際華集團資產(chǎn)負債表分析

1、編號1350501205財務報表分析課程論文題目：際華集團股份有限公司財務報告資產(chǎn)負債表分析學院：經(jīng)濟管理學院專業(yè)：財務會計作者姓名：翟寬授課教師：趙立韋職稱:副教授二。一五年十一月際華集團股份有限公司資產(chǎn)負債表分析偉見（河西學院經(jīng)濟管理學院甘肅張掖734000）摘要以20102014年我國制造業(yè)上市公司為樣本，選取其中一家公司一一際華集團股份公司為案例對其資產(chǎn)負債表進行分析。本文以2012年作為基期，運用增減變動分析、機構分析等一系列的分析方法，對際華集團股份有限公司2012-2014三年的資產(chǎn)負債表進行分析，發(fā)現(xiàn)其存在的問題，并有針對的提出建議。關鍵詞際華集團股份有限公司；資產(chǎn)負債表；增減

2、變動分析；結構分析中圖分類號F276一、公司簡介際華集團股份有限公司是經(jīng)國務院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會批準，由新興鑄管集團有限公司和新興置業(yè)（投資）發(fā)展有限公司出資，際華集團股份有限公司下屬30戶二級全資子公司、4戶三級子公司和3戶參股三級子公司，分布在全國21個省、直轄市、自治區(qū)，資產(chǎn)規(guī)模超百億。是中國軍隊、武警部隊軍需品生產(chǎn)保障基地，是政府統(tǒng)一著裝單位和職業(yè)著裝單位的主要供應商，是國際軍需品市場的主要采購、加工基地。際華集團股份有限公司是中國最大的軍需品生產(chǎn)保障基地，中國最大的職業(yè)裝研發(fā)生產(chǎn)基地，中國最大的職業(yè)鞋靴研發(fā)生產(chǎn)基地，是特種裝具及特種防護用品國內(nèi)市場領導者。際華集團股份有限公司銷售

3、收入和利潤總額連續(xù)3年保持兩位數(shù)增長速度，在2008-2009年度中國紡織服裝企業(yè)競爭力500強”中列第15位、中國服裝行業(yè)競爭力10強”中列第6位、中國紡織服裝行業(yè)主營業(yè)務收入100強”中列第15位。是2009年度中國百家創(chuàng)新示范企業(yè)”和中國最具創(chuàng)新力企業(yè)工際華集團股份有限公司將繼續(xù)保持和發(fā)揚軍工企業(yè)的優(yōu)良傳統(tǒng)和作風，服務國防建設、裝點百姓生活、塑造一流品牌、提升競爭實力，以她特有的魅力與風采，全力打造全球最強最大的軍需品生產(chǎn)供應基地、全球最強最大的職業(yè)裝研發(fā)生產(chǎn)基地、全球最強最大的職業(yè)鞋靴研發(fā)生產(chǎn)基地，建設國際一流企業(yè)集團。發(fā)展歷程2009年度7月18日，際華股份集團有限公司成立大會在京召

4、開。2009年6月25日，際華股份有限公司創(chuàng)立大會在京召開。2007年9月9日，際華輕工集團有限公司整體上市工作動員會在京召開。2006年度12月18日，際華輕工集團有限公司第一家改制企業(yè)-際華三五四二紡織有限公司掛牌成立。2006年7月6日，際華輕工集團有限公司在京成立。二、資產(chǎn)負債表增減變動分析表12012.2013年度際華集團比較資產(chǎn)負債表（資產(chǎn)部分）金額單位：萬元項目2012年2013年增減數(shù)增減百分比（）流動資產(chǎn)：貨幣資金453941440013-13928-3.07%交易性金融資產(chǎn)8-8-100.00%應收票據(jù)32621531372051662.89%應收股利應收利息1810152

5、1-289-15.97%應收賬款124650109626-15024-12.05%其他應收款4583745193-644-1.40%預付賬款1565091566151060.07%應收補貼款存貨320111315442-4669-1.46%待攤費用一年內(nèi)到期的長期債券投資9311-9311-100.00%其他流動資產(chǎn)111405154040436400.00%流動資產(chǎn)合計11449091162062171531.50%非流動資產(chǎn)：長期股權投資487351352625.38%持有至到期投資71671600.00%固定資產(chǎn)2674193146854726617.67%在建工程37838501501

6、231232.54%口k1455492151156956647.80%長期待攤費用39283891-37-0.94%遞延稅項資產(chǎn)3908635719-3367-8.61%其他非流動資產(chǎn)72563813730881425.59%非流動資產(chǎn)合計50666566354815688330.96%資產(chǎn)總計1651574182561017403610.54%表22012.2013比較資產(chǎn)負債表（負債和所有者權益部分）金額單位：萬元負債和所有者權益2012年2013年增減數(shù)增減百分比（）流動負債：短期借款752961104103511446.63%應付票據(jù)231826685143669188.37%應付賬款

7、197049177379-19670-9.98%預收賬款9860284853-13749-13.94%應付職工薪金289352997210373.58%應繳稅費122963401721721176.65%其他應交款其他應付款55086698181473226.74%預提費用預計負債一年內(nèi)到期的長期負債其他流動負債流動負債合計4904465733008285416.89%非流動負債：應付股利333942390911845.45%長期借款20020000.00%應付債券長期應付款專項應付款807512574449955.72%其他非流動負債15457115596013890.90%非流動負債合計1

8、6287917267697976.01%遞延稅項遞延稅貸款87558422-333-3.80%負債合計6620807543989231813.94%股東權益（或所有者權益）股本（或實收資本）38570038570000.00%減：已歸還投資資本公積424815423914-901-0.21%盈余公積46077023241652.44%未分配利潤1902032709908078742.47%少數(shù)股東權益1977327415764238.65%所有者權益（股東權益）合計10250981115042899448.77%負債和所有者權益1687178186944018226210.80%表32012.

9、2014年度比較資產(chǎn)負債表（資產(chǎn)部分）單位：萬元項目2012年2014年增減數(shù)增減百分比（為流動資產(chǎn)：貨幣資金453941443467-10474-2.31%交易性金融資產(chǎn)8-8-100.00%應收票據(jù)32621472511463044.85%應收股利應收利息181098-1712-94.59%應收賬款1246501641283947831.67%其他應收款45837894274359095.10%預付賬58385-37.30%應收補貼款存貨3201113617094159812.99%待攤費用一年內(nèi)到期的長期債券投資9311201-9110-97.84%其他流動資產(chǎn)

10、111854984387601.80%流動資產(chǎn)合計11449091212954680455.94%非流動資產(chǎn)：長期股權投資4873634-4239-86.99%持有至到期投資716514-202-28.21%固定資產(chǎn)2674193181605074118.97%在建工程37838671292929177.41%口k145549302322156773107.71%長期待攤費用3928444751913.21%遞延稅項資產(chǎn)3908636996-2090-5.35%其他非流動資產(chǎn)72564236035104483.79%非流動資產(chǎn)合計50666577256226589752.48%資產(chǎn)總計1651

11、574198551633394220.22%表42012.2014年度比較資產(chǎn)負債表（負債和所有者權益部分）單位：萬元負債和所有者權益2012年2014年增減數(shù)增減百分比（）流動負債：短期借款75296208486133190176.89%應付票據(jù)231824782624644106.31%應付賬款19704920677697274.94%預收賬款9860270544-28058-28.46%應付職，薪金289353136124268.38%應繳稅費122964112428828234.45%其他應交款其他應付款55086688321374624.95%預提費用預計負債一年內(nèi)到期的長期負債20

12、0200其他流動負債流動負債合計49044667514918470337.66%非流動負債：應付股利333955392211884.85%長期借款200-200-100.00%應付債券長期應付款專項應付款80759871179622.24%其他非流動負債154571132394-22177-14.35%非流動負債合計162879146220-16659-10.23%遞延稅項遞延稅貸款87557339-1416-16.17%負債合計66208082870816662825.17%股東權益（或所有者權益）股本（或實收資本）38570038570000.00%減：已歸還投資資本公積424815428

13、69738820.91%盈余公積4607105895982129.85%未分配利潤19020337062618042394.86%少數(shù)股東權益1977329042926946.88%所有者權益（股東權益）合計1025098122465419955619.47%負債和所有者權益1687178205336236618421.70%分析：1.資產(chǎn)總額：以2012為基期，2013年、2014年際華集團的資產(chǎn)總額分別增加了10.8%、20.22%,表明2013、2014年公司規(guī)模以穩(wěn)定速度擴大。2 .流動資產(chǎn)：在2013年增加了1.05%,其中貨幣資金減少3.07%,應收票據(jù)增加增加62.89%,應收賬

14、款減少12.5%,其他流動資產(chǎn)大量增加。上述數(shù)據(jù)說明際華集團銷售業(yè)務中賒銷大量增加，企業(yè)產(chǎn)品的市場競爭力不足，并且2013年宏觀經(jīng)濟形式復雜多變，國際競爭加劇，國內(nèi)經(jīng)濟下行，勞動力成本上升等諸多不利因素，致使公司流動資產(chǎn)沒有增加多少。2014年基于2012年增加了5.94%,基于2012年貨幣資金有所減少，應收票據(jù)和應收賬款分別增加44.85%和31.67%,存貨增加了13%應收賬款也大量增加。這些數(shù)據(jù)反映了公司營運能力不強，銷售產(chǎn)品多是賒銷，產(chǎn)品競爭力嚴重下滑。受市場環(huán)境等因素影響，造成公司賒銷規(guī)模不斷擴大，應收賬款凈額較年初增加12.12億元，資金回籠受到了影響，導致經(jīng)營性現(xiàn)金流呈現(xiàn)負值，

15、在全部應收賬款中1年以內(nèi)欠款占比超過96%資金風險較小。另外，2014年軍需品業(yè)務采購時間較往年有所滯后，軍需品交貨及結算較往年也有所滯后。3 .非流動資產(chǎn)：在2013年基于2012年增加了30.96%,2014年基于2012年增加了52.48%。其中主要是長期股權投資有所增加，固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)大幅度增加。原因是2014年際華集團推行走出去戰(zhàn)略，向意大利乃至歐洲市場集中推介了集團轉型升級的重點項目一一“際華園？目的地中心”擴大規(guī)模，加大科技研究投入，致使際華集團非流動資產(chǎn)大幅度增加。4 .流動負債：在2013年、2014年基于2012年分別增加了16.89%、37.66%。其中短期借款、應付

16、票據(jù)、應交稅費、其他應付款大量增加。短期借款主要系為滿足部分子公司采購原材料等經(jīng)營性資金需求而增加的銀行流動資金借款；應付票據(jù)主要系報告期內(nèi)子公司應付票據(jù)到期償付所致；應交稅費主要是子公司由于應納稅所得額增加計提的本年應交所得稅增加所致。其他應付款主要系企業(yè)資金周轉不開。5 .非流動負債：在2013年基于2012年增加了6.01%,主要是專項應付款、應付股利的增加所致。專項應付款主要系本期子公司收到拆遷補償款增加所致；應付股利主要系本期被收購子公司應付其原股東的股利。2014年基于2012年減少了10.23%,主要是長期借款、其他非流動負債減少。6 .所有者權益：2013年、2014年基于20

17、12年分別增加了8.77%、19.47%,主要是盈余公積、未分配利潤、少數(shù)股東權益增加所致。三、資產(chǎn)負債表結構分析表520122014年度際華集團共同比資產(chǎn)負債表（資產(chǎn)部分）單位：萬元項目2012年2013年2014年比重（）2012年2013年2014年流動資產(chǎn)：貨幣資金45394145394245394327.76%25.78%24.33%交易性金融資產(chǎn)80.00049%應收票據(jù)3262132622326232.00%1.85%1.75%應收股利應收利息1810181118120.11%0.10%0.10%應收賬款1246501246511246527.62%7.08%6.68%其他應收款

18、4583745838458392.80%2.60%2.46%預付賬款1565091565101565119.57%8.89%8.39%應收補貼款存貨32011132011232011319.58%18.18%17.16%待攤費用其他流動資產(chǎn)1111121130.01%0.01%0.01%流動資產(chǎn)合計11355981135607113561669.46%64.49%60.86%非流動資產(chǎn)：長期股權投資487351356340.30%0.29%0.03%持有至到期投資7167165140.04%0.04%0.03%長期投資合計固定資產(chǎn)26741931468531816016.36%17.87%17

19、.05%在建工程3783850150671292.31%2.85%3.60%口k1455492151153023228.90%12.22%16.20%長期待攤費用3928389144470.24%0.22%0.24%遞延稅項資產(chǎn)3908635719369962.39%2.03%1.98%其他非流動資產(chǎn)合計49940962541173020230.54%35.51%39.14%資產(chǎn)總計163500717610181865818100.00%100.00%100.00%表52012-2014年度際華集團共同比資產(chǎn)負債表（負債和所有者權益）單位：萬元項目2012年2013年2014年比重（%）201

20、2年2013年2014年流動負債：短期借款752961104102084864.46%5.92%10.17%應付票據(jù)2318266851478261.37%3.58%2.33%應付賬款19704917737920677611.68%9.51%10.09%預收賬款9860284853705445.84%4.55%3.44%應付職工薪金：2893529972313611.71%1.61%1.53%應付股利353429810.02%0.02%0.004%應繳稅費1229634017411240.73%1.82%2.01%其他應交款其他應付款5508669818688323.26%3.74%3.36%

21、預提費用預計負債一年內(nèi)到期的長期負債2000.01%其他流動負債流動負債合計419079957372967523029.08%30.75%32.95%非流動負債：長期借款2002000.01%0.01%應付債券長期應付款專項應付款80751257498710.48%0.67%0.48%其他非流動負債1545711559601323949.16%8.36%6.46%非流動負債合計1628461687341422659.65%9.04%6.94%遞延稅項遞延稅款貸項83755842273390.52%0.45%0.36%負債合計66240075088582483439.25%40.24%40.25

22、%股東權益（或所有者權益）0.00%0.00%0.00%股本（或實收資本）38570038570038570022.86%20.67%18.82%減：已歸還投資資本公積42481542391442869725.17%22.72%20.92%盈余公積46077023105890.27%0.38%0.52%未分配利潤19020327099037062611.27%14.52%18.08%少數(shù)股東權益i977327415290421.17%1.47%1.42%所有者權益（股東權益）合計10250981115042122465460.75%59.76%59.75%負債和所有者權益16874981865

23、9272049488100.00%100.00%100.00%分析：(1) .資產(chǎn)結構分析：1 .流動資產(chǎn)結構：際華集團2012年、2013年、2014年的流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例都在60%以上，但逐年在下降。其中貨幣資金、存貨、應收賬款、預付賬款所占比例較大，流動資產(chǎn)率越高，說明企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動非常重要，其發(fā)展勢頭旺盛；也說明企業(yè)當期投入生產(chǎn)經(jīng)營活動的現(xiàn)金，要比其它時期、其它企業(yè)投入的多；此時，企業(yè)的經(jīng)營管理就顯得格外重要。過高的流動資產(chǎn)結構對作為制造業(yè)的際華集團來說并不合理。因此際華集團應加強對貨幣資金的管理，增強產(chǎn)品的競爭力，將應收賬款降下來。2 .非流動資產(chǎn)：際華集團2012、2013、

24、2014年的非流動資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的比例都在30%-40%之間，且是逐年增加的。非流動資產(chǎn)中主要是固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)的大幅度增加。固定資產(chǎn)的增加主要是企業(yè)固定資產(chǎn)的更新?lián)Q代快；無形資產(chǎn)不斷增加，是其開發(fā)創(chuàng)新能力強，研發(fā)投入比較大。(2) .資本結構分析：1 .流動負債：際華集團2012年、2013年、2014年的流動負債率都在30%右，其中短期借款、應付賬款占大部分。短期借款主要用于企業(yè)的周轉；應付賬款的增加對企業(yè)有利，相當于自發(fā)性籌資。2 .非流動負債：2012年、2013年的非流動負債率在9溢右，2014年有所下降，在6%£右。際華集團的非流動負債主要用于技術投資。際華集團的非流動負債并不高，意味著企業(yè)的資本結構穩(wěn)定。3 .權益類：際華集團2012年、2013年、2014年的所有者權益占所有者權益和負債總額的60吐右，其中股本、資本公積、未分配利潤占絕大部分。股東權益比率比較大，又因為所有者出資不存在像負債一樣到期還本的壓力，因此企業(yè)不至于陷債務危機。并且在經(jīng)濟萎縮時期，較高的股東權益比率可以減少利息負擔和財務風險。股東權益比率高，是低風險、低報酬的財務結構。四、結論與建議1.結論：際華集團總體財務狀況還算可以。但也存在一些不足：(1)產(chǎn)品競爭力不做，產(chǎn)品多是賒銷。(2)資金周轉存