第3章 財(cái)務(wù)分析

1、2022-4-251第第3章章 財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析3.1 財(cái)務(wù)分析概述財(cái)務(wù)分析概述 3.2 企業(yè)償債能力分析企業(yè)償債能力分析3.3 企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析3.4 企業(yè)獲利能力分析企業(yè)獲利能力分析3.5 企業(yè)發(fā)展能力分析企業(yè)發(fā)展能力分析3.6 綜合財(cái)務(wù)分析綜合財(cái)務(wù)分析2022-4-2523.1 財(cái)務(wù)分析概述財(cái)務(wù)分析概述 l1) 財(cái)務(wù)分析的基本概念財(cái)務(wù)分析的基本概念l2) 財(cái)務(wù)分析的基本程序財(cái)務(wù)分析的基本程序l3) 判別財(cái)務(wù)指標(biāo)優(yōu)劣的標(biāo)準(zhǔn)判別財(cái)務(wù)指標(biāo)優(yōu)劣的標(biāo)準(zhǔn)2022-4-2533.1 財(cái)務(wù)分析概述財(cái)務(wù)分析概述 l1) 財(cái)務(wù)分析的基本概念財(cái)務(wù)分析的基本概念 財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析是通過(guò)對(duì)是通過(guò)對(duì)

2、財(cái)務(wù)報(bào)表財(cái)務(wù)報(bào)表有關(guān)項(xiàng)目有關(guān)項(xiàng)目進(jìn)行對(duì)比，以揭示進(jìn)行對(duì)比，以揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的一種的一種方法。財(cái)務(wù)分析所提供的信息，不僅能方法。財(cái)務(wù)分析所提供的信息，不僅能說(shuō)明企業(yè)目前的財(cái)務(wù)狀況，更重要的是說(shuō)明企業(yè)目前的財(cái)務(wù)狀況，更重要的是能為企業(yè)能為企業(yè)未來(lái)的未來(lái)的財(cái)務(wù)決策和財(cái)務(wù)計(jì)劃提財(cái)務(wù)決策和財(cái)務(wù)計(jì)劃提供重要的依據(jù)。供重要的依據(jù)。 2022-4-2543.1 財(cái)務(wù)分析概述財(cái)務(wù)分析概述 l1) 財(cái)務(wù)分析的基本概念財(cái)務(wù)分析的基本概念 (1) 內(nèi)部分析與外部分析內(nèi)部分析與外部分析 (2) 資產(chǎn)負(fù)債表分析、利潤(rùn)表分析和資產(chǎn)負(fù)債表分析、利潤(rùn)表分析和現(xiàn)金流量表分析現(xiàn)金流量表分析 (3) 比率分析與比較分析

3、比率分析與比較分析2022-4-2553.1 財(cái)務(wù)分析概述財(cái)務(wù)分析概述 l1) 財(cái)務(wù)分析的基本概念財(cái)務(wù)分析的基本概念 (1) 內(nèi)部分析與外部分析內(nèi)部分析與外部分析內(nèi)部分析內(nèi)部分析是企業(yè)內(nèi)部管理當(dāng)局所進(jìn)行是企業(yè)內(nèi)部管理當(dāng)局所進(jìn)行的財(cái)務(wù)分析。其目的是判別企業(yè)財(cái)務(wù)的財(cái)務(wù)分析。其目的是判別企業(yè)財(cái)務(wù)狀況是否良好，并為今后制定籌資、狀況是否良好，并為今后制定籌資、投資、盈余分配等政策提供依據(jù)。投資、盈余分配等政策提供依據(jù)。2022-4-2563.1 財(cái)務(wù)分析概述財(cái)務(wù)分析概述 l1) 財(cái)務(wù)分析的基本概念財(cái)務(wù)分析的基本概念 (1) 內(nèi)部分析與外部分析內(nèi)部分析與外部分析通過(guò)通過(guò)內(nèi)部分析內(nèi)部分析可使財(cái)務(wù)主管知道企

4、業(yè)可使財(cái)務(wù)主管知道企業(yè)的資金是結(jié)余還是短缺、企業(yè)資金的的資金是結(jié)余還是短缺、企業(yè)資金的流動(dòng)狀況如何、企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)怎樣。流動(dòng)狀況如何、企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)怎樣。2022-4-2573.1 財(cái)務(wù)分析概述財(cái)務(wù)分析概述 l1) 財(cái)務(wù)分析的基本概念財(cái)務(wù)分析的基本概念 (1) 內(nèi)部分析與外部分析內(nèi)部分析與外部分析外部分析外部分析是企業(yè)外部利益集團(tuán)根據(jù)各是企業(yè)外部利益集團(tuán)根據(jù)各自的要求進(jìn)行的財(cái)務(wù)分析。例如：銀自的要求進(jìn)行的財(cái)務(wù)分析。例如：銀行在給企業(yè)提供貸款之前，需要對(duì)企行在給企業(yè)提供貸款之前，需要對(duì)企業(yè)的償債能力進(jìn)行分析；投資人在購(gòu)業(yè)的償債能力進(jìn)行分析；投資人在購(gòu)買(mǎi)企業(yè)的股票、債券時(shí)，要對(duì)企業(yè)的買(mǎi)企業(yè)的股票、

5、債券時(shí)，要對(duì)企業(yè)的獲利能力進(jìn)行分析。獲利能力進(jìn)行分析。2022-4-2583.1 財(cái)務(wù)分析概述財(cái)務(wù)分析概述 l1) 財(cái)務(wù)分析的基本概念財(cái)務(wù)分析的基本概念 (2) 資產(chǎn)負(fù)債表分析、利潤(rùn)表分析和現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債表分析、利潤(rùn)表分析和現(xiàn)金流量表分析金流量表分析資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表分析是以是以資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表為對(duì)為對(duì)象所進(jìn)行的財(cái)務(wù)分析。在分析象所進(jìn)行的財(cái)務(wù)分析。在分析企業(yè)的企業(yè)的流動(dòng)狀況、負(fù)債狀況、資金周轉(zhuǎn)狀況流動(dòng)狀況、負(fù)債狀況、資金周轉(zhuǎn)狀況時(shí)，通常采用資產(chǎn)負(fù)債表分析。時(shí)，通常采用資產(chǎn)負(fù)債表分析。2022-4-2593.1 財(cái)務(wù)分析概述財(cái)務(wù)分析概述 l1) 財(cái)務(wù)分析的基本概念財(cái)務(wù)分析的基本概念 (2)

6、 資產(chǎn)負(fù)債表分析、利潤(rùn)表分析和現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債表分析、利潤(rùn)表分析和現(xiàn)金流量表分析金流量表分析利潤(rùn)表分析利潤(rùn)表分析是以是以利潤(rùn)表利潤(rùn)表為對(duì)象所進(jìn)行為對(duì)象所進(jìn)行的財(cái)務(wù)分析。在分析的財(cái)務(wù)分析。在分析企業(yè)盈利狀況和企業(yè)盈利狀況和經(jīng)營(yíng)成果時(shí)經(jīng)營(yíng)成果時(shí)，通常采用利潤(rùn)表分析。，通常采用利潤(rùn)表分析。2022-4-25103.1 財(cái)務(wù)分析概述財(cái)務(wù)分析概述 l1) 財(cái)務(wù)分析的基本概念財(cái)務(wù)分析的基本概念 (2) 資產(chǎn)負(fù)債表分析、利潤(rùn)表分析和現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債表分析、利潤(rùn)表分析和現(xiàn)金流量表分析金流量表分析現(xiàn)金流量表分析現(xiàn)金流量表分析是以是以現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表為對(duì)為對(duì)象所進(jìn)行的財(cái)務(wù)分析。象所進(jìn)行的財(cái)務(wù)分析?，F(xiàn)金流量表是現(xiàn)金流量表是

7、資產(chǎn)負(fù)債表與利潤(rùn)表的重要補(bǔ)充，資產(chǎn)負(fù)債表與利潤(rùn)表的重要補(bǔ)充，通通過(guò)現(xiàn)金流量表分析，可以了解過(guò)現(xiàn)金流量表分析，可以了解企業(yè)的企業(yè)的現(xiàn)金流動(dòng)狀況現(xiàn)金流動(dòng)狀況。2022-4-25113.1 財(cái)務(wù)分析概述財(cái)務(wù)分析概述 l1) 財(cái)務(wù)分析的基本概念財(cái)務(wù)分析的基本概念 (3) 比率分析與比較分析比率分析與比較分析比率分析比率分析是把財(cái)務(wù)報(bào)表中的有關(guān)項(xiàng)目進(jìn)行是把財(cái)務(wù)報(bào)表中的有關(guān)項(xiàng)目進(jìn)行對(duì)比，用對(duì)比，用比率比率來(lái)反映它們之間的相互關(guān)系，來(lái)反映它們之間的相互關(guān)系，以揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的一種分析方法。以揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的一種分析方法。通常，通常，財(cái)務(wù)比率財(cái)務(wù)比率主要包括：主要包括：構(gòu)成比率構(gòu)成比率(結(jié)結(jié)構(gòu)比率構(gòu)比率)

8、、效率比率和相關(guān)比率、效率比率和相關(guān)比率等等。2022-4-25123.1 財(cái)務(wù)分析概述財(cái)務(wù)分析概述 l1) 財(cái)務(wù)分析的基本概念財(cái)務(wù)分析的基本概念 (3) 比率分析與比較分析比率分析與比較分析構(gòu)成比率構(gòu)成比率是反映某項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的是反映某項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的各組成部各組成部分與總體之間關(guān)系的比率分與總體之間關(guān)系的比率，例如，例如流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債與總負(fù)債的比率與總負(fù)債的比率。2022-4-25133.1 財(cái)務(wù)分析概述財(cái)務(wù)分析概述 l1) 財(cái)務(wù)分析的基本概念財(cái)務(wù)分析的基本概念 (3) 比率分析與比較分析比率分析與比較分析效率比率效率比率是反映某項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)是反映某項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)投入與產(chǎn)出投入與產(chǎn)出之間關(guān)系的財(cái)務(wù)比

9、率之間關(guān)系的財(cái)務(wù)比率，例如，例如資產(chǎn)報(bào)酬率資產(chǎn)報(bào)酬率。2022-4-25143.1 財(cái)務(wù)分析概述財(cái)務(wù)分析概述 l1) 財(cái)務(wù)分析的基本概念財(cái)務(wù)分析的基本概念 (3) 比率分析與比較分析比率分析與比較分析相關(guān)比率相關(guān)比率是除了構(gòu)成比率和效率比率之外是除了構(gòu)成比率和效率比率之外的反映經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的反映經(jīng)濟(jì)活動(dòng)某兩個(gè)或兩個(gè)以上相關(guān)項(xiàng)某兩個(gè)或兩個(gè)以上相關(guān)項(xiàng)目比值的財(cái)務(wù)比率目比值的財(cái)務(wù)比率，例如，例如流動(dòng)比率流動(dòng)比率。2022-4-25153.1 財(cái)務(wù)分析概述財(cái)務(wù)分析概述 l1) 財(cái)務(wù)分析的基本概念財(cái)務(wù)分析的基本概念 (3) 比率分析與比較分析比率分析與比較分析比較分析比較分析是將是將同一企業(yè)不同時(shí)期的財(cái)務(wù)狀

10、同一企業(yè)不同時(shí)期的財(cái)務(wù)狀況或不同企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行比較況或不同企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行比較，從而，從而揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況差異的一種分析方法。揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況差異的一種分析方法。比較分析法有比較分析法有縱向比較分析法縱向比較分析法(趨勢(shì)分析趨勢(shì)分析法法)和和橫向比較分析法橫向比較分析法。2022-4-25163.1 財(cái)務(wù)分析概述財(cái)務(wù)分析概述 l1) 財(cái)務(wù)分析的基本概念財(cái)務(wù)分析的基本概念 (3) 比率分析與比較分析比率分析與比較分析縱向比較分析法縱向比較分析法是將同一個(gè)企業(yè)是將同一個(gè)企業(yè)連續(xù)若干連續(xù)若干期期財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行比較，確定增減變動(dòng)的方財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行比較，確定增減變動(dòng)的方向、數(shù)額和幅度。向、數(shù)額和幅度。

11、2022-4-25173.1 財(cái)務(wù)分析概述財(cái)務(wù)分析概述 l1) 財(cái)務(wù)分析的基本概念財(cái)務(wù)分析的基本概念 (3) 比率分析與比較分析比率分析與比較分析橫向比較分析法橫向比較分析法是將本企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況是將本企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況與與其他企業(yè)其他企業(yè)的同期財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行比較，確定的同期財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行比較，確定存在的差異及程度。存在的差異及程度。2022-4-25183.1 財(cái)務(wù)分析概述財(cái)務(wù)分析概述 l2) 財(cái)務(wù)分析的基本程序財(cái)務(wù)分析的基本程序l(1) 明確財(cái)務(wù)分析的目的明確財(cái)務(wù)分析的目的l(2) 收集有關(guān)的信息資料收集有關(guān)的信息資料l(3) 選擇適當(dāng)?shù)姆治龇椒ㄟx擇適當(dāng)?shù)姆治龇椒╨(4) 發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理中存在的問(wèn)題發(fā)

12、現(xiàn)財(cái)務(wù)管理中存在的問(wèn)題l(5) 提出改善財(cái)務(wù)狀況的具體方案提出改善財(cái)務(wù)狀況的具體方案2022-4-25193.1 財(cái)務(wù)分析概述財(cái)務(wù)分析概述 l2) 財(cái)務(wù)分析的基本程序財(cái)務(wù)分析的基本程序l(1) 明確財(cái)務(wù)分析的目的明確財(cái)務(wù)分析的目的 1.評(píng)價(jià)償債能力評(píng)價(jià)償債能力 2. 評(píng)價(jià)獲利能力評(píng)價(jià)獲利能力 3. 評(píng)價(jià)資產(chǎn)管理情況評(píng)價(jià)資產(chǎn)管理情況 4. 評(píng)價(jià)發(fā)展趨勢(shì)評(píng)價(jià)發(fā)展趨勢(shì) 5. 評(píng)價(jià)綜合財(cái)務(wù)狀況評(píng)價(jià)綜合財(cái)務(wù)狀況2022-4-25203.1 財(cái)務(wù)分析概述財(cái)務(wù)分析概述 l2) 財(cái)務(wù)分析的基本程序財(cái)務(wù)分析的基本程序l(2) 收集有關(guān)的信息資料收集有關(guān)的信息資料 1.財(cái)務(wù)報(bào)表財(cái)務(wù)報(bào)表：資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)：資

13、產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表是最基本的分析資料；金流量表是最基本的分析資料； 2.企業(yè)內(nèi)部企業(yè)內(nèi)部供產(chǎn)銷(xiāo)等方面的資料；供產(chǎn)銷(xiāo)等方面的資料； 3.企業(yè)外部企業(yè)外部的金融、財(cái)政、稅收等方面的金融、財(cái)政、稅收等方面的信息。的信息。2022-4-25213.1 財(cái)務(wù)分析概述財(cái)務(wù)分析概述 l2) 財(cái)務(wù)分析的基本程序財(cái)務(wù)分析的基本程序l(3) 選擇適當(dāng)?shù)姆治龇椒ㄟx擇適當(dāng)?shù)姆治龇椒?財(cái)務(wù)分析的目的不一樣，所選用的財(cái)務(wù)分析的目的不一樣，所選用的分析方法也不相同。分析方法也不相同。 通常的分析方法有比率分析法和比通常的分析方法有比率分析法和比較分析法。較分析法。2022-4-25223.1 財(cái)務(wù)分析概述財(cái)務(wù)分析

14、概述 l2) 財(cái)務(wù)分析的基本程序財(cái)務(wù)分析的基本程序l(4) 發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理中存在的問(wèn)題發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理中存在的問(wèn)題 采用特定的方法，計(jì)算出有關(guān)的指標(biāo)采用特定的方法，計(jì)算出有關(guān)的指標(biāo)或進(jìn)行對(duì)比后，可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理或進(jìn)行對(duì)比后，可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理中存在的問(wèn)題，對(duì)于一些重大的問(wèn)題要中存在的問(wèn)題，對(duì)于一些重大的問(wèn)題要進(jìn)行深入細(xì)致的分析，找出存在問(wèn)題的進(jìn)行深入細(xì)致的分析，找出存在問(wèn)題的原因，以便采取對(duì)策。原因，以便采取對(duì)策。2022-4-25233.1 財(cái)務(wù)分析概述財(cái)務(wù)分析概述 l2) 財(cái)務(wù)分析的基本程序財(cái)務(wù)分析的基本程序l(5) 提出改善財(cái)務(wù)狀況的具體方案提出改善財(cái)務(wù)狀況的具體方案 在發(fā)現(xiàn)問(wèn)題的基礎(chǔ)上

15、，提出改善財(cái)務(wù)在發(fā)現(xiàn)問(wèn)題的基礎(chǔ)上，提出改善財(cái)務(wù)狀況的各種方案，然后權(quán)衡各種方案的狀況的各種方案，然后權(quán)衡各種方案的利弊得失，從中選出最佳方案，以便不利弊得失，從中選出最佳方案，以便不斷改善企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)管斷改善企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)。理的目標(biāo)。2022-4-25243.1 財(cái)務(wù)分析概述財(cái)務(wù)分析概述 l3) 判別財(cái)務(wù)指標(biāo)優(yōu)劣的標(biāo)準(zhǔn)判別財(cái)務(wù)指標(biāo)優(yōu)劣的標(biāo)準(zhǔn) 企業(yè)的財(cái)務(wù)分析總是通過(guò)一系列的財(cái)企業(yè)的財(cái)務(wù)分析總是通過(guò)一系列的財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)進(jìn)行的。因此，計(jì)算出的財(cái)務(wù)務(wù)指標(biāo)來(lái)進(jìn)行的。因此，計(jì)算出的財(cái)務(wù)指標(biāo)必須與指標(biāo)必須與一定的標(biāo)準(zhǔn)一定的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行對(duì)比，才能進(jìn)行對(duì)比，才能判斷財(cái)務(wù)狀況的好壞，

16、因此選擇財(cái)務(wù)指判斷財(cái)務(wù)狀況的好壞，因此選擇財(cái)務(wù)指標(biāo)的判別標(biāo)準(zhǔn)非常重要。標(biāo)的判別標(biāo)準(zhǔn)非常重要。2022-4-25253.1 財(cái)務(wù)分析概述財(cái)務(wù)分析概述 l3) 判別財(cái)務(wù)指標(biāo)優(yōu)劣的標(biāo)準(zhǔn)判別財(cái)務(wù)指標(biāo)優(yōu)劣的標(biāo)準(zhǔn)l(1) 以經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)為標(biāo)準(zhǔn)以經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)為標(biāo)準(zhǔn)l(2) 以以歷史數(shù)據(jù)歷史數(shù)據(jù)為標(biāo)準(zhǔn)為標(biāo)準(zhǔn)l(3) 以以同行業(yè)數(shù)據(jù)同行業(yè)數(shù)據(jù)為標(biāo)準(zhǔn)為標(biāo)準(zhǔn)l(4) 以以本企業(yè)預(yù)定數(shù)據(jù)本企業(yè)預(yù)定數(shù)據(jù)為標(biāo)準(zhǔn)為標(biāo)準(zhǔn)2022-4-25263.1 財(cái)務(wù)分析概述財(cái)務(wù)分析概述 l3) 判別財(cái)務(wù)指標(biāo)優(yōu)劣的標(biāo)準(zhǔn)判別財(cái)務(wù)指標(biāo)優(yōu)劣的標(biāo)準(zhǔn)l(1) 以經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)為標(biāo)準(zhǔn)以經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)為標(biāo)準(zhǔn) 經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)是在長(zhǎng)期的財(cái)務(wù)管理實(shí)踐中經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)是在長(zhǎng)期的財(cái)務(wù)管理實(shí)踐中

17、總結(jié)出來(lái)的，被實(shí)踐證明是總結(jié)出來(lái)的，被實(shí)踐證明是比較合理比較合理的的數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)。2022-4-25273.1 財(cái)務(wù)分析概述財(cái)務(wù)分析概述 l3) 判別財(cái)務(wù)指標(biāo)優(yōu)劣的標(biāo)準(zhǔn)判別財(cái)務(wù)指標(biāo)優(yōu)劣的標(biāo)準(zhǔn)l(2) 以以歷史數(shù)據(jù)歷史數(shù)據(jù)為標(biāo)準(zhǔn)為標(biāo)準(zhǔn) 歷史數(shù)據(jù)是企業(yè)在過(guò)去的財(cái)務(wù)管理工歷史數(shù)據(jù)是企業(yè)在過(guò)去的財(cái)務(wù)管理工作中實(shí)際發(fā)生的一系列數(shù)據(jù)，作中實(shí)際發(fā)生的一系列數(shù)據(jù)，如上年同如上年同期數(shù)據(jù)、歷史最高水平等期數(shù)據(jù)、歷史最高水平等。在與歷史數(shù)。在與歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比時(shí)，要剔除據(jù)進(jìn)行對(duì)比時(shí)，要剔除因物價(jià)變動(dòng)因物價(jià)變動(dòng)、會(huì)會(huì)計(jì)核算方法變更計(jì)核算方法變更等帶來(lái)的一系列不可比等帶來(lái)的一系列不可比因素。因素。2022-4-2528

18、3.1 財(cái)務(wù)分析概述財(cái)務(wù)分析概述 l3) 判別財(cái)務(wù)指標(biāo)優(yōu)劣的標(biāo)準(zhǔn)判別財(cái)務(wù)指標(biāo)優(yōu)劣的標(biāo)準(zhǔn)l(3) 以以同行業(yè)數(shù)據(jù)同行業(yè)數(shù)據(jù)為標(biāo)準(zhǔn)為標(biāo)準(zhǔn) 同行業(yè)數(shù)據(jù)是指同行業(yè)有關(guān)企業(yè)在財(cái)同行業(yè)數(shù)據(jù)是指同行業(yè)有關(guān)企業(yè)在財(cái)務(wù)管理中產(chǎn)生的一系列數(shù)據(jù)，務(wù)管理中產(chǎn)生的一系列數(shù)據(jù)，如同行業(yè)如同行業(yè)平均數(shù)據(jù)、本國(guó)同行業(yè)先進(jìn)企業(yè)數(shù)據(jù)、平均數(shù)據(jù)、本國(guó)同行業(yè)先進(jìn)企業(yè)數(shù)據(jù)、國(guó)際同行業(yè)先進(jìn)企業(yè)數(shù)據(jù)等國(guó)際同行業(yè)先進(jìn)企業(yè)數(shù)據(jù)等。2022-4-25293.1 財(cái)務(wù)分析概述財(cái)務(wù)分析概述 l3) 判別財(cái)務(wù)指標(biāo)優(yōu)劣的標(biāo)準(zhǔn)判別財(cái)務(wù)指標(biāo)優(yōu)劣的標(biāo)準(zhǔn)l(3) 以以同行業(yè)數(shù)據(jù)同行業(yè)數(shù)據(jù)為標(biāo)準(zhǔn)為標(biāo)準(zhǔn) 通過(guò)與同行業(yè)數(shù)據(jù)對(duì)比，可以發(fā)現(xiàn)企通過(guò)與同行業(yè)數(shù)據(jù)對(duì)比，可以發(fā)

19、現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理中存在的差距與不足，以便業(yè)財(cái)務(wù)管理中存在的差距與不足，以便及時(shí)采取措施，及時(shí)采取措施，趕超同行業(yè)先進(jìn)水平趕超同行業(yè)先進(jìn)水平。2022-4-25303.1 財(cái)務(wù)分析概述財(cái)務(wù)分析概述 l3) 判別財(cái)務(wù)指標(biāo)優(yōu)劣的標(biāo)準(zhǔn)判別財(cái)務(wù)指標(biāo)優(yōu)劣的標(biāo)準(zhǔn)l(4) 以以本企業(yè)預(yù)定數(shù)據(jù)本企業(yè)預(yù)定數(shù)據(jù)為標(biāo)準(zhǔn)為標(biāo)準(zhǔn) 預(yù)定數(shù)據(jù)是企業(yè)以前確定的力爭(zhēng)達(dá)到預(yù)定數(shù)據(jù)是企業(yè)以前確定的力爭(zhēng)達(dá)到的一些列數(shù)據(jù)。的一些列數(shù)據(jù)。企業(yè)事先確定的目標(biāo)、企業(yè)事先確定的目標(biāo)、計(jì)劃、預(yù)算、定額、標(biāo)準(zhǔn)等都的預(yù)定數(shù)計(jì)劃、預(yù)算、定額、標(biāo)準(zhǔn)等都的預(yù)定數(shù)據(jù)。據(jù)。通過(guò)與預(yù)定數(shù)據(jù)的對(duì)比，可以發(fā)現(xiàn)通過(guò)與預(yù)定數(shù)據(jù)的對(duì)比，可以發(fā)現(xiàn)實(shí)際數(shù)與預(yù)定數(shù)之間存在的差異，

20、以便實(shí)際數(shù)與預(yù)定數(shù)之間存在的差異，以便及時(shí)改進(jìn)，及時(shí)改進(jìn)，保證預(yù)定數(shù)據(jù)順利實(shí)現(xiàn)保證預(yù)定數(shù)據(jù)順利實(shí)現(xiàn)。2022-4-25313.2 企業(yè)償債能力分析企業(yè)償債能力分析 企業(yè)償債能力企業(yè)償債能力 是指企業(yè)償還債務(wù)是指企業(yè)償還債務(wù) (含含本金和利息本金和利息) 的能力。通過(guò)償債能力的的能力。通過(guò)償債能力的分析，能揭示一個(gè)分析，能揭示一個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小。的大小。 2022-4-25323.2 企業(yè)償債能力分析企業(yè)償債能力分析 l1) 企業(yè)短期償債能力分析企業(yè)短期償債能力分析l2) 企業(yè)長(zhǎng)期償債能力分析企業(yè)長(zhǎng)期償債能力分析l3) 企業(yè)負(fù)擔(dān)利息和固定支出能力分析企業(yè)負(fù)擔(dān)利息和固定支出能力分析

21、2022-4-25333.2 企業(yè)償債能力分析企業(yè)償債能力分析 l1) 企業(yè)短期償債能力分析企業(yè)短期償債能力分析 企業(yè)短期償債能力企業(yè)短期償債能力 是指企業(yè)支付其是指企業(yè)支付其短期債務(wù)的能力。短期償債能力不足，短期債務(wù)的能力。短期償債能力不足，企業(yè)就無(wú)法滿(mǎn)足債權(quán)人的要求，可能會(huì)企業(yè)就無(wú)法滿(mǎn)足債權(quán)人的要求，可能會(huì)引起破產(chǎn)或造成生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的混亂。引起破產(chǎn)或造成生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的混亂。2022-4-25343.2 企業(yè)償債能力分析企業(yè)償債能力分析 l1) 企業(yè)短期償債能力分析企業(yè)短期償債能力分析流動(dòng)資產(chǎn)1. 流動(dòng)比率流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)資產(chǎn)：流動(dòng)資產(chǎn)：是指在一年或超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)的資是指在一年或超過(guò)一年的

22、一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)的資產(chǎn)，主要包括產(chǎn)，主要包括貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)和貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)和存貨存貨等。等。流動(dòng)負(fù)債：流動(dòng)負(fù)債：是指在一年或超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)償還的債是指在一年或超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)，主要包括務(wù)，主要包括短期借款、應(yīng)付及預(yù)收款項(xiàng)、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付稅短期借款、應(yīng)付及預(yù)收款項(xiàng)、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付稅費(fèi)、應(yīng)付股利以及一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債費(fèi)、應(yīng)付股利以及一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債等。等。2022-4-25353.2 企業(yè)償債能力分析企業(yè)償債能力分析 l1) 企業(yè)短期償債能力分析企業(yè)短期償債能力分析流動(dòng)資產(chǎn)1. 流動(dòng)比率流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)

23、是短期內(nèi)能變成現(xiàn)金的資產(chǎn)。是短期內(nèi)能變成現(xiàn)金的資產(chǎn)。流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債是在短期內(nèi)需要用現(xiàn)金來(lái)償付的各種債務(wù)。是在短期內(nèi)需要用現(xiàn)金來(lái)償付的各種債務(wù)。流動(dòng)比率流動(dòng)比率說(shuō)明的是能在短期內(nèi)轉(zhuǎn)化成現(xiàn)金的資產(chǎn)對(duì)需要在短期說(shuō)明的是能在短期內(nèi)轉(zhuǎn)化成現(xiàn)金的資產(chǎn)對(duì)需要在短期內(nèi)償還的負(fù)債的一種內(nèi)償還的負(fù)債的一種保障程度保障程度，能反映企業(yè)的短期償債能力。，能反映企業(yè)的短期償債能力。2022-4-25363.2 企業(yè)償債能力分析企業(yè)償債能力分析 l1) 企業(yè)短期償債能力分析企業(yè)短期償債能力分析流動(dòng)資產(chǎn)1. 流動(dòng)比率流動(dòng)負(fù)債l一般來(lái)說(shuō)，流動(dòng)比率越高，說(shuō)明企業(yè)的流動(dòng)性越強(qiáng)，流動(dòng)一般來(lái)說(shuō)，流動(dòng)比率越高，說(shuō)明企業(yè)的流動(dòng)性越強(qiáng)，

24、流動(dòng)負(fù)債的安全程度越高，短期債權(quán)人到期收回本息的可能性負(fù)債的安全程度越高，短期債權(quán)人到期收回本息的可能性越大。越大。2022-4-25373.2 企業(yè)償債能力分析企業(yè)償債能力分析 l1) 企業(yè)短期償債能力分析企業(yè)短期償債能力分析流動(dòng)資產(chǎn)1. 流動(dòng)比率流動(dòng)負(fù)債l從企業(yè)的角度看，流動(dòng)比率并不是越高越好。太高的流動(dòng)從企業(yè)的角度看，流動(dòng)比率并不是越高越好。太高的流動(dòng)比率可能表明企業(yè)的現(xiàn)金、存貨等流動(dòng)資產(chǎn)的閑置或利用比率可能表明企業(yè)的現(xiàn)金、存貨等流動(dòng)資產(chǎn)的閑置或利用不足。不足。2022-4-25383.2 企業(yè)償債能力分析企業(yè)償債能力分析 l1) 企業(yè)短期償債能力分析企業(yè)短期償債能力分析流動(dòng)資產(chǎn)1. 流

25、動(dòng)比率流動(dòng)負(fù)債l在財(cái)務(wù)分析中往往認(rèn)為流動(dòng)比率在在財(cái)務(wù)分析中往往認(rèn)為流動(dòng)比率在 2 左右左右比較合理，偏離比較合理，偏離2太多則存在一定問(wèn)題。但這個(gè)經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)并不是絕對(duì)的，太多則存在一定問(wèn)題。但這個(gè)經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)并不是絕對(duì)的，不同的環(huán)境、不同的時(shí)期、不同的行業(yè)，情況都不盡相同。不同的環(huán)境、不同的時(shí)期、不同的行業(yè)，情況都不盡相同。 2022-4-25393.2 企業(yè)償債能力分析企業(yè)償債能力分析 l1) 企業(yè)短期償債能力分析企業(yè)短期償債能力分析速動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)2. 速動(dòng)比率流動(dòng)負(fù)債存貨流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)資產(chǎn)：速動(dòng)資產(chǎn)：是指能迅速轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的資產(chǎn)。在流動(dòng)資產(chǎn)中，是指能迅速轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的資產(chǎn)。在流動(dòng)資產(chǎn)中，存存貨貨的變

26、現(xiàn)能力最差。的變現(xiàn)能力最差。速動(dòng)比率速動(dòng)比率由于在計(jì)算時(shí)由于在計(jì)算時(shí)不包含存貨因素不包含存貨因素，所以，所以能比流動(dòng)比率更能比流動(dòng)比率更好地反映企業(yè)的短期償債能力好地反映企業(yè)的短期償債能力。2022-4-25403.2 企業(yè)償債能力分析企業(yè)償債能力分析 l1) 企業(yè)短期償債能力分析企業(yè)短期償債能力分析速動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)2. 速動(dòng)比率流動(dòng)負(fù)債存貨流動(dòng)負(fù)債習(xí)慣上，習(xí)慣上，速動(dòng)比率等于速動(dòng)比率等于1較為合適。較為合適。但是，還要結(jié)合行業(yè)和企業(yè)的具體情況進(jìn)行分析，不可一概而但是，還要結(jié)合行業(yè)和企業(yè)的具體情況進(jìn)行分析，不可一概而論。論。2022-4-25413.2 企業(yè)償債能力分析企業(yè)償債能力分析 l1)

27、 企業(yè)短期償債能力分析企業(yè)短期償債能力分析可立即動(dòng)用的資金3. 現(xiàn)金比率流動(dòng)負(fù)債可立即動(dòng)用的資金可立即動(dòng)用的資金 是指是指庫(kù)存現(xiàn)金和銀行活期存款庫(kù)存現(xiàn)金和銀行活期存款。如果企業(yè)持有的短期有價(jià)證券的變現(xiàn)能力極強(qiáng)，也可看做可立如果企業(yè)持有的短期有價(jià)證券的變現(xiàn)能力極強(qiáng)，也可看做可立即動(dòng)用的資金。即動(dòng)用的資金?，F(xiàn)金比率現(xiàn)金比率是對(duì)短期償債能力要求的是對(duì)短期償債能力要求的最高指標(biāo)最高指標(biāo)。2022-4-25423.2 企業(yè)償債能力分析企業(yè)償債能力分析 l1) 企業(yè)短期償債能力分析企業(yè)短期償債能力分析經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量4. 現(xiàn)金流量比率流動(dòng)負(fù)債反映企業(yè)用每年的反映企業(yè)用每年的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量?jī)斶€到期債務(wù)

28、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量?jī)斶€到期債務(wù)的能力。的能力?，F(xiàn)金凈流量比率現(xiàn)金凈流量比率越高越高，說(shuō)明企業(yè)，說(shuō)明企業(yè)支付當(dāng)期債務(wù)的能力支付當(dāng)期債務(wù)的能力越強(qiáng)越強(qiáng)，企，企業(yè)的業(yè)的財(cái)務(wù)狀況財(cái)務(wù)狀況越好越好；現(xiàn)金凈流量比率現(xiàn)金凈流量比率越低越低，說(shuō)明企業(yè)，說(shuō)明企業(yè)支付當(dāng)期債務(wù)的能力支付當(dāng)期債務(wù)的能力越差越差，企，企業(yè)的業(yè)的財(cái)務(wù)狀況財(cái)務(wù)狀況越差越差。2022-4-25433.2 企業(yè)償債能力分析企業(yè)償債能力分析 l2) 企業(yè)長(zhǎng)期償債能力分析企業(yè)長(zhǎng)期償債能力分析企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力是指企業(yè)支付長(zhǎng)期債務(wù)的能力。是指企業(yè)支付長(zhǎng)期債務(wù)的能力。企業(yè)長(zhǎng)期償債能力與企業(yè)的獲利能力、資金結(jié)構(gòu)有十分密切的企業(yè)長(zhǎng)期償債

29、能力與企業(yè)的獲利能力、資金結(jié)構(gòu)有十分密切的關(guān)系。關(guān)系。2022-4-25443.2 企業(yè)償債能力分析企業(yè)償債能力分析 l2) 企業(yè)長(zhǎng)期償債能力分析企業(yè)長(zhǎng)期償債能力分析100%負(fù)債總額1. 資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)總額資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率又稱(chēng)又稱(chēng)負(fù)債比率負(fù)債比率或或負(fù)債對(duì)資產(chǎn)的比率負(fù)債對(duì)資產(chǎn)的比率。企業(yè)的企業(yè)的資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額是指企業(yè)的是指企業(yè)的全部資金總額全部資金總額，資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率反映的反映的是在企業(yè)全部資金中有多大的比例是通過(guò)借債籌集的。是在企業(yè)全部資金中有多大的比例是通過(guò)借債籌集的。資產(chǎn)負(fù)債率能反映資產(chǎn)對(duì)負(fù)債的保障程度。資產(chǎn)負(fù)債率能反映資產(chǎn)對(duì)負(fù)債的保障程度。對(duì)債權(quán)人來(lái)說(shuō)，最關(guān)心的就是借出的款

30、項(xiàng)的安全程度。對(duì)債權(quán)人來(lái)說(shuō)，最關(guān)心的就是借出的款項(xiàng)的安全程度。2022-4-25453.2 企業(yè)償債能力分析企業(yè)償債能力分析 l2) 企業(yè)長(zhǎng)期償債能力分析企業(yè)長(zhǎng)期償債能力分析100%負(fù)債總額1. 資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)總額資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率很高，意味著所有者投入的資本在全部資金中所占很高，意味著所有者投入的資本在全部資金中所占比重很小，而借入的資金所占的比重很大，比重很小，而借入的資金所占的比重很大，企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)主要由企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)主要由債權(quán)人承擔(dān)債權(quán)人承擔(dān)。資產(chǎn)負(fù)債率越高資產(chǎn)負(fù)債率越高，則說(shuō)明，則說(shuō)明企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力越差企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力越差。2022-4-25463.2 企業(yè)償債能力分析企業(yè)償債能力分析 l2) 企業(yè)長(zhǎng)期償債能力分析企業(yè)長(zhǎng)期償債能力分析100%股東權(quán)益總額2. 股東權(quán)益比率資產(chǎn)總額股東權(quán)益比率股東權(quán)益比率反映在企業(yè)全部資金中，所有者提供的資金量。反映在企業(yè)全部資金中，所有者提供的資金量。股東權(quán)益比率越高股東權(quán)益比率越高，意味著所有者投入的資金在全部資金中所，意味著所有者投入的資金在全部資金中所占的比例越大，占的比例越大，企業(yè)償債能力越強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小。企業(yè)償債能力越強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小。2022-4-25473.2 企業(yè)償債能力分析企業(yè)償債能力分析 l2) 企業(yè)長(zhǎng)期償債能力分析