后可獲得每股2元的股利，預(yù)計(jì)1年后的價(jià)格為28元，則股東的預(yù)期收益率為()。A.20%B.18%C.15%D.8%在現(xiàn)金流量折現(xiàn)法下，影響股票價(jià)值的因素主要有()。A.增長(zhǎng)率B.折現(xiàn)率C.股票面值D.現(xiàn)金流量E.可比公司市場(chǎng)價(jià)值公司的籌資活動(dòng)的方式有()。A.股東投資B.發(fā)行債券C.銀行借款D.社會(huì)捐贈(zèng)E.商業(yè)信用借款以股東財(cái)富最大化或公司價(jià)值最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)都存在的問(wèn)題有()。A.公司的短期行為問(wèn)題B.與社會(huì)利益的沖突C.非上市公司難以適用D.股票價(jià)值受眾多因素影響E.沒

4、有考慮投資風(fēng)險(xiǎn)因素股利政策用于確定的分配內(nèi)容有()。A.債券利息B.借款利息C.再投資D.所得稅E.股利金融資產(chǎn)是對(duì)未來(lái)現(xiàn)金流入量的索取權(quán)，它具有的特征是()。A.增值性B.套期保值C.不確定性D.期限性E.時(shí)間性下列各項(xiàng)中，屬于收益型股票公司的特征的是()。A.公司現(xiàn)時(shí)沒有大規(guī)模的擴(kuò)張性資本支出，成長(zhǎng)速度較低B.內(nèi)部產(chǎn)生的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量可以滿足日常維護(hù)性投資支出的需要，財(cái)務(wù)杠桿比較高C.再投資收益率小于資本成本，現(xiàn)金股利支付率比較高D.現(xiàn)金流入和現(xiàn)金股利支付水平較為穩(wěn)定，且現(xiàn)金股利支付率比較高E.具有較好的投資機(jī)會(huì)，公司收益主要用于再投資下列表述正確的是()。A.一般而言，債券的期限越長(zhǎng)，利率

5、風(fēng)險(xiǎn)越小B.票面利率不能作為評(píng)價(jià)債券收益水平的標(biāo)準(zhǔn)C.如果不考慮風(fēng)險(xiǎn)，債券價(jià)值大于市場(chǎng)價(jià)值，買進(jìn)債券的決策是合理的D.債券到期收益率是能使未來(lái)現(xiàn)金流入現(xiàn)值等于買入價(jià)格的貼現(xiàn)率E.票面利率越低，債券價(jià)值越大下列各項(xiàng)中，屬于計(jì)算股權(quán)自由現(xiàn)金流量中的非現(xiàn)金調(diào)整項(xiàng)的有()。A.折舊B.債券折價(jià)攤銷C.無(wú)形資產(chǎn)攤銷D.長(zhǎng)期資產(chǎn)處置收益E.資產(chǎn)減值類重組費(fèi)用某一債券面值為1000元，息票率為5%，期限10年，每年付息一次，當(dāng)市場(chǎng)收益率分別為9%和11%時(shí)，債券發(fā)行價(jià)格的變化幅度為-10%。()A.正確B.錯(cuò)誤在一個(gè)有效的市場(chǎng)上，債券的內(nèi)在價(jià)值與票面價(jià)值應(yīng)該是一致的，即債券的票面價(jià)值可以公平地反映債券的真實(shí)價(jià)值。()A.正確B.錯(cuò)誤遞延年金的第一次現(xiàn)金流并不是發(fā)生在第一期的，但如果將發(fā)生遞延年金的第一期設(shè)為時(shí)點(diǎn)1，則用時(shí)間軸表示的遞延年金與普通年金完全不同，因此遞延年金終值的計(jì)算方法與普通年金終值的計(jì)算不同。()A.正確B.錯(cuò)誤在一個(gè)完全有效的資本市場(chǎng)，預(yù)期收益率等于必要收益率。()A.正確B.錯(cuò)誤【參考答案已附】參考答案：A參考答案：C參考答案：A參考答案：D參考答案：B參考答案：A參考答案：C參考答案：