10-某某某市某某某片區(qū)城中村改造ppp項(xiàng)目---財(cái)政可承受論證-.docx

1、目錄一、財(cái)政承受能力論證依據(jù)1（一）財(cái)政承受能力論證概述1（二）財(cái)政承受能力論證的意義 1（三）財(cái)政承受能力論證構(gòu)成要素 2二、責(zé)任識(shí)別4（一）股權(quán)投資支出責(zé)任4（二）運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼支出責(zé)任4（三）風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)支出責(zé)任4（四）配套投入支出責(zé)任 5三、支出測(cè)算6（一）各項(xiàng)支出測(cè)算6（二）各年度總支出9四、能力評(píng)估11（一）財(cái)政支出能力評(píng)估11（二）行業(yè)和領(lǐng)域平衡性評(píng)估 14五、信息披露14附錄：湘潭市萬(wàn)樓片區(qū)城中村改造PPP項(xiàng)目16財(cái)政承受能力論證編制說(shuō)明16風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)支出測(cè)算模型為：H其中：G為風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)支出總額；G.“為第n項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)成本； 知為第n項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率；4,為第n項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)的影響后果期望值。本

2、項(xiàng)目中n=8,計(jì)算得出：C，=2968. 33 萬(wàn)元4.配套投入支出本項(xiàng)目不存在配套投入支出。（二）各年度總支出根據(jù)以上結(jié)果可知，本項(xiàng)目識(shí)別、評(píng)估、測(cè)算的各年度財(cái)政 支出如表3-2：表3-2各年度財(cái)政支出表單位：萬(wàn)元第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年股權(quán)支出15000. 00運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼支出0. 000. 000. 000. 000. 0013500. 0043500. 00風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)支出320. 00288. 23297. 33285. 20282.16242. 72236. 65配套投入支出財(cái)政支出總額15320. 00288. 23297. 33285. 20282. 1643742.

3、 7243736. 65第8年第9年第10年第11年第12年第13年第14年第15年股權(quán)支出運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼支出43500. 0043500. 0043500. 0043500. 0043500. 0043500. 0043500. 0043500. 00風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)支出248. 79227. 55212. 38221.48218.45233.62230. 58233. 62配套投入支出財(cái)政支出總額43748. 7943727. 5543712. 3843721.4843718. 4543733. 6243730. 5843733. 62四、能力評(píng)估（-）財(cái)政支出能力評(píng)估根據(jù)某某某市財(cái)政局提供的相關(guān)資料，

4、某某某市本級(jí)2013年-2016年一般公共預(yù)算支出情況如下表4-1所示：表4-1某某某市本級(jí)2013年-2016年一般公共預(yù)算支出情況年份2013 年2014 年2015年2016 年一般公共預(yù)算支出897000.001018000.001136000.001251500.00-般公共預(yù)算支出增長(zhǎng)率13.49%11.59%10.17%根據(jù)政府和社會(huì)資本合作項(xiàng)目財(cái)政承受能力論證指引（財(cái) 金（2015） 21號(hào)），在進(jìn)行財(cái)政支出能力評(píng)估時(shí)，未來(lái)年度一 般公共預(yù)算支出數(shù)額在前面數(shù)年數(shù)額的平均值及平均增長(zhǎng)率基 礎(chǔ)上，綜合考慮通貨膨脹、市場(chǎng)預(yù)測(cè)不準(zhǔn)確行等諸多不確定性因 素，并結(jié)合某某某市財(cái)政其他己有PP

5、P項(xiàng)目對(duì)某某某市財(cái)政一般 公共預(yù)算支出的增長(zhǎng)率預(yù)測(cè)情況，本項(xiàng)目對(duì)項(xiàng)目合作期內(nèi)的某某某 市財(cái)政支付能力預(yù)測(cè)如下：年度一般公共預(yù)算支出增長(zhǎng)率一般公共預(yù)算支出2017 年15.00%1439192.802018 年15.00%1655071.722019 年15.00%1903332.482020 年15.00%2188832.352021 年15.0()%2517157.202022 年15.00%2894730.782023 年15.00%3328940.402024 年15.00%3828281.462025 年15.00%4402523.682026 年15.00%5062902.23202

6、7 年15.00%5822337.572028 年15.0()%6695688.202029 年15.00%7700041.432030 年15.00%8855047.64表42 2017-2030年某某某市財(cái)政支出預(yù)測(cè)表單位 :萬(wàn)元表4-3財(cái)政支出能力評(píng)估單位：萬(wàn)元年份地方財(cái)政 一般公共 預(yù)算支出 預(yù)測(cè)本PPP攻 目支出情折 （萬(wàn)元）本級(jí)其他已實(shí) 施PPP項(xiàng)目支 出情況（萬(wàn)元）本項(xiàng)目PPP支 出占地方財(cái)政 一般公共預(yù)算 支出比例（%）全部PPP支出 占地方財(cái)政一 般公共預(yù)算支 出比例（%）2016 年1251500. 0015320. 003828.091.22%1. 53%2017 年14

7、39192.80288. 23103. 830. 02%0. 03%2018 年1655071. 72297. 3312838.240. 02%0. 79%2019 年1903332. 48285. 2012838. 240.01%0. 69%2020 年2188832. 35282. 1612838. 240.01%0. 60%2021 年2517157.2043742. 7212838. 241.74%2.25%2022 年2894730. 7843736. 6512838.241.51%1.95%2023 年3328940. 4043748. 7912838.241.31%1. 70%2

8、024 年3828281.4643727. 5512838. 241. 14%1.48%2025 年4402523. 6843712. 3812879. 050. 99%1.29%2026 年5062902. 2343721.483395. 430. 86%0. 93%2027 年5822337. 5743718. 453395. 430. 75%0.81%2028 年6695688. 2043733. 621473. 000. 65%0. 68%2029 年7700041.4343730.581473. 000. 57%0. 59%2030 年8855047. 6443733. 621473

9、. 000. 49%0.51%（二）行業(yè)和領(lǐng)域平衡性評(píng)估某某某市2015年-2026年納入本級(jí)財(cái)政預(yù)算的PPP項(xiàng)目涵 蓋公路、供水、污水處理、環(huán)境治理、教育培訓(xùn)、公共醫(yī)療衛(wèi)生、 保障性住房、養(yǎng)老服務(wù)等基礎(chǔ)設(shè)施類和公共服務(wù)類。某某某市 內(nèi)PPP項(xiàng)目一定程度上滿足了社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展要求和公眾對(duì)于公共服 務(wù)的需求，不存在某一行業(yè)和領(lǐng)域PPP項(xiàng)目過(guò)于集中的情況。（三）論證結(jié)論根據(jù)以上計(jì)算結(jié)果，從表4-3可以看出，在項(xiàng)目整個(gè)合作期 內(nèi)，本PPP項(xiàng)目政府財(cái)政支出責(zé)任占某某某市地方財(cái)政一般預(yù)算 支出的最高比例為1.74%,而某某某市全部PPP項(xiàng)目的政府支出 責(zé)任在某某某市地方政府預(yù)算支出中的最高占比2. 25

10、%o從2022 年開始，某某某市全部PPP項(xiàng)目的政府支出責(zé)任的占比大體呈現(xiàn) 遞減趨勢(shì)，均未超過(guò)某某某市一般公共預(yù)算支出比例的10%,故 本項(xiàng)目通過(guò)財(cái)政承受能力論證。五、信息披露按照財(cái)政部印發(fā)關(guān)于政府和社會(huì)資本合作項(xiàng)目財(cái)政承受能 力論證指引的通知（財(cái)金201521號(hào)），某某某市財(cái)政部門 應(yīng)做好一下信息披露工作：首先，應(yīng)當(dāng)匯總區(qū)域內(nèi)的項(xiàng)目目錄，及時(shí)向財(cái)政部報(bào)告，財(cái) 政部通過(guò)統(tǒng)一信息平臺(tái)（PPP中心網(wǎng)站）發(fā)布。其次，應(yīng)當(dāng)通過(guò)官方網(wǎng)站及報(bào)刊媒體，每年定期披露當(dāng)?shù)?ppp項(xiàng)目目錄、項(xiàng)目信息及財(cái)政支出責(zé)任情況。應(yīng)披露的財(cái)政支 出責(zé)任信息包括：PPP項(xiàng)目的財(cái)政支出責(zé)任數(shù)額及年度預(yù)算安排 情況、財(cái)政承受能力論

11、證考慮的主要因素和指標(biāo)等。最后，項(xiàng)目實(shí)施后，應(yīng)跟蹤了解項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)情況，包括項(xiàng)目使 用量、成本費(fèi)用、考核指標(biāo)等信息，定期對(duì)外發(fā)布。附錄：某某某市萬(wàn)樓片區(qū)城中村改造PPP項(xiàng)目財(cái)政承受能力論證編制說(shuō)明（一）名詞解釋本項(xiàng)目：指某某某市萬(wàn)樓片區(qū)城中村改造PPP項(xiàng)目。1. PPP項(xiàng)目：指政府和社會(huì)資本合作項(xiàng)目。（二）數(shù)據(jù)說(shuō)明1. 本項(xiàng)目總投資初步估算約為28. 74億元。數(shù)據(jù)來(lái)源為某某 某工程咨詢公司編制的某某某市萬(wàn)樓片區(qū)城中村改造PPP項(xiàng)目可 行性研究報(bào)告。2. 風(fēng)險(xiǎn)成本是根據(jù)可能存在該風(fēng)險(xiǎn)的階段及該階段成本分 別測(cè)得。-、財(cái)政承受能力論證依據(jù)（-）財(cái)政承受能力論證概述財(cái)政承受能力論證是指識(shí)別、測(cè)算PPP

12、項(xiàng)目的各項(xiàng)財(cái)政支出 責(zé)任，科學(xué)評(píng)估項(xiàng)目實(shí)施對(duì)當(dāng)前及今后年度財(cái)政支出影響，為財(cái)政 管理PPP項(xiàng)目提供依據(jù)。傳統(tǒng)的政府采購(gòu)模式在項(xiàng)目開始時(shí)，預(yù) 算往往被低估，在項(xiàng)目真實(shí)成本出現(xiàn)前產(chǎn)生巨大的沉沒(méi)成本，而 PPP模式則要求在項(xiàng)目開始前就估算出項(xiàng)目全生命周期成本。因 此，PPP有助于在合同達(dá)成之前發(fā)現(xiàn)項(xiàng)目的真實(shí)成本。因政府對(duì)PPP的支持形式不同，會(huì)形成不同類型的財(cái)政支出 責(zé)任，主要分為直接支出責(zé)任和或有支出責(zé)任。直接支出責(zé)任的要 求明確，只是支付的具體額度有時(shí)并不確定。直接財(cái)政責(zé)任包括： 可行性缺口補(bǔ)貼，指政府出資支持具有經(jīng)濟(jì)可行性但不具有商業(yè)可 行性的項(xiàng)目；政府付費(fèi)，指政府依據(jù)項(xiàng)目所提供服務(wù)和資產(chǎn)定期

13、支 付費(fèi)用?；蛴兄С鲐?zé)任取決于不受政府控制的未來(lái)不確定事件，所 以支付的發(fā)生、額度以及時(shí)間都難以預(yù)知?；蛴胸?fù)債主要來(lái)自政府 對(duì)一些風(fēng)險(xiǎn)因素的擔(dān)保、比如：匯率、通脹、價(jià)格、流量方面的風(fēng)險(xiǎn)、 不可抗力、因終止而需要政府支付的補(bǔ)償款、以及信用擔(dān)保。（二）財(cái)政承受能力論證的意義一是恰當(dāng)評(píng)估財(cái)政支出責(zé)任可確保PPP模式有效且具有競(jìng)爭(zhēng) 性。如果政府不能有效評(píng)估支出責(zé)任，那么一些投標(biāo)人會(huì)押注于 在競(jìng)標(biāo)成功后與政府重新談判（屆時(shí)已沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手），期望在 建設(shè)或運(yùn)營(yíng)階段獲得更多政府補(bǔ)助。由于一些企業(yè)把賭注壓在自 己可以影響政府的未來(lái)決策上，在這種情況下，PPP模式就可能 會(huì)失效，不能形成有效的競(jìng)爭(zhēng)，反而助長(zhǎng)投機(jī)

14、行為。二是財(cái)政承受能力論證對(duì)政府推廣PPP的信譽(yù)非常重要。建 立前期清晰的預(yù)算機(jī)制，以確保按時(shí)支付直接負(fù)債和或有負(fù)債，可 以提升社會(huì)資本對(duì)政府的信任度。如果社會(huì)資本認(rèn)為存在政府支付 風(fēng)險(xiǎn)，將會(huì)對(duì)政府不信任。即使信任，也可能要求政府承擔(dān)化解這 種風(fēng)險(xiǎn)的成本，并納入PPP合同的定價(jià)機(jī)制中，削弱風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)給政 府帶來(lái)的好處。三是開展PPP項(xiàng)目財(cái)政承受能力論證，是政府履行合同義務(wù) 的重要保障，有利于規(guī)范PPP項(xiàng)目財(cái)政支出管理，有序推進(jìn)項(xiàng)目 實(shí)施，有效防范和控制財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)PPP模式可持續(xù)發(fā)展。（三）財(cái)政承受能力論證構(gòu)成要素財(cái)政承受能力論證的主要構(gòu)成要素包括：第一，明確財(cái)政承受能力論證流程，并將其納入P

15、PP項(xiàng)目準(zhǔn) 備與審批程序中（PPP項(xiàng)目開發(fā)階段）。財(cái)政承受能力論證主要 包括責(zé)任識(shí)別、支出測(cè)算、能力評(píng)估和論證結(jié)論等，其中責(zé)任識(shí) 別又分為股權(quán)投資、運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)、配套投入等。第二，確保財(cái)政承受能力在PPP項(xiàng)目實(shí)施階段得到充分監(jiān)督 管理（PPP項(xiàng)目實(shí)施階段）。從單個(gè)項(xiàng)目和全部項(xiàng)目等不同層面 進(jìn)行監(jiān)管，在編制政府中長(zhǎng)期預(yù)算時(shí)安排PPP項(xiàng)目支出責(zé)任，并 根據(jù)需要將其作為政府常規(guī)財(cái)政報(bào)告的內(nèi)容進(jìn)行披露。本項(xiàng)目中，財(cái)政承受能力論證框架如圖1-1所示:責(zé)礎(chǔ)別支出測(cè)算能力評(píng)估信息披露圖1-1某某某市萬(wàn)樓片區(qū)城中村改造PPP項(xiàng)目財(cái)政承受能力論證框架二、責(zé)任識(shí)別某某某市萬(wàn)樓片區(qū)城中村改造PPP項(xiàng)目全生命周

16、期過(guò)程的 財(cái)政支出責(zé)任，主要包括股權(quán)投資、運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)、配套 投入等。（-）股權(quán)投資支出責(zé)任本項(xiàng)目由某某某市政府指定國(guó)有獨(dú)資公司某某某地產(chǎn)集團(tuán) 經(jīng)營(yíng)有限公司（以下簡(jiǎn)稱某某某地產(chǎn)集團(tuán)）與選定社會(huì)資本成 立項(xiàng)目公司來(lái)實(shí)施。本項(xiàng)目擬投資28. 74億元，其中項(xiàng)目資本金 約占總投資的30%,即86220萬(wàn)元。在項(xiàng)目公司股權(quán)比例中，某 某某市政府指定國(guó)有企業(yè)某某某地產(chǎn)集團(tuán)出資約為15000萬(wàn)元， 占股比例約為17.4%o（二）運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼支出責(zé)任本項(xiàng)目為準(zhǔn)公益項(xiàng)目，財(cái)務(wù)效益欠佳、直接向終端用戶提供 服務(wù)但收費(fèi)無(wú)法覆蓋投資和運(yùn)營(yíng)回報(bào)，需要政府財(cái)政補(bǔ)貼。政府 通過(guò)“可用性考核指標(biāo)”和“運(yùn)營(yíng)維護(hù)績(jī)效考核指標(biāo)

17、”對(duì)項(xiàng)目全 生命周期進(jìn)行量化考核，依據(jù)社會(huì)資本績(jī)效水平，向社會(huì)資本支付 可用性服務(wù)費(fèi)和運(yùn)維績(jī)效服務(wù)費(fèi)。（三）風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)支出責(zé)任本項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)分為國(guó)家層級(jí)、市場(chǎng)層級(jí)、項(xiàng)目層級(jí)及其他四 大類。風(fēng)險(xiǎn)分配框架如表2-1所示（具體解釋參見某某某市萬(wàn) 樓片區(qū)城中村改造PPP項(xiàng)目實(shí)施方案第二章）。表2-1某某某市萬(wàn)樓片區(qū)城中村改造PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分配方案表風(fēng)險(xiǎn)類型政府方承擔(dān)社會(huì)資本方承擔(dān)共同承擔(dān)國(guó)家層級(jí)法律變更Y審批延誤Y政府干預(yù)Y政府信用Y稅收調(diào)整Y市場(chǎng)層級(jí)利率風(fēng)險(xiǎn)Y通貨膨脹Y融資風(fēng)險(xiǎn)Y外匯風(fēng)險(xiǎn)Y項(xiàng)目層級(jí)設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)Y質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)Y完工風(fēng)險(xiǎn)Y成本超支Y收費(fèi)變更Y經(jīng)營(yíng)能力不足Y環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)Y社會(huì)資本方變動(dòng)Y合同風(fēng)險(xiǎn)Y項(xiàng)目移交

18、風(fēng)險(xiǎn)Y其他不可抗力Y剩余風(fēng)險(xiǎn)Y（四）配套投入支出責(zé)任本項(xiàng)目不存在配套投入支出責(zé)任。三、支出測(cè)算(-)各項(xiàng)支出！I算本項(xiàng)目中財(cái)政支出責(zé)任主要分為股權(quán)投資支出、運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼支 出、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)支出與配套投入支出。1.股權(quán)投資支出本項(xiàng)目總投資規(guī)模約28. 74億元，按項(xiàng)目資本金占總投資30% 測(cè)算，本項(xiàng)目中資本金為86220萬(wàn)元。某某某市指定國(guó)有企業(yè)在 項(xiàng)目公司股權(quán)出資15000萬(wàn)元，股權(quán)占比約為17. 4%o故本項(xiàng)目中政府股權(quán)投資支出為15000萬(wàn)元。2 .運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼支出本項(xiàng)目為準(zhǔn)公益項(xiàng)目，除二級(jí)渠子項(xiàng)目能產(chǎn)生配套服務(wù)設(shè)施 經(jīng)營(yíng)性收入外，其他子項(xiàng)目基本為純公益項(xiàng)目，財(cái)務(wù)效益欠佳、 直接向終端用戶提供服務(wù)但收費(fèi)無(wú)法覆蓋投資和運(yùn)營(yíng)回報(bào)，故采用 可行性缺口補(bǔ)貼模式。本項(xiàng)目通過(guò)假定8%的社會(huì)資本自有資金內(nèi) 含報(bào)酬率測(cè)算運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼，具體運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼額參見某某某市萬(wàn)樓片 區(qū)城中村改造PPP項(xiàng)目實(shí)施方案第三章項(xiàng)目運(yùn)作方式的財(cái)務(wù)分 析的現(xiàn)金流量表。3.風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)支出依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)分配框架，本項(xiàng)目識(shí)別并歸納的政府承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)主要 有法律風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、政府方導(dǎo)致的合同提前終止、政府承擔(dān) 的部分不可抗力等。采取風(fēng)險(xiǎn)矩陣法，先判斷各潛在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概 率，再用三角形分布測(cè)算風(fēng)險(xiǎn)所產(chǎn)生的影響，依此估計(jì)各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)成本。風(fēng)險(xiǎn)矩陣見表3-1：表3-1某某某市萬(wàn)樓片區(qū)城中村改造PPP項(xiàng)日風(fēng)險(xiǎn)矩陣單位：萬(wàn)元風(fēng)險(xiǎn)類型階段風(fēng)險(xiǎn)基數(shù)（萬(wàn)元）