2.1-第章 資金籌措與預(yù)測ppt課件

1、MBAMBA財務(wù)管理課程財務(wù)管理課程1第第3 3章章 資金籌措與預(yù)測資金籌措與預(yù)測1第三章資金籌措與預(yù)測MBAMBA財務(wù)管理課程財務(wù)管理課程第三章資金籌措與預(yù)測2本章框架本章框架MBAMBA財務(wù)管理課程財務(wù)管理課程33.1 企業(yè)籌資概述企業(yè)籌資概述資金是企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營活動的必要資金是企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營活動的必要條件?；I集資金是企業(yè)資金運動的起點，條件?；I集資金是企業(yè)資金運動的起點，是決定資金運動規(guī)模和生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)展程是決定資金運動規(guī)模和生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)展程度的重要環(huán)節(jié)。度的重要環(huán)節(jié)。3.1.1企業(yè)籌資的動機(jī)企業(yè)籌資的動機(jī) 1.設(shè)立性籌資動機(jī)設(shè)立性籌資動機(jī)2.擴(kuò)張性籌資動機(jī)擴(kuò)張性籌資動機(jī)3.償債性籌資動

2、機(jī)償債性籌資動機(jī)4.混合性籌資動機(jī)混合性籌資動機(jī)3第三章資金籌措與預(yù)測MBAMBA財務(wù)管理課程財務(wù)管理課程43.1.2 籌資的要求籌資的要求企業(yè)籌資的基本要求，是要研究影響籌資的多企業(yè)籌資的基本要求，是要研究影響籌資的多種因素，講求資金籌集的綜合經(jīng)濟(jì)效益。具體要求種因素，講求資金籌集的綜合經(jīng)濟(jì)效益。具體要求如下：如下： 1. 籌資規(guī)模適當(dāng)籌資規(guī)模適當(dāng) 3. 籌資來源合理籌資來源合理 2. 籌資時間及時籌資時間及時 4. 籌資方式經(jīng)濟(jì)籌資方式經(jīng)濟(jì)3.1.3 籌資的渠道與方式籌資的渠道與方式籌資渠道就是指企業(yè)籌措資金的來源與通道?；I資渠道就是指企業(yè)籌措資金的來源與通道?；I資方式是指可供企業(yè)在籌措資

3、金時選用的具體籌籌資方式是指可供企業(yè)在籌措資金時選用的具體籌資形式。資形式。4第三章資金籌措與預(yù)測MBAMBA財務(wù)管理課程財務(wù)管理課程51. 籌資渠道籌資渠道（1國家財政資金國家財政資金 （4其他企業(yè)資金其他企業(yè)資金（2銀行信貸資金銀行信貸資金 （5居民個人資金居民個人資金（3其他金融機(jī)構(gòu)資金其他金融機(jī)構(gòu)資金6企業(yè)自留資金企業(yè)自留資金2. 籌資方式籌資方式籌資方式是指企業(yè)在籌措資金時所采用的具體籌資方式是指企業(yè)在籌措資金時所采用的具體形式。形式。我國企業(yè)目前籌資方式主要有以下幾種：吸我國企業(yè)目前籌資方式主要有以下幾種：吸收直接投資；發(fā)行股票；利用留存收益；向收直接投資；發(fā)行股票；利用留存收益；

4、向銀行借款；利用商業(yè)信用；發(fā)行公司債券；銀行借款；利用商業(yè)信用；發(fā)行公司債券；融資租賃。融資租賃。5第三章資金籌措與預(yù)測MBAMBA財務(wù)管理課程財務(wù)管理課程63.1.4 籌資的分類籌資的分類企業(yè)籌集的資金可按不同的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類，主要分企業(yè)籌集的資金可按不同的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類，主要分類如下。類如下。 1. 按照資金的來源渠道分為權(quán)益籌資和負(fù)債籌按照資金的來源渠道分為權(quán)益籌資和負(fù)債籌資資 2. 按照所籌資金使用期限的長短分為短期籌資按照所籌資金使用期限的長短分為短期籌資和長期籌資和長期籌資 3. 按照資金的取得方式分為內(nèi)源籌資和外源籌按照資金的取得方式分為內(nèi)源籌資和外源籌資資6第三章資金籌措與預(yù)測MB

5、AMBA財務(wù)管理課程財務(wù)管理課程73.2 權(quán)益資金的籌集權(quán)益資金的籌集3.2.1 吸收直接投資吸收直接投資1. 吸收投資的出資方式吸收投資的出資方式企業(yè)在采用吸收投資方式籌集資金時，企業(yè)在采用吸收投資方式籌集資金時，一般投資者可以用下列資產(chǎn)作價出資一般投資者可以用下列資產(chǎn)作價出資。（1以現(xiàn)金出資以現(xiàn)金出資（2以實物出資以實物出資（3以工業(yè)產(chǎn)權(quán)出資以工業(yè)產(chǎn)權(quán)出資（4以土地使用權(quán)出資以土地使用權(quán)出資7第三章資金籌措與預(yù)測MBAMBA財務(wù)管理課程財務(wù)管理課程82. 吸收投資的程序吸收投資的程序企業(yè)吸收投資，一般應(yīng)遵循如下程序：確定企業(yè)吸收投資，一般應(yīng)遵循如下程序：確定籌資數(shù)量；聯(lián)系投資者；協(xié)商投資事

6、項；簽籌資數(shù)量；聯(lián)系投資者；協(xié)商投資事項；簽署投資協(xié)議；共享投資利潤。署投資協(xié)議；共享投資利潤。3. 吸收投資的優(yōu)缺點吸收投資的優(yōu)缺點吸收投資的優(yōu)點是：有利于增強(qiáng)企業(yè)信譽(yù)、有吸收投資的優(yōu)點是：有利于增強(qiáng)企業(yè)信譽(yù)、有利于盡快形成生產(chǎn)能力、有利于降低財務(wù)風(fēng)險。利于盡快形成生產(chǎn)能力、有利于降低財務(wù)風(fēng)險。吸收投資的缺點是：資金成本較高、容易分散吸收投資的缺點是：資金成本較高、容易分散企業(yè)控制權(quán)。企業(yè)控制權(quán)。8第三章資金籌措與預(yù)測MBAMBA財務(wù)管理課程財務(wù)管理課程93.2.2 發(fā)行普通股發(fā)行普通股1. 股票的定義股票的定義股票是有價證券的一種主要形式，是指股份有限公股票是有價證券的一種主要形式，是指股

7、份有限公司簽發(fā)的證明股東所持股份的憑證。司簽發(fā)的證明股東所持股份的憑證。2. 股票的分類股票的分類（1普通股票和優(yōu)先股票普通股票和優(yōu)先股票（2記名股票和不記名股票記名股票和不記名股票（3A股、股、B股、股、H股和股和N股股9第三章資金籌措與預(yù)測MBAMBA財務(wù)管理課程財務(wù)管理課程103. 股票的價值和價格股票的價值和價格（1股票價值股票價值有關(guān)股票的價值有多種提法，它們在不同場合有關(guān)股票的價值有多種提法，它們在不同場合有不同的含義，需要加以區(qū)別。有不同的含義，需要加以區(qū)別。（2股票價格股票價格股票價格有廣義和狹義之分。狹義的股票價格股票價格有廣義和狹義之分。狹義的股票價格就是股票交易價格。廣義

8、的股票價格則包括股票的就是股票交易價格。廣義的股票價格則包括股票的發(fā)行價格和交易價格兩種形式。發(fā)行價格和交易價格兩種形式。 10第三章資金籌措與預(yù)測MBAMBA財務(wù)管理課程財務(wù)管理課程114. 普通股股東的權(quán)利和義務(wù)普通股股東的權(quán)利和義務(wù)普通股股票的持有人是股份公司的股東，一般普通股股票的持有人是股份公司的股東，一般具有以下權(quán)利：具有以下權(quán)利：（1公司管理權(quán)公司管理權(quán)（2分享盈余和剩余財產(chǎn)要求權(quán)分享盈余和剩余財產(chǎn)要求權(quán)（3出讓股份權(quán)出讓股份權(quán)（4優(yōu)先認(rèn)股權(quán)優(yōu)先認(rèn)股權(quán)11第三章資金籌措與預(yù)測MBAMBA財務(wù)管理課程財務(wù)管理課程125. 股票的發(fā)行股票的發(fā)行股票的發(fā)行是利用股票籌集資金的一個最重要

9、股票的發(fā)行是利用股票籌集資金的一個最重要問題，現(xiàn)簡介如下：問題，現(xiàn)簡介如下：（1股票發(fā)行的規(guī)定與條件股票發(fā)行的規(guī)定與條件（2股票發(fā)行的程序股票發(fā)行的程序（3股票發(fā)行方式和銷售方式股票發(fā)行方式和銷售方式（4股票發(fā)行價格股票發(fā)行價格12第三章資金籌措與預(yù)測MBAMBA財務(wù)管理課程財務(wù)管理課程136. 股票上市股票上市股票上市，指的是股份有限公司公開發(fā)行的股股票上市，指的是股份有限公司公開發(fā)行的股票經(jīng)批準(zhǔn)在證券交易所進(jìn)行掛牌交易。經(jīng)批準(zhǔn)在交票經(jīng)批準(zhǔn)在證券交易所進(jìn)行掛牌交易。經(jīng)批準(zhǔn)在交易所上市交易的股票則稱為上市股票。易所上市交易的股票則稱為上市股票。（1股票上市的目的股票上市的目的（2股票上市的條件

10、股票上市的條件7. 普通股籌資的優(yōu)缺點普通股籌資的優(yōu)缺點（1普通股籌資的優(yōu)點普通股籌資的優(yōu)點（2普通股籌資的缺點普通股籌資的缺點13第三章資金籌措與預(yù)測MBAMBA財務(wù)管理課程財務(wù)管理課程143.2.3 發(fā)行優(yōu)先股發(fā)行優(yōu)先股 1. 優(yōu)先股票的特征優(yōu)先股票的特征優(yōu)先股是一種特別股票，它與普通股有許多相似之優(yōu)先股是一種特別股票，它與普通股有許多相似之處，但又具有債券的某些特征。但從法律的角度處，但又具有債券的某些特征。但從法律的角度來講，優(yōu)先股屬于自有資金。來講，優(yōu)先股屬于自有資金。 2. 優(yōu)先股的種類優(yōu)先股的種類（1累積優(yōu)先股和非累積優(yōu)先股累積優(yōu)先股和非累積優(yōu)先股（2可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股和不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股

11、可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股和不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股（3參與優(yōu)先股和非參與優(yōu)先股參與優(yōu)先股和非參與優(yōu)先股（4可贖回優(yōu)先股和不可贖回優(yōu)先股可贖回優(yōu)先股和不可贖回優(yōu)先股14第三章資金籌措與預(yù)測MBAMBA財務(wù)管理課程財務(wù)管理課程153. 優(yōu)先股股東的權(quán)利優(yōu)先股股東的權(quán)利優(yōu)先股的優(yōu)先股的“優(yōu)先是相對普通股而言的，這種優(yōu)先是相對普通股而言的，這種優(yōu)先權(quán)主要表現(xiàn)在以下幾個方面：優(yōu)先權(quán)主要表現(xiàn)在以下幾個方面：（1優(yōu)先分配股利權(quán)優(yōu)先分配股利權(quán)（2優(yōu)先分配剩余資產(chǎn)權(quán)優(yōu)先分配剩余資產(chǎn)權(quán)（3部分管理權(quán)部分管理權(quán)4. 優(yōu)先股籌資的優(yōu)缺點優(yōu)先股籌資的優(yōu)缺點（1優(yōu)先股籌資的優(yōu)點優(yōu)先股籌資的優(yōu)點（2優(yōu)先股籌資的缺點優(yōu)先股籌資的缺點15第三章資金

12、籌措與預(yù)測MBAMBA財務(wù)管理課程財務(wù)管理課程163.2.4 留存收益籌資留存收益籌資 1. 留存收益籌資的渠道留存收益籌資的渠道 2. 留存收益籌資的成本留存收益籌資的成本（1在普通股股利固定的情況下，留存收益籌資在普通股股利固定的情況下，留存收益籌資成本的計算公式為：成本的計算公式為：（2在普通股股利逐年固定增長的情況下，留存在普通股股利逐年固定增長的情況下，留存收益籌資成本的計算公式為：收益籌資成本的計算公式為： 16第三章資金籌措與預(yù)測100%普通股籌資金額每年固定股利留存收益籌資成本股利年增長率100%普通股籌資金額第一年預(yù)期股利留存收益籌資成本MBAMBA財務(wù)管理課程財務(wù)管理課程1

13、73.3 負(fù)債資金的籌集負(fù)債資金的籌集3.3.1 向銀行借款向銀行借款 1. 銀行借款的種類銀行借款的種類銀行借款的種類很多，可按不同標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)銀行借款的種類很多，可按不同標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行不同的分類。行不同的分類。（1按借款的期限分類按借款的期限分類（2按借款的條件分類按借款的條件分類（3按提供貸款的機(jī)構(gòu)分類按提供貸款的機(jī)構(gòu)分類17第三章資金籌措與預(yù)測MBAMBA財務(wù)管理課程財務(wù)管理課程182. 銀行借款籌資的程序銀行借款籌資的程序（1企業(yè)提出借款申請企業(yè)提出借款申請 （4企業(yè)取得借款企業(yè)取得借款（2銀行審查借款申請銀行審查借款申請 （5企業(yè)還本付息企業(yè)還本付息（3銀企簽訂借款合同銀企簽訂借款合同3. 長

14、期借款的保護(hù)性條款長期借款的保護(hù)性條款（1一般性保護(hù)條款一般性保護(hù)條款（2特殊性保護(hù)條款特殊性保護(hù)條款4. 銀行借款籌資的優(yōu)缺點銀行借款籌資的優(yōu)缺點（1銀行借款籌資的優(yōu)點銀行借款籌資的優(yōu)點（2銀行借款籌資的缺點銀行借款籌資的缺點18第三章資金籌措與預(yù)測MBAMBA財務(wù)管理課程財務(wù)管理課程193.3.2 發(fā)行公司債券發(fā)行公司債券1. 公司債券的特征公司債券的特征2. 公司債券的基本要素公司債券的基本要素（1債券的面值債券的面值（2債券的期限債券的期限（3債券的利率債券的利率（4債券的價格債券的價格3.公司債券的種類公司債券的種類4.公司債券發(fā)行的條件公司債券發(fā)行的條件19第三章資金籌措與預(yù)測MB

15、AMBA財務(wù)管理課程財務(wù)管理課程205. 公司債券的發(fā)行價格公司債券的發(fā)行價格 債券的發(fā)行價格有三種：等價發(fā)行、折價發(fā)行債券的發(fā)行價格有三種：等價發(fā)行、折價發(fā)行和溢價發(fā)行。和溢價發(fā)行。（1按期付息到期還本債券發(fā)行價格復(fù)利）按期付息到期還本債券發(fā)行價格復(fù)利）在按期付息到期一次還本，且不考慮發(fā)行費用的在按期付息到期一次還本，且不考慮發(fā)行費用的情況下，債券發(fā)行價格的計算公式為：情況下，債券發(fā)行價格的計算公式為：（2到期一次還本付息債券發(fā)行價格單利）到期一次還本付息債券發(fā)行價格單利）債券發(fā)行價格債券發(fā)行價格=票面金額（票面金額（1+i2n）（）（P/F，i1，n）20第三章資金籌措與預(yù)測n1ttn市場

16、利率)(1票面利率票面金額市場利率)(1票面金額債券發(fā)行價格MBAMBA財務(wù)管理課程財務(wù)管理課程216. 公司債券的信用等級公司債券的信用等級（1債券評級的目的債券評級的目的債券評級的目的是將發(fā)行人的信譽(yù)和償債的可債券評級的目的是將發(fā)行人的信譽(yù)和償債的可靠程度公諸投資者，以保護(hù)投資者的利益，使之免靠程度公諸投資者，以保護(hù)投資者的利益，使之免遭由于情報不足或判斷不準(zhǔn)而造成的損失。遭由于情報不足或判斷不準(zhǔn)而造成的損失。（2信用評級的根據(jù)信用評級的根據(jù) 債券發(fā)行人的償債能力債券發(fā)行人的償債能力 債券發(fā)行人的資信狀況債券發(fā)行人的資信狀況 投資者承擔(dān)的風(fēng)險水平投資者承擔(dān)的風(fēng)險水平21第三章資金籌措與預(yù)測

17、MBAMBA財務(wù)管理課程財務(wù)管理課程22（3債券級別的劃分及等級定義債券級別的劃分及等級定義標(biāo)準(zhǔn)普爾公司和穆迪公司對于債券評級標(biāo)準(zhǔn)普爾公司和穆迪公司對于債券評級22第三章資金籌措與預(yù)測標(biāo)準(zhǔn)普爾標(biāo)準(zhǔn)普爾 穆迪穆迪級別含義級別含義AAAAaa最佳質(zhì)量的債券，還本付息能力極強(qiáng)最佳質(zhì)量的債券，還本付息能力極強(qiáng)AAAa還本付息能力很強(qiáng)，但對投資者的保障空間稍次于最還本付息能力很強(qiáng)，但對投資者的保障空間稍次于最佳質(zhì)量的債券佳質(zhì)量的債券AA還本付息能力強(qiáng)，對投資者有足夠的保障空間，但在還本付息能力強(qiáng)，對投資者有足夠的保障空間，但在將來某時有可能會削弱將來某時有可能會削弱A1+按時付款的能力極強(qiáng)按時付款的能力

18、極強(qiáng)A1P1按時付款的能力很強(qiáng)按時付款的能力很強(qiáng)A2P2按時付款的能力令人滿意按時付款的能力令人滿意A3P3不在以上等級范圍之內(nèi)不在以上等級范圍之內(nèi)B有適當(dāng)?shù)哪芰Π磿r付款有適當(dāng)?shù)哪芰Π磿r付款非非P級級投機(jī)級投機(jī)級C付款能力令人懷疑付款能力令人懷疑D違約違約MBAMBA財務(wù)管理課程財務(wù)管理課程23我國的債券信用級別設(shè)置我國的債券信用級別設(shè)置23第三章資金籌措與預(yù)測級別分級別分類類級別級別劃等劃等級別次序級別次序級別含義級別含義投投資資級級一等一等AAA有極高的還本付息能力，投資者沒有風(fēng)險有極高的還本付息能力，投資者沒有風(fēng)險AA有很高的還本付息能力，投資者基本沒有風(fēng)險有很高的還本付息能力，投資者基

19、本沒有風(fēng)險A有一定的還本付息能力，經(jīng)采取保護(hù)措施后，有一定的還本付息能力，經(jīng)采取保護(hù)措施后，有可能按期還本付息，投資者風(fēng)險較低有可能按期還本付息，投資者風(fēng)險較低二等二等BBB還本付息資金來源不足，發(fā)行債券的公司對經(jīng)還本付息資金來源不足，發(fā)行債券的公司對經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化的應(yīng)變能力差，有延期支付本息可濟(jì)環(huán)境變化的應(yīng)變能力差，有延期支付本息可能，有一定投資風(fēng)險能，有一定投資風(fēng)險投投機(jī)機(jī)級級BB還本付息能力脆弱，投資風(fēng)險較大還本付息能力脆弱，投資風(fēng)險較大B還本付息能力低，投資風(fēng)險大還本付息能力低，投資風(fēng)險大三等三等CCC還本付息能力很低，投資風(fēng)險極大還本付息能力很低，投資風(fēng)險極大CC還本付息能力極低，投資

20、風(fēng)險最大還本付息能力極低，投資風(fēng)險最大C公司瀕臨破產(chǎn)，到期沒有還本付息能力，絕對公司瀕臨破產(chǎn)，到期沒有還本付息能力，絕對有風(fēng)險有風(fēng)險MBAMBA財務(wù)管理課程財務(wù)管理課程247. 債券籌資的優(yōu)缺點債券籌資的優(yōu)缺點3.3.3 可轉(zhuǎn)換公司債券可轉(zhuǎn)換公司債券1. 可轉(zhuǎn)換公司債券的概念可轉(zhuǎn)換公司債券的概念可轉(zhuǎn)換公司債券簡稱可轉(zhuǎn)換債券，是指發(fā)行人可轉(zhuǎn)換公司債券簡稱可轉(zhuǎn)換債券，是指發(fā)行人依照法定程序發(fā)行，在一定時間內(nèi)依據(jù)約定的條件依照法定程序發(fā)行，在一定時間內(nèi)依據(jù)約定的條件可以轉(zhuǎn)換成股份的公司債券?？梢赞D(zhuǎn)換成股份的公司債券。2. 可轉(zhuǎn)換債券的基本要素可轉(zhuǎn)換債券的基本要素3. 可轉(zhuǎn)換債券籌資的優(yōu)缺點可轉(zhuǎn)換債券

21、籌資的優(yōu)缺點24第三章資金籌措與預(yù)測MBAMBA財務(wù)管理課程財務(wù)管理課程253.3.4 融資租賃融資租賃1. 融資租賃的含義和確定融資租賃的含義和確定融資租賃又稱財務(wù)租賃，是區(qū)別于經(jīng)營租賃的一種融資租賃又稱財務(wù)租賃，是區(qū)別于經(jīng)營租賃的一種長期租賃形式，也是現(xiàn)代租賃的主要形式。長期租賃形式，也是現(xiàn)代租賃的主要形式。判斷一項租賃是否屬于融資租賃，不在于租約，主判斷一項租賃是否屬于融資租賃，不在于租約，主要在于交易的實質(zhì)。要在于交易的實質(zhì)。2. 融資租賃與經(jīng)營租賃的區(qū)別融資租賃與經(jīng)營租賃的區(qū)別企業(yè)資產(chǎn)的租賃按其性質(zhì)有融資租賃與經(jīng)營租賃企業(yè)資產(chǎn)的租賃按其性質(zhì)有融資租賃與經(jīng)營租賃也稱營業(yè)租賃、短期租賃兩

22、種。也稱營業(yè)租賃、短期租賃兩種。25第三章資金籌措與預(yù)測MBAMBA財務(wù)管理課程財務(wù)管理課程2626第三章資金籌措與預(yù)測項目項目融資租賃融資租賃經(jīng)營租賃經(jīng)營租賃租賃程序租賃程序由承租人向出租人提出正式申請，由出由承租人向出租人提出正式申請，由出租人融通資金引進(jìn)承租人所需設(shè)備，然租人融通資金引進(jìn)承租人所需設(shè)備，然后再租給承租人使用。后再租給承租人使用。承租人可隨時向出租人提承租人可隨時向出租人提出租賃資產(chǎn)要求。出租賃資產(chǎn)要求。租賃期限租賃期限 租期一般為租賃資產(chǎn)壽命的一半以上。租期一般為租賃資產(chǎn)壽命的一半以上。租賃期短，不涉及長期而租賃期短，不涉及長期而固定的義務(wù)。固定的義務(wù)。合同約束合同約束

23、租賃合同穩(wěn)定。在租期內(nèi)，承租人必須租賃合同穩(wěn)定。在租期內(nèi)，承租人必須連續(xù)支付租金，非經(jīng)雙方同意，中途不連續(xù)支付租金，非經(jīng)雙方同意，中途不得退租。得退租。租賃合同靈活，在合理限租賃合同靈活，在合理限制條件范圍內(nèi)，可以解除制條件范圍內(nèi)，可以解除租賃契約。租賃契約。租賃期滿租賃期滿的資產(chǎn)處的資產(chǎn)處置置租賃期滿后，租賃資產(chǎn)的處置有三種方租賃期滿后，租賃資產(chǎn)的處置有三種方法可供選擇：將設(shè)備作價轉(zhuǎn)讓給承租人；法可供選擇：將設(shè)備作價轉(zhuǎn)讓給承租人；由出租人收回；延長租期續(xù)租。由出租人收回；延長租期續(xù)租。租賃期滿后，租賃資產(chǎn)一租賃期滿后，租賃資產(chǎn)一般要歸還給出租人。般要歸還給出租人。租賃資產(chǎn)租賃資產(chǎn)的維修保的維

24、修保養(yǎng)養(yǎng)租賃期內(nèi)，出租人一般不提供維修和保租賃期內(nèi)，出租人一般不提供維修和保養(yǎng)設(shè)備方面的服務(wù)。養(yǎng)設(shè)備方面的服務(wù)。租賃期內(nèi)，出租人提供設(shè)租賃期內(nèi)，出租人提供設(shè)備保養(yǎng)、維修、保險等服備保養(yǎng)、維修、保險等服務(wù)。務(wù)。 融資租賃與經(jīng)營租賃區(qū)別對照表MBAMBA財務(wù)管理課程財務(wù)管理課程273. 融資租賃的形式融資租賃的形式（1直接租賃直接租賃（2售后租回售后租回（3杠桿租賃杠桿租賃4. 融資租賃的基本程序融資租賃的基本程序27第三章資金籌措與預(yù)測MBAMBA財務(wù)管理課程財務(wù)管理課程285. 融資租賃租金的計算融資租賃租金的計算（1融資租賃租金的構(gòu)成融資租賃租金的構(gòu)成 設(shè)備價款設(shè)備價款 融資成本融資成本 租

25、賃手續(xù)費租賃手續(xù)費（2租金的計算方法租金的計算方法 后付租金的計算后付租金的計算 AP/（P/A，i，n） 先付租金的計算先付租金的計算 AP/（P/A，i，n）（）（1+ i） 或：或：AP/（P/A，i，n-1）+16. 融資租賃籌資的優(yōu)缺點融資租賃籌資的優(yōu)缺點28第三章資金籌措與預(yù)測MBAMBA財務(wù)管理課程財務(wù)管理課程293.4 資金需要量的預(yù)測資金需要量的預(yù)測3.4.1 定性預(yù)測法定性預(yù)測法定性預(yù)測法是指利用直觀的資料，依靠定性預(yù)測法是指利用直觀的資料，依靠熟悉財務(wù)情況和生產(chǎn)經(jīng)營情況的相關(guān)熟悉財務(wù)情況和生產(chǎn)經(jīng)營情況的相關(guān)人員的經(jīng)驗，以及分析、判斷能力，人員的經(jīng)驗，以及分析、判斷能力，預(yù)測未來資金需要量的方法。這種方預(yù)測未來資金需要量的方法。這種方法通常在企業(yè)缺乏完備、準(zhǔn)確的歷史法通常在企業(yè)缺乏完備、準(zhǔn)確的歷史資料的情況下采用。資料的情況下采用。29第三章資金籌措與預(yù)測MBA