流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理制度試行

1、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理制度（ 試行 ）第一章 總 則第一條為實(shí)現(xiàn)可持續(xù)的、科學(xué)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)、計(jì)量和調(diào)控能力，提高公司的資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)防控水平，有效降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和波動(dòng)，科學(xué)、合理、有效平衡資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和水平，提高公司經(jīng)營(yíng)效益，切實(shí)增強(qiáng)公司經(jīng)營(yíng)管理水平，特制定本辦法。第二條流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)資產(chǎn)不能正常和確定性地轉(zhuǎn)移現(xiàn)金或企業(yè)債務(wù)和付現(xiàn)責(zé)任不能正常履行的風(fēng)險(xiǎn)。其中， 由于企業(yè)支付能力和償債能力發(fā)生的問題，稱為現(xiàn)金不足及現(xiàn)金不能清償風(fēng)險(xiǎn)。由于企業(yè)資產(chǎn)不能確定性地轉(zhuǎn)移為現(xiàn)金而發(fā)生的問題則稱為變現(xiàn)力風(fēng)險(xiǎn)。第三條流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的基本目標(biāo)是：保持合理的流動(dòng)水平，科學(xué)配置資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和比例，保障公司經(jīng)營(yíng)的

2、持續(xù)、穩(wěn)健，實(shí)現(xiàn)盈利能力最大化。第二章管理原則和方法第四條為實(shí)現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的基本目標(biāo)，應(yīng)遵循以下兩項(xiàng)原則：（一） 總量均衡原則。通過負(fù)債和營(yíng)運(yùn)資金總量對(duì)資產(chǎn)總量的制約，保持負(fù)債、營(yíng)運(yùn)資金和資產(chǎn)的總量均衡；（二）結(jié)構(gòu)對(duì)稱原則。即負(fù)債與資產(chǎn)要在期限、結(jié)構(gòu)上保持對(duì)稱關(guān)系。 通過及時(shí)調(diào)整流動(dòng)性缺口，保持資產(chǎn)和負(fù)債的償還期對(duì)稱關(guān)系，建立資產(chǎn)和負(fù)債的期限對(duì)稱結(jié)構(gòu)。第五條 公司通過有效的資金調(diào)控管理機(jī)制對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理。主要有：（一） 總部業(yè)務(wù)部門、分部及各項(xiàng)目公司超過1 億元的大額資金投放和回收，應(yīng)提前5 個(gè)工作日向公司計(jì)劃財(cái)務(wù)部通報(bào)。（二）公司計(jì)劃財(cái)務(wù)部統(tǒng)一管理、調(diào)度資金，通過測(cè)算和分析未來一定

3、時(shí)期的資產(chǎn)及負(fù)債的現(xiàn)金流、或有資產(chǎn)及或有負(fù)債的潛在現(xiàn)金流，制定流動(dòng)性補(bǔ)充計(jì)劃，安排資金來源和運(yùn)用?？偛繕I(yè)務(wù)部門、分部及各項(xiàng)目公司需上報(bào)費(fèi)用預(yù)算和資金計(jì)劃申請(qǐng)使用資金。（三）建立分層次流動(dòng)性資產(chǎn)儲(chǔ)備，動(dòng)態(tài)管理、調(diào)整流動(dòng)性儲(chǔ)備的總量和結(jié)構(gòu)。分層次流動(dòng)性儲(chǔ)備體系的設(shè)置標(biāo)準(zhǔn)如下：1 、第一層次：現(xiàn)金類資產(chǎn)。包括現(xiàn)金、活期存款、同業(yè)定期存款等立即可以用于支付的資產(chǎn)。2、第二層次：短期內(nèi)到期或可變現(xiàn)的資產(chǎn)。包括：短期理財(cái)產(chǎn)品、短期內(nèi)到期的投資產(chǎn)品和存貨等。3、第三層次：通過變賣或轉(zhuǎn)讓即可獲得資金的固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)等其他資產(chǎn)。該層次資產(chǎn)用于中長(zhǎng)期流動(dòng)性資產(chǎn)儲(chǔ)備。第三章 組織與實(shí)施第六條流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理要在公

4、司總經(jīng)理辦公會(huì)統(tǒng)一指導(dǎo)下進(jìn)行。 總經(jīng)理辦公會(huì)對(duì)有關(guān)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的重大事宜向公司董事會(huì)提出決策建議，監(jiān)督、指導(dǎo)公司流動(dòng)性運(yùn)行狀況。第七條公司內(nèi)審法務(wù)部是公司全面風(fēng)險(xiǎn)的管理部門，公司計(jì)劃財(cái)務(wù)部是公司資產(chǎn)負(fù)債管理的實(shí)施部門，公司總部其他部門和分部、各項(xiàng)目公司須執(zhí)行和配合公司整體流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理政策。第四章監(jiān)測(cè)管理第八條 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的監(jiān)測(cè)應(yīng)關(guān)注如下指標(biāo)的監(jiān)控（一）資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債比例衡量公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)總體水平，其限額不高于80%。（二）流動(dòng)性覆蓋率在確保公司正常經(jīng)營(yíng)的情況下，能夠保持充足的、無變現(xiàn)障礙的優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)，并通過變現(xiàn)這些資產(chǎn)來滿足未來30 日的流動(dòng)性需求。流動(dòng)性覆蓋率=優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)儲(chǔ)備

5、 年來30天內(nèi)預(yù)計(jì)資金凈流出量X100%優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)是指無論通過出售還是抵押融資的方式，仍能保持良好的產(chǎn)生流動(dòng)性的能力的資產(chǎn)。未來 30 日現(xiàn)金凈流出量是指在確保公司正常經(jīng)營(yíng)情況下，未來30 日的預(yù)期現(xiàn)金流出總量減去預(yù)期現(xiàn)金流入總量。第九條 流動(dòng)性預(yù)測(cè)和日常管理。流動(dòng)性預(yù)測(cè)是指對(duì)未來一段時(shí)期內(nèi)資金流入流出總量及其盈余（缺口）的預(yù)測(cè)，包括短期、中期、長(zhǎng)期和特定期流動(dòng)性預(yù)測(cè)，是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理決策和操作的依據(jù)。（1） 短期預(yù)測(cè)。指對(duì)未來3 個(gè)月 （含） 以內(nèi)資金流入流出情況進(jìn)行預(yù)測(cè)，包含未來7 天（含）以內(nèi)、1 個(gè)月（含）以內(nèi)、3 個(gè)月（含）以內(nèi)3 個(gè)時(shí)間段。（2） 中期預(yù)測(cè)。指對(duì)未來3 個(gè)月 1

6、 年（含）資金流入流出情況進(jìn)行預(yù)測(cè)。（3） 長(zhǎng)期預(yù)測(cè)。指對(duì)未來1 年以上資金流入流出情況進(jìn)行預(yù)測(cè)。（4） 特定時(shí)期預(yù)測(cè)。指對(duì)元旦、春節(jié)、五一、十一等重要節(jié)假日以及季節(jié)性因素、政策因素、市場(chǎng)因素影響較大時(shí)期的資金流入流出情況的預(yù)測(cè)。第十條為避免資產(chǎn)和負(fù)債過度集中引發(fā)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，公司在管理過程中要關(guān)注資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu),并關(guān)注以下方面：品種、幣種、交易對(duì)手、市場(chǎng)、行業(yè)、期限、地域等。依據(jù)市場(chǎng)宏觀政策等因素,合理確定固定收益類投資和開發(fā)類投資的配比。第五章應(yīng)急預(yù)案第十一條制定流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)突發(fā)事件應(yīng)急預(yù)案的目的。為了防范和處置流動(dòng)性突發(fā)事件的發(fā)生，最大限度地預(yù)防和減少流動(dòng)性突發(fā)事件造成的損害，有效預(yù)防因宏觀

7、經(jīng)濟(jì)政策發(fā)生非預(yù)期性調(diào)整、 市場(chǎng)出現(xiàn)不利于公司的信息等內(nèi)外部原因所引發(fā)的流動(dòng)性需求的流動(dòng)性突發(fā)事件的發(fā)生，確保資金運(yùn)營(yíng)安全，結(jié)合公司實(shí)際情況，制定以下流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急預(yù)案。第十二條工作原則：（一）居安思危，未雨綢繆。增強(qiáng)憂患意識(shí)，高度重視穩(wěn)定和安全工作，堅(jiān)持預(yù)防與應(yīng)急相結(jié)合，常態(tài)與非常態(tài)相結(jié)合，做好應(yīng)對(duì)突發(fā)事件的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作；（二）統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)，分級(jí)負(fù)責(zé)。建立健全分類管理、分級(jí)負(fù)責(zé)，實(shí)行各項(xiàng)目公司領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任制；（三）科學(xué)決策，依法處置。發(fā)生重大突發(fā)事件，應(yīng)科學(xué)果斷決策，加強(qiáng)應(yīng)急管理，依法規(guī)范處置，力求盡快控制事態(tài)、平息事件、減少危害、降低影響，保守公司商業(yè)機(jī)密，避免發(fā)生次生、衍生事件。第十三條組織體系

8、及工作職責(zé)：對(duì)突發(fā)事件的處置，實(shí)行在總經(jīng)理辦公會(huì)統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)下，由公司內(nèi)審法務(wù)部、計(jì)劃財(cái)務(wù)部、其他部門和分部及各項(xiàng)目公司共同參與的監(jiān)管、協(xié)調(diào)的聯(lián)動(dòng)協(xié)調(diào)機(jī)制。第十四條公司面臨各項(xiàng)原因造成的流動(dòng)性困難，應(yīng)區(qū)別不同情況，啟動(dòng)如下措施：（一） 加大系統(tǒng)內(nèi)資金調(diào)度的能力，最大限度地在系統(tǒng)內(nèi)調(diào)劑資金余缺；（二）向金融機(jī)構(gòu)借款，提高中長(zhǎng)期融資比例；（三） 在法律和合同允許的前提下，減少或推遲項(xiàng)目投放等對(duì)外支付需求；（四）變現(xiàn)存量可流通證券和存貨；（五）變現(xiàn)存量資產(chǎn)；（六）請(qǐng)求股東支持。第六章 流動(dòng)性壓力測(cè)試第十五條公司通過壓力測(cè)試分析承受壓力事件的能力，考慮并預(yù)防未來可能發(fā)生的流動(dòng)性危機(jī)，提高在流動(dòng)性壓力情況下履行支付義務(wù)的能力。第十六條壓力情景的假設(shè)條件包括但不限于：宏觀政策收緊，導(dǎo)致對(duì)外融資來源變窄；金融市場(chǎng)動(dòng)蕩，對(duì)外融資困難或成本大幅提高；