財務成本管理財務報表分析課后作業(yè)

1、第二章 財務報表分析一、單項選擇題1.財務報表分析的目的是（ ）。A.將財務報表數(shù)據(jù)轉換成有用的信息，以幫助報表使用人改善決策B.增加股東財富C.使企業(yè)能夠更好的避稅D.使顧客能夠買到物美價廉的產(chǎn)品2.下列各項中屬于股權投資人分析財務報表目的的是（ ）。A.為改善經(jīng)營決策，需要進行內(nèi)容廣泛的財務分析，幾乎包括外部使用人關心的所有問題B.為決定是否建立長期合作關系，需要分析企業(yè)的經(jīng)營風險和破產(chǎn)風險C.為考察經(jīng)營者業(yè)績，需要分析資產(chǎn)盈利水平、破產(chǎn)風險和競爭能力D.為決定是否建立長期合作關系，需要分析公司的長期盈利能力和償債能力3.下列各項中，屬于速動資產(chǎn)的是（ ）。A.預付款項 B.存貨C.貨幣資

2、金 D.一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)4.下列關于營運資本的計算，正確的是（ ）。A.營運資本=流動資產(chǎn)-非流動負債B.營運資本=長期資產(chǎn)-流動負債C.營運資本=長期資本-長期資產(chǎn)D.營運資本=長期資產(chǎn)-長期負債5.M公司的銷售凈利率為8%，總資產(chǎn)周轉次數(shù)為2次，若權益凈利率為30%，則產(chǎn)權比率為（ ）。A.1.875 B.0.875 C.1 D.0.126.利息保障倍數(shù)中分母的“利息費用”指的是（ ）。A.計入利潤表財務費用的利息費用、計入資產(chǎn)負債表固定資產(chǎn)等成本的資本化利息B.計入利潤表財務費用的利息費用C.計入利潤表財務費用的利息費用、計入資產(chǎn)負債表固定資產(chǎn)等成本的資本化利息的本期費用化部分D.

3、 計入資產(chǎn)負債表固定資產(chǎn)等成本的資本化利息的本期費用化部分7.某企業(yè)2012年的總資產(chǎn)周轉次數(shù)為4次，非流動資產(chǎn)周轉次數(shù)為5次，若一年有360天，則流動資產(chǎn)周轉天數(shù)為（ ）天。A.360 B.90 C.72 D.188.ABC公司2012年的銷售收入為2000萬元，凈利潤為300萬元，總資產(chǎn)周轉次數(shù)為2次，產(chǎn)權比率為2，則權益凈利率為（ ）。A.30% B.60% C.90% D.100%9.甲公司今年與上年相比，銷售收入增長10%，銷售成本增長8%，所有者權益不變，假定不考慮其他成本費用和所得稅的影響?？梢耘袛啵摴窘衲甑臋嘁鎯衾逝c上年相比將會（ ）。A.不變 B.上升 C.下降 D.不

4、一定10.假設A公司有優(yōu)先股400萬股，其清算價值為每股7元，無拖欠股利；2012年12月31日普通股每股市價16元，2012年流通在外普通股3000萬股，所有者權益為45000萬元，則該公司的市凈率為（ ）。A.1.2 B.1.14 C.1 D.211.下列說法中，正確的是（ ）。A.市盈率是指普通股每股市價與每股收益的比率B.市凈率是指普通股每股市價與每股銷售收入的比率C.市銷率是指普通股每股市價與每股凈資產(chǎn)的比率D.權益凈利率是凈利潤與總資產(chǎn)的比率12.下列關于計算企業(yè)實體現(xiàn)金流量的各方法中，表述不正確的是（ ）。A.從實體現(xiàn)金流量的來源分析，折舊和攤銷取自利潤表B.從實體現(xiàn)金流量的去向

5、分析，股利取自股東權益變動表C.從實體現(xiàn)金流量的去向分析，稅后利息取自管理用利潤表D.從實體現(xiàn)金流量的去向分析，凈債務增加根據(jù)管理用資產(chǎn)負債表凈負債年末余額與年初余額計算得來二、多項選擇題1.下列各項中屬于債權人對財務報表進行分析的目的的有（ ）。A.為決定是否給企業(yè)貸款，需要分析貸款的報酬和風險B.為了解債務人的短期償債能力，需要分析其流動狀況C.為了解債務人的長期償債能力，需要分析其盈利狀況和資本結構D.為決定采用何種信用政策，需要分析公司的短期償債能力和營運能力2.下列屬于財務報表分析方法的有（ ）。A.趨勢分析法 B.預算差異分析法C.因素分析法 D.橫向比較法3.影響企業(yè)短期償債能力

6、的表外因素有（ ）。A.可動用的銀行貸款指標 B.經(jīng)營租賃合同中的承諾付款C.準備很快變現(xiàn)的非流動資產(chǎn) D.涉及長期負債的債務擔保4. 公司當年的經(jīng)營利潤很多，卻不能償還到期債務。為查清其原因，應檢查的財務比率包括（ ）。A.銷售凈利率 B.流動比率C.存貨周轉率 D.應收賬款周轉率5.下列財務比率中，不屬于衡量長期償債能力的指標有（ ）。A.資產(chǎn)負債率 B.速動比率C.利息保障倍數(shù) D.現(xiàn)金比率6.下列各項中會使企業(yè)實際長期償債能力小于財務報表所反映的長期償債能力的有（ ）。A.經(jīng)營租賃合同中的承諾付款 B.存在很可能敗訴的未決訴訟案件C.長期租賃 D.流動比率較高7.下列各項中，不會導致企

7、業(yè)權益乘數(shù)變化的經(jīng)濟業(yè)務有（ ）。A.接受所有者投資轉入的固定資產(chǎn) B.用現(xiàn)金購買固定資產(chǎn)C.用銀行存款歸還銀行借款 D.收回應收賬款8.下列指標中，屬于反映企業(yè)營運能力的指標有（ ）。A.應收賬款周轉率 B.存貨周轉率C.流動資產(chǎn)周轉率 D.總資產(chǎn)周轉率9.假設其他條件不變，下列計算方法的改變會導致應收賬款周轉天數(shù)增大的有（ ）。A.從使用賒銷額改為使用銷售收入進行計算B.從使用應收賬款平均余額改為使用應收賬款平均凈額進行計算C.從使用應收賬款全年日平均余額改為使用應收賬款旺季的日平均余額進行計算D.從使用已核銷應收賬款壞賬損失后的平均余額改為核銷應收賬款壞賬損失前的平均余額進行計算10.下

8、列指標中，屬于反映企業(yè)盈利能力的指標有（ ）。A.權益凈利率 B.銷售凈利率C.應收賬款周轉率 D.速動比率11.下列關于企業(yè)市價比率的說法中，正確的有（ ）。A.每股收益的概念僅適用于普通股，優(yōu)先股股東除規(guī)定的優(yōu)先股股利外，對收益沒有要求權B.在計算每股凈資產(chǎn)時應包括普通股和優(yōu)先股 C.市盈率反映了投資者對公司未來前景的預期，相當于每股收益的資本化D.收入乘數(shù)=每股市價/每股銷售收入12.下列各項中，屬于金融資產(chǎn)的有（ ）。A.交易性金融資產(chǎn) B.應收利息C.應收賬款 D.一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)13.下列實體現(xiàn)金流量的計算公式中不正確的有（ ）。A.實體現(xiàn)金流量=債務現(xiàn)金流量+股權現(xiàn)金流量B

9、.實體現(xiàn)金流量=稅后利息-凈債務增加C.實體現(xiàn)金流量=營業(yè)現(xiàn)金毛流量-凈經(jīng)營長期資產(chǎn)總投資D.實體現(xiàn)金流量=營業(yè)現(xiàn)金凈流量-經(jīng)營營運資本凈增加-凈經(jīng)營長期資產(chǎn)凈投資三、計算分析題1.公司2012年年末資產(chǎn)負債表如下，該公司的年末流動比率為2.5，資產(chǎn)負債率為0.6，以銷售額和年末存貨計算的存貨周轉次數(shù)為12次；以銷售成本和年末存貨計算的存貨周轉次數(shù)為7次；本年銷售毛利額為50000元。要求：利用資產(chǎn)負債表中已有的數(shù)據(jù)和以上已知資料計算表中AF的項目金額。資產(chǎn)負債表 單位：元資產(chǎn)年末數(shù)負債及所有者權益年末數(shù)貨幣資金3000應付賬款B應收賬款A應交稅金6000存貨C長期負債D固定資產(chǎn)40000實收

10、資本50000未分配利潤E總計90000總計F 2.甲公司近兩年的主要財務數(shù)據(jù)如下： 單位：萬元項目2011年2012年銷售收入44004000凈利潤200100年末資產(chǎn)14001500年末股東權益800800要求：（1）計算2011年和2012年的權益凈利率、銷售凈利率、總資產(chǎn)周轉次數(shù)和權益乘數(shù)（總資產(chǎn)周轉次數(shù)與權益乘數(shù)保留四位小數(shù)，涉及資產(chǎn)負債表的數(shù)據(jù)采用年末數(shù)計算）。（2）利用因素分析法分析說明該公司2012年與2011年相比權益凈利率的變化及其原因（按銷售凈利率、總資產(chǎn)周轉次數(shù)、權益乘數(shù)順序）。四、綜合題（1）A公司的財務報表資料如下：資產(chǎn)負債表2012年12月31日 單位：萬元資產(chǎn)期

11、末余額年初余額負債及股東權益期末余額年初余額流動資產(chǎn)：流動負債：貨幣資金107短期借款3014交易性金融資產(chǎn)23交易性金融負債00應收票據(jù)727應付票據(jù)211應收賬款10072應付賬款2246其他應收款100應付職工薪酬11應收利息12應交稅費34存貨4085應付利息54其他流動資產(chǎn)3011應付股利105流動資產(chǎn)合計200207其他應付款914其他流動負債80一年內(nèi)到期的非流動負債59流動負債合計95108非流動負債：長期借款10060非流動資產(chǎn)：應付債券8048可供出售金融資產(chǎn)015長期應付款4015持有至到期投資24預計負債00長期股權投資150遞延所得稅負債00長期應收款00其他非流動負

12、債00固定資產(chǎn)270187非流動負債合計220123在建工程128負債合計315231固定資產(chǎn)清理00股東權益：無形資產(chǎn)90股本3030長期待攤費用46資本公積33遞延所得稅資產(chǎn)00盈余公積3012其他非流動資產(chǎn)34未分配利潤137155非流動資產(chǎn)合計315224股東權益合計200200資產(chǎn)總計515431負債及股東權益總計515431利潤表2012年 單位：萬元項目本期金額上期金額一、營業(yè)收入750700減：營業(yè)成本640585營業(yè)稅金及附加2725銷售費用1213管理費用8.2310.3財務費用25.8612.86資產(chǎn)減值損失05加：公允價值變動收益30投資收益10二、營業(yè)利潤40.914

13、8.84加：營業(yè)外收入16.2311.16減：營業(yè)外支出00三、利潤總額57.1460減：所得稅費用17.1418.00四、凈利潤4042（2）A公司2011年的相關指標如下表。表中各項指標是根據(jù)當年資產(chǎn)負債表中有關項目的期末數(shù)與利潤表中有關項目的當期數(shù)計算的。指標2011年實際值凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率17%稅后利息率9%凈財務杠桿52%杠桿貢獻率4%權益凈利率21%（3）計算財務比率時假設：“貨幣資金”全部為金融資產(chǎn)，“應收票據(jù)”、“應收賬款”、“其他應收款”不收取利息；“應付票據(jù)”等短期應付項目不支付利息；“長期應付款”不支付利息；財務費用全部為利息費用，公允價值變動收益全部為交易性金融資產(chǎn)的公

14、允價值變動收益，沒有金融性的資產(chǎn)減值損失和投資收益。要求：（1）計算2012年和2011年的凈經(jīng)營資產(chǎn)、凈負債和稅后經(jīng)營凈利潤。（2）計算2012年的凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率、稅后經(jīng)營凈利率、凈經(jīng)營資產(chǎn)周轉率、稅后利息率、經(jīng)營差異率、凈財務杠桿、杠桿貢獻率和權益凈利率（為簡化取自資產(chǎn)負債表的數(shù)取期末數(shù)）。（3）對2012年權益凈利率較上年變動的差異進行因素分解，依次計算凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率、稅后利息率和凈財務杠桿的變動對2012年權益凈利率變動的影響。（4）如果企業(yè)2012年要實現(xiàn)權益凈利率為21%的目標，在不改變稅后利息率和凈財務杠桿的情況下，凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率應該達到什么水平？參考答案及解析一、單項選擇

15、題1. 【答案】A【解析】財務報表分析的目的是將財務報表數(shù)據(jù)轉換成有用的信息，以幫助報表使用人改善決策。2. 【答案】C【解析】股權投資人分析財務報表的目的是：為決定是否投資，需要分析企業(yè)的盈利能力；為決定是否轉讓股份，需要分析盈利狀況、股價變動和發(fā)展前景；為考察經(jīng)營者業(yè)績，需要分析資產(chǎn)盈利水平、破產(chǎn)風險和競爭能力；為決定股利分配政策，需要分析籌資狀況。3. 【答案】C【解析】速動資產(chǎn)等于流動資產(chǎn)扣除存貨、預付款項、一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)和其他流動資產(chǎn)等，選項C屬于速動資產(chǎn)的內(nèi)容。4. 【答案】C【解析】營運資本=流動資產(chǎn)-流動負債=（總資產(chǎn)-非流動資產(chǎn)）-總資產(chǎn)-股東權益-非流動負債 =（股

16、東權益+非流動負債）-非流動資產(chǎn)=長期資本-長期資產(chǎn)。5.【答案】B【解析】權益凈利率=銷售凈利率總資產(chǎn)周轉次數(shù)權益乘數(shù)，產(chǎn)權比率=權益乘數(shù)-1=0.875。6. 【答案】A【解析】利息保障倍數(shù)中分母的“利息費用”是指本期的全部應付利息，不僅包括計入利潤表財務費用中的利息費用，還應包括計入資產(chǎn)負債表固定資產(chǎn)等成本的資本化利息；相應地，分子“息稅前利潤”中的“利息費用”則是指本期的全部費用化利息，不僅包括計入利潤表財務費用的利息費用，還包括計入資產(chǎn)負債表固定資產(chǎn)等成本的資本化利息的本期費用化部分（其中，也包括以前期間資本化利息的本期費用化部分）。7.【答案】D【解析】總資產(chǎn)周轉天數(shù)=360/4=

17、90（天），非流動資產(chǎn)周轉天數(shù)=360/5=72（天），流動資產(chǎn)周轉天數(shù)=90-72=18（天）。8.【答案】C【解析】權益乘數(shù)=1+產(chǎn)權比率=1+2=3，權益凈利率=銷售凈利率權益乘數(shù)總資產(chǎn)周轉次數(shù)=90%?！倦y易程度】易9. 【答案】B【解析】今年的權益凈利率=上年銷售收入(1+10%)-上年銷售成本(1+8%)上年所有者權益=1.08（上年銷售收入-上年銷售成本)+0.02上年銷售收入上年所有者權益，上年的權益凈利率=（上年銷售收入-上年銷售成本) 上年所有者權益可見，今年的權益凈利率相比上年的權益凈利率上升了。10.【答案】B 【解析】每股凈資產(chǎn)=（45000-7400）3000=14

18、.07(元/股)市凈率=每股市價/每股凈資產(chǎn)=16/14.07=1.14。11. 【答案】A【解析】選項A的說法正確，市盈率是指普通股每股市價與每股收益的比率；市凈率是指普通股每股市價與每股凈資產(chǎn)的比率，市銷率是指普通股每股市價與每股銷售收入的比率，所以選項B、C錯誤；權益凈利率是凈利潤與股東權益的比率，選項D錯誤。12. 【答案】A【解析】從實體現(xiàn)金流量的來源分析，折舊和攤銷取自現(xiàn)金流量表補充資料，因此選項A不正確。二、多項選擇題1. 【答案】ABC【解析】債權人分析的目的包括：（1）為決定是否給企業(yè)貸款，需要分析貸款的報酬和風險；（2）為了解債務人的短期償債能力，需要分析其流動狀況；（3）

19、為了解債務人的長期償債能力，需要分析其盈利狀況和資本結構。2. 【答案】ABCD【解析】財務報表分析的方法包括比較分析法和因素分析法，其中比較分析法又分為趨勢分析法、預算差異分析法和橫向比較法。3. 【答案】ABC【解析】影響償債能力的報表外因素包括增強短期償債能力的表外因素和降低短期償債能力的表外因素，其中增強短期償債能力的表外因素包括：（1）可動用的銀行貸款指標；（2）準備很快變現(xiàn)的非流動資產(chǎn)；（3）償債能力的聲譽。降低短期償債能力的因素包括：（1）與擔保有關的或有負債；（2）經(jīng)營租賃合同中的承諾付款；（3）建造合同、長期資產(chǎn)購置合同中的分階段付款，涉及長期負債的債務擔保是影響長期償債能力

20、的其他因素。4. 【答案】BCD【解析】銷售凈利率是反映盈利能力的指標，由于公司當年的經(jīng)營利潤很多，所以銷售凈利率不屬于檢查不能償還到期債務原因的財務比率。5. 【答案】BD【解析】資產(chǎn)負債率和利息保障倍數(shù)是反映企業(yè)長期償債能力的指標。速動比率和現(xiàn)金比率是衡量企業(yè)短期償債能力的指標。6. 【答案】BC【解析】選項B、C屬于影響企業(yè)長期償債能力的報表外因素；選項A、D是影響短期償債能力的因素。7. 【答案】BD【解析】選項B、D都是資產(chǎn)內(nèi)部的此增彼減，不會影響資產(chǎn)總額，權益乘數(shù)不變；選項A會使資產(chǎn)增加，所有者權益增加，會使資產(chǎn)負債率降低，從而使權益乘數(shù)下降；選項C使資產(chǎn)減少，負債減少，所有者權益

21、不變，權益乘數(shù)降低。8. 【答案】ABCD【解析】選項A、B、C、D都是反映企業(yè)營運能力的指標。9. 【答案】CD【解析】應收賬款周轉天數(shù)=365應收賬款/周轉額，根據(jù)公式可以看出，周轉額按銷售收入算要比按賒銷額算大，同時應收賬款平均凈額小于應收賬款平均余額，因此均會使周轉天數(shù)減少，選項A、B不正確；應收賬款旺季的日平均余額通常高于應收賬款全年日平均余額，所以選項C會使周轉天數(shù)增大；核銷應收賬款壞賬損失前的平均余額高于已核銷應收賬款壞賬損失后的平均余額，所以選項D會使周轉天數(shù)增大。10. 【答案】AB【解析】反映企業(yè)盈利能力的指標有：銷售凈利率、總資產(chǎn)凈利率和權益凈利率，因此選項A、B是正確的

22、，選項C反映的是營運能力，選項D反映的是短期償債能力。11. 【答案】ACD【解析】通常只為普通股計算每股凈資產(chǎn)。如果存在優(yōu)先股應從股東權益總額中減去優(yōu)先股的權益，包括優(yōu)先股的清算價值及全部拖欠的股利，得出普通股權益，因此選項B不正確。12. 【答案】AB【解析】應收賬款和一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)屬于經(jīng)營資產(chǎn)，因此選項C、D不正確。13. 【答案】BCD【解析】實體現(xiàn)金流量=營業(yè)現(xiàn)金凈流量-凈經(jīng)營長期資產(chǎn)總投資=營業(yè)現(xiàn)金毛流量-經(jīng)營營運資本凈增加-凈經(jīng)營長期資產(chǎn)總投資=股權現(xiàn)金流量+債務現(xiàn)金流量。因此選項A的公式是正確的，選項C、D是不正確的。選項B是計算債務現(xiàn)金流量的公式。三、計算分析題1.【

23、答案】資產(chǎn)負債表 單位：元資產(chǎn)年末數(shù)負債及所有者權益年末數(shù)貨幣資金3000應付賬款14000應收賬款37000應交稅金6000存貨10000長期負債34000固定資產(chǎn)40000實收資本50000未分配利潤-14000總計90000總計90000【解析】(1)計算存貨項目金額由于銷售毛利=銷售收入-銷售成本=50000(元)所以： 即：則：存貨項目金額=C=10000(元)(2)計算應收賬款凈額A=應收賬款凈額=90000-40000-10000-3000=37000(元)(3)計算應付賬款金額先算出流動資產(chǎn)金額：流動資產(chǎn)=3000+37000+10000=50000(元)又由于流動比率=流動資

24、產(chǎn)/流動負債所以：2.5=50000/流動負債可求得流動負債=500002.5=20000(元)則：B=應付賬款項目金額=流動負債-應交稅金=20000-6000=14000(元)(4)計算長期負債由于：資產(chǎn)負債率=總負債/總資產(chǎn)=0.6 負債總額=0.690000=54000（元）則：長期負債=54000-14000-6000=34000(元)(5)計算未分配利潤項目金額F=90000E=未分配利潤=90000-54000-50000=-14000（元）2. 【答案】（1）2011年的相關指標計算：權益凈利率=200/800=25%銷售凈利率=200/4400=4.55%總資產(chǎn)周轉次數(shù)=44

25、00/1400=3.1429（次）權益乘數(shù)=1400/800=1.75002012年的相關指標計算：權益凈利率=100/800=12.5%銷售凈利率=100/4000=2.5%總資產(chǎn)周轉次數(shù)=4000/1500=2.6667（次）權益乘數(shù)=1500/800=1.8750（2）分析說明該公司2012年與2011年相比權益凈利率的變化及其原因：2012年與2011年相比權益凈利率變動=12.5%-25%=-12.5%因為：權益凈利率=銷售凈利率總資產(chǎn)周轉率權益乘數(shù)2011年的權益凈利率=4.55%3.14291.7500=25.03% （1）替代銷售凈利率：2.5%3.14291.75=13.75

26、% （2）替代總資產(chǎn)周轉率：2.5%2.66671.75=11.67% （3）替代權益乘數(shù)：2.5%2.66671.875=12.50% （4）銷售凈利率變動的影響：（2）-（1）=13.75%-25.03% =-11.28%總資產(chǎn)周轉次數(shù)變動的影響：（3）-（2）=11.67%-13.75%=-2.08%權益乘數(shù)變動的影響：（4）-（3）=12.50%-11.67%=0.83%根據(jù)計算可知，2012年權益凈利率相比2011年權益凈利率下降了12.5%，原因是銷售凈利率下降了使得權益凈利率下降了11.28%，總資產(chǎn)周轉次數(shù)下降使得權益凈利率下降了2.08%，以及權益乘數(shù)提高使得權益凈利率提高0.83%。四、綜合題【答案】（1）凈經(jīng)營資產(chǎn)、凈金融負債和稅后經(jīng)營凈利潤。凈經(jīng)營資產(chǎn)=經(jīng)營資產(chǎn)-經(jīng)營負債2012年凈經(jīng)營資產(chǎn)=（515-15）-（315-220）=500-95=405（萬元）2011年凈經(jīng)營資產(chǎn)=（431-31）-（231-135）=400-96=304（萬元）【解析】金融資產(chǎn)期末余額年初余額金融負債期末余額年初余額貨幣資金107短期借款3014交易性金融資產(chǎn)23交易性金融負債00應收利息12應付利息54可供出售