中小企業(yè)融資困難的原因

1、2 中小企業(yè)融資困難的原因2.1 金融支持缺乏一個有利的宏觀外部環(huán)境2.1.1 政府缺乏對中小企業(yè)融資的政策扶持比照國際經(jīng)驗，許多國家對中小企業(yè)融資都采取各種優(yōu)惠政策進行扶持，而我國的經(jīng)濟、金融政策主要依據(jù)所有制類型和行業(yè)特性來制定， 而不是根據(jù)不同規(guī)模的企業(yè)所具有的 不同行為特征制定。 我國在金融方面， 迄今還沒有專門支持中小企業(yè)發(fā)展的政策措施， 各種 優(yōu)惠政策往往傾向于照顧國有大型企業(yè)，而忽略了眾多中小企業(yè)的需要。2.1.2 缺乏中小企業(yè)的專門管理機構(gòu)以及專門支持中小企業(yè)的金融機構(gòu) 西方發(fā)達國家為了加強對中小企業(yè)的扶持和管理，均設(shè)有專門的機構(gòu)，如美國設(shè)立了 小企業(yè)管理局， 日本在通產(chǎn)省內(nèi)設(shè)

2、有中小企業(yè)廳， 英國貿(mào)易工業(yè)部設(shè)有小企業(yè)服務(wù)局。 而在 我國， 中小企業(yè)分屬于各級政府及各個產(chǎn)業(yè)主管部門， 對中小企業(yè)的宏觀管理較為分散， 政 出多門，口徑不一致，典型的例子是關(guān)于大、中、小型企業(yè)的劃分，各部門莫衷一是，眾說 紛紜， 迄今仍沒有一個統(tǒng)一的劃分標(biāo)準(zhǔn)。 在金融體系中， 也沒有設(shè)立專門針對中小企業(yè)的政 策性金融機構(gòu)，使中小企業(yè)融資難的問題無法從根本上解決。2.1.3 中小企業(yè)信貸支持輔助體系不健全，中小企業(yè)抵押、擔(dān)保難近年來，金融機構(gòu)為防范金融風(fēng)險，加強內(nèi)部監(jiān)管，大幅度地減少了信用貸款數(shù)量，絕大部分貸款都需要抵押或擔(dān)保， 但目前我國尚缺乏完善的信用擔(dān)保機制。 中小企業(yè)經(jīng)濟實 力強，

3、再加上中小企業(yè)特別是民營、 私營企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展過程中又大量采取掛靠集體、 合資 合作經(jīng)營的方式， 不同程度地存在著在機器設(shè)備等固定資產(chǎn)所有權(quán)、 房屋等不動產(chǎn)所有權(quán)和 土地使用權(quán)上不明晰的問題， 法律障礙多， 企業(yè)很難找到符合要求的抵押物和擔(dān)保單位， 從 而影響了銀行貸款投入；其次，抵押擔(dān)保等級、評估、公證手續(xù)繁瑣，有效時間短，收取費 用過多、過高。如土地、房屋不動產(chǎn)分屬不同部門評估，有的評估費用竟高達原價值 2% ， 企業(yè)不堪重負(fù)。2.2 商業(yè)銀行的經(jīng)營方式不利于中小企業(yè)融資2.2.1 銀行進行商業(yè)化改革，各基層銀行信貸權(quán)上收 國有商業(yè)銀行在向商業(yè)化轉(zhuǎn)軌過程中，為了提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量，普遍實行了

4、貸款授權(quán) 授信制度， 強化了總行一級的法人地位， 大部分基層行的信貸權(quán)被上收或部分上收。 而總行 一級的法人和基層成千上萬家中小企業(yè)之間存在著信息不對稱， 因而導(dǎo)致了較高的信貸交易 費用，使中小企業(yè)獲得銀行貸款面臨較大困難。2.2.2 商業(yè)銀行的信貸管理方式還不適應(yīng)多種企業(yè)發(fā)展的需要應(yīng)當(dāng)承認(rèn)， 中小企業(yè)在管理水平、 管理方式和市場應(yīng)變能力等方面和大企業(yè)還有差距， 尤其是在贏利能力和財務(wù)結(jié)構(gòu)方面， 中小企業(yè)并不占有優(yōu)勢。 目前商業(yè)銀行在評定信用等級、 審查企業(yè)貸款條件時， 把企業(yè)的經(jīng)濟效益和資金占用結(jié)構(gòu)作為主要審查對象， 和大企業(yè)使用 統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，不利于中小企業(yè)從銀行獲得貸款支持。2.2.3 金融

5、機構(gòu)出于自身利益考慮，限制了對中小企業(yè)的信貸支持 長期以來，我國一直是個資金嚴(yán)重短缺的國家，而我國國有銀行的經(jīng)營模式和運行機 制主要是建立在為國有大企業(yè)服務(wù)的基礎(chǔ)上， 受國家貸款額度的限制， 國有商業(yè)銀行一直依 據(jù)國家產(chǎn)業(yè)政策， 以扶持國有大中型企業(yè)為主， 將有限的資金用到對國民經(jīng)濟發(fā)展起主導(dǎo)作 用的國有重點大中型企業(yè)， 在有限的貸款額度中不可能再拿出更多的資金支持中小企業(yè)特別 是小企業(yè)； 其他金融機構(gòu)由于本身資產(chǎn)規(guī)模、 資金實力等條件的限制也難以對中小企業(yè)給予 更大的支持。2.2.4 銀行信貸品種已不適應(yīng)中小企業(yè)發(fā)展的需要 長期以來，商業(yè)銀行信貸品種單一，期限劃定過寬，利率浮動幅度過窄，嚴(yán)重

6、落后于 企業(yè)現(xiàn)實發(fā)展和資金需求的新變化。 過少的貸款品種使得銀行資金的信貸產(chǎn)品遠不能滿足經(jīng) 濟現(xiàn)實發(fā)展的需要。 這使得銀行面對存貸款利差的日益縮小和經(jīng)濟環(huán)境日益惡化的現(xiàn)實， 已 無法通過業(yè)務(wù)發(fā)展變化來彌補，只能被迫追逐相對節(jié)約成本、風(fēng)險較低的大行業(yè)、大項目， 從而給中小企業(yè)籌資造成困難。2.3 中小企業(yè)自身存在不利于融資擴大的因素2.3.1 中小企業(yè)成分復(fù)雜，金融機構(gòu)無法確定扶持重點 據(jù)業(yè)內(nèi)有關(guān)人士分析，我國的中小企業(yè)主要源于五個方面：一是計劃經(jīng)濟條件下發(fā)展 起來的國有、集體企業(yè)，這部分企業(yè)因產(chǎn)權(quán)不清、經(jīng)營機制不活、企業(yè)負(fù)擔(dān)過重，多數(shù)企業(yè) 經(jīng)營狀況不佳， 且大部分企業(yè)占有大量銀行貸款， 銀行如

7、再向這些企業(yè)增加貸款， 將承擔(dān)更 大的金融風(fēng)險； 二是農(nóng)民向城市轉(zhuǎn)移過程中或小城鎮(zhèn)建設(shè)過程中發(fā)展起來的中小企業(yè)， 主要 是鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)， 這些企業(yè)多數(shù)是在商品短缺時期發(fā)展起來的， 技術(shù)水平和管理水平較低， 抗御 市場風(fēng)險的能力較差， 企業(yè)的資金來源以拆借居多， 資產(chǎn)負(fù)債率高， 銀行向其增加貸款的空 間有限；三是返城知青、 機關(guān)辭退致人員和待業(yè)人員開辦的私營、 個體企業(yè)，這些企業(yè)比較 分散， 缺乏嚴(yán)格的管理制度和財務(wù)制度， 家庭財產(chǎn)和企業(yè)財產(chǎn)混淆不清， 銀行貸款投放后不 利于管理；四是一些機關(guān)和企業(yè)開辦的“三產(chǎn)” ，沒有固定的經(jīng)營場所、經(jīng)營范圍、資金來 源渠道，容易受主辦單位控制， 難以承擔(dān)完全的民

8、事責(zé)任，多數(shù)不符合銀行貸款條件； 五是 近幾年發(fā)展起來的民營高科技企業(yè)，雖然發(fā)展前景廣闊，但規(guī)范企業(yè)的運營機制難度較大。2.3.2 部分中小企業(yè)經(jīng)營狀況差，銀行貸款風(fēng)險大 隨著國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變化，中小企業(yè)承受的壓力越來越大，在新形勢下暴露出 越來越多的弊端， 相當(dāng)部分的中小企業(yè)存在經(jīng)營粗放、 技術(shù)和設(shè)備落后、 內(nèi)控制度滯后等問 題，在激烈競爭的市場上淘汰率高于大企業(yè)。 隨著改革的深化， 企業(yè)平等競爭的態(tài)勢日趨明 顯，中小企業(yè)由于在資金籌措、市場準(zhǔn)入、信息采集等方面處于劣勢，生存空間越來越小。 中小企業(yè)近幾年來的資產(chǎn)回報率逐年下降， 1994 年僅為大企業(yè)的 60%，虧損面越來越大， 19

9、98 年構(gòu)成中小企業(yè)主題的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)虧損面已達 15%，比上年增加 7 個百分點，虧損額達 600億元， 其中經(jīng)濟效益好的約占 20%，勉強維持生產(chǎn)的約占 50%，出于停產(chǎn)半停產(chǎn)狀態(tài)的 約占 30%。據(jù)某銀行統(tǒng)計，在該行的中小企業(yè)貸款戶中，虧損面達到50%以上。在這種情況下， 銀行本著穩(wěn)健經(jīng)營的原則，自然會規(guī)避貸款風(fēng)險， 產(chǎn)生惜貸心理，加大了中小企業(yè)的 融資難度。2.3.3 部分中小企業(yè)財務(wù)管理水平和貸款條件差距較大 中小企業(yè)，特別是小企業(yè)，組織結(jié)構(gòu)變動快，內(nèi)部財務(wù)制度、財務(wù)管理相對不健全、 不規(guī)范，和 貸款通則所要求的貸款條件差距較大，部門中小企業(yè)缺乏足夠的經(jīng)財務(wù)審計 部門承認(rèn)的財務(wù)報表和良好

10、連續(xù)的經(jīng)營業(yè)績， 同時經(jīng)營中出現(xiàn)項目審報的資金來源、 資金運 用匡算不清的情況， 這部分中小企業(yè)無法較快滿足銀行信貸、 結(jié)算業(yè)務(wù)要求的必備條件， 或 者準(zhǔn)備時間較長，由此人為地增加了貸款項目的審查時間和審理難度。2.3.4 部分中小企業(yè)信用等級低，信譽差，造成銀企關(guān)系惡劣 近年來，一部分中小企業(yè)信用觀念十分淡薄，利用各種方式逃、廢、賴銀行債務(wù)。一 是虛置債務(wù)主體，懸空銀行貸款；二是假借破產(chǎn)之名，逃廢銀行債務(wù)；三是資產(chǎn)評估失實， 銀行資產(chǎn)損漏； 四是逃避銀行監(jiān)督， 債權(quán)受償不公。對于上述逃廢債務(wù)的行為，一些地方政 府為了甩掉包袱， 不但不進行制止， 甚至采取默認(rèn)或變相支持的態(tài)度， 進一步加大了銀

11、行貸 款的風(fēng)險，降低了銀行向中小企業(yè)增加貸款投放的信心。2.3.5 中小企業(yè)貸款需求的特點決定了銀行信貸經(jīng)營成本較高中小企業(yè)對貸款的需求具有“急、頻、小、險、多”的特點，即：貸款要的急，且多 為需求緊迫的流動資金貸款；貸款需求頻率高；貸款金額?。?項目本身不穩(wěn)定因素多， 風(fēng)險 大；貸款筆數(shù)多。 實際上， 每筆貸款不論金額大小， 其發(fā)放程序、 經(jīng)辦環(huán)節(jié)， 如調(diào)查、 評估、 論證、 交易、監(jiān)督等大體相同， 這就決定了商業(yè)銀行對中小企業(yè)的貸款需付出高于大型企業(yè) 的“交易成本” 。據(jù)估計，對中小企業(yè)貸款的管理成本平均為大型企業(yè)的 5 倍左右。因此， 銀行更愿意從事對大型企業(yè)的“批發(fā)業(yè)務(wù)” ，而對中小企

12、業(yè)的“零售業(yè)務(wù)”積極性不高。2.3.6 中小企業(yè)對自身角色轉(zhuǎn)換不適應(yīng)是造成籌資困難的深層次原因 國有中小企業(yè)改革的實質(zhì)是實現(xiàn)產(chǎn)權(quán)的非國有化，在明晰產(chǎn)權(quán)的基礎(chǔ)上盤活存量資產(chǎn)， 提高效率和效益， 然而眾多中小企業(yè)沒有抓住企業(yè)改制中重組優(yōu)化和開辟新的融資渠道的機 遇，思想過于保守。同時，中小企業(yè)對金融意識的轉(zhuǎn)變不適應(yīng)，一方面缺乏金融人才，對金 融市場和金融工具過于生疏， 只能依慣性思維求助于銀行； 另一方面不懂得樹立和宣傳自身 金融形象， 即使企業(yè)素質(zhì)和發(fā)展前景良好， 也因不善于推廣形象而束縛了自身開拓籌資渠道 的可能性。2.3.7 部分中小企業(yè)管理水平低，發(fā)展目標(biāo)不明確 由于中小企業(yè)的成分復(fù)雜，資

13、金來源渠道各異，創(chuàng)立企業(yè)的出發(fā)點不同，多數(shù)中小企 業(yè)缺乏明確的發(fā)展目標(biāo)， 導(dǎo)致銀行在支持中小企業(yè)發(fā)展過程中產(chǎn)生很多顧慮。 如一些企業(yè)沒 有自己的主導(dǎo)產(chǎn)品， 什么好銷搞什么，甚至仿冒其他企業(yè)的產(chǎn)品， 一旦市場發(fā)生變化， 將可 能導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)； 又如一些私營和個體企業(yè)， 當(dāng)初開辦企業(yè)的目的是為了改善家庭生活狀況 或者臨時就業(yè)， 因此多數(shù)是家族式管理， 待企業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模后，各種矛盾開始暴露，嚴(yán) 重影響企業(yè)的進一步發(fā)展。 還有一些技術(shù)人員發(fā)明了新產(chǎn)品或新技術(shù)后急于投入生產(chǎn)， 在缺 乏資金和管理技術(shù)的情況下盲目和他人合作， 企業(yè)發(fā)展中一旦發(fā)生矛盾就難以生存下去。 這 些都是銀行扶持中小企業(yè)發(fā)展的不利

14、因素。3 加強中小企業(yè)金融支持的建議 加強對中小企業(yè)的金融支持是一項系統(tǒng)工程， 需要各方面的相互配合， 任何單項政策和 措施的出臺都不能從根本上改變中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀，政府、 金融機構(gòu)和企業(yè)三方必須共同采取措施， 通過三個體系的有效運作， 從主、 客觀等方面逐步改變制約中小企業(yè)融資的不 利因素，才能促進中小企業(yè)盡快駛?cè)虢】蛋l(fā)展的軌道。3.1 政府應(yīng)為中小企業(yè)創(chuàng)造一個有利的外部環(huán)境3.1.1 制定針對中小企業(yè)的扶持政策 我國的中小企業(yè)之所以還處于初期發(fā)展階段，管理體制和管理模式很不規(guī)范，一個很 重要的原因就在于我國政府長期以來沒有重視中小企業(yè)的發(fā)展， 相關(guān)的優(yōu)惠政策只向大型企 業(yè)傾斜。在市場經(jīng)

15、濟條件下，利潤最大化是企業(yè)追求的基本目標(biāo)，在遵循國家政策前提下， 只要能夠為過敏經(jīng)濟的發(fā)展做出貢獻， 兼顧社會和自身的經(jīng)濟效益， 無論大型企業(yè)還是中小 企業(yè)都應(yīng)受到國家的政策保護。 國家要按照市場經(jīng)濟規(guī)律， 出臺有關(guān)加大支持中小企業(yè)發(fā)展 的政策， 引導(dǎo)中小企業(yè)參和公平競爭， 促使中小企業(yè)向規(guī)范化方向發(fā)展。 如進一步完善對鄉(xiāng) 鎮(zhèn)企業(yè)的支持政策， 對中小企業(yè)出口鼓勵和支持政策， 組建中小企業(yè)集團企業(yè)的政策， 支持 高技術(shù)企業(yè)政策， 支持和鼓勵第三產(chǎn)業(yè)政策， 支持再就業(yè)政策等， 從政策上為中小企業(yè)發(fā)展 創(chuàng)造一個寬松的外部環(huán)境。 同時， 國家還改善對中小企業(yè)的財政政策， 各級財政應(yīng)適當(dāng)增加 對中小企業(yè)

16、的投入， 解決一些中小企業(yè)的歷史債務(wù)問題； 清理現(xiàn)有針對不同性質(zhì)企業(yè)的稅收 優(yōu)惠政策，不同所有制的企業(yè)必須同等對待； 各級行政部門不應(yīng)再對中小企業(yè)亂收費亂罰款， 切實減輕中小企業(yè)負(fù)擔(dān)。 此外， 對于下崗職工創(chuàng)辦的或者安排下崗職工就業(yè)的中小企業(yè)， 可 將下崗職工一年的下崗生活救濟費一次性撥付給企業(yè)使用； 對于出口型中小企業(yè)， 應(yīng)提供必 要的信用擔(dān)保和出口信貸等融資優(yōu)惠； 對于貧困地區(qū)中小企業(yè)應(yīng)從扶貧資金中撥出一定款項 支持其發(fā)展； 對于因經(jīng)濟不景氣， 和之關(guān)聯(lián)的企業(yè)歇業(yè)或破產(chǎn)而陷入困境的中小企業(yè)， 應(yīng)提 供緊急資金援助等。3.1.2 落實機構(gòu)，建立和完善和中小企業(yè)發(fā)展相適應(yīng)的金融機構(gòu)體系國家應(yīng)成

17、立統(tǒng)籌全局的中小企業(yè)政府管理機構(gòu)，國務(wù)院日前設(shè)立的經(jīng)貿(mào)委中小企業(yè)司 應(yīng)在扶持、 指導(dǎo)和規(guī)范中小企業(yè)發(fā)展中發(fā)揮核心領(lǐng)導(dǎo)作用。 同時國家應(yīng)盡快明確重點為中小 企業(yè)提供融資服務(wù)的金融機構(gòu)體系。 一是國有商業(yè)銀行成立專門的中小企業(yè)信貸部， 拓展面 向中小企業(yè)的存貸款業(yè)務(wù)； 二是合理調(diào)整城市商業(yè)銀行、 城市信用社和農(nóng)村信用社的信貸投 向，突出支持地方中小企業(yè)的重點，使中小金融機構(gòu)充分發(fā)揮支持中小企業(yè)的主渠道作用； 三是適當(dāng)建立面向中小企業(yè)和個體私營經(jīng)濟的小型金融機構(gòu)。3.1.3 建立和完善中小企業(yè)金融支持的社會輔助體系一方面，中小企業(yè)管理層次少，勢單力薄，許多自身難以承擔(dān)的工作要社會為其提供 服務(wù)，包括

18、投資方向、經(jīng)營管理、產(chǎn)品開發(fā)、技術(shù)改造、人才培訓(xùn)、產(chǎn)品出口、司法投訴等 方面提供信息和策略、措施咨詢服務(wù)，在資金籌措方面尤其如此； 另一方面，在市場經(jīng)濟條 件下， 政府直接干預(yù)企業(yè)的情況越來越少， 需要通過中介機構(gòu)引導(dǎo)企業(yè)的經(jīng)營行為， 國外發(fā) 展中小企業(yè)的經(jīng)驗也表明了社會中介機構(gòu)在扶持中小企業(yè)方面有廣闊的市場。 這些都顯示出 我國在發(fā)展中小企業(yè)進程中建立社會輔助體系的必要性。 關(guān)鍵是這些社會中介機構(gòu)只能定位 要準(zhǔn)確、經(jīng)營行為要規(guī)范、監(jiān)督檢查要嚴(yán)格、服務(wù)質(zhì)量要保證、違反規(guī)章要懲處。3.1.4 完善資本市場，拓寬中小企業(yè)直接融資渠道直接融資具備能夠使企業(yè)得到不需償還的外部所有權(quán)融資、 改善企業(yè)資產(chǎn)

19、負(fù)債結(jié)構(gòu)、 幼 小配置社會資源等優(yōu)勢， 這無疑是解決中小企業(yè)融資困難、 融資渠道單一這一問題的重要途 徑。目前政府應(yīng)在鼓勵中小企業(yè)進行直接融資方面出臺相應(yīng)的政策措施， 這方面可以借鑒美 國發(fā)展 NASDAQ 的成功經(jīng)驗，建立定位于為產(chǎn)品規(guī)模小、技術(shù)含量高且有市場潛力的高科 技中小企業(yè)進行融資服務(wù)的資本市場， 鼓勵符合條件的企業(yè)進入證券市場籌資， 這樣既可以 幫助中小企業(yè)解決資金問題， 降低籌資成本， 又可以分散集中投資風(fēng)險， 變社會個人消費基 金為生產(chǎn)發(fā)展建設(shè)資金乜嘢有利于完善我國日益發(fā)展壯大的資本市場。3.1.5 建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系中小企業(yè)融資困難在很大程度上是由于信用風(fēng)險較大，銀行不

20、愿對它們提供貸款。如 果政策能夠?qū)χ行∑髽I(yè)的貸款提供擔(dān)保或保險， 這種困難就能得到較好的緩解。 因此， 政府 有必要成立相應(yīng)的擔(dān)保和保險機構(gòu)， 為中小企業(yè)的資金融通提供堅強的后盾。 據(jù)國家經(jīng)貿(mào)委 中小企業(yè)司提供的財料， 截至 2002 年 2 月，全國已有 12 個省市開展了中小企業(yè)信用擔(dān)保業(yè) 務(wù)，成立中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu) 20 個，到位資金約 15 億元，可為中小企業(yè)解決 60 億元至 100 億元的銀行貸款擔(dān)保。目前中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)模式呈多樣化，但從其提供擔(dān)保服務(wù)范圍的界定看，主要 有 3 種：一種是封閉型的貸款擔(dān)保組織， 實行會員制，不以盈利為目的，多數(shù)以社團形式在 民政部門登記注冊

21、， 擔(dān)保機構(gòu)只對會員企業(yè)服務(wù)， 一般會員大會是擔(dān)保機構(gòu)的最高權(quán)力機關(guān)， 對會員企業(yè)基本都在注冊資金、 年銷售額、產(chǎn)品市場、信譽度等方面做了入會規(guī)定，并要求 會員企業(yè)必須交納一定額度的會費。 這種模式在我國占大多數(shù)， 如安徽省的銅陵市， 浙江省 的岱山縣， 福建省的南平市等都屬這種模式； 一種是開放型的貸款擔(dān)保組織， 所有符合規(guī)定 的中小企業(yè)，只要提出申請，經(jīng)擔(dān)保機構(gòu)審定，交納一定的擔(dān)保費均可獲得擔(dān)保服務(wù)， 如江 蘇省的鎮(zhèn)江市、 揚州市， 安徽省的蚌埠市，河南省的漯河市等；還有一種介于上述兩種模式 之間的擔(dān)保組織，是經(jīng)人民政府批準(zhǔn)設(shè)立的事業(yè)法人，實行企業(yè)化管理，不以贏利為目的。 它們也實行會員制

22、， 一般要求會員企業(yè)入會期限不得低于 2 年，但擔(dān)保對象并不只是限于會 員企業(yè)， 符合規(guī)定的各類所有制企業(yè)均可申請擔(dān)保， 只是會員和非會員在申請擔(dān)保時， 同等條件下會員優(yōu)先， 如山東省的濟南市和河南省中小企業(yè)信保中心。 不同的機構(gòu)模式及同種模 式不同類型的擔(dān)保機構(gòu)在組建和運行過程中操作不盡一致， 但總的來看， 大致有以下幾個共 同特點：擔(dān)保資金來源多元化；擔(dān)保額都按一定倍數(shù)擴大，大多按56倍的比例放大；業(yè)務(wù)品種定位于流動資金貸款、 技術(shù)改造貸款、 技術(shù)創(chuàng)新貸款等貸款的擔(dān)保； 要求企業(yè) 提供反擔(dān)保財產(chǎn)；建立相應(yīng)的風(fēng)險補償準(zhǔn)備金。從目前信用擔(dān)保機構(gòu)的運行情況看，除少數(shù)幾家如江蘇省鎮(zhèn)江市的信用擔(dān)保中

23、心呈現(xiàn) 較明顯效果外， 多數(shù)擔(dān)保組織作用并不理想， 突出的問題是一些機制和業(yè)務(wù)運作癥結(jié)制約了 擔(dān)保機構(gòu)的有效運作， 影響了擔(dān)保效應(yīng)的充分發(fā)揮。 主要表現(xiàn)在： 擔(dān)保機構(gòu)缺乏應(yīng)有的獨 立性；擔(dān)保資金規(guī)模小，擔(dān)保能力有限；擔(dān)保額度小，吸引力較弱；反擔(dān)保財產(chǎn)難以 取得；風(fēng)險補償能力弱，信貸資產(chǎn)難以得到保障；擔(dān)保機構(gòu)經(jīng)營人員素質(zhì)低；擔(dān)保難以提現(xiàn)產(chǎn)業(yè)政策，難以提升和改善產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。為了保證信用擔(dān)保機構(gòu)的有效運作，實現(xiàn)擔(dān)保機構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展，我國信用擔(dān)保機構(gòu) 在今后的運作中應(yīng)注意以下幾方面。（1）信用擔(dān)保機構(gòu)應(yīng)有穩(wěn)定增長的資金來源。由于信用擔(dān)保資金的擔(dān)?？傤~一般要限制在自有資金的一定倍數(shù)以內(nèi)， 且在通常情況下僅

24、靠擔(dān)保收費連擔(dān)保損失都無法彌補， 因此 隨著信用保證業(yè)務(wù)量的逐漸增加， 其資金的注入也應(yīng)同步增加。 根據(jù)關(guān)于建立中小企業(yè)信 用擔(dān)保體系的試點指導(dǎo)意見 ，我國各信用擔(dān)保機構(gòu)的主要資金來源是中央和地方各級財政 預(yù)算編列的資金并應(yīng)逐年增加， 這將最大限度地保證信用擔(dān)保機構(gòu)有充足和穩(wěn)定增長的擔(dān) 保資金。（2）有效控制擔(dān)保風(fēng)險。首先，在我國各地試點信用擔(dān)保機構(gòu)的章程中，大都規(guī)定其 在提供擔(dān)保前必須對提出擔(dān)保申請的企業(yè)進行資信評估。這樣， 信用擔(dān)保機構(gòu)便可通過直接掌握有關(guān)企業(yè)風(fēng)險的第一手資料， 獨立地決定是否對其提供擔(dān)保， 從而可以有效地降低盲目 擔(dān)保帶來的風(fēng)險。 在擔(dān)保的收費方式上， 各試點方案大都沒有

25、做出明確的規(guī)定。 為了體現(xiàn)風(fēng) 險的差異，避免企業(yè)的“逆向選擇” ，可以考慮在資信評估的基礎(chǔ)上，按中小企業(yè)不同的信 用等級制定不同的責(zé)任，而不應(yīng)由擔(dān)保機構(gòu)大包大攬。否則有可能引發(fā)銀行的“道德風(fēng)險” 即銀行由于知道即使債務(wù)人違約自己的貸款也不會遭受損失，因此在放款前就會放松對 貸款企業(yè)的審查， 放款后不再關(guān)注貸款的運用情況和可收回程度。 為避免債權(quán)人隨意轉(zhuǎn)移風(fēng)險，應(yīng)讓其也承擔(dān)一定的貸款損失， 這樣銀行才有動力去選擇借款企業(yè)并對其經(jīng)營狀況進行 監(jiān)督。另外， 指導(dǎo)意見及各地中小企業(yè)信用擔(dān)保試點方案中都有要求中小企業(yè)提供反擔(dān) 保的規(guī)定。 即接受擔(dān)保的企業(yè)要向擔(dān)保機構(gòu)提供同等數(shù)額的抵押品。對此，筆者認(rèn)為，

26、 反擔(dān)保固然可以使信用擔(dān)保機構(gòu)在追償時作為優(yōu)先受償人在清算財產(chǎn)之前優(yōu)先受償，降低自身風(fēng)險，但等額反擔(dān)保的條件可能將一些前景看好的企業(yè)拒之于擔(dān)保服務(wù)的大門之外，有違建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的本意。（3）慎重選擇被擔(dān)保企業(yè)。在擔(dān)保質(zhì)量和擔(dān)保數(shù)量有一定沖突的情況下，應(yīng)采取質(zhì)量優(yōu)先的原則，運用個別選擇法（即信用擔(dān)保機構(gòu)對提出擔(dān)保申請的企業(yè)逐個進行風(fēng)險審查， 確定其中一些為擔(dān)保對象，對這些用途可能各不相同的銀行借款提供擔(dān)保），使那些暫時有資金困難但潛力大、前景看好的中小企業(yè)真正受益；同時也有利于信用擔(dān)保機構(gòu)減少損失， 為更多的中小企業(yè)提供擔(dān)保服務(wù)。（4）為中小企業(yè)提供配套服務(wù)。從國外的經(jīng)驗來看，信用擔(dān)保

27、體系取得成功的必要條 件之一就是信用擔(dān)保機構(gòu)應(yīng)當(dāng)為中小企業(yè)提供理財、技術(shù)咨詢、人才培訓(xùn)等各項配套服務(wù)。 這是因為： 第一，通過對中小企業(yè)提供理財、 會計服務(wù)， 信用擔(dān)保機構(gòu)能獲得有關(guān)該企業(yè)的 更多信息， 加強對企業(yè)的監(jiān)督， 降低風(fēng)險， 減少損失； 第二， 只有提高中小企業(yè)的綜合素質(zhì)， 才能增強其競爭力，使其健康發(fā)展，只有中小企業(yè)正常經(jīng)營并不斷發(fā)展壯大， 信用擔(dān)保機構(gòu)才能減少擔(dān)保損失， 為更多的中小企業(yè)提供擔(dān)保， 實現(xiàn)擔(dān)保資金的良性循環(huán)和運營的可持續(xù)性。 當(dāng)然， 上述配套服務(wù)也可由專門成立的機構(gòu)來進行， 但這些機構(gòu)應(yīng)和銀行 和信用擔(dān)保機構(gòu)密切配合。（ 5）實行市場化的操作方式。為確?？沙掷m(xù)性發(fā)展

28、，中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)應(yīng)當(dāng)自主 經(jīng)營， 進行市場化運作。 政府要給擔(dān)保機構(gòu)出資， 但不能直接插手具體的擔(dān)保業(yè)務(wù)，更不能 將其搞成政策性機構(gòu)，變相從事財政信用業(yè)務(wù)。3.1.6 建立風(fēng)險投資基金，支持中小高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展高科技產(chǎn)業(yè)是一個風(fēng)險較大、回報較高的產(chǎn)業(yè)，由于其前期投入的高風(fēng)險性使得金融 機構(gòu)不敢放款， 其結(jié)果造成目前我國中小企業(yè)技術(shù)水平地下， 科技含量不高、 產(chǎn)品缺乏競爭 力以及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)嚴(yán)重不合理的狀況。 為了改變這一狀況， 國家應(yīng)鼓勵設(shè)立按照市場規(guī)則運行， 主要投資于中小企業(yè)的風(fēng)險投資基金、 創(chuàng)業(yè)基金等， 向正在開發(fā)而有廣闊前景的高新技術(shù)及 新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的項目投資，或創(chuàng)立新企業(yè)并引導(dǎo)銀行

29、貸款的投入。當(dāng)前我國發(fā)展風(fēng)險投資基金的對策構(gòu)想是：（ 1）建立政府激勵機制，加強政策扶持和引導(dǎo)。體現(xiàn)為：一是政策性補貼，以少量種 子資金帶動大量的非政府資金投入到風(fēng)險企業(yè)中； 二是銀行貸款和政府擔(dān)保， 使銀行放心向 風(fēng)險企業(yè)貸款；傘是稅收優(yōu)惠，吸引風(fēng)險投資向高技術(shù)產(chǎn)業(yè)傾斜。（2）拓寬風(fēng)險投資渠道。對獲利機會較多的創(chuàng)業(yè)投資基金，如投資于國家重點扶持行 業(yè)的風(fēng)險資本可以由信托投資公司、 證券公司等金融機構(gòu)發(fā)起， 面向廣大投資者以公募為主， 且在發(fā)行后立即豁免上市以解決其流動性問題； 而對于一些具有政策意義的， 如主要投資于 基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)中有關(guān)行業(yè)或企業(yè)技改的風(fēng)險資本應(yīng)由政府牽頭發(fā)起， 主要向銀行、 保

30、險公司、 證 券公司、 企業(yè)法人等機構(gòu)私募。 從擴大參和來源的角度考慮， 可以放松對保險基金和各種公 益性基金運用的限制，并可考慮在適當(dāng)?shù)臅r候吸引國際資本參和設(shè)立中外合資風(fēng)險投資基 金。（3）培育和完善資本市場。一是在現(xiàn)有證券市場上增加高科技企業(yè)上市的數(shù)量，二是 在基礎(chǔ)條件成熟的時候設(shè)立專為中小高科技企業(yè)服務(wù)的二板市場。（4）開拓風(fēng)險投資保險業(yè)務(wù)。隨著我國保險業(yè)的發(fā)展，保險公司已有能力為高新技術(shù) 產(chǎn)業(yè)發(fā)展及企業(yè)科技進步提供風(fēng)險保障業(yè)務(wù)，目前關(guān)鍵是要建立相關(guān)的政策措施。（ 5）發(fā)展風(fēng)險投資基金不僅要重視其融資功能， 更要注重發(fā)揮對企業(yè)的經(jīng)營指導(dǎo)作用。 因此要特別重視基金管理人才的素質(zhì)， 既要利用

31、金融機構(gòu)的金融人才優(yōu)勢， 更要吸收廣大科 技人才和企業(yè)管理人才參和。 要造就一批具有市場意識、 風(fēng)險意識、 產(chǎn)業(yè)意識和開拓進取精 神的風(fēng)險投資家。3.2 金融機構(gòu)應(yīng)加強對中小企業(yè)的金融支持3.2.1 轉(zhuǎn)變經(jīng)營觀念，擴大對中小企業(yè)的信貸支持眾多中小企業(yè)是銀行的重要客戶來源， 銀行應(yīng)擴大對其信貸支持， 尤其對地方中小銀行 來說， 擺正自身定位，重視發(fā)展和中小企業(yè)的業(yè)務(wù)關(guān)系是十分必要的?？梢哉f，任何大企業(yè)都是由中小企業(yè)發(fā)展起來的， 氣質(zhì)不乏具有潛力和較好前景者。 銀行在信貸資金的投放上應(yīng) 摒棄傳統(tǒng)觀念， 加大對中小企業(yè)支持的力度。 貸款的條件應(yīng)以還款能力為出發(fā)點， 不應(yīng)把企 業(yè)規(guī)模大小和所有制作為首要條件， 對于哪些有市場、有效益、有發(fā)展亮點的中小企業(yè)，不 能僅因為其規(guī)模達不到要求而不給貸款；對負(fù)債率較低、產(chǎn)品技術(shù)含量高、確有市場潛力、 內(nèi)部管理嚴(yán)的企業(yè)，可以適當(dāng)放款對抵押或擔(dān)保的要求。3.2.2 對中小