BOT模式下基礎(chǔ)設(shè)施的投融資及財(cái)務(wù)核算探討

1、BOT模式下根底設(shè)施的投融資及財(cái)務(wù)核算探討引言根底設(shè)施建設(shè)是關(guān)系到國計(jì)民生的事業(yè)，但是由于政府資金財(cái)力以及管理的力度有限，不能顧及到國民建設(shè)的各個方面，所以必然對某些建設(shè)心有余而力缺乏，這就需要企業(yè)的參與。近年來越來越多有實(shí)力的企業(yè)開始嘗試BOT工程，而毫無疑問的是隨著BOT融資方式的日臻成熟必將成為中國經(jīng)濟(jì)開展不可或缺的重要支撐。一、關(guān)于BOT世界上根底設(shè)施建設(shè)私有化的概念出現(xiàn)在18世紀(jì)，但真正概念的BOT形式是在 20世紀(jì)70年代的中國香港形成并開始實(shí)施。盡管目前世界上采用BOT形式建設(shè)根底設(shè)施時，操作及具體實(shí)施有很大差異，但是關(guān)于BOT的一些根本原理和設(shè)想都是相同的。BOT從原理上講非常

2、簡單，BOT代表的是Build-Operate-Transfer，即建設(shè)運(yùn)營轉(zhuǎn)讓，這是一種直接吸收企業(yè)資金和技術(shù)包括外資企業(yè)的方式，用以建設(shè)、運(yùn)營和轉(zhuǎn)讓給公用部門的根底設(shè)施方案，并據(jù)此組織這個工程，政府授權(quán)給下屬公用專業(yè)公司，邀請企業(yè)投標(biāo)，經(jīng)過談判簽訂專營合同，經(jīng)政府批準(zhǔn)，某企業(yè)獲得特許權(quán)，籌措資金，在工程所在地成立專營公司，設(shè)計(jì)并建設(shè)該工程；運(yùn)營該工程一定的期限通常2050 年，并獲取一定效益，最后在特許期結(jié)束時，將該工程無償轉(zhuǎn)讓當(dāng)?shù)卣\(yùn)營。 采用這種形式操作的工程即為BOT方式的工程。BOT最本質(zhì)的特點(diǎn)是使企業(yè)資金用于公用根底設(shè)施建設(shè)。為了更好地吸引企業(yè)資金，目前還有一種BOO方式，即

3、Build-Own-Operate，在該方案中，專營公司有無限期的運(yùn)行特許權(quán)。因此，不同的BOT結(jié)構(gòu)，用在不同工程中，其意義各不相同。 事實(shí)上，根據(jù)財(cái)務(wù)評估可以得出，一般超過30年專營期的話，每延長一年收益對整個投資回報(bào)的效果差不多是負(fù)的，一個30 年的BOT工程與一個延長的BOO工程之間的差異并不大，據(jù)此看來，國際上通用即為BOT方式。在BOT工程中，最重要的是資金的融資方式、風(fēng)險(xiǎn)的分擔(dān)、資金的結(jié)構(gòu)、回報(bào)率確實(shí)認(rèn)以及政府與專營公司各自的地位等因素。BOT方式不僅是一個融資的協(xié)議，而且還是一個長期專業(yè)化的協(xié)議。在協(xié)議的根底上，政府與企業(yè)雙方建立起伙伴關(guān)系，并向公眾提供經(jīng)濟(jì)、高效的效勞。 二、B

4、OT工程成功的幾大關(guān)鍵因素BOT工程成功的最重要因素之一是工程是否可行，尤其是在經(jīng)濟(jì)上是否可行。由于BOT工程通過股東的股本投資和借貸籌集建設(shè)資金，股本回報(bào)和貸款本息的歸還，完全倚賴于工程建成后的運(yùn)營收益，工程本身能否產(chǎn)生預(yù)期足夠的收益，是立項(xiàng)時所要考慮的首要問題。在工程初期，初步可行性研究是由政府或其指定機(jī)構(gòu)完成，可能存在工程國民經(jīng)濟(jì)效益好而財(cái)力效益較差的情況，企業(yè)在介入工程前需就可行性研究做多方面驗(yàn)證以保證工程在不同方案下的財(cái)務(wù)和經(jīng)濟(jì)均是可行的，因此在工程可行性研究時也需要進(jìn)行財(cái)務(wù)指標(biāo)測算，論證工程的財(cái)務(wù)可行性。2.工程的投資環(huán)境工程所處地域經(jīng)濟(jì)綜合競爭力投資環(huán)境是指在一定的經(jīng)濟(jì)區(qū)域內(nèi)，對

5、投資這種經(jīng)濟(jì)活動產(chǎn)生影響包括有利和不利影響的一系列因素和外部條件的統(tǒng)一體，是投資主體在進(jìn)行投資時所面臨的、影響投資行為的政治、經(jīng)濟(jì)、文化、地理、自然環(huán)境、根底設(shè)施、科技水平、管理、社會、法律法規(guī)等各種條件和因素的總和。在其他條件相同的條件下，良好的投資環(huán)境有利于資本生存和增值，反之那么阻礙資本進(jìn)入。本文主要強(qiáng)調(diào)工程所在地區(qū)的經(jīng)濟(jì)綜合競爭力，因?yàn)橐趧×业氖袌龈偁幹腥〉脛倮?，不僅需要勇氣，更需要有實(shí)力，工程的成敗，關(guān)鍵還是工程所在地域的經(jīng)濟(jì)綜合競爭力強(qiáng)否。政府在BOT工程中的影響，貫穿于確定工程、招標(biāo)、特許經(jīng)營權(quán)協(xié)議的簽定、法律法規(guī)的制訂、稅收、外匯政策的調(diào)整、政治風(fēng)險(xiǎn)的防止等多方面，BOT工程

6、的成敗在很大程度上取決于政府的支持程度，政府在BOT工程中起著關(guān)鍵作用。BOT工程往往前期投資巨大，投資回報(bào)期長，未知風(fēng)險(xiǎn)多，政府在政策等方面支持度高那么相應(yīng)能降低公司一些工程風(fēng)險(xiǎn)，同時也能使企業(yè)獲得與政府平等談判的時機(jī)，爭取到更大的利益。有時工程可能需要擁有壟斷權(quán)或一定程度的壟斷權(quán)才能保證收益，政府的政策扶持就能給予工程一定程度的競爭保護(hù)，使工程收益與公眾利益和政府利益之間達(dá)成平衡。工程公司的經(jīng)營能力對于工程成敗關(guān)系非常重大。工程公司是與政府簽署特許權(quán)協(xié)議的合同一方，是BOT工程的執(zhí)行者，必須具有足夠的實(shí)力。一個公司的規(guī)模越大和財(cái)務(wù)越雄厚，其進(jìn)行BOT工程成功的可能性越大。首先，具有雄厚財(cái)力

7、的工程公司能對工程提供較多的資金，同時對工程的后備資金也有較可靠的保證。此外，公司規(guī)模大，財(cái)力雄厚，在信貸機(jī)構(gòu)中擁有良好的信譽(yù)，為工程融資的能力也較強(qiáng)，融資本錢也可能較低。工程公司的總體經(jīng)驗(yàn)和實(shí)力還表現(xiàn)在能否正確、妥善的處理工程實(shí)施階段的各種問題，這些問題包括：1利益沖突問題；2“臺風(fēng)現(xiàn)象，也叫“旋渦效應(yīng)；3債權(quán)人搖擺現(xiàn)象；4對工程管理改變的應(yīng)付；5開發(fā)資金貧乏問題。 BOT工程的整個實(shí)施過程實(shí)際上就是一個對風(fēng)險(xiǎn)的管理過程。一個好的工程公司必須對各種風(fēng)險(xiǎn)有清楚的認(rèn)識，較好的處理各種風(fēng)險(xiǎn)。三、我公司對BOT工程的探索我公司作為老牌的建筑施工企業(yè)，具有港口與航道、公路、橋梁與市政工程等多項(xiàng)施工總承

8、包一級資質(zhì)，在建筑市場上具有很強(qiáng)的競爭實(shí)力，但隨著國內(nèi)建筑市場的日趨飽和，對多元化經(jīng)營方式的探索成為促進(jìn)我公司可持續(xù)開展的新動力。近幾年來，我公司從加強(qiáng)資本運(yùn)營入手，對新的經(jīng)營模式實(shí)施了一系列有意義的嘗試，而湘潭湘江四大橋投資工程那么是我公司首次嘗試的BOT經(jīng)營工程。該BOT工程通過與當(dāng)?shù)卣炗喬卦S經(jīng)營合同，正式獲得政府授權(quán)，負(fù)責(zé)工程建設(shè)、開發(fā)、收費(fèi)營運(yùn)，并于特許經(jīng)營期滿后無償移交給政府，特許經(jīng)營期為30年。工程自開工至今已有3年多的時間，雖然成熟的經(jīng)營理論尚未成形，但實(shí)踐過程中的一些經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)仍值得我們總結(jié)。在此我們就實(shí)際工作中對BOT工程融資、管理以及財(cái)務(wù)核算方面的一點(diǎn)體會，與大家一起分享

9、與探討。1. BOT工程的融資政府之所以引進(jìn)BOT工程正是源于自身的財(cái)力缺乏，因此一個成功的BOT工程，核心是要解決資金來源問題，即按照BOT模式進(jìn)行工程的投資和融資。首先要加強(qiáng)調(diào)查研究，積極穩(wěn)妥地制訂融資方案，要全面了解工程情況，做到心中有數(shù)。BOT工程的特點(diǎn)是規(guī)模較大和資金需求多，技術(shù)要求高，具有盈利潛力，使用期限長。工程公司成立后，在落實(shí)資本金的前提下，建設(shè)資金由工程公司進(jìn)行融資，提供融資的銀行一般要求工程建設(shè)期間由股東擔(dān)保，經(jīng)營期間用政府授予工程公司的經(jīng)營權(quán)質(zhì)押擔(dān)保。由于BOT工程情況復(fù)雜，這將對融資方案產(chǎn)生較大影響。因此，在制定融資方案時必須首先吃透工程的情況，全面掌握工程的特點(diǎn)，了

10、解有關(guān)政策后再與金融機(jī)構(gòu)接觸，權(quán)衡利弊，制定切實(shí)可行的融資方案，切不可一知半解，盲目與金融機(jī)構(gòu)談融資，以防陷入被動。其次，要積極穩(wěn)妥地選定金融機(jī)構(gòu)。資本金的籌措落實(shí)后就可以開展其余資金的籌集工作。要根據(jù)工程的大小，選擇相適應(yīng)的金融機(jī)構(gòu)合作，一是應(yīng)當(dāng)與已經(jīng)建立了長期的良好合作伙伴關(guān)系的銀行合作，防止臨時找合作伙伴，增加融資難度和本錢。再是要根據(jù)工程額度大小，選擇具備實(shí)力的銀行。同時要注重企業(yè)自身的實(shí)力，不能過分依賴于銀行的支持。由于工程公司在工程所在地屬新成立公司，與當(dāng)?shù)劂y行的合作時間很短，缺乏一定的銀行信用， 因此在向當(dāng)?shù)劂y行融資時需要準(zhǔn)備大量的根底工作，而我們向股東所在地的銀行融資那么相對就

11、容易很多，同時還憑借著多年銀企合作贏得的良好信用享受到一定的利率優(yōu)惠政策，降低了融資本錢。第三，要多方調(diào)查研究，實(shí)事求是地確定融資方案。一般情況下，融資有獨(dú)家貸款、聯(lián)合貸款、銀團(tuán)貸款三種模式。一是獨(dú)家貸款，即由一家金融機(jī)構(gòu)提供貸款。獨(dú)家貸款的優(yōu)點(diǎn)是融資方案審批比擬容易，相對節(jié)省時間。缺點(diǎn)是風(fēng)險(xiǎn)比擬集中，一旦合作銀行資金遇到困難，工程運(yùn)作會受到影響。二是聯(lián)合貸款，即工程公司分別向幾家銀行單獨(dú)貸款。優(yōu)點(diǎn)是風(fēng)險(xiǎn)相對分散，缺點(diǎn)是工程公司分別要與幾家銀行商談，由幾家銀行分別單獨(dú)上報(bào)其上級審批，報(bào)批時間長；且政府授予工程的特許經(jīng)營權(quán)只有一個，在擔(dān)保和質(zhì)押上需要協(xié)調(diào)解決，增加了難度。三是銀團(tuán)貸款，即由幾家銀

12、行組成銀團(tuán)，其中一家為牽頭銀行，占比例略大，其他銀行分別占一定比例。優(yōu)點(diǎn)是工程公司只與牽頭銀行談判，一旦達(dá)成協(xié)議，牽頭銀行的融資方案審批通過，其他銀行那么會比擬順利通過，利率相對較低，風(fēng)險(xiǎn)相對分散，不至于因某一家銀行資金困難影響工程融資。缺點(diǎn)是銀團(tuán)之間需要協(xié)調(diào)，會增加一些費(fèi)用。我們在工程融資中采用的正是第二種聯(lián)合貸款模式，同時向公司所在地銀行與工程所在地銀行申請貸款，但因?yàn)樵趯?shí)際談判過程中工程所在地銀行對新成立的公司信心缺乏以及貸款附加條件過多、貸款本錢較大使得公司最終選擇由一家銀行提供建設(shè)資金貸款支持。在向金融機(jī)構(gòu)融資過程中，我們總結(jié)出幾個需注意的問題：一是提款時間與還款時間要詳細(xì)測算。在滿

13、足施工的要求下，盡量縮短資金滯留工程的時間，充分發(fā)揮資金的效能，有時可以做一些承兌匯票式的理財(cái)業(yè)務(wù)。還款時要考慮的因素很多，運(yùn)營前期一般為培育期，要適當(dāng)少量還款，工程效益好時可以多還，甚至提前還款，但這些均應(yīng)在事先在合同中表述清楚；二是建設(shè)期間的股東擔(dān)保合同、運(yùn)營期間收費(fèi)權(quán)質(zhì)押的保證合同等，要本著平等、互惠互利的原那么積極商談，防止雙方利益受到損害；三是利率使用要適當(dāng)，銀行可以下浮一定利率的，要積極爭取下浮。第四，充分發(fā)揮資金效率，加強(qiáng)資金監(jiān)管。BOT工程資金投入巨大，工程建設(shè)期間的資金監(jiān)管十分重要，必須有一套方法、措施，保證工程的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。一是企業(yè)、銀行、施工單位要簽訂資金監(jiān)管協(xié)議，明確各方

14、的責(zé)任；二是要定期全面檢查，不留死角，發(fā)現(xiàn)問題立即糾正；三是要依靠先進(jìn)的管理手段，積極使用網(wǎng)上銀行，實(shí)現(xiàn)網(wǎng)上支付和網(wǎng)上監(jiān)控，確保資金用在工程上，防止施工單位挪用建設(shè)資金；四是要標(biāo)準(zhǔn)運(yùn)作，不得違規(guī)操作，經(jīng)得起審計(jì)、監(jiān)察等各種監(jiān)督部門的檢查。投資控制措施的力度和效果，將直接影響到工程建設(shè)的本錢和建設(shè)質(zhì)量，也直接影響到工程的投資效益。然而，在工程的建設(shè)與營運(yùn)活動中，不同時期如設(shè)計(jì)階段、招標(biāo)階段、實(shí)施階段、營運(yùn)階段，其控制的重點(diǎn)與控制手段不同，但無論在哪一階段，其控制投資的目標(biāo)是一致的，那就是控制一個合理的低本錢和產(chǎn)生一個最大化效益。第一，要加強(qiáng)初步設(shè)計(jì)和施工圖設(shè)計(jì)及其優(yōu)化工作。初步設(shè)計(jì)是投資控制的源

15、頭和關(guān)鍵，加強(qiáng)優(yōu)化意識提高設(shè)計(jì)質(zhì)量，從線型布置到構(gòu)造物，從結(jié)構(gòu)方案選擇到細(xì)部設(shè)計(jì)，采用新技術(shù)、新結(jié)構(gòu)、新工藝、新材料到達(dá)高質(zhì)量的優(yōu)化設(shè)計(jì)成果，高質(zhì)量的施工圖設(shè)計(jì)。1以業(yè)主為主導(dǎo)加強(qiáng)設(shè)計(jì)質(zhì)量的控制及強(qiáng)化優(yōu)化設(shè)計(jì)工作。工程公司要建立一支高素質(zhì)的工程技術(shù)隊(duì)伍和職能部門，及早介入，加強(qiáng)管理，促使設(shè)計(jì)技術(shù)先進(jìn)、經(jīng)濟(jì)合理，更好地控制協(xié)調(diào)設(shè)計(jì)及其優(yōu)化工作。2引入設(shè)計(jì)監(jiān)理機(jī)制，加強(qiáng)設(shè)計(jì)監(jiān)督管理，提高方案比擬質(zhì)量和設(shè)計(jì)質(zhì)量，使優(yōu)化設(shè)計(jì)方案既滿足設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，又減少投資本錢，到達(dá)高質(zhì)量的技術(shù)、經(jīng)濟(jì)標(biāo)準(zhǔn)。3邀請國內(nèi)、省內(nèi)具有豐富經(jīng)驗(yàn)的專家，組成專家評審組為優(yōu)化設(shè)計(jì)進(jìn)一步評審。第二，要加強(qiáng)建設(shè)實(shí)施階段的變更設(shè)計(jì)的管理工作

16、。在工程建設(shè)施工過程中，由于地形、地貌、地質(zhì)、銜接工程的實(shí)際誤差等，設(shè)計(jì)變更是不可防止的，而設(shè)計(jì)變更往往是增加工程建設(shè)投資的主要因素，因此做好設(shè)計(jì)變更的控制工作是投資控制的重點(diǎn)工作之一。1 制定好設(shè)計(jì)變更的審批程序，列入標(biāo)準(zhǔn)化管理。2 在技術(shù)和經(jīng)濟(jì)方面必須充分分析、比擬，選擇技術(shù)可靠，經(jīng)濟(jì)合理的技術(shù)方案和措施。為此，投資方、設(shè)計(jì)方、監(jiān)理都必須深入現(xiàn)場調(diào)查研究，不能草草聽從施工單位匯報(bào)就做出變更設(shè)計(jì)。3 工程公司要改變傳統(tǒng)的設(shè)計(jì)變更被動模式，主動派工程技術(shù)人員深入現(xiàn)場進(jìn)行調(diào)研，加強(qiáng)對設(shè)計(jì)變更的預(yù)見性，對于相關(guān)地段、部位主動進(jìn)行細(xì)部方案比擬，控制變更設(shè)計(jì)，降低投資本錢。第三，加強(qiáng)前期籌劃及招標(biāo)工作

17、。工程公司組建后的首要任務(wù)就是立即進(jìn)行建設(shè)的前期籌劃工作。1 制定工程建設(shè)總體構(gòu)思、總體規(guī)劃，編制詳細(xì)的工程實(shí)施籌劃書，運(yùn)用科學(xué)的管理方法，組織實(shí)施工程目標(biāo)方案，將工程目標(biāo)方案一一分解。作為工程公司重要的職能籌劃與協(xié)調(diào)，其前期籌劃工作的質(zhì)量將對工程建設(shè)的成功與否起關(guān)鍵作用。2 通過公開招標(biāo)方式擇優(yōu)選擇設(shè)計(jì)、監(jiān)理、施工、大型主材、設(shè)備等供給商。尤其是材料供給，其費(fèi)用占總建安費(fèi)用很大比重，業(yè)主必須抓住這個環(huán)節(jié)。第四，合同管理及結(jié)算控制。合同管理是工程投資過程控制的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，從合同條款的制定、實(shí)施、過程控制到工程決算都十分重要。1 合同通用條款采用交通部頒發(fā)的標(biāo)準(zhǔn)范本，并根據(jù)工程特點(diǎn)制定專用條款，在

18、符合合同法框架內(nèi)，既保護(hù)業(yè)主利益，又使承包商獲取合理利潤，條款的清晰化給合同過程操作帶來了很多便利，防止了合同糾紛和模糊的索賠現(xiàn)象。2 加強(qiáng)過程控制，理順管理鍵。充分發(fā)揮監(jiān)理職能，建立完善的制度和管理程序，采用先進(jìn)的現(xiàn)代化管理手段。3中間結(jié)算、竣工結(jié)算要及時辦理。原始資料要齊全，過程審批手續(xù)要齊備，工程結(jié)算要嚴(yán)格、嚴(yán)肅地按程序辦理，使合同管理、結(jié)算控制程序化、標(biāo)準(zhǔn)化。第五，征地、拆遷費(fèi)用控制。征地、拆遷是一項(xiàng)涉及面廣，群眾利益鋒利、政策性強(qiáng)、社會影響面大的一項(xiàng)艱巨任務(wù)，它是工程實(shí)施順利進(jìn)行的根底和前提。征地拆遷工作必須做到兩不誤：一是能按時取得土地使用權(quán)，二是能將其費(fèi)用控制在預(yù)期目標(biāo)內(nèi)。1 要

19、得到當(dāng)?shù)卣闹С帧? 強(qiáng)化征拆費(fèi)用的使用與支付管理，防止征拆費(fèi)用被挪用情況，實(shí)行政府統(tǒng)征方法。3 防止沿線農(nóng)民、居民為加大賠償設(shè)置假象，突擊種植或虛建建筑物。初步設(shè)計(jì)階段，在摸查清楚征地拆遷范圍后，與沿線鎮(zhèn)村、拆遷物權(quán)屬人簽定初步的征拆協(xié)議書。工程實(shí)施前期應(yīng)做具體的實(shí)地錄像和拍照工作，并做公示，取得法律依據(jù)，以控制農(nóng)民亂要賠償現(xiàn)象。第六，建設(shè)工期與建設(shè)質(zhì)量控制。做好建設(shè)工期及建設(shè)質(zhì)量的控制工作，主要在于組織管理、協(xié)調(diào)管理和程序管理的落實(shí)，選擇好監(jiān)理隊(duì)伍與管理好監(jiān)理隊(duì)伍是落實(shí)業(yè)主管理意圖和目標(biāo)的關(guān)鍵。1建設(shè)工期也是投資控制的重要因素之一，工期短既可以防止因市場物價上漲而帶來的造價增加，又可減少

20、建造期的其他本錢，同時，按時完成建設(shè)或提前完成建設(shè)對營運(yùn)的收益會帶來更大的效益，所以建設(shè)工期是工程公司的重要控制目標(biāo)之一。2建設(shè)質(zhì)量也是投資控制的重要因素之一，建設(shè)質(zhì)量不僅對工程建設(shè)期間的投入產(chǎn)生影響，而且對建后營運(yùn)期維修本錢產(chǎn)生巨大的影響。所以建設(shè)質(zhì)量必須從源頭抓起、過程推動、使用得當(dāng)，即從勘察設(shè)計(jì)、施工建造、營運(yùn)使用的全過程控制。第七，平安生產(chǎn)控制。從思想認(rèn)識上、管理理念上認(rèn)識到平安生產(chǎn)對本工程的投資控制也是十分重要的工作，出了平安事故對社會和企業(yè)形象影響是一方面，直接的經(jīng)濟(jì)損失使工程本錢加大，停工、返工又使工程蒙受損失。1 明確平安管理目標(biāo)和管理制度。2 建立平安管理體系。落實(shí)責(zé)任制，承

21、包合同要明確平安責(zé)任。3 從源頭做起抓好設(shè)計(jì)質(zhì)量和工藝設(shè)計(jì)質(zhì)量，加強(qiáng)工程實(shí)施重大技術(shù)方案和施工方案的審批、監(jiān)控工作，加強(qiáng)監(jiān)理工作力度等。第八， 營運(yùn)管理控制。營運(yùn)管理及其本錢是對投資效益影響較大的一局部，所以做好營運(yùn)管理對投資控制極其重要。1 從組織角度要建立一支精簡高效的營運(yùn)管理隊(duì)伍，合理控制人員規(guī)模。2 健全營運(yùn)管理制度和經(jīng)濟(jì)管理機(jī)制，對營運(yùn)管理總部實(shí)行財(cái)務(wù)收支兩條線，落實(shí)事業(yè)部管理模式，從制度和體制上控制營運(yùn)本錢。3 要控制維修本錢。做到勤檢查、早發(fā)現(xiàn)、快處理，維修任務(wù)采用公開招標(biāo)優(yōu)選隊(duì)伍，維修費(fèi)用市場價格化，以降低維修本錢。第九，加強(qiáng)資金管理及財(cái)務(wù)本錢控制。特別是營運(yùn)本錢里財(cái)務(wù)費(fèi)用占比

22、最重，直接影響工程收益。為了控制資金或減少財(cái)務(wù)本錢，必須做好以下工作。1 銀行貸款選擇實(shí)力雄厚、融資條件最優(yōu)的銀行銀團(tuán)作為貸款銀行。2 制訂完善的內(nèi)部控制制度，對任何資金支付必須經(jīng)過嚴(yán)格的層級審簽手續(xù)，以使資金的流出有序、可控。3 各部門必須制定符合實(shí)際的用款方案，以保證資金的合理使用，降低財(cái)務(wù)本錢，優(yōu)化工程本錢結(jié)構(gòu)。4 利用銀行電子結(jié)算平臺保證工程款的支付，不延誤工期，爭取縮短建設(shè)期，減少建設(shè)期利息費(fèi)用，在工程效益較好時期爭取提前還貸?？傊?，投資控制是一個全過程的控制活動，一切措施、控制手段都是建立在落實(shí)的根底上，因此，必須做到：一建立一個高素質(zhì)的工程公司機(jī)構(gòu)及人員隊(duì)伍，以人為本、科學(xué)管理；

23、二健全一個高標(biāo)準(zhǔn)、高效的工作制度和工作機(jī)制；三采用現(xiàn)代化、自動化網(wǎng)絡(luò)管理手段；四加強(qiáng)工程公司的工作作風(fēng)與廉政建設(shè)。只有這樣，投資控制才會到達(dá)預(yù)期的目標(biāo)。與普通生產(chǎn)或銷售型企業(yè)相比， BOT工程有著自己的獨(dú)特特點(diǎn)，具體到本文中該BOT工程其主要特點(diǎn)有：1收費(fèi)經(jīng)營屬于特許經(jīng)營。2以盈利為目的，這就決定了經(jīng)營目標(biāo)應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營收益最大化。3投資效益具有滯后性。4主營業(yè)務(wù)收入是車輛通行費(fèi)收入，且一般都為現(xiàn)金收入。5通行費(fèi)收入是通過收費(fèi)站收取形成的。收費(fèi)站的票證管理、收入的上繳管理成為收入管理的重要內(nèi)容。6持續(xù)經(jīng)營受到特許經(jīng)營權(quán)時限的制約和影響。因?yàn)樯鲜鎏攸c(diǎn)，也就意味著BOT工程在財(cái)務(wù)管理和會計(jì)核算上有著不

24、同于一般企業(yè)的特殊要求與特點(diǎn)。1.我國企業(yè)的資本金制度一般采取實(shí)收資本金制度，而BOT工程的注冊資金應(yīng)當(dāng)在符合?中華人民共和國公司法?規(guī)定的同時，還需滿足國家規(guī)定的固定資產(chǎn)投資工程的注冊資金“不得低于總投資的35的要求。這既是國務(wù)院于1996年8月22日以國發(fā)199635號文發(fā)布的?國務(wù)院關(guān)于固定資產(chǎn)投資工程試行資本金制度的通知?中的明確規(guī)定，也是交通部近年來對BOT工程法定資本金的根本要求。2.與一般企業(yè)相比，BOT工程流動資產(chǎn)構(gòu)成具有以下幾個特點(diǎn)：1BOT工程的車輛通行費(fèi)收入根本上是現(xiàn)金收入，這一特點(diǎn)決定了BOT工程流動資產(chǎn)中一般沒有應(yīng)收賬款；2車輛通行費(fèi)收入屬于勞務(wù)收入范疇，BOT工程持

25、有存貨的主要目的不是為了生產(chǎn)實(shí)務(wù)產(chǎn)品或者直接用于銷售，而是為了滿足公路或橋梁養(yǎng)護(hù)的需要，使BOT工程能夠?yàn)橛脩籼峁┓弦?、令人滿意的道路運(yùn)行條件；3BOT工程除了沒有應(yīng)收賬款，其他應(yīng)收款所占比重也較少。由于上述特點(diǎn)的存在，在BOT工程的流動資產(chǎn)管理中，存貨管理和應(yīng)收賬款及其他應(yīng)收款管理不再是流動資產(chǎn)管理的重點(diǎn)，加強(qiáng)對現(xiàn)金的管理，合理有效的使用現(xiàn)金，提高資金的利用效率，使其為企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)效益才是BOT工程流動資產(chǎn)管理的重點(diǎn)。3.對于一般企業(yè)而言，企業(yè)的無形資產(chǎn)一般為商標(biāo)權(quán)、專有技術(shù)等，而BOT工程在無形資產(chǎn)上的管理特色主要表達(dá)在對路橋收費(fèi)經(jīng)營權(quán)的管理上，BOT工程通過投資建設(shè)有償取得的是已建成收費(fèi)路橋一定期限的收費(fèi)權(quán)，應(yīng)當(dāng)作為企業(yè)的無形資產(chǎn)來核算管理。根據(jù)?中華人民共和國公路法?以及其他有關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，BOT工程所擁有的，只是有期限的路橋收費(fèi)權(quán)。所以，企業(yè)投資建造的路橋工程應(yīng)當(dāng)作為公司的無形資產(chǎn)而不是固定資產(chǎn)入賬。無形資產(chǎn)管理的另一個問題是收費(fèi)權(quán)的攤銷。按照現(xiàn)行?高速公路財(cái)務(wù)管理方法?第三十六條的規(guī)定，無形資產(chǎn)從開始使用之日起，在有效使用期限內(nèi)平均攤?cè)牍芾碣M(fèi)用。但路橋收費(fèi)權(quán)與一般的無形資產(chǎn)不同，它屬于經(jīng)營性資產(chǎn)，而且是有嚴(yán)格的合同約定期限的，因此其攤銷也應(yīng)該按照特許合同約定的經(jīng)營期限進(jìn)行。4.BOT工程的財(cái)務(wù)評價指標(biāo)。目前，BOT工程的財(cái)務(wù)評價指標(biāo)包括：1財(cái)政部和交通部于1