知識經(jīng)濟時代的財務(wù)管理與創(chuàng)新精選資料

1、知識經(jīng)濟時代的財務(wù)管理與創(chuàng)新知識經(jīng)濟是以知識資源為基礎(chǔ)的一種經(jīng)濟形態(tài)，知識經(jīng)濟時代的到來，沖擊著企業(yè)管理的方方面面， 對財務(wù)管理的影響更 是顯而易見。發(fā)達國家的實踐證明，知識經(jīng)濟改變了企業(yè)資源配 置結(jié)構(gòu)，而資源配置是現(xiàn)代財務(wù)最基本的職能， 在知識經(jīng)濟時代， 企業(yè)價值更多地體現(xiàn)在對知識與智力的占有，因而企業(yè)的活動應(yīng)該從知識開始，到知識增長結(jié)束，具體包括知識與財富的獲取與 分配。由此導(dǎo)致在知識經(jīng)濟時代，必須對企業(yè)財務(wù)管理目標、財 務(wù)管理內(nèi)容、財務(wù)管理手段、融資內(nèi)容、資本結(jié)構(gòu)、風(fēng)險管理方 法、財務(wù)分析以及分配方式等方面進行創(chuàng)新。一、 我國現(xiàn)行的企業(yè)財務(wù)管理不適應(yīng)知識經(jīng)濟時代的要求 我國已進入知識經(jīng)濟

2、時代，而這個時代必將改變企業(yè)的生產(chǎn) 經(jīng)營模式，重新定義企業(yè)生存、發(fā)展的全新規(guī)則。面對這樣的時 代背景，我國企業(yè)財務(wù)管理卻沿襲著工業(yè)經(jīng)濟時代傳統(tǒng)的管理方 式與管理觀念，財務(wù)管理觀念與內(nèi)容陳舊， 管理手段單一且效率 低下，管理方法過于滯后，風(fēng)險管理混亂，顯然難以適應(yīng)新時代 的企業(yè)管理要求，并凸顯了諸多問題。1. 原有的產(chǎn)權(quán)理論及制度加劇了股東、經(jīng)營者與員工之 間的利益沖突。知識經(jīng)濟是建立在知識與信息的生產(chǎn)、分配與使用上的經(jīng)濟，它使傳統(tǒng)的以廠房、機器、資本為主要內(nèi)容的資源 配置結(jié)構(gòu)變?yōu)橐灾R資本為主的資源配置結(jié)構(gòu)。而我們現(xiàn)有的產(chǎn)權(quán)理論與制度仍然維護“業(yè)主產(chǎn)權(quán)論”，忽視了人力資本對公司 發(fā)展的重大作用

3、。事實上，在現(xiàn)有的市場經(jīng)濟中，創(chuàng)造、接受、 利用、加工信息與掌握知識技術(shù)的員工在企業(yè)財富的創(chuàng)造中發(fā)揮 著越來越重要的作用。因而在傳統(tǒng)工業(yè)經(jīng)濟向知識經(jīng)濟過渡時 期，現(xiàn)代企業(yè)已不再僅僅是“所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離”的問題，實際上是財務(wù)資本與知識資本這兩種資本及其所有權(quán)之間的“復(fù) 合契約”，是“利益相關(guān)者”的產(chǎn)權(quán)合作。 傳統(tǒng)工業(yè)經(jīng)濟時代的 產(chǎn)權(quán)理論及制度只注重有形資產(chǎn)與投入資本的配置，忽視知識資本的有效配置，只注重出資者享有企業(yè)的剩余索取權(quán)，排斥智力勞動及其他相關(guān)利益者對企業(yè)的剩余分配權(quán)，從而會加劇所有者（股東）、經(jīng)營者與員工等利益相關(guān)者之間的沖突與矛盾。2. 風(fēng)險理財已是財務(wù)管理中的重要問題。隨著知識經(jīng)

4、濟 的到來，企業(yè)會面臨更多的風(fēng)險：（1）由于經(jīng)濟活動的網(wǎng)絡(luò)化、 虛擬化，信息的傳播、處理與反饋速度將會大大加快，倘若企業(yè) 內(nèi)部與外部對信息的披露不充分、不及時，或者企業(yè)不能及時有 效地選擇利用內(nèi)外部信息，會加大企業(yè)的決策風(fēng)險；（2）由于知識積累與革新的速度加快，倘若企業(yè)及其員工不能及時做出反 應(yīng)將不能適應(yīng)環(huán)境的發(fā)展變化， 會進一步加大企業(yè)的風(fēng)險；（3） 高新技術(shù)的發(fā)展，使產(chǎn)品壽命周期不斷縮短， 這不僅加大了存貸 風(fēng)險，而且加大了產(chǎn)品設(shè)計、開發(fā)風(fēng)險；（4）由于“媒體空間” 的無限擴展以及“網(wǎng)上銀行”與“電子貨幣”的運用，使得國際間的資本流動加快，由此使貨幣風(fēng)險進一步加?。唬?）在追求 咼收益驅(qū)動

5、下，企業(yè)將大量資金投放在咼新技術(shù)產(chǎn)業(yè)與無形資產(chǎn) 上，使投資風(fēng)險進一步加大。因此，如何有效防范、抵御各種風(fēng) 險及危機，使企業(yè)更好地創(chuàng)新與發(fā)展已是財務(wù)管理需要研究與解 決的一個重要問題。3. 現(xiàn)有的財務(wù)管理理論與內(nèi)容已不適應(yīng)知識經(jīng)濟時代的 投資決策需要。傳統(tǒng)工業(yè)經(jīng)濟時代，經(jīng)濟增長主要依賴廠房、機 器、資金等有形資產(chǎn)；而在知識經(jīng)濟時代，企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中以知 識為基礎(chǔ)的專利權(quán)、商標權(quán)、計算機軟件、人才素質(zhì)、產(chǎn)品創(chuàng)新 等無形資產(chǎn)所占比重將大大提咼。無形資產(chǎn)將成為企業(yè)最主要、 最重要的投資對象。但現(xiàn)今財務(wù)管理的理論與內(nèi)容對無形資產(chǎn)涉 及較少，在現(xiàn)實財務(wù)管理活動中，許多企業(yè)往往低估無形資產(chǎn)價 值，不善于利用無

6、形資產(chǎn)進行資本運營。 傳統(tǒng)的工業(yè)經(jīng)濟時代的 財務(wù)管理理論與內(nèi)容已不適應(yīng)知識經(jīng)濟時代投資決策的需要。4. 現(xiàn)有的財務(wù)機構(gòu)設(shè)置與財務(wù)人員素質(zhì)嚴重妨礙著信息 化、知識化理財。隨著知識經(jīng)濟的到來，一切經(jīng)濟活動都必須以 快、準、全的信息為導(dǎo)向。企業(yè)財務(wù)機構(gòu)的設(shè)置應(yīng)是管理層次及 中間管理人員少，并具有靈敏、高效、快速的特征。我國現(xiàn)有企 業(yè)財務(wù)機構(gòu)的設(shè)置大多數(shù)是金字塔型，中間層次多、效率低下， 缺乏創(chuàng)新與靈活性，財務(wù)管理人員的理財觀念滯后、 理財知識欠 缺、理財方法落后，缺乏掌握知識的主動性，缺乏創(chuàng)新精神與創(chuàng)新能力。這一切與知識經(jīng)濟時代的要求相去甚遠，嚴重妨礙了信息化、知識化理財?shù)倪M程。二、適應(yīng)知識經(jīng)濟時代

7、要求，探索企業(yè)財務(wù)管理創(chuàng)新在知識經(jīng)濟時代，一個企業(yè)中任何一種知識資本隨時都會轉(zhuǎn) 化為一種新的產(chǎn)品，為企業(yè)獲得豐厚的經(jīng)濟收益。財務(wù)管理將在 知識經(jīng)濟時代的企業(yè)中起到越來越重要的作用。為了充分發(fā)揮這種作用，企業(yè)財務(wù)管理必須探索創(chuàng)新。1. 財務(wù)管理觀念的創(chuàng)新。（1）樹立知識效益與人才價值 觀念。在知識經(jīng)濟時代，大量的專有技術(shù)與高素質(zhì)人才所具備的 知識與能力將成為企業(yè)從事生產(chǎn)經(jīng)營活動的基礎(chǔ)，專利權(quán)、商標權(quán)、專有技術(shù)與商譽、信息等知識資源與人力資源將成為經(jīng)濟發(fā) 展的重要資源，它們是知識經(jīng)濟時代決定企業(yè)在競爭中能否取勝 的關(guān)鍵因素。（2）樹立風(fēng)險價值觀念。在知識經(jīng)濟時代，知識 技術(shù)快速更新，使知識資本、人

8、力資本投資都具有不確定性，存 在著蒙受損失的可能。企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)與財務(wù)管理人員必須樹立風(fēng)險價 值觀念，強化管理，合理投資，控制風(fēng)險。（3）樹立安全與保密觀念。網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的普及、應(yīng)用能使財務(wù)管理更好地發(fā)揮在提高 經(jīng)營管理與規(guī)避運營風(fēng)險方面的作用。但需樹立安全與保密觀 念，加強網(wǎng)絡(luò)運用的安全與保密工作。（4）樹立社會責(zé)任觀念。 知識經(jīng)濟時代，全球經(jīng)濟形成了一種網(wǎng)絡(luò)， 每個企業(yè)的行為只有 有利于相關(guān)主體的利益，有利于社會利益的實現(xiàn)， 才能使自己的 利益得到保障。企業(yè)的成敗很大程度上依賴于社會對知識形成與 發(fā)展所做出的貢獻，企業(yè)即使出于自身的需要也須樹立社會責(zé)任 觀念，重視起社會責(zé)任。2. 財務(wù)管理目標的創(chuàng)新

9、。企業(yè)財務(wù)管理目標是與經(jīng)濟發(fā)展緊密相連的，這一目標的確立總是隨經(jīng)濟形態(tài)的轉(zhuǎn)化與社會進 步而不斷深化。西方發(fā)達市場經(jīng)濟國家企業(yè)財務(wù)管理的目標先后 經(jīng)歷了“利潤最大化”，“股東財富最大化”到“超利潤目標管 理”的轉(zhuǎn)換。世界經(jīng)濟向知識經(jīng)濟轉(zhuǎn)化， 企業(yè)知識資產(chǎn)在企業(yè)總 資產(chǎn)中的地位與作用日益突出，知識的不斷增加、更新、擴散與 應(yīng)用加速，深刻影響著企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理活動的各個方面，使企業(yè)財務(wù)管理的目標向高層次演化。 原有追求企業(yè)自身利益與財富 最大化的目標將轉(zhuǎn)向“知識最大化”的綜合管理目標。其原因在于：知識最大化目標可以減少非企業(yè)股東當事人對企業(yè)經(jīng)營目標 的抵觸行為，防止企業(yè)不顧經(jīng)營者、債權(quán)人及廣大職工的

10、利益去 追求“股東權(quán)益最大化”；知識資源的共享性與可轉(zhuǎn)移性的特點 使知識最大化的目標能兼顧企業(yè)內(nèi)外利益，維護社會生活質(zhì)量， 達到企業(yè)目標與社會目標的統(tǒng)一； 知識最大化目標不排斥物質(zhì)資 本的作用，它的實現(xiàn)是有形物質(zhì)資本與無形知識資本在最短時間 內(nèi)最佳組合運營的結(jié)果。3. 融資管理的創(chuàng)新。企業(yè)融資決策的重點是低成本、低風(fēng)險籌措各種形式的金融資本。 知識經(jīng)濟的發(fā)展要求企業(yè)推進融 資管理創(chuàng)新，把融資重點由金融資本轉(zhuǎn)向知識資本， 這是由以下 趨勢決定的：知識資本逐漸取代傳統(tǒng)金融資本成為知識經(jīng)濟中企 業(yè)發(fā)展的核心資本，西方股份選擇權(quán)制度的出現(xiàn)使科技人員與管 理人員的知識資本量化為企業(yè)產(chǎn)權(quán)已成為現(xiàn)實，深圳華

11、為公司在 人力資本產(chǎn)權(quán)量化方面進行了有益的嘗試；金融信息高速公路與 金融工程的運用，加快了知識資產(chǎn)證券化的步伐，為企業(yè)融通知 識資本提供具體可操作的工具； 企業(yè)邊界的擴大，拓寬了融通知 識資本的空間。4. 資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化創(chuàng)新。資本結(jié)構(gòu)是不同資本形式、不同資本主體、不同時間長度及不同層次的各種資本成份構(gòu)成的 動態(tài)組合，是企業(yè)財務(wù)狀況與發(fā)展戰(zhàn)略的基礎(chǔ)。知識資本在企業(yè) 中的地位上升，使傳統(tǒng)資本結(jié)構(gòu)理論的局限性日益突出，因而有必要按照知識經(jīng)濟的要求優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)：一是確立傳統(tǒng)金融資本 與知識資本的比例關(guān)系；二是確立傳統(tǒng)金融資本內(nèi)部的比例關(guān) 系、形式、層次；三是確立知識資產(chǎn)證券化的種類與期限結(jié)構(gòu)， 非證券

12、化知識資產(chǎn)的權(quán)益形式與債務(wù)形式以及知識資本中人力 資本的產(chǎn)權(quán)形式等。優(yōu)化創(chuàng)新資本結(jié)構(gòu)的原則是通過融資與投資 管理，使企業(yè)各類資本形式動態(tài)組合達到收益、 風(fēng)險的相互配比， 實現(xiàn)企業(yè)知識占有與使用量最大化。5. 風(fēng)險管理方法的創(chuàng)新。風(fēng)險是影響財務(wù)管理目標的重 要因素。知識經(jīng)濟時代企業(yè)資本經(jīng)營呈現(xiàn)出高風(fēng)險性與風(fēng)險表現(xiàn) 形式多樣化的特征：一是知識產(chǎn)品價格中物質(zhì)材料成本的比重很 小，而研究開發(fā)的固定成本急劇上升，使經(jīng)營風(fēng)險多倍擴大；二 是因金融市場與內(nèi)部財務(wù)結(jié)構(gòu)的變化使財務(wù)風(fēng)險更為復(fù)雜與多 樣化，如技術(shù)債務(wù)資本的流失、泄密、被替代或超過保護期可能 導(dǎo)致企業(yè)的破產(chǎn)，人力資本產(chǎn)權(quán)的特殊使用壽命與折舊方法會增

13、 加現(xiàn)有資本結(jié)構(gòu)的不穩(wěn)定性；三是開發(fā)知識資產(chǎn)的不確定性水平 提高，擴大了投資風(fēng)險。四是作為知識資本重要構(gòu)成要素的企業(yè) 信譽、經(jīng)營關(guān)系等變化使企業(yè)名譽風(fēng)險突出。為此應(yīng)以現(xiàn)代手段 創(chuàng)新風(fēng)險管理方法，一方面要對風(fēng)險的各種表現(xiàn)形式進行有效識 別，確定風(fēng)險管理目標，另一方面要建立風(fēng)險的計量、報告與控 制系統(tǒng)，以便采取合理的風(fēng)險管理政策。6 .財務(wù)分析內(nèi)容的創(chuàng)新。財務(wù)分析是評價企業(yè)過去的經(jīng) 營業(yè)績、診斷企業(yè)現(xiàn)在財務(wù)狀況、預(yù)測企業(yè)未來發(fā)展趨勢的有效 手段。隨著企業(yè)知識資本的增加，企業(yè)經(jīng)營業(yè)績、財務(wù)狀況與發(fā) 展趨勢越來越受制于知識資本的作用，對知識資本的分析也因此 構(gòu)成財務(wù)分析的重要內(nèi)容： 評估知識資本價值，定期編制知識資 本報告，披露企業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新、人力資本、顧客忠誠等方面的變化與投資收益，使信息需要者了解企業(yè)核心競爭力的發(fā)展情況。 設(shè)立知識資本考核指標，一是創(chuàng)新指標，如知識資本創(chuàng)新力；二 是效率指標，如知識資本利用率、知識資本利潤率；三是市價指 標，如每股知識資本帳面價值、知識資本與每股盈余比率；四是 穩(wěn)定指標，如知識資本增長率，知識資本損耗率等。設(shè)立知識資 本與物質(zhì)資本匹配指標與綜合指標O7 .財務(wù)成果分配方式的創(chuàng)新。財富分配是由經(jīng)濟增長中各要素的貢獻大小決定的。地租是農(nóng)業(yè)經(jīng)濟中主要的分配形式， 而