財(cái)務(wù)報(bào)表分析案例49382

1、中國(guó)建筑2015年財(cái)務(wù)報(bào)表分析摘要：本案例著重分析了中國(guó)建筑2015年的財(cái)務(wù)報(bào)表。在對(duì)三大報(bào)表的數(shù)據(jù)及其變動(dòng)進(jìn)行整理與分析之后，又針對(duì)其所在的行業(yè)進(jìn)行了相關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)和比率分析，旨在對(duì)該股票做出判斷和決策。關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)報(bào)表分析、財(cái)務(wù)指標(biāo)分析、股票決策1 公司背景介紹中國(guó)建筑股份有限公司（股票簡(jiǎn)稱(chēng)：中國(guó)建筑，股票代碼601668）是由國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)為實(shí)際控制人的大盤(pán)藍(lán)籌股，由中國(guó)建筑工程總公司、中國(guó)石油天然氣集團(tuán)公司、寶鋼集團(tuán)有限公司、中國(guó)中化集團(tuán)公司等4家世界500強(qiáng)企業(yè)共同發(fā)起，于2007年12月10日正式創(chuàng)立，并于2009年7月29日在上海證券交易所成功上市。主營(yíng)業(yè)務(wù)包括房屋

2、建筑工程、國(guó)際工程承包、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)與投資、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)與投資以及設(shè)計(jì)勘察五大領(lǐng)域。 中國(guó)建筑是中國(guó)最大的建筑房地產(chǎn)綜合企業(yè)集團(tuán)，中國(guó)最大的房屋建筑承包商，長(zhǎng)期位居中國(guó)國(guó)際工程承包業(yè)務(wù)首位，是發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)最大的跨國(guó)建筑公司以及全球最大的住宅工程建造商。中國(guó)建筑以承建“高、大、精、尖、新”工程著稱(chēng)于世，承建了大量中國(guó)及其他國(guó)家或地區(qū)的地標(biāo)性建筑，“中國(guó)建筑，服務(wù)跨越五洲；過(guò)程精品，質(zhì)量重于泰山”的經(jīng)營(yíng)理念和品牌形象贏得國(guó)內(nèi)外社會(huì)的廣泛認(rèn)可。國(guó)建筑是中國(guó)專(zhuān)業(yè)化經(jīng)營(yíng)歷史最久、市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)最早、一體化程度最高的建筑房地產(chǎn)企業(yè)集團(tuán)之一，截至2014年5月，中建股份及所屬子公司現(xiàn)擁有各類(lèi)施工、勘察、設(shè)計(jì)、

3、工程監(jiān)理、工程造價(jià)、工程咨詢(xún)等經(jīng)營(yíng)資質(zhì)共計(jì)770個(gè)，其中：具有房屋建筑工程施工總承包特級(jí)資質(zhì)16個(gè)、公路工程施工總承包特級(jí)1個(gè)、市政公用工程施工總承包特級(jí)1個(gè)，施工資質(zhì)629個(gè)，工程勘察設(shè)計(jì)資質(zhì)115個(gè)。中國(guó)建筑股份有限公司具有房屋建筑、公路工程、市政公用總承包3個(gè)特級(jí)資質(zhì)，是國(guó)內(nèi)唯一一家同時(shí)擁有“三特”資質(zhì)、“1+4”資質(zhì)和建筑行業(yè)工程設(shè)計(jì)甲級(jí)資質(zhì)的建筑企業(yè)，在資質(zhì)方面位列全國(guó)建筑行業(yè)之首。2015年，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)占比情況如表1：表1 2015年公司主營(yíng)業(yè)務(wù)占比情況單位：億元2015年主營(yíng)收入主營(yíng)收入占比產(chǎn)品：基建建設(shè)3,673.6385.08%基建設(shè)計(jì)159.363.69%疏浚工程261.

4、636.06%裝備制造201.24.66%其他業(yè)務(wù)21.970.51%合計(jì)4,317.79100.00%2015年度，公司營(yíng)業(yè)總收入為4,317.79億元，其中基建建設(shè)占比最大，達(dá)85%，是主營(yíng)業(yè)務(wù)。2 三大報(bào)表分析2.1 資產(chǎn)負(fù)債表分析1. 資產(chǎn)負(fù)債表構(gòu)成分析表2 資產(chǎn)負(fù)債表構(gòu)成項(xiàng) 目金額占總資產(chǎn)的比重 貨幣資金100,201,668,027.0013.78% 結(jié)算備付金211,327,2500.03% 拆出資金0.00% 以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)0.00% 應(yīng)收票據(jù)2,268,656,870.000.31% 應(yīng)收賬款71,088,208,416.009.78% 預(yù)付款項(xiàng)

5、21,891,428,700.003.01% 應(yīng)收保費(fèi) 應(yīng)收分保賬款 應(yīng)收分保合同準(zhǔn)備金 應(yīng)收利息43,057,073.000.01% 應(yīng)收股利164,168,368.000.02% 其他應(yīng)收款38,065,160,151.005.24% 買(mǎi)入返售金融資產(chǎn) 存貨138,818,884,389.0019.09% 劃分為持有代售的資產(chǎn) 一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)29,485,080,904.004.06% 其他流動(dòng)資產(chǎn)2,964,145,4050.41%流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)405,201,785,554.0055.73% 發(fā)放貸款及墊款 可供出售金融資產(chǎn)21,046,789,8632.89% 持有至到期投資5

6、80,976,7880.08% 長(zhǎng)期應(yīng)收款79,502,813,075.0010.93% 長(zhǎng)期股權(quán)投資10,460,521,9951.44% 投資性房地產(chǎn)1,157,931,2490.16% 固定資產(chǎn)54,572,924,809.007.51% 在建工程12,556,963,4031.73% 工程物資0.00% 固定資產(chǎn)清理3,412,5010.00% 生產(chǎn)性生物資產(chǎn) 油氣資產(chǎn) 無(wú)形資產(chǎn)131,587,506,64418.10% 開(kāi)發(fā)支出3,003,5340.00% 商譽(yù)4,937,199,7100.68% 長(zhǎng)期待攤費(fèi)用327,297,7460.05% 遞延所得稅資產(chǎn)3,423,113,376

7、.000.47% 其他非流動(dòng)資產(chǎn)1,700,098,5460.23%非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)321,860,553,240.0044.27%資產(chǎn)總計(jì)727,062,338,793.00100.00%項(xiàng) 目金額占總負(fù)債的比重 短期借款77,982,963,145.0010.73% 向中央銀行借款 吸收存款及同業(yè)存放 拆入資金 以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債47,693,732.000.01% 應(yīng)付票據(jù)11,716,827,183.001.61% 應(yīng)付賬款136,375,965,517.0018.76% 預(yù)收款項(xiàng)85,962,740,045.0011.82% 賣(mài)出回購(gòu)金融資產(chǎn)款 應(yīng)付手續(xù)費(fèi)及傭

8、金 應(yīng)付職工薪酬1,696,576,611.000.23% 應(yīng)交稅費(fèi)10,175,162,109.001.40% 應(yīng)付利息899,021,510.000.12% 應(yīng)付股利113,311,814.000.02% 其他應(yīng)付款20,540,744,467.002.83% 應(yīng)付分保賬款 保險(xiǎn)合同準(zhǔn)備金 代理買(mǎi)賣(mài)證券款 代理承銷(xiāo)證券款 劃分為持有代售的負(fù)債 一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債21,541,245,424.002.96% 其他流動(dòng)負(fù)債3,040,486,971.000.42%流動(dòng)負(fù)債合計(jì)370,092,738,529.0050.90% 長(zhǎng)期借款141,581,570,230.0019.47% 應(yīng)付債券

9、32,045,410,376.004.41% 長(zhǎng)期應(yīng)付款8,699,498,371.001.20% 長(zhǎng)期應(yīng)付職工薪酬1,843,603,726.000.25% 專(zhuān)項(xiàng)應(yīng)付款146,271,836.000.02% 預(yù)計(jì)負(fù)債440,725,915.000.06% 遞延收益6,503,332,686.000.89% 遞延所得稅負(fù)債5,148,755,895.000.71% 其他非流動(dòng)負(fù)債2,387,556,736.000.33%非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)198,796,725,771.0027.34%負(fù)債合計(jì)568,889,464,300.0078.24% 實(shí)收資本（或股本）16,174,735,425.002.

10、22% 其他權(quán)益工具13,942,183,077.001.92% 資本公積24,020,037,183.003.30% 減：庫(kù)存股 其他綜合收益10,251,682,928.001.41% 專(zhuān)項(xiàng)儲(chǔ)備1,873,227,816.000.26% 盈余公積3,461,015,619.000.48% 一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備107,788,349.000.01% 未分配利潤(rùn)65,041,395,576.008.95% 歸屬于母公司所有者權(quán)益合計(jì)134,872,065,973.0018.55% 少數(shù)股東權(quán)益23,300,808,521.003.20%所有者權(quán)益合計(jì)158,172,874,493.0021.76%負(fù)債

11、和所有者權(quán)益總計(jì)727,062,338,793.00100.00%在資產(chǎn)負(fù)債表主要資產(chǎn)項(xiàng)目中，流動(dòng)資產(chǎn)與非流動(dòng)資產(chǎn)的比重大約為1.26:1，即流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比率為55.7%左右。一般來(lái)說(shuō)，這一比率越高，企業(yè)使用流動(dòng)資產(chǎn)償還債務(wù)的能力越強(qiáng)，企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)越小。對(duì)于中國(guó)建筑來(lái)說(shuō)，這一比率偏低，說(shuō)明其資產(chǎn)的流動(dòng)性相對(duì)一般，但也不差。在各項(xiàng)資產(chǎn)中，除存貨外，應(yīng)收類(lèi)資產(chǎn)所占的比重也較大。企業(yè)放寬信用政策有利于吸引客戶(hù)，增加銷(xiāo)售收入，但是過(guò)度的信用政策則會(huì)占用企業(yè)過(guò)多的流動(dòng)資金，影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力。在非流動(dòng)資產(chǎn)中，固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)占據(jù)較大比重，這與企業(yè)在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)上的投入加大有關(guān)。在所有負(fù)債中，流動(dòng)負(fù)

12、債占的比重為65%左右。其中短期借款、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款這三類(lèi)流動(dòng)負(fù)債占總資產(chǎn)的41%以上。而在非流動(dòng)負(fù)債中，長(zhǎng)期借款所占的比重較大，這將會(huì)給公司的債務(wù)償還能力造成一定的影響。在對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表中各項(xiàng)資產(chǎn)和負(fù)債構(gòu)成進(jìn)行總體分析后，可以大致了解中建的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，為下一步的分析提供了方向。例如，應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)收賬款、長(zhǎng)期借款、應(yīng)付票據(jù)和應(yīng)付賬款等這幾項(xiàng)，需要在進(jìn)一步分析時(shí)著重考慮。2. 水平分析表3 資產(chǎn)負(fù)債表水平分析項(xiàng) 目2015年2014年同比 增減率 貨幣資金100,201,668,027.0078,039,806,80928.40% 結(jié)算備付金211,327,250197,223,0287.1

13、5% 拆出資金 以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn) 應(yīng)收票據(jù)2,268,656,870.002,772,093,781-18.16% 應(yīng)收賬款71,088,208,416.0059,953,717,59718.57% 預(yù)付款項(xiàng)21,891,428,700.0016,319,644,76134.14% 應(yīng)收保費(fèi) 應(yīng)收分保賬款 應(yīng)收分保合同準(zhǔn)備金 應(yīng)收利息43,057,073.0078,957,192-45.47% 應(yīng)收股利164,168,368.00105,156,71256.12% 其他應(yīng)收款38,065,160,151.0042,036,789,415-9.45% 買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)

14、 存貨138,818,884,389.00119,015,846,34116.64% 劃分為持有代售的資產(chǎn) 一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)29,485,080,904.0028,558,006,3783.25% 其他流動(dòng)資產(chǎn)2,964,145,4057,532,160,855-60.65%流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)405,201,785,554.00354,609,402,86914.27% 發(fā)放貸款及墊款 可供出售金融資產(chǎn)21,046,789,86322,205,110,171-5.22% 持有至到期投資580,976,788327,968,84977.14% 長(zhǎng)期應(yīng)收款79,502,813,075.0074,6

15、24,967,9996.54% 長(zhǎng)期股權(quán)投資10,460,521,99510,086,165,7753.71% 投資性房地產(chǎn)1,157,931,2491,205,651,272-3.96% 固定資產(chǎn)54,572,924,809.0051,676,922,7445.60% 在建工程12,556,963,40311,386,925,72410.28% 工程物資 固定資產(chǎn)清理3,412,501 生產(chǎn)性生物資產(chǎn) 油氣資產(chǎn) 無(wú)形資產(chǎn)131,587,506,64497,967,567,17534.32% 開(kāi)發(fā)支出3,003,5344,147,006-27.57% 商譽(yù)4,937,199,7101,537,

16、119,298221.20% 長(zhǎng)期待攤費(fèi)用327,297,746262,272,45424.79% 遞延所得稅資產(chǎn)3,423,113,376.002,881,475,75418.80% 其他非流動(dòng)資產(chǎn)1,700,098,5461,612,191,4335.45%非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)321,860,553,240.00275,778,485,65416.71%資產(chǎn)總計(jì)727,062,338,793.00630,387,888,52315.34%項(xiàng) 目金額 短期借款77,982,963,145.0068,124,750,26514.47% 向中央銀行借款 吸收存款及同業(yè)存放 拆入資金 以公允價(jià)值計(jì)量且其

17、變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債47,693,732.0048,399,487-1.46% 應(yīng)付票據(jù)11,716,827,183.0014,167,497,153-17.30% 應(yīng)付賬款136,375,965,517.00128,706,365,2695.96% 預(yù)收款項(xiàng)85,962,740,045.0070,304,481,03122.27% 賣(mài)出回購(gòu)金融資產(chǎn)款 應(yīng)付手續(xù)費(fèi)及傭金 應(yīng)付職工薪酬1,696,576,611.001,381,483,43822.81% 應(yīng)交稅費(fèi)10,175,162,109.0011,411,263,177-10.83% 應(yīng)付利息899,021,510.002,047,0

18、43,756-56.08% 應(yīng)付股利113,311,814.00139,680,198-18.88% 其他應(yīng)付款20,540,744,467.0018,303,360,58212.22% 應(yīng)付分保賬款 保險(xiǎn)合同準(zhǔn)備金 代理買(mǎi)賣(mài)證券款 代理承銷(xiāo)證券款 劃分為持有代售的負(fù)債 一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債21,541,245,424.0014,395,706,98449.64% 其他流動(dòng)負(fù)債3,040,486,971.009,025,978,406-66.31%流動(dòng)負(fù)債合計(jì)370,092,738,529.00338,056,009,7469.48% 長(zhǎng)期借款141,581,570,230.00101,84

19、8,580,03739.01% 應(yīng)付債券32,045,410,376.0033,834,953,224-5.29% 長(zhǎng)期應(yīng)付款8,699,498,371.009,066,033,916-4.04% 長(zhǎng)期應(yīng)付職工薪酬1,843,603,726.001,949,070,000-5.41% 專(zhuān)項(xiàng)應(yīng)付款146,271,836.00146,255,2980.01% 預(yù)計(jì)負(fù)債440,725,915.00586,408,769-24.84% 遞延收益6,503,332,686.004,617,680,89540.84% 遞延所得稅負(fù)債5,148,755,895.005,690,543,588-9.52% 其

20、他非流動(dòng)負(fù)債2,387,556,736.002,395,816,339-0.34%非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)198,796,725,771.00160,135,342,06624.14%負(fù)債合計(jì)568,889,464,300.00498,191,351,81214.19% 實(shí)收資本（或股本）16,174,735,425.0016,174,735,425 其他權(quán)益工具13,942,183,077.004,985,550,000179.65% 資本公積24,020,037,183.0021,064,901,75214.03% 減：庫(kù)存股 其他綜合收益10,251,682,928.0012,056,795,56

21、0-14.97% 專(zhuān)項(xiàng)儲(chǔ)備1,873,227,816.001,450,222,94629.17% 盈余公積3,461,015,619.003,461,015,6180.00% 一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備107,788,349.00107,788,349 未分配利潤(rùn)65,041,395,576.0057,775,070,19412.58% 歸屬于母公司所有者權(quán)益合計(jì)134,872,065,973.00117,076,079,84415.20% 少數(shù)股東權(quán)益23,300,808,521.0015,120,456,86754.10%所有者權(quán)益合計(jì)158,172,874,493.00132,196,536,7111

22、9.65%負(fù)債和所有者權(quán)益總計(jì)727,062,338,793.00630,387,888,52315.34%資產(chǎn)負(fù)債表的水平分析主要衡量的是當(dāng)期報(bào)表中各項(xiàng)目較于上期的變動(dòng)情況。上表所示的是當(dāng)期變動(dòng)較大的項(xiàng)目，下面將根據(jù)中國(guó)建筑2015年年報(bào)的附注內(nèi)容對(duì)項(xiàng)目變動(dòng)較大的科目原因進(jìn)行分析。預(yù)付款項(xiàng)：主要是由于隨著業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)，預(yù)付給分包商、供應(yīng)商的款項(xiàng)增加所致。其他流動(dòng)資產(chǎn)：主要是由于購(gòu)買(mǎi)的理財(cái)產(chǎn)品到期導(dǎo)致期末余額減少所致。持有至到期投資：主要是由于增持國(guó)債所致。無(wú)形資產(chǎn)：主要是由于BOT 項(xiàng)目歸集的特許經(jīng)營(yíng)權(quán)增加所致。商譽(yù)：主要是由于收購(gòu)子公司所致。應(yīng)付利息：主要是由于本年支付公司債利息減少所致。

23、主要是由于到期日在一年內(nèi)的應(yīng)付債券的增加所致。其他流動(dòng)負(fù)債：主要是由于歸還超短融債券所致。長(zhǎng)期借款：主要是由于為滿(mǎn)足業(yè)務(wù)發(fā)展需要，向銀行借款增加所致。遞延收益：主要是由于收到政府補(bǔ)助所致。其他權(quán)益工具：主要是由于發(fā)行首期優(yōu)先股所致。少數(shù)股東權(quán)益: 主要是由于子公司發(fā)行永續(xù)債所致。3. 垂直分析表4 資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析項(xiàng) 目2015年2014年15年 比重%14年 比重同比 增減率 貨幣資金100,201,668,027.0078,039,806,80913.78%12.38%28.40% 結(jié)算備付金211,327,250197,223,0280.03%0.03%7.15% 拆出資金 以公允價(jià)值

24、計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn) 應(yīng)收票據(jù)2,268,656,870.002,772,093,7810.31%0.44%-18.16% 應(yīng)收賬款71,088,208,416.0059,953,717,5979.78%9.51%18.57% 預(yù)付款項(xiàng)21,891,428,700.0016,319,644,7613.01%2.59%34.14% 應(yīng)收保費(fèi) 應(yīng)收分保賬款 應(yīng)收分保合同準(zhǔn)備金 應(yīng)收利息43,057,073.0078,957,1920.01%0.01%-45.47% 應(yīng)收股利164,168,368.00105,156,7120.02%0.02%56.12% 其他應(yīng)收款38,065,16

25、0,151.0042,036,789,4155.24%6.67%-9.45% 買(mǎi)入返售金融資產(chǎn) 存貨138,818,884,389.00119,015,846,34119.09%18.88%16.64% 劃分為持有代售的資產(chǎn) 一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)29,485,080,904.0028,558,006,3784.06%4.53%3.25% 其他流動(dòng)資產(chǎn)2,964,145,4057,532,160,8550.41%1.19%-60.65%流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)405,201,785,554.00354,609,402,86955.73%56.25%14.27% 發(fā)放貸款及墊款 可供出售金融資產(chǎn)21,046

26、,789,86322,205,110,1712.89%3.52%-5.22% 持有至到期投資580,976,788327,968,8490.08%0.05%77.14% 長(zhǎng)期應(yīng)收款79,502,813,075.0074,624,967,99910.93%11.84%6.54% 長(zhǎng)期股權(quán)投資10,460,521,99510,086,165,7751.44%1.60%3.71% 投資性房地產(chǎn)1,157,931,2491,205,651,2720.16%0.19%-3.96% 固定資產(chǎn)54,572,924,809.0051,676,922,7447.51%8.20%5.60% 在建工程12,556,

27、963,40311,386,925,7241.73%1.81%10.28% 工程物資 固定資產(chǎn)清理3,412,501 生產(chǎn)性生物資產(chǎn) 油氣資產(chǎn) 無(wú)形資產(chǎn)131,587,506,64497,967,567,17518.10%15.54%34.32% 開(kāi)發(fā)支出3,003,5344,147,0060.00%0.00%-27.57% 商譽(yù)4,937,199,7101,537,119,2980.68%0.24%221.20% 長(zhǎng)期待攤費(fèi)用327,297,746262,272,4540.05%0.04%24.79% 遞延所得稅資產(chǎn)3,423,113,376.002,881,475,7540.47%0.46

28、%18.80% 其他非流動(dòng)資產(chǎn)1,700,098,5461,612,191,4330.23%0.26%5.45%非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)321,860,553,240.00275,778,485,65444.27%43.75%16.71%資產(chǎn)總計(jì)727,062,338,793.00630,387,888,523100.00%100.00%15.34%項(xiàng) 目金額 短期借款77,982,963,145.0068,124,750,26510.73%10.81%14.47% 向中央銀行借款 吸收存款及同業(yè)存放 拆入資金 以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債47,693,732.0048,399,4870

29、.01%0.01%-1.46% 應(yīng)付票據(jù)11,716,827,183.0014,167,497,1531.61%2.25%-17.30% 應(yīng)付賬款136,375,965,517.00128,706,365,26918.76%20.42%5.96% 預(yù)收款項(xiàng)85,962,740,045.0070,304,481,03111.82%11.15%22.27% 賣(mài)出回購(gòu)金融資產(chǎn)款 應(yīng)付手續(xù)費(fèi)及傭金 應(yīng)付職工薪酬1,696,576,611.001,381,483,4380.23%0.22%22.81% 應(yīng)交稅費(fèi)10,175,162,109.0011,411,263,1771.40%1.81%-10.83

30、% 應(yīng)付利息899,021,510.002,047,043,7560.12%0.32%-56.08% 應(yīng)付股利113,311,814.00139,680,1980.02%0.02%-18.88% 其他應(yīng)付款20,540,744,467.0018,303,360,5822.83%2.90%12.22% 應(yīng)付分保賬款 保險(xiǎn)合同準(zhǔn)備金 代理買(mǎi)賣(mài)證券款 代理承銷(xiāo)證券款 劃分為持有代售的負(fù)債 一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債21,541,245,424.0014,395,706,9842.96%2.28%49.64% 其他流動(dòng)負(fù)債3,040,486,971.009,025,978,4060.42%1.43%-66

31、.31%流動(dòng)負(fù)債合計(jì)370,092,738,529.00338,056,009,74650.90%53.63%9.48% 長(zhǎng)期借款141,581,570,230.00101,848,580,03719.47%16.16%39.01% 應(yīng)付債券32,045,410,376.0033,834,953,2244.41%5.37%-5.29% 長(zhǎng)期應(yīng)付款8,699,498,371.009,066,033,9161.20%1.44%-4.04% 長(zhǎng)期應(yīng)付職工薪酬1,843,603,726.001,949,070,0000.25%0.31%-5.41% 專(zhuān)項(xiàng)應(yīng)付款146,271,836.00146,255

32、,2980.02%0.02%0.01% 預(yù)計(jì)負(fù)債440,725,915.00586,408,7690.06%0.09%-24.84% 遞延收益6,503,332,686.004,617,680,8950.89%0.73%40.84% 遞延所得稅負(fù)債5,148,755,895.005,690,543,5880.71%0.90%-9.52% 其他非流動(dòng)負(fù)債2,387,556,736.002,395,816,3390.33%0.38%-0.34%非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)198,796,725,771.00160,135,342,06627.34%25.40%24.14%負(fù)債合計(jì)568,889,464,300.

33、00498,191,351,81278.24%79.03%14.19% 實(shí)收資本（或股本）16,174,735,425.0016,174,735,4252.22%2.57% 其他權(quán)益工具13,942,183,077.004,985,550,0001.92%0.79%179.65% 資本公積24,020,037,183.0021,064,901,7523.30%3.34%14.03% 減：庫(kù)存股 其他綜合收益10,251,682,928.0012,056,795,5601.41%1.91%-14.97% 專(zhuān)項(xiàng)儲(chǔ)備1,873,227,816.001,450,222,9460.26%0.23%29.

34、17% 盈余公積3,461,015,619.003,461,015,6180.48%0.55%0.00% 一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備107,788,349.00107,788,3490.01%0.02% 未分配利潤(rùn)65,041,395,576.0057,775,070,1948.95%9.17%12.58% 歸屬于母公司所有者權(quán)益合計(jì)134,872,065,973.00117,076,079,84418.55%18.57%15.20% 少數(shù)股東權(quán)益23,300,808,521.0015,120,456,8673.20%2.40%54.10%所有者權(quán)益合計(jì)158,172,874,493.00132,196,5

35、36,71121.76%20.97%19.65%負(fù)債和所有者權(quán)益總計(jì)727,062,338,793.00630,387,888,52315.34%流動(dòng)資產(chǎn)中，貨幣資金比重較去年增加較大，結(jié)合前述永續(xù)債的發(fā)行，優(yōu)先股的發(fā)行，超短期融資券的發(fā)行等，可見(jiàn)公司的金融創(chuàng)新方面具有大膽的意識(shí)，資金存量有大幅增加，對(duì)公司下一步戰(zhàn)略的實(shí)施儲(chǔ)備了充足的彈藥，也增強(qiáng)了公司的底氣。與此同時(shí)其他應(yīng)收款幣種有大幅降低，說(shuō)明中國(guó)建筑在職工個(gè)人備用金和借款管理上成效顯著。非流動(dòng)資產(chǎn)中，除了長(zhǎng)期應(yīng)收款、固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)項(xiàng)目占總流動(dòng)資產(chǎn)的比重較大外，其余各項(xiàng)的比重均在7%以下，其中僅無(wú)形資產(chǎn)幣種變化較大，前已述原因。在負(fù)債類(lèi)

36、中，應(yīng)付賬款比重降低較大，長(zhǎng)期借款比重增加較大，企業(yè)有通過(guò)長(zhǎng)期借款緩解信譽(yù)壓力的嫌疑。在所有者權(quán)益的各科目中，其他權(quán)益工具比重變化較大，主要是因?yàn)榻衲臧l(fā)行首批優(yōu)先股所致。值得注意的是，2015年存貨占總資產(chǎn)的比重較大，且相較于2014年有所上升。中建需注意對(duì)工程項(xiàng)目的結(jié)算，降低已完工未結(jié)算項(xiàng)目金額，同時(shí)對(duì)于材料類(lèi)存貨應(yīng)擬定材料采購(gòu)計(jì)劃，合理控制材料庫(kù)存，減少材料類(lèi)存貨的資金占用。2.2 利潤(rùn)表分析表5 利潤(rùn)表變動(dòng)分析項(xiàng) 目本期金額上期金額增減變動(dòng)比率一、營(yíng)業(yè)總收入279,833,137,161252,444,299,56911% 其中：營(yíng)業(yè)收入279,833,137,161252,444,29

37、9,56911% 利息收入 已賺保費(fèi) 手續(xù)費(fèi)及傭金收入二、營(yíng)業(yè)總成本269,323,842,159.00242,472,031,78511% 其中：營(yíng)業(yè)成本242,020,870,139219,850,332,17710% 利息支出 手續(xù)費(fèi)及傭金支出 退保金 賠付支出凈額 提取保險(xiǎn)合同準(zhǔn)備金凈額 保單紅利支出 分保費(fèi)用 營(yíng)業(yè)稅金及附加7,119,349,3826,245,383,80514% 銷(xiāo)售費(fèi)用429,054,123332,941,74429% 管理費(fèi)用12,772,123,89610,446,553,82722% 財(cái)務(wù)費(fèi)用5,959,374,847.005,081,056,38617%

38、 資產(chǎn)減值損失1,023,069,773515,763,84698% 加：公允價(jià)值變動(dòng)收益（損失以“-”號(hào)填列）-15,305,616-123,025,502-88% 投資收益（損失以“-”號(hào)填列）2,217,332,5712,353,083,049-6% 其中：對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益235,942,99557,642,693309% 匯兌收益（損失以“-”號(hào)填列）三、 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（虧損以“-”號(hào)填列）12,711,321,956.0012,202,325,3314% 加：營(yíng)業(yè)外收入625,661,663307,668,335103% 其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置利得56,054,457 減：營(yíng)

39、業(yè)外支出 85,694,84096,674,954-11% 其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失34,819,60613,656,273155%四、利潤(rùn)總額（虧損以“-”號(hào)填列）13,251,288,779.0012,413,318,7127% 減：所得稅費(fèi)用3,149,504,6352,646,705,64819%五、凈利潤(rùn)（虧損以“-”號(hào)填列）10,101,784,145.009,766,613,0643% 歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)10,056,751,495.009,765,094,4223% 少數(shù)股東損益45,032,6501,518,6422865%六、其他綜合收益的稅后凈額-1,890,05

40、8,907-176,947,548968%（一）以后不能重分類(lèi)進(jìn)損益的其他綜合收益 1.重新計(jì)量設(shè)定受益計(jì)劃凈負(fù)債或凈資產(chǎn)的變動(dòng) 2.權(quán)益法下被投資單位不能重分類(lèi)進(jìn)損益的其他綜合收益中享有的份額（二）以后將重分類(lèi)進(jìn)損益的其他綜合收益 1.權(quán)益法下在被投資單位以后將重分類(lèi)進(jìn)損益的其他綜合收益中享有的份額 2.可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)損益 3.持有至到期投資重分類(lèi)為可供出售金融資損益 4.現(xiàn)金流量套期損益的有效部分 5.外幣財(cái)務(wù)報(bào)表折算差額七、綜合收益總額8,211,725,237.009,589,665,516-14% 歸屬于母公司所有者的綜合收益總額 *歸屬于少數(shù)股東的綜合收益總額八、每股

41、收益： （一）基本每股收益0.60.60% （二）稀釋每股收益0.60.60%從利潤(rùn)表的變動(dòng)分析中可以得出一個(gè)總括性的結(jié)論：2015年公司的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、總利潤(rùn)呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。但，雖然2015年的營(yíng)業(yè)總收入11%增長(zhǎng)，但營(yíng)業(yè)稅金及附加以及管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用增長(zhǎng)極大，從而導(dǎo)致了營(yíng)業(yè)利潤(rùn)僅增長(zhǎng)4%。另外，資產(chǎn)減值損失較去年增長(zhǎng)較大，主要為壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提以及存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的計(jì)提，應(yīng)收賬款和存貨的管理仍然任重道遠(yuǎn)。此外，公允價(jià)值變動(dòng)收益/（損失）減少87%，主要是由于以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金額資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)所致。其他如營(yíng)業(yè)外收入較去年增長(zhǎng)103%，主要是由于本年轉(zhuǎn)回以前年度預(yù)計(jì)負(fù)債所致。2.

42、3 現(xiàn)金流量表分析表6現(xiàn)金流量表變動(dòng)分析報(bào)告期2011123120101231變動(dòng)率單位元元經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)292,122,204,524 57,264,100,000 -8.27%經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)46,545,500,000 54,124,700,000 -14.00%經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~5,984,530,000 3,139,380,000 90.63%投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)879,970,000 787,868,000 11.69%投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)9,802,690,000 13,459,700,000 -27.17%投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-8,922,720,000-12,671,800,00029.59%籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)20,612,100,000 12,719,600,000 62.05%籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)15,876,100,000 3,541,670,000 348.27%籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~4,736,030,000 9,177,890,000 -48.40%經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~較上年增加70%，主要是由于加大債權(quán)清收力度及合理安排資金支付所致。其中銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金減少了8.44%，購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金減少了約20%。這一變化也反映了報(bào)告期內(nèi)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)情況較差。籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~