產成品評估方法的探討

1、產成品評估方法的探討在現(xiàn)實的資產評估工作中，產成品價值的評估一般只在企業(yè)整體資產評估中才會遇到。在大多數(shù)情況下產成品價值量在企業(yè)總資產中所占的比例也不大，因此沒有得到應有的重視，甚至不少評估師是以產成品的賬面值確定其評估值的。1996年發(fā)布的資產評估操作規(guī)范意見（試行），對產成品的評估雖然作了規(guī)范，但在執(zhí)行中仍然存在一些問題值得探討。一、產成品評估價值類型的確認根據(jù)資產評估準則一一基本準則的規(guī)定，注冊資產評估師執(zhí)行資產評估業(yè)務時，應當根據(jù)評估目的等相關條件選擇適當?shù)膬r值類型，并對價值類型予以明確定義。當注冊資產評估師在執(zhí)行企業(yè)整體價值評估業(yè)務時，如果整個企業(yè)的評估價值類型被定義為“市場價值”，

2、則產成品的評估價值類型自然也應當被定義為市場價值。但實際上，產成品的評估價值又不同于通常所謂的公開市場上直接交易的價值，而是“產成品賣方權益的價格”。例如在評估目的為企業(yè)整體轉讓的情況下，不論是站在購買企業(yè)的一方，還是出讓方產成品生產方來說，產成品價值的實現(xiàn)都將面對必須要發(fā)生的銷售費用和稅金等支出。這個特點使產成品區(qū)別于企業(yè)的其他存貨，例如其無須追加支付稅金和銷售費用的在用低值易耗品、原材料等。所以產成品的評估值除了需符合市場交易的特點之外，還必須具備考慮了扣除銷售費用和稅金的公允特性。二、產成品評估方法運用探討依據(jù)資產評估操作規(guī)范意見（試行）規(guī)定，對于一般情況下的產成品：評估值=出廠銷售價格

3、-銷售費用-全部稅金-適當數(shù)額的稅后凈利潤但該規(guī)定只列示了產成品評估值的基本要素，對有關參數(shù)沒有提出具體的要求。目前各評估機構和評估師均根據(jù)自己對以上規(guī)定的理解來進行評估，參數(shù)選取標準口徑不一致，導致在相同評估前提和時點下，得出不同評估值的情況。下面，就產成品評估中存在的這種情況，提出我們的一些意見。（一）目前產成品評估中存在的缺陷產成品的評估，需要收集產成品的出廠售價和被評估企業(yè)一定期間的銷售費用、利潤等資料。目前評估中采用的一種方法是：先將產成品的出廠價格除以（1+17%）,成為不含增值稅的價格；然后計算企業(yè)主營業(yè)務銷售費用占企業(yè)主營業(yè)務收入的比例，得到綜合銷售費用率；計算主營業(yè)務稅金及附

4、加及所得稅占主營業(yè)務收入的比例，得到綜合稅金率；計算主營業(yè)務凈利潤占主營業(yè)務收入的比例，得到綜合利潤率；最后根據(jù)該產成品是暢銷、一般銷售還是滯銷，扣除一定的稅后凈利潤。評估公式為：，產成品評估值=該產成品的出廠售價X（1-綜合銷售費用率-綜合稅金率-綜合利潤率X該產品的利潤扣除比例）/（1+17%）這一方法計算還較為簡單，相關數(shù)據(jù)資料也較容易搜集。但隨著市場對資產評估客觀公正性的要求越來越高，這種方法的準確性受到了置疑。其中：1.采用企業(yè)的主營業(yè)務利潤作為上述公式中的參數(shù)依據(jù)，易使企業(yè)經營中的個別因素影響產成品的評估價值。不同企業(yè)生產同一種產成品，會因經營水平的不同而使評估值產生較大的差異。一

5、個企業(yè)生產多種產品時，有的產品有利潤，有的產品沒有利潤，而主營業(yè)務利潤表中的數(shù)據(jù)已將各種因素的影響相互抵消。用這樣的數(shù)據(jù)對產成品進行評估并不合理。2.產成品評估中的增值稅應是銷售行為完成后，企業(yè)應上繳給國家的增值稅額，是流出企業(yè)的那部分利益，而不應是售價中含有的17%的增值稅銷項稅額。因此用“售價/（1+17%）”的方式扣除增值稅是不當?shù)?，這樣會造成多扣增值稅。（二）我們在產成品評估中運用的方法我們采用的方法仍是基于資產評估操作規(guī)范意見（試行）所規(guī)定的基本公式：產成品評估值=出廠銷售價格-銷售費用-全部稅金-適當數(shù)額的稅后凈利潤問題核心在于各項參數(shù)的選取。我們的總體思路是：由于評估對象是針對具

6、體的某一項產成品，所以當評估涉及多種產成品時，應當按各單項產成品分別進行評估后再予以匯總。收集有關資料時應盡量采用與該產成品直接相關的參數(shù)，剔除其他產成品或企業(yè)整體經營銷售時與所評估產成品之間利潤、銷售費用的差異對評估結果的影響。因此，不應僅從企業(yè)利潤表中獲取相關數(shù)據(jù)，還應從企業(yè)銷售部門的產品報表及公開市場獲取相關數(shù)據(jù)。具體方法如下：1. 出廠銷售價格。除從企業(yè)銷售部門獲取數(shù)據(jù)之外還應參考公開市場的交易價格，經比較分析后確定?？梢允浅鰪S價或市場交易價。.銷售費用。只有在單一產成品的企業(yè)，可以參考企業(yè)利潤表中的數(shù)據(jù)，但此時也要分析企業(yè)歷年銷售費用的變動情況，以及企業(yè)的銷售策略和銷售途徑是否和社會

7、平均水平接近、有無異常情況。有多種產成品的企業(yè)，需要同時向企業(yè)財務部門和銷售部門收集數(shù)據(jù)，對于成本核算進行得較好的企業(yè)，還可收集各類產品的成本分析表，并通過與銷售人員的溝通來了解各類產成品的銷售流程、銷售方式和銷售費用?？傊N售費用的確定需要有多方面的信息支持和評估人員的專業(yè)判斷，不應死搬硬套來自報表的數(shù)據(jù)。.全部稅金。全部稅金=應上繳的流轉稅（增值稅或營業(yè)稅）+城建稅+教育費附加+所得稅。此外，如印花稅、車船使用稅、房產稅、土地使用稅等這些非經常性稅種，評估時可以忽略不計。(1) 增值稅：前面已經提到用“售價/(1+17%)”的方式扣除增值稅是不恰當，這樣會造成多扣增值稅。由于企業(yè)生產一種產

8、成品可能需要多種原材料，也可能用同一種原材料生產不同的產成品。依照稅法相關規(guī)定，應上繳的增值稅=銷項稅-進項稅。由于含在原材料中的進項稅難以按各項產成品的狀況進行分配，故在評估中使用“應上繳的增值稅=銷項稅-進項稅”來計算應扣除的增值稅額也不易操作。分析我國增值稅的相關法規(guī)，小規(guī)模企業(yè)納稅人應上繳的增值稅為：稅率X收入。其稅率分別為：商業(yè)銷售企業(yè)6%，工業(yè)生產企業(yè)4%。該稅率是國家對于難以測定應收增值稅額的時候，經全國性分行業(yè)統(tǒng)計計算得出的綜合稅率，基本體現(xiàn)了增值稅稅率的社會平均水平。在評估時用此稅率計算產成品的增值稅也符合市場價值的原則。所以可以用4%(工業(yè)生產企業(yè))或6%(商業(yè)銷售企業(yè))作

9、為扣除產成品評估價值中的增值稅時的稅率是比較合理的。營業(yè)稅：在進行房地產開發(fā)企業(yè)的產成品一一房地產的價值評估時，會出現(xiàn)營業(yè)稅。該稅項相對簡單，只需按營業(yè)稅相關規(guī)定計算即可。房地產企業(yè)的產成品房屋的營業(yè)稅按房屋售價的5%計算。城建稅與教育附加：城建稅與教育附加=應上繳的流轉稅(應上繳的增值稅或營業(yè)稅)X10%所得稅：在進行產成品評估時，對所得稅的測算必須對應到具體的產成品上。由于同一家企業(yè)可能有些產品是有盈利的，有的產品是虧本的，在評估有利潤的產成品時，仍需考慮扣除一定的所得稅。(2) 稅后凈利潤：稅后凈利潤=產成品毛利X(1-所得稅稅率)(3) 利潤扣除比例：考慮評估對象是十分暢銷、一般銷售還

10、是滯銷的產成品，確定該產成品的凈利潤扣除比例。(三) 舉例所評估的產成品為某化肥企業(yè)生產的尿素，該品種的尿素出廠售價為1,795.05元/噸(含稅售價)，與市場上同類產品的售價相差不大。經調查尿素的增值稅率為13%、生產成本1250元/噸，化肥生產企業(yè)的所得稅率為15%。由于該化肥廠除了生產尿素外，還生產液氨、氧氣、氫氣、塑料編織袋等非農用物資，各產品的銷售費用率、利潤率、稅金率均不相同。該廠的年度利潤表顯示：主營業(yè)務收入：555,698,521.85元；主營業(yè)務稅金及附加：3,512,061.00元；銷售費用：5,184,118.26元；凈利潤：41,609,055.83元。1.如按前文所提

11、到的不合理的公式進行計算，則有：綜合稅金率=3,512,061.00/555,698,521.85=0.63%;綜合銷售費用率=5,184,118.26/555,698,521.85=0.93%;綜合利潤率=41,609,055.83/555,698,521.85=7.49%;由于尿素是暢銷商品，該產品的利潤扣除比例取0;產成品的出廠售價X（1-綜合銷售費用率-綜合稅金率-綜合利潤率X該產品的利潤扣除比例）/（1+增值稅率）=1,795.05X1-0.93%-0.63%-7.49%X0%）/（1+13%）=1563.76（元/噸）2. 而采用我們較合理的方法計算，則有：產成品評估值=售價-銷售

12、費用-全部稅金-凈利潤X該產品的利潤扣除比例產成品的出廠銷售價格（含稅售價）即：1,795.05元/噸銷售費用：根據(jù)企業(yè)銷售部門了解和搜集的資料顯示，本廠生產的尿素是暢銷商品，質量深得當?shù)剞r資部門和農戶長期的信任。在銷售旺季往往出現(xiàn)上門排隊等待購買的情況，所以銷售費用很低，僅發(fā)生少量的銷售的費用。銷售費用為每噸0.1元左右。全部稅金=增值稅+城建稅與教育附加+所得稅增值稅=1,795.05X4%=71.80（/tB）城建稅與教育附加=71.80X10%=7.18（元噸）產品毛利=1,795.05-1250-0.1-71.80-7.18=465.97（元/噸）所得稅=465.97X15%=69.90/（盹）全部稅金=增值稅+城建稅與教育附加+所得稅=71.80+7.18+69.90=148.88（元/噸）凈利潤=產品毛利X（1-15%）=465.97X（1-15%）=396.07（元/噸）利潤扣除比例：由于尿素是暢銷商品，該產品的利潤扣除比例取0;產成品評估值=售價-銷售費用-全部稅金-凈利潤X該產品的利潤扣除比例=1,795.05-0.1-148.88-396.07X0=1646.07（元噸）與前一種方法的評估結果1563.76元/噸相比，每頓相差82.31元。四、評估結果的分析根據(jù)我們以往積累的評估經驗，產成品的評估單價一般會在市場單價的80%至100%之間，其原因是：暢銷