144173金融風(fēng)險(xiǎn)與金融監(jiān)管

1、LOGO第一節(jié)第一節(jié) 金融風(fēng)險(xiǎn)金融風(fēng)險(xiǎn) 一、風(fēng)險(xiǎn)與不確定性一、風(fēng)險(xiǎn)與不確定性風(fēng)險(xiǎn)的含義風(fēng)險(xiǎn)的含義對(duì)未來結(jié)果不確定性的暴露。 與風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的幾個(gè)基本概念與風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的幾個(gè)基本概念 風(fēng)險(xiǎn)因素風(fēng)險(xiǎn)因素 風(fēng)險(xiǎn)事故風(fēng)險(xiǎn)事故 損失損失 風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)量角度風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)量角度 風(fēng)險(xiǎn)成本風(fēng)險(xiǎn)成本 風(fēng)險(xiǎn)程度風(fēng)險(xiǎn)程度 金融風(fēng)險(xiǎn)是指金融變量的各種可能值偏離其期望值的可能性和幅度。 具體來說是金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)營(yíng)過程中，由于事先無法預(yù)料的不確定因素，從而有蒙受損失或獲得額外收益的機(jī)會(huì)或可能性。 二、金融風(fēng)險(xiǎn)的定義二、金融風(fēng)險(xiǎn)的定義 三、三、金融風(fēng)險(xiǎn)的金融風(fēng)險(xiǎn)的 特征特征周期性、周期性、加速性加速性擴(kuò)散性擴(kuò)散性廣泛廣泛性性可管可管理性理性

2、 四、金融風(fēng)險(xiǎn)的四、金融風(fēng)險(xiǎn)的 類型類型分類標(biāo)準(zhǔn)分類標(biāo)準(zhǔn)類別類別按風(fēng)險(xiǎn)來源按風(fēng)險(xiǎn)來源市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、政策性風(fēng)險(xiǎn)和國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、政策性風(fēng)險(xiǎn)和國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)按涉及范圍按涉及范圍系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)按承擔(dān)者按承擔(dān)者國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)實(shí)體金融風(fēng)險(xiǎn)國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)實(shí)體金融風(fēng)險(xiǎn)按產(chǎn)生的根源按產(chǎn)生的根源客觀金融風(fēng)險(xiǎn)、主觀金融風(fēng)險(xiǎn)客觀金融風(fēng)險(xiǎn)、主觀金融風(fēng)險(xiǎn) 五、金融參與者對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度五、金融參與者對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)忽略風(fēng)險(xiǎn)忽略風(fēng)險(xiǎn)分散風(fēng)險(xiǎn)分散風(fēng)險(xiǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)六、金融風(fēng)險(xiǎn)成因理論六、金融風(fēng)

3、險(xiǎn)成因理論 金融脆弱性假定 明斯基（1985） 安全邊界推理：銀行角度 克瑞格（1997） 信息不對(duì)稱理論 斯蒂格里茨（2002）第二節(jié)第二節(jié) 金融監(jiān)管金融監(jiān)管 一、金融風(fēng)險(xiǎn)的管理一、金融風(fēng)險(xiǎn)的管理 金融風(fēng)險(xiǎn)管理是各經(jīng)濟(jì)實(shí)體對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)、衡金融風(fēng)險(xiǎn)管理是各經(jīng)濟(jì)實(shí)體對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)、衡量和分析，用最低成本來實(shí)現(xiàn)最大安全保障的科學(xué)管理量和分析，用最低成本來實(shí)現(xiàn)最大安全保障的科學(xué)管理方法。方法。 二、金融風(fēng)險(xiǎn)管理的理論基礎(chǔ)二、金融風(fēng)險(xiǎn)管理的理論基礎(chǔ) 1 1、現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)并非完美、現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)并非完美 2 2、公司的管理者是風(fēng)險(xiǎn)厭惡型的。、公司的管理者是風(fēng)險(xiǎn)厭惡型的。 三、金融風(fēng)險(xiǎn)

4、管理的方式三、金融風(fēng)險(xiǎn)管理的方式 1 1、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理 2 2、外部金融監(jiān)管、外部金融監(jiān)管 四、金融監(jiān)管四、金融監(jiān)管 金融主管當(dāng)局依據(jù)國(guó)家法律法規(guī)的授權(quán)，對(duì)金融主管當(dāng)局依據(jù)國(guó)家法律法規(guī)的授權(quán)，對(duì)金融業(yè)金融業(yè)( (金融機(jī)構(gòu)及其金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)金融機(jī)構(gòu)及其金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)) )實(shí)施監(jiān)督、實(shí)施監(jiān)督、約束、管制，使它們依法穩(wěn)健運(yùn)行的行為總稱。約束、管制，使它們依法穩(wěn)健運(yùn)行的行為總稱。 （一）金融監(jiān)管的概念及目的（一）金融監(jiān)管的概念及目的 獨(dú)立原則獨(dú)立原則公平、公正、公平、公正、公開原則公開原則適度原則適度原則效率效率法制原則法制原則（二）金融監(jiān)管的基本原則（二）金融監(jiān)管的基本原則 四、金融監(jiān)管四

5、、金融監(jiān)管（三）（三）金融金融監(jiān)管監(jiān)管的的方法方法事先檢驗(yàn)篩選法事先檢驗(yàn)篩選法定期報(bào)告分析法定期報(bào)告分析法現(xiàn)場(chǎng)檢查法現(xiàn)場(chǎng)檢查法方法方法自我管理法自我管理法 四、金融監(jiān)管四、金融監(jiān)管事后處理法事后處理法（四）金融監(jiān)管的措施（四）金融監(jiān)管的措施 資本充足性資本充足性資產(chǎn)流動(dòng)性資產(chǎn)流動(dòng)性中央銀行提供低利率貸款中央銀行提供低利率貸款存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)提供資金存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)提供資金組織大銀行救助小銀行組織大銀行救助小銀行政府出面援助政府出面援助預(yù)防性監(jiān)管預(yù)防性監(jiān)管 緊急援助緊急援助制度制度 四、金融監(jiān)管四、金融監(jiān)管業(yè)務(wù)范圍業(yè)務(wù)范圍業(yè)務(wù)操作業(yè)務(wù)操作存款保險(xiǎn)存款保險(xiǎn)制度制度 起源于美國(guó)起源于美國(guó)屬地原則屬地原則中小

6、銀行中小銀行（一）舊（一）舊巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議資本分類資本分類風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重自由決定自由決定的范圍的范圍 未考慮國(guó)家未考慮國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)未考慮風(fēng)險(xiǎn)未考慮風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重靈活度權(quán)重靈活度未考慮全面未考慮全面風(fēng)險(xiǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)管理局限性局限性 五、以五、以巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議主導(dǎo)的全面監(jiān)管主導(dǎo)的全面監(jiān)管金融監(jiān)管體制的基本類型金融監(jiān)管體制的基本類型 無法律無法律約束力約束力三大三大支柱支柱監(jiān)管監(jiān)管約束約束市場(chǎng)市場(chǎng)約束約束最低最低資本資本五、以五、以巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議主導(dǎo)的全面監(jiān)管主導(dǎo)的全面監(jiān)管（二）新（二）新巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議中央銀行的監(jiān)管地位中央銀行的監(jiān)管地位 問題提出問題提出問題分解問題分解代表觀點(diǎn)代表

7、觀點(diǎn)央行職責(zé)：央行職責(zé)：貨幣政策貨幣政策+ +金金融監(jiān)管？融監(jiān)管？ 貨幣政策與貨幣政策與金融監(jiān)管的關(guān)系：金融監(jiān)管的關(guān)系：高度相關(guān)高度相關(guān)/ /毫不毫不相干相干 高度相關(guān)：高度相關(guān)：兩職責(zé)統(tǒng)一于中兩職責(zé)統(tǒng)一于中央銀行？央銀行？ 弗理德曼：弗理德曼：金融體系穩(wěn)定金融體系穩(wěn)定是市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)是市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行的要求行的要求 金融監(jiān)管配合金融監(jiān)管配合貨幣政策貨幣政策第三節(jié)第三節(jié) 中央銀行中央銀行 一、中央銀行的產(chǎn)生和發(fā)展一、中央銀行的產(chǎn)生和發(fā)展 （一）中央銀行產(chǎn)生的原因（一）中央銀行產(chǎn)生的原因原因原因統(tǒng)一金融管理統(tǒng)一金融管理集中信用的需集中信用的需要要票據(jù)集中清算票據(jù)集中清算的需要的需要統(tǒng)一貨幣發(fā)統(tǒng)一貨幣發(fā)行

8、權(quán)行權(quán)政府對(duì)貨幣政府對(duì)貨幣財(cái)富和銀行財(cái)富和銀行控制的需要控制的需要（二）中央銀行的模式（二）中央銀行的模式 英國(guó)模式英國(guó)模式 獨(dú)立性較弱獨(dú)立性較弱名義上隸屬政府名義上隸屬政府強(qiáng)調(diào)政策協(xié)調(diào)強(qiáng)調(diào)政策協(xié)調(diào) 獨(dú)立性較強(qiáng)獨(dú)立性較強(qiáng) 直接對(duì)國(guó)會(huì)負(fù)責(zé)直接對(duì)國(guó)會(huì)負(fù)責(zé) 不受政府干涉不受政府干涉美國(guó)模式美國(guó)模式 二、中央銀行的組織形式二、中央銀行的組織形式 中央中央銀行銀行單一式中央銀行制度單一式中央銀行制度復(fù)合式中央銀行制度復(fù)合式中央銀行制度準(zhǔn)中央銀行制度準(zhǔn)中央銀行制度跨國(guó)中央銀行制度跨國(guó)中央銀行制度 三、中央銀行性質(zhì)與職能三、中央銀行性質(zhì)與職能 （一）中央銀行的性質(zhì)（一）中央銀行的性質(zhì)發(fā)行的銀行發(fā)行的銀行政府

9、的銀行政府的銀行銀行的銀行銀行的銀行國(guó)家機(jī)關(guān)；不是企業(yè)；管理者；貨幣發(fā)行的壟斷者國(guó)家機(jī)關(guān)；不是企業(yè)；管理者；貨幣發(fā)行的壟斷者（二）中央銀行的職能（二）中央銀行的職能（一）中央銀行的（一）中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)負(fù)債業(yè)務(wù)（二）中央銀行（二）中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)的資產(chǎn)業(yè)務(wù) 1、貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)、貨幣發(fā)行業(yè)務(wù) 2、代理國(guó)庫業(yè)務(wù)、代理國(guó)庫業(yè)務(wù) 3、集中存款準(zhǔn)備、集中存款準(zhǔn)備金業(yè)務(wù)金業(yè)務(wù) 1、再貼現(xiàn)和再、再貼現(xiàn)和再貸款業(yè)務(wù)貸款業(yè)務(wù) 2、政府的貸款、政府的貸款3、金銀、外匯、金銀、外匯儲(chǔ)備業(yè)務(wù)儲(chǔ)備業(yè)務(wù) 4、證券買賣業(yè)、證券買賣業(yè)務(wù)務(wù) 四、中央銀行的主要業(yè)務(wù)活動(dòng)四、中央銀行的主要業(yè)務(wù)活動(dòng) （三）中央銀行（三）中央銀行的中間業(yè)務(wù)的中間業(yè)務(wù) 票據(jù)交換與票據(jù)交換與資金清算資金清算 第四節(jié)第四節(jié) 分類監(jiān)管分類監(jiān)管 銀行業(yè)監(jiān)管 證券業(yè)監(jiān)管 保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管 金融控股公司監(jiān)管一、銀行業(yè)監(jiān)管一、銀行業(yè)監(jiān)管 市場(chǎng)準(zhǔn)入 注冊(cè)資本、公司治理、內(nèi)控機(jī)制、管理人員 日常經(jīng)營(yíng)監(jiān)管 日常審慎監(jiān)管（資本充足率、存貸比、流動(dòng)性等）與稽核 市場(chǎng)退出監(jiān)管 退出監(jiān)管、糾正性監(jiān)管、救助性監(jiān)管、市場(chǎng)退出二、證券業(yè)監(jiān)管二、證券業(yè)監(jiān)管 證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)監(jiān)管 機(jī)構(gòu)設(shè)立監(jiān)管、經(jīng)營(yíng)監(jiān)管、變更與終止監(jiān)管 證券市場(chǎng)監(jiān)管 證券發(fā)行監(jiān)管（注冊(cè)制與核準(zhǔn)制） 證券交易監(jiān)管（防止內(nèi)幕交易和市場(chǎng)操縱） 信息披露制度四、金融控股公司監(jiān)管四、金融控股公司監(jiān)管 國(guó)內(nèi)監(jiān)管與跨國(guó)監(jiān)管 分業(yè)監(jiān)