注會(huì)財(cái)管公式總結(jié)實(shí)用精品資料(00001)

1、2012年注會(huì)財(cái)管各章公式匯總第二章 財(cái)務(wù)報(bào)表分析1營運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債=長期資本-長期資產(chǎn)流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債=1÷（1-凈營運(yùn)資本÷流動(dòng)資產(chǎn)）速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債現(xiàn)金比率=（貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)）/流動(dòng)負(fù)債現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/流動(dòng)負(fù)債2資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債/資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債/所有者權(quán)益權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)/所有者權(quán)益 長期資本負(fù)債率=非流動(dòng)負(fù)債÷（非流動(dòng)負(fù)債+所有者權(quán)益） 利息保障倍數(shù)=息稅前利潤÷利息費(fèi)用 現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量÷利息費(fèi)用 現(xiàn)金流量債務(wù)比=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量÷債

2、務(wù)總額3應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=銷售收入÷應(yīng)收帳款 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)（周期）=365÷應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 應(yīng)收帳款與收入比=應(yīng)收帳款÷銷售收入存貨周轉(zhuǎn)率=銷售收入（或銷售成本）÷存貨（存貨周轉(zhuǎn)率：評(píng)估資產(chǎn)變現(xiàn)能力 銷售收入 評(píng)估存貨管理業(yè)績 銷售成本 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=365÷存貨周轉(zhuǎn)率 存貨與收入比=存貨÷收入流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=收入÷流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=365÷流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 流動(dòng)資產(chǎn)與收入比=流動(dòng)資產(chǎn)÷收入營運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率=收入/凈營運(yùn)資本營運(yùn)資本周轉(zhuǎn)天數(shù)=365÷凈營運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)

3、率=收入/非流動(dòng)資產(chǎn) 非流動(dòng)資產(chǎn)周天數(shù)=365÷非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=收入/資產(chǎn) 總資產(chǎn)周天數(shù)=365÷總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 資產(chǎn)與收入比=資產(chǎn)/收入4銷售凈利率=凈利/收入 資產(chǎn)凈利率=凈利/資產(chǎn)=銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 權(quán)益凈利率=凈利/權(quán)益=銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)5市盈率=每股市價(jià)/每股盈余 每股盈率=凈利潤（歸屬普通股股東）÷加權(quán)平均股數(shù)市凈率=每股市價(jià)/每股凈資產(chǎn)市銷率=每股市價(jià)/每股銷售收入6凈（金融）負(fù)債=金融負(fù)債-金融資產(chǎn) 凈經(jīng)營資產(chǎn)=經(jīng)營資產(chǎn)-經(jīng)營負(fù)債 凈經(jīng)營資產(chǎn)=（凈）投資資本=凈負(fù)債+所有者權(quán)益 =經(jīng)營

4、性營運(yùn)成本+凈經(jīng)營性長期資產(chǎn) 經(jīng)營性營運(yùn)資本=經(jīng)營性流動(dòng)資產(chǎn)-經(jīng)營性流動(dòng)負(fù)債凈經(jīng)營性長期資產(chǎn)=經(jīng)營性長期資產(chǎn)-經(jīng)營性長期負(fù)債 7權(quán)益凈利率=凈利/權(quán)益=銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù) =凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率+（凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率-稅后利息率）×（凈）財(cái)務(wù)杠桿 凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率=稅后經(jīng)營凈利潤/凈經(jīng)營資產(chǎn) =稅后經(jīng)營凈利率×凈經(jīng)營資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =稅后經(jīng)營凈利率× 收入 收入 凈經(jīng)營資產(chǎn) 稅后利息率=稅后利息/凈負(fù)債 凈財(cái)務(wù)杠桿=凈負(fù)債/權(quán)益 杠桿貢獻(xiàn)率=（凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率-稅后利息率）×凈財(cái)務(wù)杠桿 =經(jīng)營差異率×凈財(cái)務(wù)杠桿第三章 長

5、期計(jì)劃與財(cái)務(wù)預(yù)測各項(xiàng)目經(jīng)營資產(chǎn)（負(fù)債）=預(yù)計(jì)銷售收入×各項(xiàng)目銷售百分比可持續(xù)增長率=股東權(quán)益增長率 =銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×期初權(quán)益期末資產(chǎn)乘數(shù)×留存收益率 =銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×期末權(quán)益期末資產(chǎn)乘數(shù)×留存收益率 1-銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×期末權(quán)益期末資產(chǎn)乘數(shù)×留存收益率實(shí)際增長率是銷售收入增長率外部融資額=經(jīng)營資產(chǎn)銷售百分比×銷售收入增加-經(jīng)營負(fù)債銷售百分比×銷售收入增加-可動(dòng)用金融資產(chǎn)-預(yù)計(jì)收入×預(yù)計(jì)銷售凈利率×（1-股利支付率）外部融資銷售

6、增長比=外部融資額/銷售增加=經(jīng)營資產(chǎn)銷售百分比-經(jīng)營負(fù)債銷售百分比1+增長率×預(yù)計(jì)銷售凈利率×預(yù)計(jì)收益留存率增長率“外部融資額和外部融資銷售增長比”等于“0”時(shí)增長率為內(nèi)含增長率第四章 財(cái)務(wù)估價(jià)的基礎(chǔ)概念單利終值F=P×（1+nI）單利現(xiàn)值PF/（1n·i）復(fù)利：復(fù)利終值FP×P×（F/P，i，n）復(fù)利現(xiàn)值PF/F×F×（P/F，i，n）普通年金終值F=A×（F/A，i，n）普通年金現(xiàn)值P=A×（P/A，i，n）預(yù)付年金現(xiàn)值=AX(P/A, i,n)x(1+i)=Ax(p/A,I,N-1)+1

7、)預(yù)付年金終值=Ax(F/A,I,n)x(1+I)=AX(F/A,I,N+1)-1)償債基金A=F/（F/A，i，n）=F×(A/F, i，n）投資回收年金A=P/（P/A，i，n）=P×(A/P, i，n）遞延年金現(xiàn)值P= A×（P/A，i，n）（P/F，i，M）永續(xù)年金現(xiàn)值P=A/I概率情形:平均收益率標(biāo)準(zhǔn)差組合收益率= 其中K為各項(xiàng)目的收益率 W為各項(xiàng)目比率二種證券組合標(biāo)準(zhǔn)差 三種證券組合標(biāo)準(zhǔn)差相關(guān)系數(shù)總期望報(bào)酬率=其中風(fēng)險(xiǎn)組合收益率，無風(fēng)險(xiǎn)收益率 Q投資于風(fēng)險(xiǎn)組合m的比率，市場組合標(biāo)準(zhǔn)差總標(biāo)準(zhǔn)差=Q.，X為市場收益率，y為個(gè)別收益率y=a+bx ,x為市場

8、收益率，y為個(gè)別項(xiàng)目收益率，b為第五章 債券與股票估價(jià)債券價(jià)值=股票價(jià)值=零成長股票固定增長股票 使用永遠(yuǎn)正確，使用應(yīng)當(dāng)慎重為股利收益率，g為股利增長率第六章 資本成本加權(quán)平均資本成本= k為各自資本成本，w為比重股權(quán)資本成本=稅后債務(wù)資本成本+股東比債券人承擔(dān)更大風(fēng)險(xiǎn)所要求風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)債務(wù)資本成本： F為籌資費(fèi)用率第七章 企業(yè)價(jià)值評(píng)估為控股權(quán)價(jià)值，實(shí)體現(xiàn)金流量=EBIT（1T）（凈經(jīng)營資產(chǎn)）凈投資=營業(yè)現(xiàn)金毛流量（凈經(jīng)營資產(chǎn)）總投資股權(quán)現(xiàn)金流量=凈利凈投資*（1負(fù)債率）=股利股本凈增加凈投資=總投資折舊與攤銷=期末投資資本期初投資資本 = 期末凈經(jīng)營資產(chǎn)期初凈經(jīng)營資產(chǎn)總投資 = 經(jīng)營性營運(yùn)資本增

9、加 + 凈經(jīng)營性長期資產(chǎn)總投資 = 經(jīng)營性營運(yùn)資本增加 + 凈經(jīng)營長期資產(chǎn)增加 + 折舊與攤銷凈投資 =經(jīng)營性營運(yùn)資本增加 + 凈經(jīng)營長期資產(chǎn)增加 =經(jīng)營性營運(yùn)資本增加 + 凈經(jīng)營性長期資產(chǎn)總投資折舊與攤銷總投資=凈投資+折舊每股價(jià)值 = 可比企業(yè)平均市盈率目標(biāo)企業(yè)每股凈利每股價(jià)值 = 可比企業(yè)平均市凈率目標(biāo)企業(yè)每股凈資產(chǎn)每股價(jià)值 = 可比企業(yè)平均市銷率目標(biāo)企業(yè)每股銷售收入第八章 資本預(yù)算 營業(yè)現(xiàn)金流量=收入-付現(xiàn)成本-所得稅 =凈利+折舊與攤銷 =收入*（1-T）-付現(xiàn)成本（1-T）+折舊*T終結(jié)點(diǎn)凈殘值流量=實(shí)際殘值+ 殘值損失 * T - 殘值收益 * TC固定資產(chǎn)原值， n年結(jié)余值 年

10、運(yùn)行成本第9章 期權(quán)估價(jià)多頭看漲期權(quán)到期日價(jià)值=Max（STX，0），ST為股票市價(jià)，X為執(zhí)行價(jià)格多頭看跌期權(quán)到期日價(jià)值=Max（XST，0），ST為股票市價(jià)，X為執(zhí)行價(jià)格多頭凈損益=到期日價(jià)值期權(quán)價(jià)格空頭到期日價(jià)值=多頭到期日價(jià)值空頭凈損益=多頭凈損益期權(quán)價(jià)值 = 內(nèi)在價(jià)值 + 時(shí)間溢價(jià)一、 復(fù)制原值：套期保值原理期權(quán)價(jià)值 = 購買股票支出 借款 = H為套期保值比率，購買股票支出 = H二、 風(fēng)險(xiǎn)中性原理：二叉樹u= 1 + 上升百分比 d = 1 下降百分比期權(quán)價(jià)格C0u= 1 + 上升百分比 = d = 1 下降百分比 = 1/u三、B-S模型N（-0.5）= 1-N（0.5）連續(xù)復(fù)利

11、年復(fù)利股票收益率連續(xù)復(fù)利股票收益率=ln看漲期權(quán)價(jià)格C 看跌期權(quán)價(jià)格P = 標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格S0 執(zhí)行價(jià)格現(xiàn)值PV（X）放棄期權(quán)項(xiàng)目價(jià)值=第十章 資本結(jié)構(gòu)EBIT=Q（P-V）-F=S-VC-F S收入，Q銷量，P單價(jià)，V單位變動(dòng)成本，F(xiàn)固定成本VC變動(dòng)成本 EBIT息稅前利潤 I利息，D優(yōu)先股利，T所得稅無所得稅MM理論有負(fù)債企業(yè)價(jià)值，無負(fù)債企業(yè)價(jià)值，無負(fù)債股權(quán)成本，加權(quán)平均資本成本有負(fù)債股權(quán)成本， =有所得稅MM理論 D負(fù)債市值，E股權(quán)市值權(quán)衡理論=+PV（利息抵稅）-PV（財(cái)務(wù)困境成本）代理理論=+PV（利息抵稅） PV（財(cái)務(wù)困境成本）PV（債務(wù)代理成本）+ PV（債務(wù)代理收益）第十二章 普

12、通股和長期債務(wù)籌資第十三章 其他長期籌資1、經(jīng)營租賃（財(cái)管）：稅后損益平衡租金=稅前損益平衡租金=稅后損益平衡租金÷（1 稅率）2、融資租賃（財(cái)管）：（1）、如果租賃合同符合稅法關(guān)于承租人租金直接抵稅（會(huì)計(jì)稅法經(jīng)營租賃） 初始流量：避免購置設(shè)備支出承租人 租賃期流量：租金*（1T）折舊*T（喪失折舊抵稅） 終結(jié)點(diǎn)流量：（期末變現(xiàn)價(jià)值+變現(xiàn)損失*T變現(xiàn)收益*T （2）、如果租賃合同不符合稅法有關(guān)承租人租金直接抵扣（會(huì)計(jì)稅法融資租賃） 租賃期采用有擔(dān)保債權(quán)稅后資本成本折現(xiàn)率 期末采用項(xiàng)目資本成本第十四章 營運(yùn)資本投資營運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債=長期資本（籌資）長期資產(chǎn)=長期籌資凈值現(xiàn)金總

13、成本（存貨模式）=機(jī)會(huì)成本+交易成本=最佳現(xiàn)金持有量 F有價(jià)證券有次交易成本，K機(jī)會(huì)成本率（有價(jià)證券利率），T全年現(xiàn)金需要量隨機(jī)模式 i有價(jià)證券日利息率，b每次轉(zhuǎn)換成本 日現(xiàn)金余額標(biāo)準(zhǔn)差H=3R-2L；應(yīng)收賬款應(yīng)計(jì)利息=應(yīng)付賬款應(yīng)計(jì)利息=平均應(yīng)付賬款資本成本存貨應(yīng)計(jì)利息=平均存貨資本成本=Q持有量 U單價(jià)， B保險(xiǎn)儲(chǔ)備， R資本成本存貨成本 定貨成本 購置成本 儲(chǔ)存成本 缺貨成本定貨次數(shù) D/Q=N 訂貨周期t=1/N（年）訂貨提前期=L*d+B L交貨時(shí)間，d日需求量，B保險(xiǎn)儲(chǔ)備存貨陸續(xù)供應(yīng)： T第十五章 營運(yùn)資本籌資易變現(xiàn)率=周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定 第十六章 產(chǎn)品成本計(jì)算各項(xiàng)目的分配金額=分配率*各

14、項(xiàng)目的分配基第十七章 標(biāo)準(zhǔn)成本計(jì)算 直接材料成本差異=直接材料價(jià)格差異+直接材料數(shù)量差異 價(jià)差=（實(shí)際價(jià)格-標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格）*實(shí)際數(shù)量 量差=（實(shí)際數(shù)量-標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量）*標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格 直接人工差異=工資率差異+人工效率差異 工資率差異=（實(shí)際工資率標(biāo)準(zhǔn)工資率）*實(shí)際工時(shí) 人工效率差異=（實(shí)際工時(shí)-標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)）*標(biāo)準(zhǔn)工資率 變動(dòng)制造費(fèi)用差異=耗費(fèi)差異+效率差異變動(dòng)制造費(fèi)用效率差異=（實(shí)時(shí)工時(shí)-標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)）*變動(dòng)制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率 變動(dòng)制造費(fèi)用耗費(fèi)差異=（變動(dòng)制造費(fèi)用實(shí)際分配率-變動(dòng)制造費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)分配率）*實(shí)際工時(shí) 固定制造費(fèi)耗費(fèi)差異=固定制造費(fèi)用實(shí)際數(shù)固定制造費(fèi)用預(yù)算數(shù) 固定制造能量差異=固定制造費(fèi)用預(yù)算數(shù)固定制造費(fèi)

15、用標(biāo)準(zhǔn)成本 =（生產(chǎn)能量實(shí)際產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)）*固定制造費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)分配率固定制造費(fèi)閑置能量差異=固定制造費(fèi)預(yù)算數(shù)實(shí)際工時(shí)*固定制造費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)分配率固定制造費(fèi)效率差異=（實(shí)際工時(shí)標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)）*標(biāo)準(zhǔn)分配率第十八章 本量利分析1、回直線y=a+bx利潤=收入變動(dòng)成本固定成本=PQ-bQ-a邊際貢獻(xiàn)=收入變動(dòng)成本=PQ-bQ單位邊際貢獻(xiàn)=P-b 制造邊際貢獻(xiàn)=收入-產(chǎn)品變動(dòng)成本（產(chǎn)品）邊際貢獻(xiàn)=制造邊際貢獻(xiàn)-變動(dòng)營業(yè)管理費(fèi)用邊際貢獻(xiàn)率=邊際貢獻(xiàn)/收入變動(dòng)成本率=變動(dòng)成本/收入敏感系數(shù)=目標(biāo)值變動(dòng)百分比/參數(shù)值變動(dòng)百分比加權(quán)平均邊際貢獻(xiàn)率=各產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)/各產(chǎn)品收入=各產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)率X各產(chǎn)品占收入比重盈虧臨界點(diǎn)銷售額

16、=固定成本/邊際貢獻(xiàn)率盈虧臨界點(diǎn)作業(yè)率=盈虧臨界點(diǎn)銷售額/正常銷售額安全邊際=正常銷售額-盈虧臨界點(diǎn)銷售額第二十章 業(yè)績評(píng)價(jià)1、剩余收益=收益-應(yīng)計(jì)成本 =收益-投資要求的報(bào)酬率×投資額2、剩余權(quán)益收益=凈收益-權(quán)益投資應(yīng)計(jì)成本 =凈收益-權(quán)益投資要求報(bào)酬率×平均權(quán)益賬面價(jià)值 =權(quán)益凈利率×平均權(quán)益賬面價(jià)值-權(quán)益投資人要求的報(bào)酬率×平均權(quán)益賬面價(jià)值3、剩余經(jīng)營收益=凈經(jīng)營收益一凈經(jīng)營資產(chǎn)×凈經(jīng)營資產(chǎn)要求的凈利率 =凈經(jīng)營資產(chǎn)×凈經(jīng)營資產(chǎn)報(bào)酬率一凈經(jīng)營資產(chǎn)×凈經(jīng)營資產(chǎn)要求的報(bào)酬率 =凈經(jīng)營資產(chǎn)×(凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率一凈經(jīng)營資產(chǎn)要求的報(bào)酬率)4、 剩余凈金融支出=凈金融支出一凈負(fù)債×凈金融負(fù)債要求的報(bào)酬率=凈負(fù)債×凈金融負(fù)債報(bào)酬率一凈負(fù)債×凈金融負(fù)債要求的報(bào)酬率 =凈負(fù)債×(凈金融負(fù)債報(bào)酬率一凈金融負(fù)債要求的報(bào)酬率)5、基本經(jīng)濟(jì)增加值是根據(jù)未經(jīng)調(diào)整的經(jīng)營利潤和總資產(chǎn)計(jì)算的經(jīng)濟(jì)增加值。 基本經(jīng)濟(jì)增加值=稅后經(jīng)營利潤一加權(quán)平均資本成本×報(bào)表總資產(chǎn)6、市場增加值=總市值一總資本總市值包括債權(quán)價(jià)值和股權(quán)價(jià)值，總資本是資本供應(yīng)者投入的全部資本。7、收入-變動(dòng)成本=邊際貢獻(xiàn) 收入-制造變動(dòng)成本=制造邊