正文11-17 路暢-PPP項目中商業(yè)銀行的風險管控研究

1、分類號:10710-專業(yè)碩士學位論文PPP項目中商業(yè)銀行的風險管控研究 導師姓名職稱杜向民 教授申請學位級別碩 士專業(yè)學位類別及領域名稱公共管理論文提交日期2015年12月10日論文答辯日期2015年12月18日學位授予單位長安大學Exploration Analysis of Government Financial Supervision Commercial Banks to Participate in PPP ProjectsA Dissertation Submitted for the Degree of MasterCandidate：Supervisor：Prof. Chan

2、gan University, Xian, China 論文獨創(chuàng)性聲明本人聲明：本人所呈交的學位論文是在導師的指導下,獨立進行研究工作所取得的成果。除論文中已經注明引用的內容外，對論文的研究做出重要貢獻的個人和集體，均已在文中以明確方式標明。本論文中不包含任何未加明確注明的其他個人或集體已經公開發(fā)表的成果。本聲明的法律責任由本人承擔。 論文作者簽名： 年 月 日論文知識產權權屬聲明本人在導師指導下所完成的論文及相關的職務作品，知識產權歸屬學校。學校享有以任何方式發(fā)表、復制、公開閱覽、借閱以及申請專利等權利。本人離校后發(fā)表或使用學位論文或與該論文直接相關的學術論文或成果時，署名單位仍然為長安大學

3、。（保密的論文在解密后應遵守此規(guī)定） 論文作者簽名： 年 月 日 導 師 簽 名： 年 月 日摘要PPP（Public-Private Partnership，公私合營）作為一種新型項目融資模式，可以在很大程度上推動基礎設施建設，隨著我國經濟的迅速發(fā)展與人民物質文化需求的日益提高，PPP模式得到了政府、私人部門、學者等的極大關注，有著廣闊的發(fā)展前景。PPP模式下的融資方案中，資金的主要來源依舊是商業(yè)銀行貸款，但是我國商業(yè)銀行參與PPP處于起步階段，雖有成功案例，但發(fā)展冷熱不均，PPP項目融資模式本身所固有的特殊性及復雜性使得不少商業(yè)銀行對其可能產生的風險持保留態(tài)度，所以整體上看，商業(yè)銀行參與P

4、PP項目不溫不火，從而難以將PPP項目的優(yōu)勢最大程度的發(fā)揮，基于此，文章對PPP項目中商業(yè)銀行的風險進行剖析，并提出相關意見。本文的主體結構安排如下：第一章緒論部分，對本文的研究背景、意義、國內外研究現狀、研究方法及內容、研究創(chuàng)新與不足進行了論述，第二章對PPP、風險、風險分擔等概念及相關理論進行說明，第三章是PPP項目中商業(yè)銀行存在的五大風險及成因，主要為財務風險、融資法律風險、政府信用風險、項目甄別風險與周期風險。第四章為PPP項目中如何進行風險識別與風險分擔，并以部分國內PPP項目失敗案例為對象進行分析。第五章為陜西商業(yè)銀行參與PPP項目情況的調查和分析，從陜西商業(yè)銀行參與PPP項目的具

5、體措施、對PPP項目的態(tài)度、儲簽約情況及融資意向等方面全方位的探究。第六章針對前文所出現的問題提出了PPP項目中商業(yè)銀行的風險管控措施。本文取得如下主要研究結論：首先，本文對PPP項目中商業(yè)銀行存在的風險及成因進行分析，從財務風險、融資法律風險、政府信用風險、項目甄別風險和周期風險幾大方面進行分析，發(fā)現只有對商業(yè)銀行的風險進行分擔并在建立風險分擔模型的基礎上進行風險管控，才能規(guī)避一些商業(yè)風險，使商業(yè)銀行更好的參與PPP項目。其次，對陜西商業(yè)銀行參與PPP項目情況的調查得出如下結論：陜西商業(yè)銀行參與PPP項目的具體措施上主要為制定信貸政策、組織業(yè)務培訓、出臺項目融資指引，所占比例分別為73%、1

6、0%、17%；陜西商業(yè)銀行對PPP項目的態(tài)度上持支持態(tài)度的為67%，持觀望態(tài)度的為33%，但持支持態(tài)度的商業(yè)銀行中，僅有46%的商業(yè)銀行參與了PPP項目；陜西商業(yè)銀行PPP項目儲備情況為63%的商業(yè)銀行與陜西省的PPP試點項目進行了接洽，41%的商業(yè)銀行開展了PPP項目儲備，共有儲備項目56個；陜西商業(yè)銀行PPP儲備項目行業(yè)分布情況為城鎮(zhèn)供水供熱、垃圾污水處理、公共交通領域比較集中，56個儲備項目中35%為市政基礎設施項目，32%位交通基礎建設項目；陜西商業(yè)銀行PPP項目簽約情況并不令人十分滿意，由于PPP項目本身復雜的特點，商業(yè)銀行大多謹慎簽約，導致簽約率比較低，56個儲備項目中，已經簽約的

7、只有6個，僅占10%左右；陜西商業(yè)銀行參與PPP項目融資的意向利率比基準利率略高，約在6%8%之間。著眼于參與PPP商業(yè)銀行的風險防范及管控本文提出以下建議：建立商業(yè)銀行的風險分擔模型，在風險分擔、控制模型的基礎上實施商業(yè)銀行的管控措施，如重視貸前管理、完善PPP項目貸款協議、充分利用銀行風險管理信息系統(tǒng)等措施。關鍵詞：PPP項目；商業(yè)銀行；風險管控；風險分擔IAbstractPPP (Public-Private Partnership, public-private partnership) project as a new financing model, can largely pro

8、mote infrastructure construction，With the rapid development of China's economy and people's increasing material and cultural needs, PPP mode by the government, the private sector and academics of great concern, there are broad prospects for development. Financing scheme PPP mode, the main so

9、urce of funds is still a commercial bank loan, but China's commercial banks to participate in PPP in its infancy, despite the success stories, but the development Enthusiasm, PPP Project Financing inherent particularity risk and complexity make many commercial banks may have their reservations a

10、bout, so the whole, the commercial banks to participate in PPP projects tepid, making it difficult to maximize the advantages of PPP projects play, based on this, the article PPP project risk commercial banks to analyze and make relevant comments.The main structure of the paper is organized as follo

11、ws：Chapter 1, of the research background, significance, research status, research methods and content, lack of innovation and research were discussed, the second chapter of the PPP, risk, risk-sharing concepts and theories will be explained, the third chapter is five risks and causes of PPP projects

12、 in the commercial banks, mainly for financial risk, legal risk financing, government credit risk, project risk screening and periodic risk. The fourth chapter PPP project how risk identification and risk sharing, and some domestic PPP project failure case analysis for the object. Chapter Shaanxi co

13、mmercial banks involved in the investigation and analysis of the situation of PPP projects, PPP project specific measures to participate in Shaanxi from commercial banks, to explore the full range of attitudes towards PPP projects contracted storage conditions and financing of such areas. Chapter VI

14、 hereinbefore for the problems proposed PPP project of commercial bank's risk control measures.This article made the following main conclusions:Firstly, the risks and causes of PPP projects in the commercial banks were analyzed from a financial risk, financial legal risk, government credit risk,

15、 project screening risk and periodic risk several aspects were analyzed and found only on the risk of commercial banks conducted share on the basis of the establishment of risk-sharing model for risk management and control, in order to avoid some of the commercial risk, so that commercial banks to b

16、etter participate in PPP projects.Secondly, the survey of commercial banks to participate in PPP projects in Shaanxi case the following conclusions:Mainly for the development of specific measures for commercial banks to participate in Shaanxi PPP project credit policies, business training organizati

17、on, the introduction of project financing guidelines, the proportion was 73%, 10%, 17%; Shaanxi commercial banks on the supportive attitude of PPP projects attitude 67%, on the sidelines of the 33%, but supportive of the commercial banks, only 46% of the commercial banks involved in PPP projects; co

18、mmercial bank reserve of Shaanxi PPP projects 63% of commercial banks and Shaanxi PPP pilot project provinces were approached, 41% of commercial banks to carry out PPP projects reserves, total reserves of the project 56; Shaanxi commercial bank reserves PPP project for the urban water supply sector

19、distribution of heating, waste water treatment, public transportation more concentrated 56 reserve projects in 35% of municipal infrastructure projects, 32% of bit transport infrastructure projects; Shaanxi commercial banks PPP project contract situation is not very satisfactory, since the PPP proje

20、ct itself is more complex features, most prudent commercial banks signed, resulting in signing rate is relatively low, 56 reserve projects, has signed only six, accounting for only about 10%; Shaanxi commercial banks involved in project finance PPP intentions compared with policy interest rates slig

21、htly higher, between about 6% -8% .Focus on the following recommendations to the PPP participation of commercial banks risk prevention and control of this article:The establishment of commercial banks risk-sharing model, risk sharing, implementation of control measures to control the commercial bank

22、s on the basis of the model, such as the emphasis on pre-loan management, improve PPP project loan agreement, make full use of the bank's risk management information systems and other measures.Key words:PPP projects;Commercial Bank;Risk management and control;Risk sharingV一、相關基本概念及理論基礎目 錄緒論1（一）研

23、究背景及意義11.研究背景12.研究意義2（二）國內外研究綜述21.國內PPP項目中商業(yè)銀行風險管控研究現狀22.國外PPP項目中商業(yè)銀行風險管控研究現狀4（三）研究內容及方法51.研究內容52.研究方法5（四）研究創(chuàng)新與不足61.研究創(chuàng)新62.不足之處6一、相關基本概念及理論基礎7（一）基本概念71.PPP模式內涵72.風險內涵103.風險分擔及風險管理內涵11（二）理論基礎111.公共物品理論112.委托代理理論113.激勵理論124.風險分擔理論125.資金價值理論126.項目融資理論12二、PPP項目中商業(yè)銀行存在的風險及成因14（一）財務風險141.財務風險表現（信用風險、利率風險及

24、流動性風險）142.財務風險成因14（二）融資法律風險151.融資法律風險表現152.融資法律風險成因15（三）政府信用風險161.政府信用風險表現162.政府信用風險成因16（四）項目甄別風險171.項目甄別風險表現172.項目甄別風險成因17（五）周期風險181.周期風險表現182.周期風險成因18三、PPP項目中如何進行風險識別與風險分擔19（一）PPP項目中進行風險識別191.項目準備階段202.項目融資階段213.項目執(zhí)行階段224.項目移交階段235.國內PPP項目失敗案例、成因以及對商業(yè)銀行的風險影響24（二）PPP項目中進行風險分擔271.PPP項目中風險分擔偏好分析272.P

25、PP項目風險公平分擔機制27四、陜西商業(yè)銀行參與PPP項目情況調查及分析30（一）陜西商業(yè)銀行參與PPP項目的具體措施及分析30（二）陜西商業(yè)銀行對PPP項目的態(tài)度及分析30（三）陜西商業(yè)銀行PPP項目儲備情況及分析31（四）陜西PPP儲備項目行業(yè)分布情況及分析32（五）陜西商業(yè)銀行PPP項目簽約情況及分析32（六）陜西商業(yè)銀行參與PPP項目融資的意向利率及分析33五、PPP項目中商業(yè)銀行的風險管控措施34（一）風險分擔及應對341.風險分擔基本原則342.PPP項目中商業(yè)銀行的風險應對34（二）PPP項目風險分擔控制模型351.PPP項目風險分擔模型352.PPP項目中商業(yè)銀行風險控制功能模

26、型37（三） 基于管控模型上商業(yè)銀行的風險管控措施381.針對財務風險的管控措施382.針對融資法律風險的管控措施393.針對政府信用風險的管控措施404.針對項目甄別風險的管控措施405.針對周期風險的管控措施40結論與展望41參考文獻42致 謝4527三、PPP項目中如何進行風險識別與風險分擔（二） PPP項目中進行風險分擔1.PPP項目中風險分擔偏好分析風險層級的不同會影響到風險分擔偏好，如圖1所示的不同層級的風險分擔偏好中可以看出，政府偏向于承擔國家成績的風險，市場層級的風險一般由PPP項目參與者共同承擔，而項目層級的風險則偏向于使私人部門承擔47。涉及到商業(yè)銀行自身的風險偏好重點在市

27、場層級的風險，所以商業(yè)銀行對于市場層級的風險處理需要提高自身操作水平，規(guī)避由于操作問題引起的風險，對于國家層級和項目層級的風險，PPP項目中的商業(yè)銀行可以從整體出發(fā)，進行系統(tǒng)性的分析，從而使自身的風險損耗降到最低。圖1 不能層級風險分擔偏好2.PPP項目風險公平分擔機制本文是對PPP項目中商業(yè)銀行風險管控研究，風險的管控以構建風險分擔機制為主，在構建好的風險分擔機制上執(zhí)行適當的風險管控措施，從而使PPP項目中商業(yè)銀行的影響降到最低。對于風險分擔，首先要做到的就是要對風險進行公平分擔，進行風險公平分擔機制的構造思路如下，首先搜集過去PPP項目中的實際風險分擔，接著對這些風險分擔進行對比分析，并針

28、對分析出的情況來修正之前的風險分擔，從而設定出符合PPP項目的商業(yè)銀行風險分擔機制。對固有的PPP項目中的實際風險分擔情況進行對比，存在三種情況：第一，對于某個風險的分擔偏好和實際分擔假設在多個項目中都存在比較顯著的差異，那么就需要從公平性的角度來分析這種風險分擔是否合理，如果這種風險分擔方式不合理，那么如何修改該風險的分擔偏好才能使項目風險更加公平。第二，對固有的PPP項目進行分析，取多種項目，假設其中只有某個單一的項目中存在著顯著性的風險分擔差異，如果這個PPP項目是一個成功案例，就需要考慮這種風險分擔差異是不是更加適合此類項目，如果是，則可以在這種風險分擔的基礎上整理出更好的風險分擔偏好

29、，是PPP項目的風險公平分擔機制更加完美。第三，由于我國PPP發(fā)展時間較短，或許多個項目都會存在著比較顯著性的分擔差異，那么就需要分析該風險在具體的項目中進行這樣分擔的原因，從而歸納出這些項目中影響風險分擔的具體因素，以建立風險分擔調整的框架。一般情況下，PPP項目中實際風險分擔的影響因素主要有五點，包括對風險的有效控制能力、政府提供的激勵措施、風險的歸責對象、與風險對應的收益以及雙方的比較優(yōu)勢。第一，對于風險的有效控制力。在PPP項目中，很多情況下，PPP項目的參與者對于某個特定風險的有效控制力是存在著明顯的差異的，對風險的有效控制力居于優(yōu)勢地位的一方可以較多的承擔該類風險，例如外匯風險，P

30、PP項目的商業(yè)銀行或者私營承包者比政府更有控制能力，除固有的優(yōu)勢外，還應當考慮到各方預見風險存在的能力、正確評估風險的能力等，從而更加公平的進行風險分擔。第二，政府提供的激勵措施。通過對各類文獻的總結，專家學者的觀點大多認為風險和成本應該相匹配，獲得風險承擔成本低的一方需承擔風險，但是在我國的PPP項目中，大多政府部門為了提高對私營投資者的吸引力以方便本地的公共設施建設，會提供一些激勵措施，例如土地的無償劃撥，此時PPP項目的承包者并沒有在土地方面有較大的成本，但是其依舊應當承擔一定的風險。第三，風險歸責對象。對于風險分擔理論上需要有多元化的原則原則體系，但是這些風險分擔歸責只在法律上來看公平

31、合理，在實際的操作中，幾乎無法落實，因為風險歸責原則中包含著過錯原則、國粹退訂原則、違法原則或者嚴格責任制等原則，在某一個原則上面，或許雙方都存在錯誤，但從另一個原則上來講，也許PPP參與各方都沒有錯誤，所以風險歸責對象很難做到，這就要求各方正確的履行監(jiān)管職能，依據合理的風險分擔原則來進行歸責。第四，與風險對應的收益。與風險對應的收益也會影響到PPP項目中各方的實際風險分擔，大部分的專家所持有的觀點是承擔的風險程度應當與其所獲得的匯報匹配。第五，雙方的比較優(yōu)勢。由于很多商業(yè)銀行在參與PPP項目前沒有案例參考，所以在項目實施前所訂立的合約有時候會存在考慮不周的情況，對于一些在合約里沒有提及的風險

32、，PPP項目參與方應當依據比較優(yōu)勢來承擔那些未說明的風險四、陜西商業(yè)銀行參與PPP項目情況調查及分析五、PPP項目中商業(yè)銀行的風險管控措施五、PPP項目中商業(yè)銀行的風險管控措施（一）風險分擔及應對1.風險分擔基本原則PPP項目風險分擔機制原則為“利益共享，風險共擔”，從而使公司合作的優(yōu)勢可以充分發(fā)揮。風險分擔模型的設置，也必然需依存風險分擔的基本原則50。2.PPP項目中商業(yè)銀行的風險應對（1）宏觀層面上的風險應對宏觀層面上的風險主要有政治風險、法律風險、融資風險以及自然風險四類，降低政治風險所造成的損失，可以用政府書面保證等方式來處理；針對法律風險，由于立法過程的復雜性以及漫長性，所以商業(yè)銀

33、行需要對國家的政策導向進行關注，這樣才可以做出正確的決策。在法律之外，PPP項目參與者之間可以簽署一些相互擔保的協議，在某些利益范圍內進行適當的讓步，最終達到互惠互利合作共贏的目標；對于融資風險，商業(yè)銀行所面臨最主要的風險屬于匯率風險，因為銀行所放出的貸款極有可能涉及多種貨幣，這些貨幣中某一個匯率的變化都會影響到項目承包者的償債能力以及商業(yè)銀行的實際收入，所以在PPP項目實施初期，商業(yè)銀行就應當與PPP參與各方簽訂協議，設定一個PPP項目參與者都可以接受的匯率水平；宏觀層面上另一個不可抗力風險即是自然風險，例如地質風險等，針對這類風險最優(yōu)的補救措施使購買保險，是自己的風險進行轉移。（2）中觀層

34、面上的風險應對中觀層面上的風險主要為技術風險、完工風險、運營風險和市場風險。技術水平對于項目的質量以及項目的完成時間有著重要的影響，一般情況下技術風險是由項目承包者承擔的，但是為了實現合作共贏的目標，一般情況下項目承包者會通過應急費以及備用貸款來規(guī)避技術風險，這樣運營應急費以及備用貸款的風險便有一部分轉嫁到商業(yè)銀行上面，商業(yè)銀行應當考慮到此點，在項目實施前期做出資金支出規(guī)劃；針對完工風險，主要是通過建立各種擔保合同來進行控制的，PPP項目下的商業(yè)銀行可以采用“完工擔保合同”來控制完工風險。針對運營風險，商業(yè)銀行面對的是變幻莫測的市場，需要做好打持久贊的準備，在項目運營初期，商業(yè)銀行就需做好市場

35、調研分析，通過技術人員的評估做出正確的決策，以確保項目可以收益；針對市場風險，商業(yè)銀行作為PPP項目的放款方，需要對市場的結構以及運作有清晰的認識，通過建立合理的價格體系，在滿足公共設施基本價格的基礎上，適當提升收費標準，從而獲得最大利潤，減少市場風險。（3）微觀層面上的風險應對微觀層面上的風險主要為關系風險，因為PPP項目的復雜性，政府、投資人、債權人、承包商、保險公司、商業(yè)銀行等各方都通過PPP項目結合起來，所以如何明確各方的責任義務會涉及到眾多的合同，在精心策劃合同的基礎上需要將強各責任主體之間關系的協調。（二）PPP項目風險分擔控制模型1.PPP項目風險分擔模型（1）PPP風險分擔模型

36、的建立需考慮的因素作為一項新型的項目合作方式，PPP的時間經驗極其不足，相關法律法規(guī)也并不健全，這些會在一定程度上影響風險分擔的結果，所以在建立PPP風險分擔模型時候，重點需要考慮到以下四種因素51：第一為合理的建立指標體系的各個指標，考慮到各項指標的設定原則。第二為將項目外部環(huán)境產生的影響進行排除。第三為指標數據的采集，一些數據并不是項目中確定的數據，而是由專家或者管理人員依據經驗給出的，這類數據的準確程度對于最終分配結果會有一定的影響。第四位模型分配風險的最終結果需要與責任歸屬原則相符合。（2）PPP項目風險分擔模型的基本框架基于PPP項目本身的復雜性以及多方參與性，選擇密切值法來進行優(yōu)選

37、，達到最佳的風險分擔方案。密切值法的基本步驟：1)建立原始數據指標矩陣：設有n個評價對象，每個評價對象有m個評價指標，將原始數據寫成指標矩陣 2)建立同向指標矩陣：當評價指標為正向指標時，數值取正值；當評價指標為負向指標時，數值取負值，得同向指標矩陣 3)建立標準化矩陣 其中，i=1,2,n；j=1,2,m。 4)確定“最優(yōu)點”和“最劣點” 最優(yōu)點最劣點其中，5)計算各評價對象到“最優(yōu)點”與“最劣點”的距離 i=1,2,n；j=1,2,m。 6)計算各評價對象的“密切值”，并據此排出優(yōu)劣順序 密切值i=1,2,n 其中，當密切值Ci越小時，與“最優(yōu)點”越密切，與“最劣點”越疏遠，即質量越高。C

38、i = 0時，質量最佳，即為“最優(yōu)點”。 接著為PPP項目風險分擔模型如圖2所示：某待分配風險風險評價指標體系風險分擔模型求密切值確定最佳風險承擔者圖2 PPP項目風險分擔模型對于某個待分配的風險，各財務數據通過風險評價指標體系，依據密切值法，求出密切值，從而確定最佳的風險承擔者。2.PPP項目中商業(yè)銀行風險控制功能模型由于PPP項目在不同的階段會面臨不同的風險，且各類風險的重要性以及風險大小會各不相同，所以可以將各個階段項目的風險進行排列，將中藥性的需控制的風險重點首先管控，從而提高風險控制的效率，降低風險所帶來的不良影響52，依據風險大小的不同，可以建立如圖3所示的風險控制功能模型圖。建設

39、招標運營設計立項招募項目識別圖3 PPP項目風險控制功能模型圖 各階段面臨風險的重要性排序及措施如表15所示：表15 PPP項目中各階段商業(yè)銀行面臨的風險重要性排序及措施階段項目識別立項招募設計招標建設運營排序項目甄別風險人才缺乏融資法律風險開發(fā)風險腐敗風險匯率風險人才缺乏技術風險財務風險法律不完善政府腐敗道德風險人才缺乏風險政府信用風險技術風險環(huán)境風險組織風險完工風險市場風險法律風險金融風險周期風險經營管理風險金融風險自然災害風險政策風險措施市場調研可行性研究等縮短辦事時間加強監(jiān)督等聘請優(yōu)秀人才引進先進技術經驗等加強輿論監(jiān)督制定完善相關法律優(yōu)勝劣汰方式選取合作者等協議簽訂吸取國外先進技術加強

40、監(jiān)督聘用人才合約簽訂等啟用優(yōu)秀人才與政府簽訂協議等（三） 基于管控模型上商業(yè)銀行的風險管控措施1.針對財務風險的管控措施對于財務風險，從風險承擔角度來看，對于利率以及匯率的預測以及控制能力上來說，政府部門比商業(yè)銀行有更好的控制能力以及預測能力，所以依照上文風險承擔原則，財務風險匯率方面的風險主要應當由政府承擔，所以在項目實行前，商業(yè)銀行應當將此條款列入合約中，以規(guī)避風險，當然，財務風險的表現也是多樣的，匯率風險由政府承擔，對于其他可能產生的風險商業(yè)銀行也應當未雨綢繆，進行風險評估預測以及風險處理措施，例如提供相關資訊、完善項目協議、探索金融創(chuàng)新幾個角度來進行風險預測及處理。2.針對融資法律風險

41、的管控措施對于融資法律風險，政府也應當承擔主要風險，自PPP模式引入我國開始，相關部門已經提出較多的政策，尤其是自2013年起，國務院。財政部。發(fā)改委等紛紛出臺意見來完善PPP項目，以使PPP項目可以更好的發(fā)展，2013年到2015年我國PPP相關政策如表16所示：表16 2013-2015PPP相關政策時間相關部門事件2013-09國務院加強城鎮(zhèn)基礎設施建設的意見2013-11中共中央全面深化改革若干重大問題的巨鼎2013-12財政部樓繼偉講話2014-03財政部成立PPP工作領導小組2014-05財政部財政部和PPP工作領導小組成立2014-05發(fā)改委發(fā)改委征求PPP意見2014-06國務

42、院關于加強城市地下管線建設管理的意見2014-08財政部關于支持東北振興若干意見2014-09國務院關于推廣運用PPP模式的相關問題通知2014-10財政部關于加強地方政府性債管理的意見2014-10APEC會議APEC區(qū)域基礎設施PPP實施路線圖2014-10財政部地方政府存量債務納入預算管理清理甄別辦法2014-10國務院關于創(chuàng)新重點領域融資機制鼓勵社會投資意見2014-11發(fā)改委關于開展政府及社會資本合作的指導意見2014-12財政部政府和社會資本合作項目通用合作指南表16 2013-2015PPP相關政策2014-12財政部財政部關于PPP問題的通知2014-12工商局政府購買服務管理

43、辦法（暫行）2014-12財政部政府和社會資本合作項目政府采購管理辦法2015-01發(fā)改委基礎設施和公用事業(yè)特許經營管理辦法（征求意見稿）但是從這些政策中能夠看出，關于PPP我國還沒有地位比較高的成文法規(guī)，雖然各項法律的出臺在一定程度上調整了各方的利益，但是還存在著一些不確定性，這些都決定了風險存在的可能性。而且這些政策中，并沒有專門與商業(yè)銀行相關的政策，所以PPP項目中的商業(yè)銀行與政府部門進行溝通，使其訂立該方面的政策，在政策沒有出臺前，商業(yè)銀行可以通過合約來對可能產生的法律風險進行規(guī)避53。3.針對政府信用風險的管控措施政府信用風險的產生是由于政府政策調整等原因造成的，所以政府在政府信用風

44、險方面應承擔主要責任，信用是人最寶貴的美德，信用也是一種借貸運動，借貸雙方的相互信任，才可以更好的實現合作。由于PPP項目運作復雜、風險高的特點，該項目必然需要充分利用各個利益相關者的互補優(yōu)勢來進行合作，合作的前提則是信任，政府作為貸方，完善相關的法律法規(guī)來對PPP合作中可能遇到的問題進行治理，這是政府信用度的表現，同時也可以更好的促進雙方的合作，使商業(yè)銀行可以積極的投身到公共建設中。商業(yè)銀行面對政府信用風險，所受到的損失將是及其巨大的，政府信用風險下，有極大的可能使PPP項目夭折，商業(yè)銀行的的放貸最終不能按時收回，所以對于政府信用風險最好的解決措施就是建立完善的監(jiān)督體系，約束政府行為，使商業(yè)

45、銀行的風險降到最低。4.針對項目甄別風險的管控措施項目甄別風險商業(yè)銀行應承擔主要的風險責任，因為對項目的甄別評估是商業(yè)銀行是否放貸的前提，所以商業(yè)銀行應當強化專業(yè)的人才隊伍對項目進行全方位系統(tǒng)化的考察，不能因為為了與政府的目標盡快達成一致而過分樂觀的預測項目，從而錯誤的估計了市場，從而使項目難以達到預期的目標或者直接夭折54。5.針對周期風險的管控措施周期風險是任何項目所固有存在的，該項風險可以由政府以及商業(yè)銀行共同承擔，在以往的PPP項目中，多數投資者對于項目的回報率的設計都偏高，從而在周期性風險出現時沒有措施來應對，這些周期性的風險最終要的就是把握好項目實質性的經營風險，一步一步符合市場規(guī)

46、律的發(fā)展，這樣才可以將周期風險降到最低。結論與展望結論與展望目前，PPP項目融資模式逐漸成為各國政府實現其經濟目標以及提升公共服務水平的新型措施，我國PPP項目目前發(fā)展比較迅速，但是在PPP模式下的融資方案中，資金的主要來源依舊是商業(yè)銀行貸款，我國商業(yè)銀行參與PPP處于起步階段，雖有成功案例，但發(fā)展冷熱不均，PPP項目融資模式本身所固有的特殊性及復雜性使得不少商業(yè)銀行對其可能產生的風險持保留態(tài)度，所以整體上看，商業(yè)銀行參與PPP項目不溫不火，從而難以將PPP項目的優(yōu)勢最大程度的發(fā)揮。如何使商業(yè)銀行迎接PPP的風險并且合理處置好風險從而更好的參與到PPP項目中為公共設施做貢獻成為了研究的重中之重

47、，本文對PPP項目中商業(yè)銀行存在的風險及成因進行分析，從財務風險、融資法律風險、政府信用風險、項目甄別風險和周期風險幾大方面進行分析，發(fā)現只有對商業(yè)銀行的風險進行分擔并在建立風險分擔模型的基礎上進行風險管控，才能規(guī)避一些商業(yè)風險，使商業(yè)銀行更好的參與PPP項目。本文以具體事例為主，以對陜西商業(yè)銀行的調查數據為基礎，進行分析后提出了相應的管理措施，以期對于商業(yè)銀行在進行PPP項目投資活動具有一定的指導意義，從而使商業(yè)銀行可以更加合理的進行PPP項目的投資。然而由于時間以及篇幅所限，本文只是構建了一個PPP項目中商業(yè)銀行風險分擔管控的大致框架，沒有進行細分，在這方面有待進行深入研究。參考文獻參考文

48、獻1中華人民共和國國家統(tǒng)計局.中國統(tǒng)計年鑒M.2004-2008 2王擷.PPP的定義和分類研究J.都市快軌交通，2004,(05).3 張宗新，季雷.公司購并利益相關者的利益均衡嗎?基于公司購并動因的風險溢價套利分析J.經濟研究. 2003(06). 30-37. 4賈康，孫潔.公私伙伴關系(PPP)的概念、起源、特征與功能J.財政研究，2009（10）:2-10.5武志紅.我國運行PPP模式面臨的問題及對策J.山東財政學院學報，2005（05）:20-25.6徐霞，鄭志林.公私合作制(PPP)模式下的利益分配問題探討J.城市發(fā)展研究，2009（03）: 104-106.7洪迪.基于PPP模

49、式的城市基礎設施政府監(jiān)管機制研究D.重慶交通大學，2013.8羅建華，高峰政府投資建設項目運作中的委托代理問題分析f Jl.長沙電力學院學報.2003 (06).9 張玉堂.利益論關于利益沖突與協調問題的研究M. 武漢：武漢大學出版社. 2001年：48、49、57、131、267. 10陳守科，韋灼彬.大型公共項目融資風險與控制研究J.中國工程科學，2007,12: 57-62.11陳偉強，章恒全.PPP與BOT融資模式的比較研究陰.價值工程，2013 02:4-612程謙.PPP融資合作方式:公共項目建設投融資方式的新思路閉.四川財政，2013:12-14.13杜亞靈，聞鵬.PPP項目締約

50、風險控制框架研究一一基于信任提升與維持的視角J.武漢理工大學學報(社會科學版)，2013. 06: 880-886.14李金海，劉炳勝，戚安邦.基于大型工程項目的風險識別與應對模式研究J.科技管理研究，2005(04): 95-97 .15李靜華，李啟明.PPP模式在我國城市軌道交通中的經濟風險因素分析一一以北京地鐵四號線為例J.建筑經濟，2007(10): 23-26.16袁競峰，李啟明，鄧小鵬，李先光.基于政府部門角度的PPP模式在我國發(fā)展的推動力研究J.建筑經濟，2009(Ol):85-89.17周和平，陳炳泉，許葉林.公私合營(PPP)基礎設施項目風險再分擔研究J工程管理學報，2014

51、(03):89-93.18宋志東.BOT融資中的風險分擔及合同管理J.吉林省經濟管理干部學院學報，2004,18:28-31.19周暉，李建平.金融衍生工具在企業(yè)外匯風險管理中的運用f Jl.財會研究.200920張水波，何伯森.工程項目合同雙方風險分擔問題的探討J.天津大學學報(社會科學版)，2003，5(3):257-261.21鄭振龍.外匯衍生品市場:國際經驗與借鑒當代經濟管理前沿問題論叢M.科學出版社，2008,622郭曉餛. PPP項目風險分擔問題研究J.現代商貿工業(yè)，2009,(01) :313.23賈康，孫潔.公私伙伴關系(PPP)的概念、起源、特征與功能J.財政研究，2009,(10):2一10.24靳麗賢，董曉宏.PPP融資模式風險分析J.中華建設，2008,(04):72-73.25柯永建，王守清，陳炳泉.基礎設施PPP項目的風險分擔.建筑經