我國民營企業(yè)財務風險管理問題研究

1、我國民營企業(yè)財務風險管理問題研究我國民營企業(yè)在近三十多年里異軍突起、開展迅猛，資料統(tǒng)計顯示，民營經濟已經成為我國經濟社會開展的一支主力軍。據統(tǒng)計，截止2021 年底，全國工商系統(tǒng)共登記民營企業(yè)967. 68 萬戶，注冊資本25. 79 萬億，民營企業(yè)對我國國民經濟的奉獻率已超過60%，民營企業(yè)從業(yè)人數已達1. 04 億，民營企業(yè)科技創(chuàng)新成果約占全國總量的70%，對國民經濟和社會開展做出了宏大奉獻，在推動我國經濟開展、增加就業(yè)、改善民生等方面發(fā)揮著舉足輕重的作用。但是，據有關資料說明，民營企業(yè)平均壽命只有5. 9 年，很多民營企業(yè)從創(chuàng)立到輝煌、再到關閉或衰落只有10 年左右時間，如二株、巨人、德

2、隆等一些著名企業(yè)都是威風一時就一撅不振或銷聲匿跡。這些為難事實背后的原因可能是多方面的，而在這些因素中最為突出的就是財務風險問題了。一方面由于缺乏風險意識、風險管理薄弱，另一方面在企業(yè)創(chuàng)立開展的過程中，無視理財才能的培訓，財務運作缺乏科學有序的管理，以致財務缺乏彈性、企業(yè)缺乏應變才能，嚴重危及企業(yè)生存。一、財務風險管理相關理論綜述( 一) 財務風險理論概述。1、財務風險的根本含義。財務風險是指企業(yè)進展財務管理過程中，由于各種不確定因素的影響導致企業(yè)的預期收益偏離實際收益而使企業(yè)蒙受損失的可能性。也就是說，企業(yè)財務風險產生的本質就來源于各種不確定的影響因素，因此企業(yè)生存開展所處的內外環(huán)境的不確定

3、性引發(fā)了企業(yè)財務運行結果的不確定性，從而產生財務風險。企業(yè)財務風險有狹義和廣義之分，狹義的財務風險是指企業(yè)不同融資方式引起的企業(yè)普通股股東凈收益的不確定性。因為狹義的財務風險是由籌資決策引起的，所以也叫籌資風險，其大小取決于企業(yè)的資本構造。而廣義的財務風險是指包括籌資風險在內的所有由于不確定事項給企業(yè)帶來的可能損失或收益，它在企業(yè)財務活動過程中是客觀存在的。2、財務風險的分類。財務風險在不同的理財環(huán)境、理財階段，針對不同的經營主體和理財工程有不同的表現形式，有不同的風險類型。關于財務風險的劃分標準也很多，如以可控程度劃分，以研究對象劃分等。企業(yè)財務風險貫穿于消費經營的整個過程中，可將其劃分為:

4、 籌資風險、投資風險、資金營運風險和資金分配風險四個方面。這里，我們主要以風險的成因為標志，將財務風險分為利率風險、匯率風險、購置力風險、投資風險、籌資風險、流動性風險、政治風險、違約風險、道德風險等九種風險。( 二) 財務風險管理理論概述。財務風險管理是指企業(yè)因多種因素的影響而不能實現預期財務收益，從而產生損失的可能性。由于財務風險管理客觀存在于民營企業(yè)財務管理工作的各個環(huán)節(jié)，所以財務風險管理的存在無疑會對民營企業(yè)消費經營產生重大影響。民營企業(yè)是由諸多因素組成的綜合體，但其主要是一個經濟組織，其主要目的是經濟目的，表如今財務上就是業(yè)財務目的。因此，民營企業(yè)財務風險管理可以定義為: 民營企業(yè)經

5、營過程中由于內部不確定風險因素的影響，而產生實際財務狀況與財務目的發(fā)生負面偏離的可能性。二、民營企業(yè)財務風險的表現與成因分析( 一) 民營企業(yè)財務風險的表現。1、缺乏籌資渠道。當前，籌資難問題已經成為了我國民營企業(yè)消費經營過程中的瓶頸，由于受到了自身規(guī)模的限制，根木無法通過發(fā)行證券、股票等方式從資木市場籌集所需資金，還有就是多數民營企業(yè)由于自身規(guī)模小、資產小、信譽度低以及沒有相應的擔保和抵押作為根據等諸多因素的存在，商業(yè)銀行通常不會向民營企業(yè)提供貸款。由于缺乏籌資渠道，致使民營企業(yè)難以及時籌集到資金，對其規(guī)模的進一步擴大造成了嚴重的影響。2、籌資本錢相對較高。目前，銀行信貸照舊是民營企業(yè)籌集資

6、金的主要渠道，可是，在銀行的信貸中，所增設的貸款一般都集中在中小企業(yè)中具有較大規(guī)模的企業(yè)。由于民營企業(yè)的規(guī)模較小，所以，銀行貸款機率不高。就算是民營企業(yè)在銀行中獲取了所需的貸款，但還是會因貸款程序復雜繁瑣，手續(xù)辦理時間太長，且收費高，最終導致民營企業(yè)需要支付過高的籌資本錢。3、財務風險控制缺失。財務控制在企業(yè)那么務管理工作中屬于核心部分，但大多數民營企業(yè)尚未構建一套完善的那么務風險控制機制，沒有充分認識到那么務風險控制管理工作具有的重要性。多數民營企業(yè)還未建立起新型的現代企業(yè)管理形式，大多存在著權責不明、職責不清的情況，并且資金管理不嚴，資金流失現象屢見不鮮，致使企業(yè)資金構造缺乏科學合理性，大

7、大降低了資金實際使用效率。( 二) 民營企業(yè)財務風險成因分析。1、內部原因。( 1) 不完善的公司治理構造。民營企業(yè)在初創(chuàng)期往往采取簡單的家庭式治理構造，向成長期開展的過程中必然要經歷公司治理構造的轉變，而在現代企業(yè)制度建立過程中，勢必凸顯其原有公司治理構造的固有問題，并產生一系列新的矛盾。隨著民營企業(yè)成長和擴張，這種簡單原始的公司治理構造勢必無法滿足需要，而其管理環(huán)境的先天缺乏導致其在向現代企業(yè)制度轉變的過程中，所有權與經營權的別離將導致更多代理問題的產生，造成所有者、經營者和債權人之間更多的利益沖突，產生更多的代理本錢。( 2) 缺乏內部控制與風險管理。目前我國民營企業(yè)普遍缺乏系統(tǒng)的內部控

8、制與科學的風險管理手段，而成長型民營企業(yè)財務風險的成因很多都應歸咎于其內部控制制度的缺失。對于仍在探究中建立健全公司治理構造的民營企業(yè)，其管理者往往缺乏內部控制和風險管理的意識，不具備正確的風險觀念，很多民營企業(yè)由于人員、機構和管理本錢所限，不愿或者暫時難以專設內部控制機構，全面的風險管理體系也很難建立。( 3) 民營企業(yè)財務人員素質較低。我國的民營企業(yè)是在國有企業(yè)、集體企業(yè)的夾縫中產生的。大多數民營企業(yè)的財務人員都是業(yè)主自己的家人或是親戚。這些人要么沒有文化，要么沒有財務知識。這種狀況一方面造成財務人員聽命于管理者的意志，不能客觀反映企業(yè)真實的財務狀況，另一方面這些人員不能針對企業(yè)實際情況并

9、結合外部環(huán)境制定財務戰(zhàn)略，即使是日常的財務決策也缺乏科學性。而業(yè)主又不敢放手引進外來專業(yè)人員，這種形式制約了企業(yè)財務人員的開發(fā)培養(yǎng)和更廣范圍的擇優(yōu)選聘，隨著企業(yè)的開展壯大，將嚴重影響企業(yè)財務管理的健全和開展。2、外部原因。宏觀環(huán)境的復雜性是企業(yè)產生財務風險的外部原因。詳細分析是金融市場不完善。民營企業(yè)的開展離不開資金的支持，向金融機構貸款是民營企業(yè)融資的主要渠道，而目前我國國有商業(yè)銀行處于轉軌過程中，為民營企業(yè)效勞的金融體系并不完備，民營企業(yè)的融資投資環(huán)境不佳，融資渠道、融資規(guī)模和投資領域都受到限制。但是引發(fā)民營企業(yè)財務風險的外部原因還包括經濟因素、自然因素、法律因素和科學技術因素。三、民營企

10、業(yè)財務風險管理的防范措施( 一) 建立科學的防范制度。企業(yè)內部體制的健全還要和企業(yè)的實際開展情況以及現代化的企業(yè)制度有機的結合起來。要綜合企業(yè)的長遠利益與眼前利益，不能只考慮眼前的利益還要顧及到企業(yè)的長期可持續(xù)開展。在籌資的時候，就應該考慮到長期資金與短期資金的有效結合，對于資金的額度以及期限都要有一個方案，這樣才可以正確的估算出本錢，對本錢進展控制，管好資金，將資金用在正道上。另外，還要制定出一個還款的方案。財務要做到嚴格的事前控制，做好預算工作; 做好資金的事中控制，這樣才可以確保資金的有序流動; 事后還要構建一個資金審核體制。( 二) 選擇正確的風險管理策略。1、籌資風險的管理策略。資金

11、構造詳細指借入的資金和自有資金兩者間的比例。最優(yōu)的資金機構指在企業(yè)可以承受的最大的風險范圍之內，在總的資金本錢最少且企業(yè)的價值最大的時候的資金構造?？梢杂秘搨谋壤ケ硎咀畲蟮幕I資風險。一個只具備自有資金而沒有借入資金的企業(yè)盡管實現了無籌資風險的愿望，但是它的總本錢是比較高的，也不可以實現收益的最大化; 但是在債務本錢比較高的情況下，企業(yè)的資金總額降低了，進而收益也可以增多，但是籌資的風險會愈加的大。2、投資風險的管理策略。作為企業(yè)的重大經營決策重要內容組成部分的投資決策可以直接左右到企業(yè)在長時間內的經營效益以及資金構造，投資決策一旦失誤了就會影響到企業(yè)的效益，令企業(yè)遭遇困難險境甚至破產。在選

12、定投資工程之前一定要對可行性分析與論證進展縝密的研究，要秉承投資決策的標準化以及科學化，對投資資金必須合理配置，處理好專業(yè)化和多元化經營之間的關系，將企業(yè)的投資風險分散開來。3、資金回收風險的管理策略。中小企業(yè)在對客戶的賒銷行為進展選擇的時候，必需要制定出一套嚴格的標準，對于那些經濟效益不好、信譽不高、來歷不明確的、負債比例高的，上一次的賒銷還沒有結賬的企業(yè)都不應該再次給予賒銷，這樣做的目的是為了確保企業(yè)的資金不外流，防止給企業(yè)帶來虧損。同時，企業(yè)還可以通過貨款的回收考核制度去強化收款、企業(yè)可以將貨款的回收程度作為銷售人員的重要考核標準，還要和企業(yè)的內部經營責任聯絡起來，共同促進貨款的及時收回

13、。( 三) 加強日常資金管理以保證資金合理分配。一定要做好信譽調查和評價任務，要采用科學有效的方式強化存貨監(jiān)控，預防信譽風險的產生，進而盤活存量資產。另外，要配置好資金占用和資金來源的比例，要對短、中、長期的負債進展均勻的安排，還要對期間的構造進展合理的調試，在保證支付才能的根底上，盡力將資金的使用率用到最高。( 四) 建立風險預警機制。財務風險預警機制是一種本錢低廉的診斷工具，它通過財務風險指標體系來預知財務風險，分析企業(yè)的實際財務運行數據，及時地向管理層匯報相關的風險，以做出預防風險的決策。中小企業(yè)應通過建立財務風險預警機制，對企業(yè)財務狀況進展監(jiān)測、信息反響，促使管理者及時改善經營管理，防止陷人財務危機。首先，編制現金流量預算，預警短期風險。為此，要通過編制現金流量預算，科學規(guī)劃現金的流向與流量，合理調度資金，加強現金管理來實現短期財務預警; 其次，建立財務風險預警指標體系，預警企業(yè)籌資風險。根據我國中小企業(yè)開展特點和財務風險現狀，可以從償債才能、盈利才能、營運才能、企業(yè)開展?jié)摿拓攧諛嬙斓任鍌€方面的財務指標來建立風險預警指標體系，并結合企業(yè)的實際狀況設立預警指標的臨界值。綜上所述，民營企業(yè)抗風險才能弱，內部制度不完善，缺乏風險意識，容易因為財務危機而破產，本文雖然對于民營企業(yè)目前財務風險成因及其財務風險進展防范提出了小的建議，根據民營企業(yè)的特點目前的狀況，制定以風險管理為中