證監(jiān)會(huì)公開發(fā)行公司債券監(jiān)管問答---附公司債券承銷業(yè)務(wù)規(guī)范

1、證監(jiān)會(huì)公開發(fā)行公司債券監(jiān)管問答-附公司債券承銷業(yè)務(wù)規(guī)范· 1.證券法第十六條第一款第（二）項(xiàng)規(guī)定發(fā)行人的累計(jì)債券余額應(yīng)當(dāng)不超過公司凈資產(chǎn)的百分之四十。請問對(duì)于需要合并財(cái)務(wù)報(bào)表的公司，如何確定其凈資產(chǎn)的計(jì)算口徑？答：對(duì)于需要編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表的公司，發(fā)行條件中涉及的凈資產(chǎn)指合并報(bào)表所有者權(quán)益。2.證券法第十六條第一款第（三）項(xiàng)規(guī)定，最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息；公司債券發(fā)行與交易管理辦法第十八條第（二）項(xiàng)規(guī)定，面向公眾投資者公開發(fā)行公司債券的，發(fā)行人最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤不少于債券一年利息的1.5倍。 請問對(duì)于需要編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表的公司，如何確

2、定可分配利潤的計(jì)算口徑？答：對(duì)于需要編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表的公司，可分配利潤指合并報(bào)表歸屬于母公司所有者的凈利潤。3.對(duì)于報(bào)告期內(nèi)存在金額較大的非經(jīng)營性往來占款或資金拆借情形的，請問發(fā)行人應(yīng)當(dāng)如何進(jìn)行信息披露？中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)如何進(jìn)行核查？答：發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在募集說明書中詳細(xì)披露以下內(nèi)容：一是相關(guān)往來占款或資金拆借情況（關(guān)聯(lián)方往來參照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則關(guān)聯(lián)方披露的相關(guān)披露要求執(zhí)行）；二是相關(guān)交易的決策權(quán)限、決策程序、定價(jià)機(jī)制等；三是發(fā)行人應(yīng)作風(fēng)險(xiǎn)提示，影響重大的作重大事項(xiàng)提示；四是明確披露債券存續(xù)期內(nèi)是否還將涉及新增非經(jīng)營性往來占款或資金拆借事項(xiàng)，如有，應(yīng)進(jìn)一步披露相關(guān)事項(xiàng)應(yīng)履行的決策程序和持續(xù)信息披露安排。主承

3、銷商、發(fā)行人律師等相關(guān)中介機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)非經(jīng)營性往來占款或資金拆借行為的合規(guī)性核查，并發(fā)表明確意見。4.對(duì)于會(huì)計(jì)師事務(wù)所被立案調(diào)查的，請問發(fā)行人、會(huì)計(jì)師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)如何提供相關(guān)信息，中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)如何進(jìn)行核查？答：對(duì)于會(huì)計(jì)師事務(wù)所被立案調(diào)查的，發(fā)行人、會(huì)計(jì)師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)說明案件調(diào)查進(jìn)展情況，說明是否影響會(huì)計(jì)師事務(wù)所的證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格，并說明涉案注冊會(huì)計(jì)師是否為本次債券發(fā)行相關(guān)的簽字注冊會(huì)計(jì)師。主承銷商、發(fā)行人律師應(yīng)當(dāng)就此事項(xiàng)進(jìn)行核查，并對(duì)是否對(duì)本次債券發(fā)行形成實(shí)質(zhì)性影響發(fā)表明確意見。5.發(fā)行人最近三年內(nèi)在境內(nèi)發(fā)行其他債券、債務(wù)融資工具進(jìn)行資信評(píng)級(jí)且主體評(píng)級(jí)結(jié)果與本次評(píng)級(jí)結(jié)果有差異的，請問應(yīng)如何予以

4、披露？主承銷商如何進(jìn)行核查？ 答：發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在募集說明書中作“重大事項(xiàng)提示”，充分提示評(píng)級(jí)結(jié)果差異。此外，資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)結(jié)合評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)、方法、重要評(píng)級(jí)參數(shù)選取情況等因素說明給出相應(yīng)債券評(píng)級(jí)的理由，說明相關(guān)評(píng)級(jí)參數(shù)選取的合理性和審慎性，并在募集說明書中充分披露。 主承銷商應(yīng)當(dāng)合理關(guān)注發(fā)行人資信評(píng)級(jí)差異情況，進(jìn)行必要核查并出具核查意見。 我部在評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)現(xiàn)場檢查中將重點(diǎn)關(guān)注一致性原則的執(zhí)行情況，加大對(duì)各類違法違規(guī)行為的懲處力度。6.房地產(chǎn)企業(yè)申請公開發(fā)行公司債券，應(yīng)當(dāng)如何有針對(duì)性地強(qiáng)化募集說明書中行業(yè)相關(guān)信息的披露內(nèi)容？中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)如何進(jìn)行核查？答： 上市公司、股轉(zhuǎn)系統(tǒng)

5、掛牌公司按照相關(guān)行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)屬于房地產(chǎn)企業(yè)的，以及非上市或掛牌公司參照上市公司行業(yè)分類指引屬于房地產(chǎn)企業(yè)的，除應(yīng)遵循公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第23號(hào)-公開發(fā)行公司債券募集說明書的相關(guān)披露要求以外，還應(yīng)當(dāng)按照下述要求強(qiáng)化行業(yè)相關(guān)的信息披露內(nèi)容：（1）發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在募集說明書中對(duì)行業(yè)宏觀影響因素、市場環(huán)境狀況、公司自身商業(yè)模式及經(jīng)營情況、業(yè)務(wù)所在區(qū)域等進(jìn)行有針對(duì)性的分析披露；（2）對(duì)于業(yè)務(wù)顯著集中于三、四線城市的企業(yè)，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)披露主要業(yè)務(wù)所在地房地產(chǎn)市場供求、價(jià)格變動(dòng)及去庫存化情況等，結(jié)合上述情況披露發(fā)行人的業(yè)務(wù)經(jīng)營情況和所面臨的主要競爭狀況，并就相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)因素在募集說明書中做風(fēng)險(xiǎn)提

6、示和重大事項(xiàng)提示。主承銷商應(yīng)制定嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)管理制度和內(nèi)部控制制度，對(duì)發(fā)行人相關(guān)信息披露的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性以及發(fā)行人的償債風(fēng)險(xiǎn)及償債保障措施進(jìn)行充分和審慎核查，完善持有人權(quán)益保護(hù)，落實(shí)承銷責(zé)任。 7.產(chǎn)能過剩行業(yè)企業(yè)申請公開發(fā)行公司債券，應(yīng)當(dāng)如何在募集說明書中強(qiáng)化相關(guān)信息披露內(nèi)容？中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)如何進(jìn)行核查？答：國務(wù)院關(guān)于化解產(chǎn)能嚴(yán)重過剩矛盾的指導(dǎo)意見（國發(fā)201341號(hào)）以及國家相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策將煤炭、鋼鐵、水泥、電解鋁、平板玻璃、光伏和船舶等列為產(chǎn)能過剩行業(yè)，相關(guān)行業(yè)的發(fā)行人，除應(yīng)遵循公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第23號(hào)-公開發(fā)行公司債券募集說明書的相關(guān)披露要求以外，還

7、應(yīng)當(dāng)按照下述要求強(qiáng)化行業(yè)相關(guān)的信息披露內(nèi)容：（1）發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在募集說明書中披露行業(yè)宏觀影響因素、市場供求及產(chǎn)品價(jià)格變動(dòng)情況、行業(yè)利潤水平，并結(jié)合上述情況對(duì)公司業(yè)務(wù)經(jīng)營情況和所面臨的主要競爭狀況進(jìn)行有針對(duì)性的分析披露；（2）對(duì)于報(bào)告期內(nèi)經(jīng)營業(yè)績呈顯著下降趨勢，或者最近一年及一期經(jīng)營業(yè)績大幅下降的發(fā)行人，應(yīng)當(dāng)詳細(xì)披露經(jīng)營業(yè)績下降的原因及未來的應(yīng)對(duì)措施，制定切實(shí)可行的償債保障措施，并在募集說明書中做風(fēng)險(xiǎn)提示和重大事項(xiàng)提示；（3）申報(bào)材料中最近一期財(cái)務(wù)報(bào)告截止日后，發(fā)行人經(jīng)營業(yè)績出現(xiàn)重大不利變化的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)報(bào)告和補(bǔ)充披露最近一期的季度財(cái)務(wù)報(bào)告，并相應(yīng)修訂募集說明書的相關(guān)披露內(nèi)容。主承銷商應(yīng)制定嚴(yán)格的風(fēng)

8、險(xiǎn)管理制度和內(nèi)部控制制度，對(duì)發(fā)行人相關(guān)信息披露的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性以及發(fā)行人的償債風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行充分和審慎核查，完善持有人權(quán)益保護(hù)，落實(shí)承銷責(zé)任。 8.發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)存在被媒體質(zhì)疑的重大事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)如何說明或在募集說明書中披露?中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)如何進(jìn)行核查？答：針對(duì)報(bào)告期內(nèi)媒體質(zhì)疑的重大事項(xiàng)，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)主動(dòng)說明或在募集說明書中披露相關(guān)情況；相關(guān)中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)及時(shí)就媒體質(zhì)疑事項(xiàng)進(jìn)行核查，并發(fā)表明確意見。 9.最近一期財(cái)務(wù)報(bào)告截止日后，發(fā)行人發(fā)生重大事項(xiàng)的，應(yīng)當(dāng)如何報(bào)告和披露？中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)如何進(jìn)行核查？答：最近一期財(cái)務(wù)報(bào)告截止日后，發(fā)行申請核準(zhǔn)前，發(fā)行人發(fā)生可能影響發(fā)行條件或償債能力重大

9、事項(xiàng)的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)報(bào)告，說明是否影響發(fā)行條件，或補(bǔ)充披露相關(guān)事項(xiàng)及其對(duì)償債能力的影響。發(fā)行申請核準(zhǔn)后，公司債券發(fā)行結(jié)束前，發(fā)行人發(fā)生重大事項(xiàng)，導(dǎo)致可能不再符合發(fā)行條件的，應(yīng)當(dāng)暫緩或者暫停發(fā)行，并及時(shí)報(bào)告。發(fā)行人發(fā)生可能影響發(fā)行條件或償債能力的重大事項(xiàng)的，主承銷商和律師應(yīng)當(dāng)及時(shí)對(duì)相關(guān)事項(xiàng)補(bǔ)充核查，對(duì)其是否導(dǎo)致發(fā)行人不符合發(fā)行條件發(fā)表明確的核查意見，并督促發(fā)行人就上述重大事項(xiàng)及時(shí)報(bào)告或披露，必要時(shí)采取暫緩或暫停發(fā)行等措施保護(hù)債券持有人利益。發(fā)行人、主承銷商未及時(shí)報(bào)告披露或采取必要措施的，我會(huì)將 依據(jù)相關(guān)規(guī)定予以處理。 10.發(fā)行人董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員涉嫌重大違紀(jì)違法，應(yīng)對(duì)如何處理？中介

10、機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)如何進(jìn)行核查？答：發(fā)行人董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員涉嫌重大違紀(jì)違法的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)充分說明并披露相關(guān)事項(xiàng)，主承銷商、律師應(yīng)當(dāng)核查并對(duì)該事項(xiàng)是否對(duì)本次發(fā)行構(gòu)成實(shí)質(zhì)性影響發(fā)表明確意見。11.關(guān)于最近一期經(jīng)營業(yè)績發(fā)生重大不利變化，可能影響發(fā)行條件的發(fā)行人相關(guān)信息報(bào)送和披露要求？答：結(jié)合證券法第十六條第一款第（三）項(xiàng)的規(guī)定，鑒于目前已過2015年會(huì)計(jì)年度截止日，對(duì)于存在2015年1-9月份業(yè)績下滑超過50%或歸屬于母公司股東凈利潤為負(fù)等情形的發(fā)行人，預(yù)計(jì)可能影響發(fā)行條件的¹，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)補(bǔ)充提供2015年經(jīng)審計(jì)的年報(bào)，并結(jié)合年報(bào)修訂募集說明書相應(yīng)內(nèi)容，主承銷商、發(fā)行人律師、申報(bào)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)對(duì)

11、上述事項(xiàng)補(bǔ)充核查并發(fā)表核查意見。對(duì)于已按照相關(guān)規(guī)定公告或提供2015年業(yè)績預(yù)告的發(fā)行人，并由發(fā)行人和相關(guān)中介機(jī)構(gòu)出具預(yù)計(jì)2015年年報(bào)披露后仍然符合發(fā)行條件核查意見的，將在申報(bào)財(cái)務(wù)資料未超過有效期的前提下繼續(xù)核準(zhǔn)程序。12.擬實(shí)施重大資產(chǎn)重組的發(fā)行人申請公開發(fā)行公司債券，應(yīng)當(dāng)如何進(jìn)行信息披露？答：對(duì)于擬實(shí)施重大資產(chǎn)重組的公司申請公開發(fā)行公司債券的，結(jié)合公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第23號(hào)公開發(fā)行公司債券募集說明書第三條和第五十二條的規(guī)定，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)結(jié)合業(yè)已公布或明確的重大資產(chǎn)重組方案，在募集說明書中披露該重組事項(xiàng)對(duì)發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營、償債能力的影響。對(duì)于上市公司或股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌的公司，因

12、重大資產(chǎn)重組停牌的，應(yīng)當(dāng)在公告相關(guān)重組方案并復(fù)牌后，按照上述信息披露要求補(bǔ)充披露，并由相關(guān)中介機(jī)構(gòu)出具相關(guān)核查意見。對(duì)于非上市或掛牌的發(fā)行人，應(yīng)當(dāng)在明確相關(guān)重組方案后，按照上述信息披露要求補(bǔ)充相關(guān)披露內(nèi)容，并由相關(guān)中介機(jī)構(gòu)出具相關(guān)核查意見。13.上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法第五十一條第一款第（三）項(xiàng)如何具體適用？答：上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法（以下簡稱重組辦法）第五十一條第一款第（三）項(xiàng)關(guān)于重組前的業(yè)績可模擬計(jì)算的條件之一為：“本次重大資產(chǎn)重組實(shí)施完畢后，上市公司和相關(guān)資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)的利潤達(dá)到盈利預(yù)測水平”。因此，上市公司申請公開發(fā)行公司債券，如涉及重大資產(chǎn)重組時(shí)披露過盈利預(yù)測的，上市公司和相關(guān)資

13、產(chǎn)在實(shí)際達(dá)到盈利預(yù)測水平后，方可按照重組辦法相關(guān)規(guī)定依據(jù)重組前的業(yè)績模擬計(jì)算。主承銷商、發(fā)行人律師、申報(bào)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并發(fā)表核查意見。14.公開發(fā)行公司債券監(jiān)管問答（二）第4項(xiàng)明確了最近一期財(cái)務(wù)報(bào)告截止日后至公司債券公開發(fā)行前，發(fā)行人發(fā)生重大事項(xiàng)的報(bào)告或披露及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)的核查要求。發(fā)行人應(yīng)如何就重大事項(xiàng)進(jìn)行報(bào)告或披露？對(duì)于未及時(shí)報(bào)告、披露或進(jìn)行相關(guān)核查的，中國證監(jiān)會(huì)將如何處理？答：“重大事項(xiàng)”參照公司債券發(fā)行與交易管理辦法第四十五條的相關(guān)規(guī)定執(zhí)行，此外，其他對(duì)投資者作出投資決策有重大影響的重大事項(xiàng)原則上包括但不限于：（一）發(fā)行人公開發(fā)行公司債券、企業(yè)債券；（二）發(fā)行人發(fā)行債券、

14、其他債務(wù)融資工具募集資金累計(jì)超過上年末凈資產(chǎn)的百分之十；（三）發(fā)行人發(fā)生重大虧損；（四）發(fā)行人發(fā)生被媒體質(zhì)疑的重大事項(xiàng)；（五）發(fā)行人控股股東或?qū)嶋H控制人發(fā)生變更；（六）發(fā)行人發(fā)生重大資產(chǎn)重組；（七）發(fā)行人涉嫌違法違規(guī)被有權(quán)機(jī)關(guān)調(diào)查；發(fā)行人董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員涉嫌違法違紀(jì)被有權(quán)機(jī)關(guān)調(diào)查或者采取強(qiáng)制措施。發(fā)行人、主承銷商未及時(shí)報(bào)告、披 露重大事項(xiàng)或采取必要措施的，我會(huì)將依據(jù)公司債券發(fā)行與交易管理辦法第五十八條的規(guī)定，對(duì)相關(guān)機(jī)構(gòu)和責(zé)任人員采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、責(zé)令公開說明、責(zé)令參加培訓(xùn)、責(zé)令定期報(bào)告、認(rèn)定為不適當(dāng)人選、暫不受理與行政許可有關(guān)的文件等相關(guān)監(jiān)管措施；依法應(yīng)予行政處罰的，

15、依照證券法、行政 處罰法等法律法規(guī)和中國證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行處罰；涉嫌犯罪的，依法移送司法機(jī)關(guān)，追究其刑事責(zé)任。附公司債券承銷業(yè)務(wù)規(guī)范（2015年9月30日第五屆常務(wù)理事會(huì)第三十七次會(huì)議審議通過，2015年10月16日發(fā)布）第一章 總則第一條 為規(guī)范承銷機(jī)構(gòu)承銷公司債券行為，保護(hù)投資者合法權(quán)益，促進(jìn)公司債券市場健康發(fā)展，根據(jù)公司債券發(fā)行與交易管理辦法等相關(guān)法律法規(guī)、規(guī)范性文件和自律規(guī)則，制定本規(guī)范。第二條 承銷機(jī)構(gòu)承銷境內(nèi)公司債券時(shí)，項(xiàng)目承接、發(fā)行申請、推介、定價(jià)、配售和信息披露等業(yè)務(wù)活動(dòng)適用本規(guī)范。公司債券發(fā)行結(jié)束后，由受托管理人按照相關(guān)規(guī)定持續(xù)履行受托管理職責(zé)。第三條 中國證券業(yè)協(xié)會(huì)（以下

16、簡稱協(xié)會(huì)）對(duì)承銷機(jī)構(gòu)承銷公司債券業(yè)務(wù)行為實(shí)施自律管理。第四條 承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全承銷業(yè)務(wù)制度和決策機(jī)制，制定風(fēng)險(xiǎn)管理制度和內(nèi)部控制制度，加強(qiáng)定價(jià)和配售過程管理，落實(shí)承銷責(zé)任。第二章 承接與申請第五條 發(fā)行公司債券應(yīng)當(dāng)由具有證券承銷業(yè)務(wù)資格的證券公司承銷。取得證券承銷業(yè)務(wù)資格的證券公司及中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡稱中國證監(jiān)會(huì)）認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)非公開發(fā)行公司債券可以自行銷售。第六條 承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)遵循公平、公正、客觀的原則承接項(xiàng)目，不得采用承諾價(jià)格或利率、承諾獲得批文及獲得批文時(shí)間等不正當(dāng)手段招攬項(xiàng)目。確定承銷費(fèi)用時(shí)，承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)綜合考慮發(fā)行人資質(zhì)、承銷風(fēng)險(xiǎn)等多種因素，合理報(bào)價(jià)，不得擾亂正常的市

17、場秩序。第七條 主承銷商應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人簽訂承銷協(xié)議，在承銷協(xié)議中界定雙方的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，約定明確的承銷基數(shù)。采用包銷方式的，應(yīng)當(dāng)明確包銷責(zé)任。公開發(fā)行公司債券依照法律、行政法規(guī)的規(guī)定應(yīng)當(dāng)由承銷團(tuán)承銷的，組成承銷團(tuán)的承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)簽訂承銷團(tuán)協(xié)議，由主承銷商負(fù)責(zé)組織承銷工作。公司債券發(fā)行由兩家以上承銷機(jī)構(gòu)聯(lián)合主承銷的，所有擔(dān)任主承銷商的承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)共同承擔(dān)主承銷責(zé)任，履行相關(guān)義務(wù)。承銷團(tuán)由三家以上承銷機(jī)構(gòu)組成的，可以設(shè)副主承銷商，協(xié)助主承銷商組織承銷活動(dòng)。承銷團(tuán)成員應(yīng)當(dāng)按照承銷團(tuán)協(xié)議及承銷協(xié)議的約定進(jìn)行承銷活動(dòng)，不得進(jìn)行虛假承銷。第八條 承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)協(xié)助發(fā)行人協(xié)調(diào)資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所

18、等中介機(jī)構(gòu)的相關(guān)工作。承銷機(jī)構(gòu)不得干涉發(fā)行人選取相關(guān)中介機(jī)構(gòu)。第九條 承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)依據(jù)相關(guān)規(guī)定開展盡職調(diào)查工作。第十條 承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向發(fā)行人進(jìn)行有關(guān)債券市場的法律法規(guī)、基礎(chǔ)知識(shí)培訓(xùn),使其掌握公司債券申報(bào)發(fā)行等方面的法律法規(guī)和規(guī)則，知悉信息披露和履行承諾等方面的責(zé)任和義務(wù)，樹立進(jìn)入債券市場的法制意識(shí)、誠信意識(shí)和自律意識(shí)。第十一條 承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)和規(guī)則，協(xié)助發(fā)行人開展發(fā)行申請，做好備案等工作。第十二條 承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)自身出具文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性負(fù)責(zé)，并承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。對(duì)發(fā)行人申請文件、債券發(fā)行募集文件中有證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其簽字人員出具專業(yè)意見的內(nèi)容，承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)結(jié)合盡職調(diào)查

19、過程中獲得的信息對(duì)其進(jìn)行審慎核查，對(duì)發(fā)行人提供的資料和披露的內(nèi)容進(jìn)行獨(dú)立判斷。承銷機(jī)構(gòu)所作的判斷與證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的專業(yè)意見存在重大差異的，應(yīng)當(dāng)對(duì)有關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行調(diào)查、復(fù)核，并可聘請其他證券服務(wù)機(jī)構(gòu)提供專業(yè)服務(wù)。對(duì)發(fā)行人申請文件、債券發(fā)行募集文件中無證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其簽字人員專業(yè)意見支持的內(nèi)容，承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)獲得合理的盡職調(diào)查證據(jù)，在對(duì)各種證據(jù)進(jìn)行綜合分析的基礎(chǔ)上對(duì)發(fā)行人提供的資料和披露的內(nèi)容進(jìn)行獨(dú)立判斷，并有合理理由確信所作的判斷與發(fā)行人申請文件、債券發(fā)行募集文件的內(nèi)容不存在實(shí)質(zhì)性差異。第三章  推介第十三條 承銷機(jī)構(gòu)可以和發(fā)行人采用現(xiàn)場、電話、互聯(lián)網(wǎng)等合法合規(guī)的方式進(jìn)行路演推介。采用公開方式

20、進(jìn)行路演推介的，應(yīng)當(dāng)事先披露舉行時(shí)間、地點(diǎn)和參加方式。在通過互聯(lián)網(wǎng)方式進(jìn)行公開路演推介時(shí)，不得屏蔽投資者提出的與本次發(fā)行相關(guān)的問題。非公開發(fā)行公司債券的，不得采取公開或變相公開方式進(jìn)行推介。第十四條 承銷機(jī)構(gòu)和發(fā)行人在推介過程中不得夸大宣傳，或以虛假廣告等不正當(dāng)手段誘導(dǎo)、誤導(dǎo)投資者，不得披露除募集說明書等信息以外的發(fā)行人其他信息。第十五條 承銷機(jī)構(gòu)不得自行或與發(fā)行人及與本次發(fā)行有關(guān)的當(dāng)事人共同以任何方式向投資者發(fā)放或變相發(fā)放禮品、禮金、禮券等，也不得接受投資者的禮品、禮金、禮券等。不得通過其他利益安排誘導(dǎo)投資者，不得向投資者做出任何不當(dāng)承諾。第四章 定價(jià)與配售第一節(jié) 一般要求第十六條 承銷機(jī)構(gòu)

21、應(yīng)當(dāng)建立集體決策制度，對(duì)公司債券定價(jià)和配售等重要環(huán)節(jié)進(jìn)行決策，參與決策的人數(shù)不得少于三名。內(nèi)部監(jiān)督部門應(yīng)當(dāng)參與決策過程，并予以確認(rèn)。第十七條 承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)依據(jù)中國證監(jiān)會(huì)、自律組織規(guī)定的投資者適當(dāng)性制度，建立健全公司債券投資者適當(dāng)性管理制度。第十八條 承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)承銷和投資交易等業(yè)務(wù)之間進(jìn)行有效隔離，在辦公場所、業(yè)務(wù)人員、業(yè)務(wù)流程、文件流轉(zhuǎn)等方面設(shè)立防火墻。第十九條 公開發(fā)行公司債券的，承銷機(jī)構(gòu)和發(fā)行人應(yīng)當(dāng)聘請律師事務(wù)所對(duì)發(fā)行過程、配售行為、參與認(rèn)購的投資者資質(zhì)條件、資金劃撥等事項(xiàng)進(jìn)行見證，并出具專項(xiàng)法律意見書。第二十條 承銷機(jī)構(gòu)和發(fā)行人不得操縱發(fā)行定價(jià)、暗箱操作；不得以代持、信托等方式謀取不

22、正當(dāng)利益或向其他相關(guān)利益主體輸送利益；不得直接或通過其利益相關(guān)方向參與認(rèn)購的投資者提供財(cái)務(wù)資助；不得有其他違反公平競爭、破壞市場秩序等行為。第二節(jié) 公開發(fā)行的定價(jià)與配售第二十一條   公司債券公開發(fā)行的價(jià)格或利率以詢價(jià)或公開招標(biāo)等市場化方式確定。采取詢價(jià)方式的，承銷機(jī)構(gòu)與發(fā)行人應(yīng)當(dāng)進(jìn)行詢價(jià)，并協(xié)商確定發(fā)行價(jià)格或利率區(qū)間，以簿記建檔方式確定最終發(fā)行價(jià)格或利率。簿記建檔是指承銷機(jī)構(gòu)和發(fā)行人協(xié)商確定價(jià)格或利率區(qū)間后，向市場公布說明發(fā)行方式的發(fā)行文件，由簿記管理人記錄網(wǎng)下投資者認(rèn)購公司債券價(jià)格或利率及數(shù)量意愿，遵循公平、公正、公開原則，按約定的定價(jià)和配售方式確定最終發(fā)行價(jià)格或利率并進(jìn)行配售的

23、行為。采取公開招標(biāo)方式的，承銷機(jī)構(gòu)與發(fā)行人應(yīng)當(dāng)遵守相關(guān)部門對(duì)公開招標(biāo)的規(guī)定。第二十二條   公開發(fā)行公司債券可以采用網(wǎng)下詢價(jià)配售、網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行，以及網(wǎng)上網(wǎng)下相結(jié)合的方式。相關(guān)法律法規(guī)、規(guī)章制度、自律規(guī)則另有規(guī)定的，從其規(guī)定。第二十三條   公開發(fā)行公司債券，承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)和發(fā)行人協(xié)商確定公開發(fā)行的定價(jià)與配售方案并予以公告，明確價(jià)格或利率確定原則、發(fā)行定價(jià)流程和配售規(guī)則等內(nèi)容。第二十四條   承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)督促網(wǎng)下投資者遵循獨(dú)立、客觀、誠信的原則進(jìn)行合理報(bào)價(jià)，不得協(xié)商報(bào)價(jià)或者故意壓低或抬高價(jià)格或利率，獲得配售后嚴(yán)格履行繳款義務(wù)。符合條件的網(wǎng)下投資者應(yīng)當(dāng)自主決定是否報(bào)價(jià)，

24、承銷機(jī)構(gòu)無正當(dāng)理由不得拒絕。第二十五條   簿記管理人應(yīng)當(dāng)本著公平、公正、公開原則，嚴(yán)格按照披露的配售規(guī)則組織配售。簿記管理人及其相關(guān)工作人員在配售過程中，不得有違反公平競爭、進(jìn)行利益輸送、直接或間接謀取不正當(dāng)利益以及其他破壞市場秩序的行為。簿記管理人應(yīng)當(dāng)做好簿記建檔全過程的記錄留痕工作，建立完善的工作底稿存檔制度，妥善保存簿記建檔流程各個(gè)環(huán)節(jié)的相關(guān)文件和資料，包括但不限于申購訂單、簿記建檔配售結(jié)果等紙質(zhì)文檔，以及郵件、電話錄音等電子文檔。簿記管理人是指受發(fā)行人委托，負(fù)責(zé)簿記建檔具體運(yùn)作的承銷機(jī)構(gòu)。第三節(jié) 非公開發(fā)行的定價(jià)與配售第二十六條   非公開發(fā)行公司債券的定價(jià)發(fā)行方

25、式，由承銷機(jī)構(gòu)和發(fā)行人協(xié)商確定。第二十七條   采用簿記建檔方式非公開發(fā)行公司債券的，參照本規(guī)范關(guān)于公開發(fā)行公司債券簿記建檔及配售的相關(guān)規(guī)定。法律法規(guī)、相關(guān)規(guī)則另有規(guī)定的，從其規(guī)定。第二十八條   承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照中國證監(jiān)會(huì)、證券自律組織規(guī)定的投資者適當(dāng)性制度，了解和評(píng)估投資者對(duì)非公開發(fā)行公司債券的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和承擔(dān)能力，確認(rèn)參與非公開發(fā)行公司債券認(rèn)購的投資者為合格投資者，并充分揭示風(fēng)險(xiǎn)。非公開發(fā)行公司債券應(yīng)當(dāng)向合格投資者發(fā)行，每次發(fā)行對(duì)象不得超過二百人。第五章 信息披露第二十九條   承銷機(jī)構(gòu)在公司債券承銷期間應(yīng)當(dāng)督促發(fā)行人按照相關(guān)規(guī)定及時(shí)、公平地履行信息披露義務(wù)，

26、并對(duì)披露信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行核查。承銷機(jī)構(gòu)對(duì)信息披露的內(nèi)容應(yīng)當(dāng)進(jìn)行核查，確保信息披露的文件處于有效期內(nèi)，在不同媒體上披露的信息保持一致。第三十條 公開發(fā)行公司債券的，承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)督促發(fā)行人按照規(guī)定披露募集說明書。第三十一條   承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)協(xié)助發(fā)行人將公開發(fā)行過程中披露的信息刊登在其債券交易場所的互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站，同時(shí)將披露的信息或信息摘要刊登在至少一種中國證監(jiān)會(huì)指定的報(bào)刊，供公眾查閱。第三十二條   公開發(fā)行公司債券的，發(fā)行申請核準(zhǔn)后，發(fā)行結(jié)束前，承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)勤勉履行核查義務(wù)，發(fā)現(xiàn)發(fā)行人發(fā)生重大事項(xiàng)，導(dǎo)致可能不再符合發(fā)行條件的，應(yīng)當(dāng)立即停止承銷，并督促發(fā)行人及時(shí)履行報(bào)