期貨交易策略教案范本

1、81 / 58七夕，古今詩人慣詠星月與悲情。吾生雖晚，世態(tài)炎涼卻已看透矣。情也成空，且作“揮手袖底風(fēng)”罷。是夜，窗外風(fēng)雨如晦， 吾獨坐陋室，聽一曲塵緣，合成詩韻一首，覺放諸古今，亦 獨有風(fēng)韻也。乃書于紙上。畢而臥。凄然入夢。 乙酉年七月初七。- 嘯之記百度文庫專用期貨交易策略第一篇 期貨交易策略和戰(zhàn)術(shù)3第一章 什么叫操作策略為?什么那么重要?3第二章 好技術(shù)系統(tǒng)只是成功的一半4第三章 務(wù)求簡單5第四章 贏家和輸家6第二篇 價格趨勢的分析和研判7第五章 操作工具7第 六 章 差 不 多 分 析 和 技 術(shù) 分 析 分 道 揚 鑣 時222 / 58第七章 把注意力集中在長期趨勢上19第十 五章

2、留 著利潤最好的倉位，清掉最 賠鈔票的倉位20第四篇 操作實戰(zhàn)22第十六章JL.利物莫那個人第八章趨勢10第 九 章 什 么 緣 故 投 機 客乎）做多11第三篇 操作時機13第十章 三個重要的投機特質(zhì)：紀(jì)律、紀(jì)律、 紀(jì)律13第 十 一 章 市 場 走 勢 總 是幾經(jīng)消化了消15第十、八每個人都15第十三章 順勢/逆勢：雙重操作方法16第 十 四 章 善 用 周 而 復(fù) 始的季節(jié)性波第十七章市場無好壞之分22第 十 八 章 損 失一定要加以操縱和設(shè)限24第十 九 章 逮到超級行情的激情25第二十章市場不坑人28寫在前面我一生以追求投機獲利做為我的專業(yè)生涯。 但我依舊認定自 己既是學(xué)生又是實務(wù)派

3、人士， 怎么講在現(xiàn)實里， 一個人絕可不能 從市場、 價格走勢和交易策略中停止學(xué)習(xí)。 經(jīng)歷這些年， 我仍關(guān) 懷從市場上獲利獵取暴利。 但在衡量巨大的財務(wù)風(fēng)險、 緊張情緒、寂寞、孤立、自我懷疑，甚至莫名的恐懼，因此這全是期 貨操作者的經(jīng)常伴侶， 你不應(yīng)該只以獲利為滿足。 暴利必須成為 你的目標(biāo)。 這確實是本書所要陳述的。 本書內(nèi)容涉及策略以及從 市場攫取暴利的戰(zhàn)術(shù)。 本書要談的是如何在市場立即發(fā)動大行情 之際登上列車， 同時在能力所及之范圍內(nèi)穩(wěn)坐到行情結(jié)束。 本書 內(nèi)容也包括教你如何在賺鈔票的操作賺得更多， 在賠鈔票的操作3 / 58賠得更少。本書也告訴讀者在賺鈔票的倉位中以金字塔方式加碼操作追求

4、最大利潤并操縱虧損。我相信，可行的金鈔票治理策略 和戰(zhàn)術(shù)，與一流的操作系統(tǒng)或技巧對獲利操作一樣重要，這點能夠從數(shù)百位操作者在現(xiàn)實中從事數(shù)萬筆的操作中得到證實。盡治理想上我個人希望二者兼具，但我仍偏好良好的策略和戰(zhàn)術(shù)。我認為一流的戰(zhàn)略和戰(zhàn)術(shù)， 加上平凡的操作，會比條件相 反時操作得更好。本書一大部分內(nèi)容會解講上述前提，因為我認為一流的策略和戰(zhàn)術(shù)是一切成功操作的關(guān)鍵。StanleyKroll第一篇期貨交易策略和戰(zhàn)術(shù)第一章 什么叫操作策略？什么緣故那么重要？1.1在進入市場之前必須做好一套策略！兼顧賺鈔票和賠鈔票的 倉位。1.2順著大趨勢操作，建立較長期的倉位，才能夠持續(xù)不斷的賺 鈔票。1.3重要的

5、交易策略：（1）A:只有在市場展現(xiàn)強烈的趨勢的特征，或者正在醞釀形成4 / 58趨勢，才進場。B：找出每個市場中持續(xù)進場的要緊趨勢， 而且順著那個主 控全局的趨勢作，要不然多觀看，不操作。(2).A：前一個趨勢顯著反轉(zhuǎn)之處。(1、2、3,2B法則)B:橫向整理盤顯著向某個方向突破之時。C:要緊趨勢下跌：小反彈遇反壓時賣出；反彈到距離最 近一次下跌底的50(%或開始反彈后算起第3或5天) 時賣出。要緊趨勢上漲： 技術(shù)性回檔遇到支撐時買入； 回跌到距 離最近一次上漲高點的50%(或開始回跌的第3或5天)時買入。(3)做順勢而為的倉位。要緊上漲的趨勢中，次級賣空的倉位 要輕。(4) 當(dāng)所建倉位合于大

6、勢所趨， 而且市場的走勢證明趨勢對你 有利，再第二點所述的技術(shù)性反彈處金字塔型加碼。(5) 保持倉位不動，直到在客觀分析之后，發(fā)覺趨勢差不多反 轉(zhuǎn)或?qū)⒁崔D(zhuǎn)，這時就要平倉，而且行動要快！ ！A:趨勢追蹤系統(tǒng)發(fā)出的趨勢反轉(zhuǎn)訊號，一路設(shè)定停損點。5 / 586 / 58B：50%反趨勢操作，苗頭不對，趕忙平倉。（6）假如推斷錯誤，不是原先所想像的那樣，趕忙平倉！跑得 要快！1.4應(yīng)用一流的策略和可行的技術(shù)，恪守紀(jì)律，持之以恒，堅守 交易策略。交易者重要的特質(zhì)是紀(jì)律！1.5要緊趨勢中間有起伏，萬一那個過程中，做了一些不利的倉 位，要嚴格停損，操縱風(fēng)險。不要過渡交易。第二章 好技術(shù)系統(tǒng)只是成功的一半2

7、.1技術(shù)操作系統(tǒng)與良好的操作策略和戰(zhàn)術(shù)，各占一半。取得良好的技術(shù)交易系統(tǒng)之后， 需要可行的市場操作策略和 戰(zhàn)術(shù)，加上良好的資金治理。2.2技術(shù)操作系統(tǒng)預(yù)測趨勢。交易策略和戰(zhàn)術(shù)讓賺鈔票的倉位賺得更多，賠鈔票的倉 位賠得更少。2.3眼光短淺，進出時機沒有按照既定的原則進行，完全忽視前后一致或可行策略的必要性。2.4在大多頭市場的技術(shù)性反彈處放空， 倉位要輕！ 恢復(fù)漲勢時， 要迅速7 / 58轉(zhuǎn)成多頭。2.5嚴格遵守良好的市場策略、戰(zhàn)術(shù)和治理的最差不多的教條。2.6操作的環(huán)適應(yīng)：（1）依照自己的情緒喜惡去操作，沒有嚴守紀(jì)律，憑一時沖動 行事， 不用邏輯性的考慮， 用自己的主觀意見舍棄客觀態(tài) 度。（2

8、）讓輸?shù)目謶謶?zhàn)勝贏的希望。（3）操作系統(tǒng)的指示方向跟你希望建立的倉位相同時， 你因此 會去建立倉位； 而當(dāng)系統(tǒng)不同意你建立倉位時， 你依舊去 建立倉位。2.7不要建立過大的倉位，也不要過度操作。2.8那個世界上目前沒有一種單一的系統(tǒng)或操作方法，能夠永保 勝利，今后也可不能有。然而，能夠找到許多不錯的系統(tǒng)， 要使用得當(dāng)，再配以良好的操作策略、戰(zhàn)術(shù)，資金治理和心 理情緒操縱。2.9建立倉位時，要選哪個市場的問題的最后的決定： 新戶評估進入哪個市場？倉位是最近依照訊號才建立的，而且反轉(zhuǎn)停損點距目前的市價近，賠損金額的風(fēng)險小。2.10市場跌幅相當(dāng)大，超賣嚴峻時，即使是和氣的反彈，幅度也可能相當(dāng)大。如何

9、限制放空的風(fēng)險？（1）選走勢最弱的一個市場來做。（2）選反彈停損點最接近市價的市場來做。A:停損點高，對移動速度相當(dāng)緩慢的市場來講，風(fēng)險專門大。B:空頭倉訊號早發(fā)出，即空頭利潤相當(dāng)大，新倉不介入。C:假如市場如主趨勢顯示的那樣接著下跌，那么反轉(zhuǎn)停損點就不斷跟著市場調(diào)低。第三章 務(wù)求簡單3.1務(wù)求簡單KISS Keep It Simple Stupid，簡單到不用大腦的地步。3.2預(yù)備放空時，做多頭氣概較弱的，沒有那么多人擠在里面的市場。3.3價格走勢顯示要緊趨勢是橫盤整理，能夠做幾次反向操作，即在市場跌回區(qū)間的底部時買進，漲到區(qū)間高位時賣出。8 / 589 / 58會往哪個方向突破呢？不能確定

10、。 有一點能夠把握， 一旦收 盤價落在區(qū)間以外， 可能會有專門大的波動。 假如市場依舊在原 來的區(qū)間內(nèi)上下起伏， 那么待在場外， 當(dāng)市場往任何一個方向突 破，立即躍身其中。3.4下一個阻力區(qū)是前面的高價區(qū)。越過再加倉買進，上漲途中 建立2次金字塔形的倉位。見1.33.5單純地嚴守紀(jì)律，腳踏實地，態(tài)度客觀。寧可因為錯誤的理 由而做對情況。也不有了“正確的理由”卻做錯情況。3.6長期研究歷史性的季節(jié)性價格傾向。3.7Wilder系統(tǒng)。嚴禁、客觀的趨勢追蹤系統(tǒng)，遵守交易規(guī)則。3.8“市場只有一邊， 不是多頭的一邊， 也不是空頭的一邊， 而 是對的一邊”-利物莫。3.9長期操作系統(tǒng)的目標(biāo)是：在可同意的

11、風(fēng)險內(nèi)，如何求取資本 增值，以及資金如何撤離。運用操作策略去達成這些目標(biāo)。3.10強調(diào)恪守簡單、差不多的、優(yōu)良的資金治理信條十分重要。3.11最重要的特征：嚴守個人紀(jì)律；依靠自己；腳踏實地；實 事求是。3.12在建立倉位的大小和交易的頻率上，都要比一般水準(zhǔn)要低。3.13操作過度會增加手續(xù)費和發(fā)生虧損。會使操作者所處精神和情緒狀況完全跟應(yīng)該有的情10 / 58形背道而馳。 因為碰到走勢對自己有利時， 從頭到尾操作者 都應(yīng)該保持從容優(yōu)裕的態(tài)度， 坐賺鈔票的倉位， 不要輕易去 動它。3.14單以時刻的長短決定一個倉位要抱多久是不對的。只要市 場對你有利，不管多久，倉位都要接著抱下去。讓（1）管信用的

12、經(jīng)紀(jì)人；（2）所用的操作系統(tǒng)；（3）客觀的圖形分 析。來告訴你市場什么時候開始對你不利。3.15 A:進展出所需得技巧和策略；B:碰到大波動時， 抱著賺鈔 票的倉位不放；C:有一套系統(tǒng)或技術(shù)方法，能在損失一發(fā)不可收拾之前，抓緊平掉倉位。3.16一開始不要為了賺大鈔票，而一筆投下龐大的資金。第四章 贏家和輸家4.1操作商品求取最高利潤的方法:在投資商品和掌握時機時， 運用技術(shù)方法， 同時必須有良好的資金治理， 并把注意力放 在趨勢的追蹤上，不是放在趨勢的預(yù)測上。4.2安靜的房間，操作電腦，電話，技術(shù)研究書籍。4.3賺鈔票的倉位賺得越多越好，賠鈔票的倉位賠得越少越好，同時也要幸免慘遭洗盤。11 /

13、 584.4分析所想操作的市場，部署好要用的策略和戰(zhàn)術(shù)。依照技術(shù) 去做客觀的分析和市場推斷， 并堅守分析和研判的結(jié)果。 只有 在合乎實際和客觀的技術(shù)證明（走勢圖、保證金不足）時，才 修正操作的策略。4.5進出市場都必須有信心和勇氣。沒有，則平掉不利的倉位。4.6失敗的緣故：（1）不用心；（2）進出時機不當(dāng)；（3）漠視良好策略的差不多教條；（4）缺乏信心；（5）沒有堅守良好策略的技術(shù)系統(tǒng)或操作方法。4.7贏的渴望與輸?shù)目謶?過分沉醉在輸?shù)目謶种?，?dǎo)致操作者投機過度，不是所建的 倉位過大， 確實是進出過分頻繁。 操作者務(wù)必操縱倉位做得過 大或進出過多的沖動。 這件事不只是專門重要， 也能夠講是非

14、有不可的行為。4.8必要的特質(zhì)是耐性和紀(jì)律。 明白得和能夠運用準(zhǔn)確進出時機。4.9用客觀和嚴守紀(jì)律的態(tài)度，一絲不茍地遵照系統(tǒng)所指示的去做4.10整體操作要成功：(1) .良好的策略和管用的戰(zhàn)術(shù)；(2) .良好的交易技術(shù)和畫圖技巧。12 / 58第二篇 價格趨勢的分析和研判第五章操作工具5.1為進入期貨投機預(yù)做預(yù)備的一個最有效方法，便是認真鉆研 有關(guān)期貨交易技巧和方法的書籍。5.2操作策略：表現(xiàn)最好的倉位要做金字塔型的加碼操作。表現(xiàn)最差的倉位要平掉。5.3最能獲利的方法：長期跟蹤要緊趨勢的倉位操作。（1）交易者不要預(yù)測頭部和底部。（2）靠這種預(yù)測去平倉，平掉順勢而為的倉位； 停損，平掉逆勢而行的

15、倉位。（3）運用圖表形態(tài)。（4）50%的回轉(zhuǎn)法則。但這只能當(dāng)做一般的指南，告訴我們 支撐或反壓的可能地點在哪里， 或找出順勢而為的倉位 能夠在哪里做金字塔型的加碼擦操作。（5）交易者不要花精力去預(yù)測頭部或底部， 而把心思用在找 出要緊的價格趨勢是什么。（6）一旦趨勢確定，抓緊建倉。建倉點：A 主趨勢的小反轉(zhuǎn)之處；B 在支撐點顯著突破之處（放空時） ；C 反壓點顯著突破之處。但要處身于持續(xù)的要緊趨勢中。5.4加倉點：（1）回檔之處；（2） 反轉(zhuǎn)處。 平倉點：反彈失 敗。5.5每隔一段時刻就去翻長期連續(xù)走勢圖（十年周線） 。 長期周線圖提供的視野比日線圖要寬廣，對技術(shù)交易者來 講，要找出和分析市場

16、要緊趨勢以及支撐、壓力區(qū)，具有專門大13 / 58價值。5.6找出每個市場的顯著差不多趨勢，以及操作區(qū)間之上或之下 的反轉(zhuǎn)點。5.7長期月線圖配合周線圖使用時，能夠提供技術(shù)交易者最清晰 和最有利的視野，使順勢的倉位操作更能得心應(yīng)手。第六章 差不多分析和技術(shù)分析分道揚鑣時6.1當(dāng)差不多面和技術(shù)面的結(jié)合， 和市場的預(yù)測走勢相互抵觸時， 不管技術(shù)性的結(jié)論， 或者死抱著逆勢倉位且不設(shè)定保命停損 點的話，那無異置自己于險境之中！6.2一如往常追隨價格趨勢和以客觀的技術(shù)分析。 精明慎重，行事有規(guī)律。6.3尤其是在市場激烈波動的期間，更會必要把注意焦點放在市 場趨勢和客觀分析之上， 不管是短期依舊長期的分析

17、。 同 時，忽視全部專家所講的話， 以及因為那些話伴隨而來的 騷亂和警訊。因此，要做到這一點并不容易。6.4大忌：在走勢穩(wěn)固的強大空頭市場里逆勢操作，而且是在一14 / 5815 / 58個小小的技術(shù)性反彈處買進。 假如要有什么動作的話， 那應(yīng)該賣出，而不是買進。6.5在穩(wěn)固的價格趨勢中， 想要逆勢抓頭部或底部是特不危險的。6.6做到：（1）操作期貨時務(wù)必遵守紀(jì)律，知所克制，守紀(jì)律 且務(wù)實。（2）采取客觀的方法。6.7大忌：不守紀(jì)律！恐懼、貪欲、沒有耐性。 放松警惕，忽略掉市場的技術(shù)面。6.8突破上下差價頗大的橫向整理盤， 注意觀看長期圖表中的要 緊趨勢方向。6.9聽到源源不斷的消息，不信也難

18、。只是，假如客觀和腳踏實 地地研讀各種技術(shù)因素，能夠清晰地看出市場的趨勢。6.10成功的投機客既恪守紀(jì)律，又用專門務(wù)實的方法分析趨勢， 并采納可行的順勢操作策略。關(guān)于雜音，全然聽而不見，而只是一心一意鉆研技術(shù)分析。6.11被自圓其講的新聞分析，搞得太迷糊或者心浮氣躁時，找 個清靜的地點， 詳細和務(wù)實地檢查那些短期和長期圖形以 及其他技術(shù)指標(biāo)，理出一個頭緒。第七章 把注意力集中在長期趨勢上7.1把心力專注在比較長期的趨勢上，就能夠幸免為每天市場上 發(fā)出的雜音而分心，同時能 夠?qū)r格和趨勢走向保持均衡的觀看。 （要緊趨勢，可能的 支撐和阻力）順著沒有阻力的方向7.2大勢形成的下跌走勢中，幾乎每一個

19、小小的技術(shù)性反彈。尤 其是前后長達一個星期或以上的反彈立即就會有個看成是 新出現(xiàn)的上揚走勢。事實上，這只只是是整個下跌趨勢中一次小小的反彈而已。事實上這是賣出而非買進的大好機會！16 / 5817 / 587.3把眼光放長，使用周線或月線。減少依靠特不短期的技術(shù)性研究，能夠關(guān)心投機客避開買高、賣低的情況。短期綻露的強勢， 專門有可能是持續(xù)不輟空頭要緊趨勢中的技術(shù)性反彈走勢而已。7.4長期空頭走勢中，另一次其中反彈，接近上一段下跌的50%時，放空的大號良機。7.5順勢做長線的投資人：（1）行事前后一貫，相互呼應(yīng)；（2）周線和月線圖；（3）季節(jié)性研究；（4）側(cè)重于長期的良好技術(shù)系統(tǒng)和交易策略。7.

20、6投機性操作時，務(wù)必保持耐性，嚴守紀(jì)律，及把眼光放遠。7.7忍耐的功夫。一直等到幾乎百分之一百的成功機會才投入，把自己的假設(shè)檢查一邊又一 邊，不管過去的，依舊現(xiàn)在的圖形。7.8專業(yè)空頭殺出，未平倉和約大大減少，則偏多。7.9墨非定律：1）不管何時都要為所有的頭寸建立愛護性的停損單。2）為每一個賬戶積存的合同數(shù)額定一個上限， 而且不管在任 何情況下都不要超過那個數(shù)。第八章 趨勢是你的朋友8.1每天忙著搶進搶出，持有的倉位為期十分短暫，賺的時候是 小賺，賠的時候是大賠。8.2發(fā)覺趨勢剛由跌反漲，兩年來漫長穩(wěn)固的空頭走勢有可能反 轉(zhuǎn)。8.3跳上現(xiàn)有的趨勢，順勢而為。在客觀的技術(shù)分析證實新的趨勢確定出

21、現(xiàn)之后才躍身而入， 而且就一直待著， 待多久？惟一 切合實際的答案是： 只要趨勢接著對自己有利， 或者要你建倉 的相同技術(shù)系統(tǒng)沒有發(fā)出平倉的訊號之前交易者都必須抱緊 倉位，不管是幾個星期，幾個月或幾年。8.4交易者必須具備強烈的耐心和紀(jì)律。只要市場走勢仍對自己有利， 或在技術(shù)系統(tǒng)沒有顯現(xiàn)反轉(zhuǎn)的訊號之前， 交易者必須專18 / 5819 / 58門有耐心和嚴守紀(jì)律，抱緊倉位。8.5阻礙長線操作成功的最要緊緣故是覺得單調(diào)乏味和失去紀(jì) 律。交易者學(xué)會如何專門有耐心地坐擁贏鈔票。 順勢的倉位后， 才有贏大鈔票的機會。8.6專門遺憾的，一般投機客只在持有逆勢而為得賠鈔票倉位時， 才最有可能展現(xiàn)耐心和坐而不動的功夫， 因此他們也要為此付 出專門高的代價。事實上，他們應(yīng)該壯士斷腕，當(dāng)機而行。立 即平掉賠鈔票的倉位，抑制損失金額。8.7商品價格通常會往阻力最小的一個方向移動。 所指的意思是講：商品價格往往會朝著