常用財(cái)務(wù)管理指標(biāo)公式

1、各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析一、償債能力分析（一）短期償債能力分析流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)士流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)士流動(dòng)負(fù)債現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率=年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量士年末流動(dòng)負(fù)債X100%（二）長(zhǎng)期償債能力分析資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額士資產(chǎn)總額產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額士所有者權(quán)益己獲利息倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)士利息支出長(zhǎng)期資產(chǎn)適合率=（所有者權(quán)益+長(zhǎng)期負(fù)債）士（固定+投資）X100%營(yíng)運(yùn)能力分析（一）人力資源營(yíng)運(yùn)能力分析勞動(dòng)效率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額或凈產(chǎn)值士平均職工人數(shù)（二）生產(chǎn)資料營(yíng)運(yùn)能力分析流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析（1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額士平均應(yīng)收賬款余額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=平均應(yīng)收賬款X360士主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額

2、（2）存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=主營(yíng)業(yè)務(wù)成本士平均存貨存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=平均存貨X360士主營(yíng)業(yè)務(wù)成本（3）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額士平均流動(dòng)資產(chǎn)總額流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（天數(shù)）=平均流動(dòng)資產(chǎn)總額X360+主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額-固定資產(chǎn)平均凈值總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額+平均資產(chǎn)總額盈利能力分析（一）企業(yè)盈利能力的一般分析主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率=利潤(rùn)+主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額成本費(fèi)用利潤(rùn)率=利潤(rùn)+成本費(fèi)用總資產(chǎn)報(bào)酬率=（利潤(rùn)總額+利息支出）+平均資產(chǎn)總額凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)+平均凈資產(chǎn)X100%資本保值增值率=扣除客觀因素后的年末所有者權(quán)益十年初所白者權(quán)益X100%一、償債能力

3、指標(biāo)：（一）短期償債能力1、流動(dòng)比率：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債一般情況下，流動(dòng)比率越高，說(shuō)明企業(yè)償債能力越強(qiáng)。國(guó)際上通常認(rèn)為該比率等于200%較適當(dāng)。2、速動(dòng)比率：速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債（其中，速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)-存貨、預(yù)付賬款）一般情況下，速動(dòng)比越高，說(shuō)明企業(yè)償還流動(dòng)負(fù)債能力越強(qiáng)。國(guó)際上通常認(rèn)為該比率等于100%較適當(dāng)。3、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率：現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比=年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/年末流動(dòng)負(fù)債該比率越大，表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量越多，越能保障企業(yè)按期償還到期債務(wù)。（二）長(zhǎng)期償債能力4、資產(chǎn)負(fù)債率：資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額一般情況下，資產(chǎn)負(fù)債率越小，說(shuō)明企業(yè)長(zhǎng)期債償能力越強(qiáng)。

4、從債權(quán)人來(lái)說(shuō)，該指標(biāo)越小越好。從企業(yè)所有者來(lái)說(shuō)，該指標(biāo)過(guò)小表明企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)杠桿利用不夠。5、產(chǎn)權(quán)比率：產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額一般情況下，產(chǎn)權(quán)比率越低，說(shuō)明企業(yè)長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)。產(chǎn)權(quán)比率與資產(chǎn)負(fù)債率對(duì)評(píng)價(jià)償還能力的作用基本相同，兩者的主要區(qū)別是：資產(chǎn)負(fù)債率側(cè)重于分析債務(wù)償付安全性的物質(zhì)保障程度；產(chǎn)權(quán)比率則側(cè)重于揭示財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)健程度以及自有資金對(duì)償債風(fēng)險(xiǎn)的承受能力。6、或有負(fù)債比率：或有負(fù)債比率=或有負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額（或有負(fù)債利用會(huì)計(jì)知識(shí)確定）7、已獲利息倍數(shù)：乂稱利息保障倍數(shù)。已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)總額/利息支出一般情況下，已獲利息倍數(shù)越高，說(shuō)明企業(yè)長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)。國(guó)際上

5、通常認(rèn)為該指標(biāo)為3較為適當(dāng)，從長(zhǎng)期來(lái)看至少應(yīng)大于1。8、帶息負(fù)債比率：帶息負(fù)債比率=帶息負(fù)債總額/負(fù)債總額帶息負(fù)債通常指借款、債券。一般可以從題目條件中判定哪些屆于帶息負(fù)債。二、運(yùn)營(yíng)能力指標(biāo)提示本部分可采用一定技巧背誦，大部分分母均為營(yíng)業(yè)收入，只有存貨周轉(zhuǎn)率的分母為營(yíng)業(yè)成本（一）人力資源運(yùn)營(yíng)能力指標(biāo):9、勞動(dòng)效率=營(yíng)業(yè)收入或凈產(chǎn)值/平均職工人數(shù)其中：平均職工人數(shù)指（年初職工人數(shù)+年末職工人數(shù)）/2。以后面所說(shuō)的所有平均數(shù)，均指年初加年末再除2（二）生產(chǎn)資料運(yùn)營(yíng)能力指標(biāo)：總公式：周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=周轉(zhuǎn)額/資產(chǎn)平均余額周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）=360天/周轉(zhuǎn)次數(shù)分公式：11、應(yīng)收賬款賬轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入/

6、平均應(yīng)收賬款余額一般情況下，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高越好。表明收賬迅速，賬齡較短；資產(chǎn)流動(dòng)性強(qiáng)，短期償債能力強(qiáng)；可以減少壞賬損失等。應(yīng)試技巧若題目告知賒銷資料，則用賒銷收入計(jì)算。12、存貨周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)成本/平均存貨余額提示這是唯一用營(yíng)業(yè)成本代替周轉(zhuǎn)額的指標(biāo)。一般情況下，存貨周轉(zhuǎn)率越高越好。表明存貨變現(xiàn)速度快；周轉(zhuǎn)額較大，表明資金占用水平較低。13、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入/平均流動(dòng)資產(chǎn)總額14、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入/平均固定資產(chǎn)凈值（注意凈值=原值-折舊；凈額=原值-折舊-減值）15、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入/平均資產(chǎn)總額16、資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/平均資產(chǎn)總額三、獲利能力指標(biāo)（一）營(yíng)業(yè)

7、利潤(rùn)率17、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入18、營(yíng)業(yè)毛利率=（營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)成本）/營(yíng)業(yè)收入19、營(yíng)業(yè)凈利率=凈利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入20、成本費(fèi)用利潤(rùn)率=利潤(rùn)總額/成本費(fèi)用總額其中：成本費(fèi)用總額=營(yíng)業(yè)成本+營(yíng)業(yè)稅金及附加+銷售費(fèi)用+管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用21、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/凈利潤(rùn)一般來(lái)說(shuō)，當(dāng)企業(yè)當(dāng)期凈利潤(rùn)大于0時(shí)，盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)應(yīng)當(dāng)大于1。該指標(biāo)越大，表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈利潤(rùn)對(duì)現(xiàn)金的貢獻(xiàn)越大。22、總資產(chǎn)報(bào)酬率=息稅前利潤(rùn)總額/平均資產(chǎn)總額23、凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/平均凈資產(chǎn)（理解即可，后面有詳細(xì)分解）24、資本收益率=凈利潤(rùn)/平均資本（資本指實(shí)收資本與資本溢價(jià)）25、每股收

8、益：（EPS）基本每股收益=歸屆于普通股股東的當(dāng)期凈利潤(rùn)/當(dāng)期發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)提示每股收益也稱每股利潤(rùn)或每股盈余，簡(jiǎn)寫為EPS,是衡量上市公司獲利能力時(shí)最常用的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)，通常情況下，我們可以這樣的記憶：每股收益=凈利潤(rùn)/股數(shù)但要注意如果題目中告訴了有新發(fā)行股份或回購(gòu)股份的時(shí)候，則要計(jì)算普通股的加權(quán)平均數(shù)。當(dāng)期發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)（期初發(fā)行在外普通股股數(shù)*報(bào)告期時(shí)間+當(dāng)期新發(fā)行普通股股數(shù)*已發(fā)行時(shí)間-當(dāng)期回購(gòu)普通股股數(shù)*已回購(gòu)時(shí)間）/報(bào)告期時(shí)間在這里這一大申文字的公式是不是感覺(jué)很頭癰？別怕，聽(tīng)小魚的，認(rèn)真，細(xì)致讀三遍，你就會(huì)覺(jué)得原來(lái)就是這樣簡(jiǎn)單，文字雖多，但其實(shí)沒(méi)說(shuō)什么太復(fù)雜的

9、計(jì)算。給大家舉個(gè)例子就明白了。小魚例題某公司年初發(fā)行在外普通股100萬(wàn)股，3月1日再次發(fā)行50萬(wàn)股，10月1日回60萬(wàn)股。問(wèn)：當(dāng)期發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)為多少？答案：簡(jiǎn)單，把數(shù)字往公式一套就出來(lái)了：（100*12+50*10-60*3）/12=126.67萬(wàn)股?；蛘撸?00*12/12+50*10/12-60*3/12=126.67萬(wàn)股企業(yè)存在稀釋性潛在普通股的，應(yīng)當(dāng)分別調(diào)整歸屆于普通股股東的當(dāng)期凈利潤(rùn)和發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)，據(jù)以計(jì)算稀釋每股收益。其中稀釋性潛在普通股主要包括可轉(zhuǎn)換公司債券、認(rèn)股權(quán)證和股票期權(quán)。（可考多選題）每股收益（EPS）可以分解為若十個(gè)相互聯(lián)系的財(cái)務(wù)指標(biāo)：（理解）

10、每股收益=凈利潤(rùn)/普通股平均股數(shù)=股東權(quán)益收益率*平均每股凈資產(chǎn)=總資產(chǎn)收益率*權(quán)益乘數(shù)*平均每股凈資產(chǎn)=營(yíng)業(yè)凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*權(quán)益乘數(shù)*平均每股凈資產(chǎn)以上各個(gè)等號(hào)后面的計(jì)算公式，均為推導(dǎo)出來(lái)的，大家只需看明白并理解教材上面的推導(dǎo)就可以了。26、每股股利=現(xiàn)金股利總額/普通股總數(shù)=每股收益（EPS）*股利支付率27、股利支付率=股利/凈利潤(rùn)28、市盈率=每股市價(jià)/每股收益（EPS）（玩股票的朋友們，牢牢記住這個(gè)玩意哦。呵呵，小魚友情提醒。29、每股凈資產(chǎn)=年末股東權(quán)益/年末普通股總數(shù)四、發(fā)展能力指標(biāo)30、營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率=本年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)額/上年?duì)I業(yè)收入總額31、資本保值增值率=本年末所有者

11、權(quán)益總額/年初所有者權(quán)益總額32、資本積累率=本年所有者權(quán)益增長(zhǎng)額/年初所有者權(quán)益=資本保值增值率-133、總資產(chǎn)增長(zhǎng)率=本年總資產(chǎn)增長(zhǎng)額/年初資產(chǎn)總額34、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率=本年?duì)I業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)額/上年?duì)I業(yè)利潤(rùn)總額35、技術(shù)投入比率=本年科技支出合計(jì)/本年?duì)I業(yè)收入36、營(yíng)業(yè)收入三年平均增長(zhǎng)率=（本年?duì)I業(yè)收入/三年前營(yíng)業(yè)收入）-1然后開(kāi)根號(hào)3次方。（此公式不好表達(dá)，最好看教材）37、資本三年平均增長(zhǎng)率=（年末所有者權(quán)益總額/三年前年末所有者權(quán)益總額）-1然后開(kāi)根號(hào)3次方五、綜合指標(biāo)分析（杜邦財(cái)務(wù)體系）（非常重要）核心公式：凈資產(chǎn)收益率=總資產(chǎn)凈利率*權(quán)益乘數(shù)=營(yíng)業(yè)凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*權(quán)益乘數(shù)注意：

12、這里的凈資產(chǎn)收益率與前面的公式有所不同。但沒(méi)有本質(zhì)區(qū)別，可相互通過(guò)推導(dǎo)轉(zhuǎn)換。其中：營(yíng)業(yè)凈利率=凈利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入（前面已背誦）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入/平均資產(chǎn)總額（前面已背誦）權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/所有者權(quán)益總額=1/（1-資產(chǎn)負(fù)債率）上述指標(biāo)之間的關(guān)系如下：1、凈資產(chǎn)收益率是一個(gè)綜合性最強(qiáng)的財(cái)務(wù)比率，是材邦體系的核心。該指標(biāo)的高低取決于營(yíng)業(yè)凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、權(quán)益乘數(shù)。2、營(yíng)業(yè)凈利率反映了企業(yè)凈利潤(rùn)與營(yíng)業(yè)收入的關(guān)系。提高營(yíng)業(yè)凈利率是提高企業(yè)盈利的關(guān)鍵，主要有兩個(gè)途徑：一是擴(kuò)大營(yíng)業(yè)收入，二是降低成本費(fèi)用。3、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率揭示企業(yè)資產(chǎn)總額實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入的綜合能力。企業(yè)應(yīng)當(dāng)聯(lián)系營(yíng)業(yè)收入分析企業(yè)資產(chǎn)的使用是否合理，資產(chǎn)總額中流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)安排是否適當(dāng)。4、權(quán)益乘數(shù)反映所有者權(quán)益與總資產(chǎn)的關(guān)系。權(quán)益乘數(shù)越大，說(shuō)明企業(yè)負(fù)債程度較高，能給企業(yè)帶來(lái)較大的財(cái)務(wù)杠桿利益，但同時(shí)也帶來(lái)了較大的償債風(fēng)險(xiǎn)。提高凈資產(chǎn)收益率的根本在于擴(kuò)大銷售、節(jié)約成本、合理投資配置、加速資金周轉(zhuǎn)、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、確立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)等。常用公式銷售利潤(rùn)率=利潤(rùn)總額+產(chǎn)品銷售收入凈額總資產(chǎn)報(bào)酬率=（利潤(rùn)總額+利息支出）+平均資產(chǎn)總額資本權(quán)益率=凈利潤(rùn)+實(shí)收資本資本保值增值率=期末所有者權(quán)益總額