財務管理學期末考試重點

1、財務理學期末考試重點2.年金終值和現(xiàn)值的計算第一章 財務管理總論1 .企業(yè)財務：是指企業(yè)活動，即企業(yè)再生產過程中的資金運動，以及企業(yè)財務關系，即資金運動所形成的企業(yè)同各方面的經(jīng)濟關系。2 .企業(yè)財務的職能：組織職能、調節(jié)職能、監(jiān)督職能。3 .理財環(huán)境：是指企業(yè)理財過程中所面臨的對企業(yè)理財活動有直接或間接影響的各種條件和因素的集合。一般可分為1）宏觀理財環(huán)境，主要有國際國內政治經(jīng)濟局勢、社會制度與經(jīng)濟體制形式、稅收、信貸、價格、外匯、國有資產管理、資金市場與產權市場管理制度等；2）微觀理財環(huán)境，主要有企業(yè)組織形式、企業(yè)管理制度、生產經(jīng)營狀況、內部管理水平、領導與員工素質等。4 .財務管理目標：又

2、稱理財目標，是指企業(yè)進行財務活動所要達到的根本目標。5 .“兩權三層”：“兩權”是所有者財務管理和經(jīng)營者財務管理；“三層”是股東大會、董事會和經(jīng)理層。6 .企業(yè)內部財務管理方式：1）在小型企業(yè)，通常采取一級核算方式；2）在大中型企業(yè)中，通常采用二級核算方式。第二章 財務價值計量基礎1.一次性收付款項終值和現(xiàn)值的計算（P43）(1)單利終值(FV):就是本利和，是指若干期以后包括本金和利息在 內的未來價值。計算公式：FVn= PV0 (1+i n)FVn :終值，即第n年年末的價值；PV0:現(xiàn)值，即0年(第一年年初)的價值；i：利率 n：計算期數(shù)(2)單利現(xiàn)值(PV°):就是以后年份收

3、到或付出資金的現(xiàn)在價值，可 用倒求本金的方法計算。由終值求現(xiàn)值，叫做貼現(xiàn)。計算公式：pVo=FVn1 i n2)復利終值和現(xiàn)值的計算(1)復利終值：在復利方式下，本能生利，利息在下期則轉列為本金與原來的本金一起計息。復利的終值就是本利和。計算公式：FVn = PVo (1 i)n(2)復利現(xiàn)值：也是以后年份收到或付出資金的現(xiàn)在價值。計算公式：PV0=FVn卡分別稱為復利終值系數(shù)(FVIFi'n)和復利現(xiàn)值系數(shù)(pVIFi,n) °公式分別改寫為FVn = PVo?FVIFi，nPVo=FVn?PVIFi，n年金是指一定期間內每期收付相等金額的款項。1)后付年金終值和現(xiàn)值的計算

4、(1)后付年金終值：是指一定時期每期期末等額的系列收付款項。n計算公式：FVAn=A (1 i)一FVAn：年金終值A:每次收付款項的金額i：利率t：每筆收付款項的計息期數(shù)n：全部年金的計息期數(shù) n(1 i)t1稱為年金終值系數(shù)，即計算公式也可為t 1 ')FVAn=A?FVIFAi,n(2)年償債基金(已知年金終值FVAn,求年金A):是指為了在約定的 未來某一時點清償某筆債務或積聚一定數(shù)額資金而必須分次等額提取的 存款準備金。a= FVAn ? i (償債基金系數(shù))0 (1 i)n 1-1= FVAn?-1t* i)=FVAn? FVIFA，n(3)后付年金現(xiàn)值(已知年金 A,求年

5、金現(xiàn)值PVA0):通常為每年投資 收益的現(xiàn)值總和，是一定時期內每期期末收付款項的復利現(xiàn)值之和。n計算公式：pva0=a -tPVA -（1 i）PVAo=A?PVIFAi，n(4)年資本回收額(已知年金現(xiàn)值 PVA。，求年金A):是指在約定的年限內等額回收的初始投入資本額或清償所欠的債務額。計算公式：A=PVA0?1(1 i) n2)先付年金終值和現(xiàn)值的計算(1)先付年金終值計算公式：Vn=A? PVIFAi,n? （1+DVn=A?FVIFA i，n1-A(2)先付年金現(xiàn)值計算公式：va? pviFA,n? (1+i)V0=A?PVIFAni+A3)延期年金現(xiàn)值的計算計算公式：V0=A? P

6、VIFAi,n ? PVIF i,mV0=A?PVIFAmn-A?PVIF m4)永續(xù)年金現(xiàn)值的計算計算公式：V0=A?1一t =A ?-t1(1 i) i3.證券組合的風險(P70) 1)投資風險按是否可以分散，分為可分散風險和不可分散風險?？煞稚L險：又稱非系統(tǒng)性風險或公司特別風險，是指某一些因素對個別 證券造成經(jīng)濟損失的可能性。其尸，完全負相關；r=,完全正相關。當兩種股票完全負相關時，同時持有兩種股票，所有的非系統(tǒng)性風險都可 以分散掉；當兩種股票完全正相關時，分散持有股票則不能抵減風險。不可分散風險：又稱系統(tǒng)性風險或市場風險，是指由于某些因素給市場上 所有的證券都帶來經(jīng)濟損失的可能性。

7、_某種證券的風險報酬率一證券市場上所有證券平均的風險報酬率作為整體的股票市場組合的 系數(shù)為1。如果某種股票的風險與整個股票市場的風險情況一致，則其 系數(shù)等于1;如果某種股票的 系數(shù)大于1, 說明其風險程度大于整個市場；如果某種股票的 系數(shù)小于整個市場的風險。不可分散風險是通過 系數(shù)來測量，幾項標準的 值如下：=說明該股票的風險只有整個市場股票風險的一半；=說明該股票的風險等于整個市場股票風險；=說明該股票的風險是整個市場股票風險的 兩倍。第三章籌資管理1 .金融市場：是指資金供應者和資金需求者雙方借助于信用工具進行交易 而融通資金的市場。2 .金融市場的構成要素：（1）資金供應者和資金需求者；

8、（2）信用工具; （3）調節(jié)融資活動的市場機制。3 .籌集注冊資本的最低限額：1 ）股份有限公司注冊資本的最低限額為人民幣500 萬元；2）有限責任公司注冊資本的最低限額為人民幣3 萬元。4.籌資數(shù)量預測的因素分析法（P91 ）因素分析法的計算公式=（上年資本實際平均占用量-不合理平均占用量）（ 1 預測年度銷售增減量）（ 1 預測期資本周轉速度變動率）5.股票的種類：1 ）股票按股東權利和義務，分為普通股股票和優(yōu)先股股票。（ 1 ）普通股股票是公司發(fā)行的代表著股東享有平等的權利和義務。不加特別限制，股利不固定的股票。普通股是最基本的股票。在通常情況下，股份有限公司只發(fā)行普通股。特點： 普通股

9、股東對公司有經(jīng)營管理權。 普通股股利分配在優(yōu)先股之后進行，并依公司盈利情況而定。 公司解散清算時，普通股股東對公司剩余財產的請求權位于優(yōu)先股之后。 公司增發(fā)新股時，普通股股東具有認購優(yōu)先權，可以優(yōu)先認購公司所發(fā)行的股票。（ 2）優(yōu)先股股票是較普通股有某些優(yōu)先權利，但同時又有一定限制的股票。2）股票按票面無記名，分為記名股票和無記名股票。（ 1 ）記名股票是在股票票面上載有股東的姓名或者名稱的股票，股東姓名或名稱要記入公司的股東名冊。記名股票一律用股東本名，其轉讓、繼承要辦理過戶手續(xù)。（ 2）無記名股票是在股票票面上不記載有股東的姓名或者名稱的股票，股東姓名或名稱也不記入公司的股東名冊。無記名股

10、票的轉讓、繼承無需辦理過戶手續(xù)，即實現(xiàn)股權的轉移。3）股票按票面是否標明金額，分為有面額股票和無面額股票。4）股票按投資主體的不同，分為國家股、法人股、個人股和外資股。5）股票按發(fā)行對象和上市地點，分為A 股、 B 股、 H 股、 N 股和 S 股。A 股：人民幣普通股票B 股：人民幣特種股票H 股：注冊地在內地、上市地在我國香港的外資股，也稱在港上市外資股N 股：在紐約上市的外資股股票S 股：在新加坡上市的外資股股票6.股票發(fā)行價格通常有等價、時價和中間價三種。1 ）等價：就是以股票面值為發(fā)行價格發(fā)行股票2）時價：也稱市價發(fā)行，即以公司原發(fā)行同種股票的現(xiàn)行市場價值為基準來選擇增發(fā)新股的發(fā)行價

11、格。3）中間價：是取股票市場價值與面值的中間值作為股票的發(fā)行價格。7.銀行貸款的種類；1 ）銀行貸款按提供貸款的機構，可分為政策性銀行貸款、商業(yè)銀行貸款和其他金融機構貸款。2）銀行貸款按有無擔保，可分為信用貸款和擔保貸款。3）銀行貸款按貸款的用途，可分為基本建設貸款、專項貸款和流動資產貸款。8.銀行貸款信用條件：1 ）信貸額度。即貸款限額，是借款企業(yè)與銀行在協(xié)議中規(guī)定的借款可得到的最高限額。2）周轉信貸協(xié)定。是銀行具有法律義務地承諾提供不超過某一最高限額的貸款協(xié)定。3）補償性余額。是銀行要求借款企業(yè)再銀行中保持按貸款限額或實際借用額一定百分比計算的最低存款余額。4）按貼現(xiàn)法計息。即在借款到期時

12、向銀行支付利息的方法。9.實際利率（P111 ）計算公式：實際利率=借款人實際支付的利息/借款人所得的借款1）按復利計息：k=（1 i）n-1/n2） 一年內分次計算利息的復利3）貼現(xiàn)利率4）單利貸款5）周轉信貸協(xié)定10.債券發(fā)行價格的計算倩券隹價=債券面值+ n債券面值 債券利率人口（1市場利率）n t 1 （1市場利率）t1）市場利率與債券利率一致，等價發(fā)行。2）市場利率高于債券利率，折價發(fā)行。3）市場利率低于債券利率，溢價發(fā)行。11 .經(jīng)營租賃：是由租賃公司向承擔單位在短期內提供設備，并提供維修、 保養(yǎng)、人員培訓等的一種服務性業(yè)務，又稱服務性租賃。12 .融資租賃：是由租賃公司按承擔單位

13、要求出資購買設備，在較長的契約或合同期內提供給承租單位使用的信用業(yè)務。13 .商業(yè)信用： 是指商品交易中以延期付款或預收貨款方式進行購銷活動而 形成的借貸關系，是企業(yè)之間的直接信用行為。14 .如規(guī)定“ 2/10,n/30 ”，意即購買單位如在 10 天內付款，可以減免貨款2%；全部貨款必須在30 天內付清。換句話說，購買單位如要延期20 天付款，將損失2%的貨款折扣。15 .商業(yè)匯票 ： 是指單位之間根據(jù)購銷合同進行延期付款的商品交易時，開具的反映債權債務關系的票據(jù)，是現(xiàn)行的一種商業(yè)票據(jù)。16 .票據(jù)貼現(xiàn) ： 是指持票人把未到期的商業(yè)票據(jù)轉讓給銀行，貼付一定的利息以取得銀行資金的一種借貸行為

14、。17 .資本成本：是企業(yè)為取得和使用資本而支付的各種費用，又稱資金成本。包括 用資費用和籌資費用。18 .財務杠桿原理和每股利潤分析法（P133）第四章 流動資產管理1. 現(xiàn)金持有成本?，F(xiàn)金的成本通常由4 個部分組成：1 ）管理成本2）機會成本3）轉換成本4）短缺成本2 .成本分析模式：只考慮管理成本、機會成本和短缺成本，不考慮轉換成本3 .存貨模式：只考慮機會成本和轉換成本4 .財務結算中心：是大公司或企業(yè)集團設置的，在母公司、子公司及其他成員企業(yè)之間進行現(xiàn)金收付及往來業(yè)務款項結算的財務職能機構。本身不具法人地位。5 .應收賬款的成本：1）機會成本（P161 ）；2）管理成本；3）壞賬成本

15、6 .信用標準：是客戶獲得企業(yè)商業(yè)信用所應具備的最低條件，通常以預期 的壞賬損失率表示。7 .信用條件：1）信用期限；2）現(xiàn)金折扣和折扣期限；3）信用條件備選方案的評價。信用條件的基本表現(xiàn)方式為“ 2/10, n/45”，意思是：若客戶能夠在發(fā)票開出后的10 日內付款，可以享受2%的現(xiàn)金折扣；如果放棄折扣優(yōu)惠，則全部款項必須在45 日內付清。8 .收賬政策：指當客戶違反信用條件、拖欠甚至拒付賬款時企業(yè)所采取的收賬策略與措施。9 .5C 評估法：是指重點分析影響信用的五個方面（品德、能力、資本、抵押品和情況）的一種方法。信用評分法：先對一系列財務比率和信用情況指標進行評分，然后進行加權平均，得出

16、客戶綜合的信用分數(shù)，并以此進行信用評估的一種方法。10.存貨的成本，需考慮以下的幾項成本：1 ）采購成本。是指由購買存貨而發(fā)生的買價和運雜費（運輸費用和裝卸費用）構成的成本。2）訂貨成本。是指為訂購貨物而發(fā)生的各種成本。可分為兩部分：（1 ）固定訂貨成本；（2）變動訂貨成本。3）儲存成本。是指為儲存存貨而發(fā)生的各種費用。4）缺貨成本。是指由于存貨數(shù)量不能及時滿足生產和銷售的需要而給企業(yè)帶來的損失。第六章 無形資產管理1 . 專利法規(guī)定： “發(fā)明專利權的期限為 15 年”， “實用新型和外觀設計專利的期限為5 年，期滿前專利權人可以申請繼續(xù)3 年?！? .法律和合同或者企業(yè)申請書均未規(guī)定法定有效

17、期限或者受益年限的，按照不少于10 年的期限確定。第七章 證券投資管理1 . 期權：又稱為選擇權，是指一種能在未來某一特定時間以特定價格買入或賣出一定數(shù)量的某種特定商品的權利。2 .期權的要素：1）合約到期日；2）執(zhí)行價格；3）期權費。3 .看漲期權：指在合約規(guī)定的到期日或到期日之前，期權持有者按規(guī)定的價格和數(shù)量購進標的資產的權利。4 .看跌期權：指期權持有者在合約規(guī)定的到期日或到期日之前按規(guī)定的價格和數(shù)量出售標的資產的權利。第八章 成本費用管理1 . 生產經(jīng)營費用按照費用的經(jīng)濟用途分類，可分為生產費用和經(jīng)營費用。生產費用如直接費用、直接工資和制造費用，構成產品的生產成本；經(jīng)營費用如管理費用、財務費用和銷售費用，構成企業(yè)的期間費用。2 .按照成本費用能否為某一特定責任中心所控制，分為可控成本費用和不可控成本費用。3 .按照成本費用歸集對象可分為產品成本和作業(yè)成本。4 .成本費用預測的程序：2）收集處理信息資料3）建立預測模型4）利用模型預測5）分析預測結果5 .產品產量對成本費用的影響；產品產量的增減直接影響企業(yè)制造成本總額的高低。當產量增大時，制造成本總額就會相應增大；當產量減少時，制造成本總額就會減少。第九章 營業(yè)收入管理1 . 銷售退回或折讓：不