第4章 資本及其循環(huán)和周轉(zhuǎn)

1、第四章第四章 資本和資本運動資本和資本運動自然屬性：產(chǎn)要素自然屬性：產(chǎn)要素視角研究資本的一般視角研究資本的一般性（資本的運動）性（資本的運動） 第四章第四章 資本和資本運動資本和資本運動資本及其運動o 1.定義：o 資本是不斷地在運動中謀求自身增殖的價值價值（生產(chǎn)要素薩謬爾森）。o 說明：資本具有二重性。o 價值增殖是資本的自然屬性/基本職能（生產(chǎn)要素）。o 在運動中實現(xiàn)（快慢反映增殖能力強弱）o 這是資本與貨幣的根本區(qū)別o 資本的社會屬性是資本歸誰所有的問題，體現(xiàn)社會生產(chǎn)關(guān)系。 第一節(jié) 資本及其價值增殖一、資本的含義第四章第四章 資本和資本運動資本和資本運動一、資本的含義o 兩個流通公式：兩

2、個流通公式：一般貨幣的流通公式：一般貨幣的流通公式：W WG GW W 資本的流通形式：資本的流通形式：G GW WG G說明說明:G=G+:G=G+GG（m m）。這里，）。這里，GG表示更多的貨幣，即表示更多的貨幣，即資本的增殖額。資本的增殖額。 第四章第四章 資本和資本運動資本和資本運動區(qū)別區(qū)別： W G WG W G2 2）流通內(nèi)容不同流通內(nèi)容不同1 1）流通形式不同流通形式不同GWG3 3）流通目的不同流通目的不同4 4）流通的運動限度不同流通的運動限度不同一、資本的含義第四章第四章 資本和資本運動資本和資本運動貨幣與資本的關(guān)系：貨幣與資本的關(guān)系：o 聯(lián)系：貨幣是資本的最一般的和初始

3、的形態(tài)。聯(lián)系：貨幣是資本的最一般的和初始的形態(tài)。o 區(qū)別：區(qū)別：作為貨幣的貨幣和作為資本的貨幣作為貨幣的貨幣和作為資本的貨幣o 在商品流通中，作為貨幣的貨幣，只是一般等價物，在商品流通中，作為貨幣的貨幣，只是一般等價物，發(fā)揮著五大職能的作用，而且這個概念本身并發(fā)揮著五大職能的作用，而且這個概念本身并不包含不包含價值增殖價值增殖（體現(xiàn)著商品生產(chǎn)者之間的關(guān)系）。（體現(xiàn)著商品生產(chǎn)者之間的關(guān)系）。o 在資本流通中，作為資本的貨幣，在運動中能夠在資本流通中，作為資本的貨幣，在運動中能夠發(fā)生發(fā)生價值增殖價值增殖。這時，貨幣已不是普通的貨幣，而是轉(zhuǎn)化。這時，貨幣已不是普通的貨幣，而是轉(zhuǎn)化為資本（資本主義制度

4、下體現(xiàn)資本主義的生產(chǎn)關(guān)系）。為資本（資本主義制度下體現(xiàn)資本主義的生產(chǎn)關(guān)系）。o 辨析：資本是能夠帶來價值增殖的貨幣。第四章第四章 資本和資本運動資本和資本運動二、資本的形態(tài)和構(gòu)成o 1.貨幣資本貨幣資本:o 概念：貨幣資本，即以貨幣形態(tài)表現(xiàn)的資本。（自有或借入購買各種生產(chǎn)要素）o 2.實物資本實物資本:o 1）概念：o 實物資本是以物質(zhì)形態(tài)表現(xiàn)的資本，又稱物質(zhì)資本物質(zhì)資本（評價質(zhì)、量）。o 2）分類：o 生產(chǎn)資本生產(chǎn)資本，以生產(chǎn)資料形態(tài)表現(xiàn)（廠房、原材料等）o 商品資本商品資本，以商品形態(tài)表現(xiàn)，即包含資本增殖額的待實現(xiàn)的產(chǎn)出品。資本價值運動的載資本價值運動的載體（使用價值視角）體（使用價值視角

5、）第四章第四章 資本和資本運動資本和資本運動二、資本的形態(tài)和構(gòu)成o 3.無形資產(chǎn)無形資產(chǎn):o 1）概念：o 以知識形態(tài)存在的特有經(jīng)濟資源（如，專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、版權(quán)、著作權(quán)、特許經(jīng)營權(quán)、商譽、技術(shù)秘密等）。o 2）主要特點：o 非實物形態(tài)；有償轉(zhuǎn)讓使用權(quán)；估價的主要依據(jù)是潛在的獲利能力。o 4.虛擬資本虛擬資本:第四章第四章 資本和資本運動資本和資本運動三、資本價值增殖和利潤o具體來說，價值增殖是如何產(chǎn)生出來的？（兩步：價值形成過程-價值增殖過程）o如何界定這部分價值增殖？o 勞動者的勞動劃分：勞動者的勞動劃分：o 必要勞動，必要勞動，是指勞動者用以實現(xiàn)勞動力再生產(chǎn)（生勞動力再生產(chǎn)（生存、享受、

6、發(fā)展）存、享受、發(fā)展）而付出的勞動。o 剩余勞動，剩余勞動，是指一定時期內(nèi)勞動者的勞動超出必要超出必要勞動勞動的部分（工作日長短、勞動生產(chǎn)率）。o 說明：說明：o 剩余勞動是社會進(jìn)步的重要物質(zhì)基礎(chǔ)。o 剩余勞動的表現(xiàn)形式和占有形式，反映了一定社會生產(chǎn)方式的特點，反映了在一定的生產(chǎn)力基礎(chǔ)上的生產(chǎn)關(guān)系的屬性(私有制m;自由人聯(lián)合體全社會共同財富)。三、資本價值增殖和利潤第四章第四章 資本和資本運動資本和資本運動一般商品生產(chǎn)過程(小商品生產(chǎn))勞動過程：勞動過程：價值形成過程：價值形成過程：創(chuàng)造新的使用價值創(chuàng)造新的使用價值商品價值的形成商品價值的形成物質(zhì)資料生產(chǎn)過程物質(zhì)資料生產(chǎn)過程生產(chǎn)資料轉(zhuǎn)移的舊價值

7、活勞動創(chuàng)造的新價值生產(chǎn)資料轉(zhuǎn)移的舊價值活勞動創(chuàng)造的新價值（勞動二重性）（勞動二重性）商品經(jīng)濟的存在，使生產(chǎn)過程成為勞動過程商品經(jīng)濟的存在，使生產(chǎn)過程成為勞動過程和價值形成過程的統(tǒng)一和價值形成過程的統(tǒng)一 第四章第四章 資本和資本運動資本和資本運動 一天 元生產(chǎn)資料勞動力價值12元布2米 10元輔料1套 2元在市場上在市場上15元 投入工人勞動進(jìn)入生產(chǎn)過程具體勞動:抽象勞動:形成了新的使用價值形成了新的使用價值轉(zhuǎn)移生產(chǎn)資料價值轉(zhuǎn)移生產(chǎn)資料價值1212元元 4 4小時，創(chuàng)造新價值小時，創(chuàng)造新價值3 3元元價值1515元工人生產(chǎn)工人生產(chǎn)1 1件件需花費需花費4 4小時小時當(dāng)工人勞動當(dāng)工人勞動4 4小時

8、，小時，出售出售創(chuàng)造創(chuàng)造假定假定44小時勞動正好小時勞動正好生產(chǎn)出自身等價生產(chǎn)出自身等價注：小商品生產(chǎn)生產(chǎn)者和生產(chǎn)條件(生產(chǎn)資料)不分離，生產(chǎn)者為了買而賣（作為貨幣的貨幣）資本的存在，使生產(chǎn)過程成為勞資本的存在，使生產(chǎn)過程成為勞動過程和價值增殖過程的統(tǒng)一動過程和價值增殖過程的統(tǒng)一 27元（墊支）元（墊支）一天一天 元元生產(chǎn)資料生產(chǎn)資料勞動力價值勞動力價值24元元布布4米米 20元元輔料輔料2套套 4元元例題例題在市場上在市場上具體勞動具體勞動:抽象勞動抽象勞動: :形成了新的使用價值形成了新的使用價值轉(zhuǎn)移生產(chǎn)資料價值轉(zhuǎn)移生產(chǎn)資料價值2424元元8 8小時，創(chuàng)造新價值小時，創(chuàng)造新價值6 6元元

9、= = 2424+ 3+ 3 + 3+ 3價值3030元當(dāng)工人勞動當(dāng)工人勞動8 8小時，小時，三、資本價值增殖和利潤o 1.兩個概念：兩個概念：o 價值增殖額，價值增殖額，從不同視角去考察有不同的名稱從不同視角去考察有不同的名稱o 若從其活的源泉考察，則定義為活勞動在剩余勞動時間里創(chuàng)造的價值，即剩余價值剩余價值(=6-3)；o 若將其與全部預(yù)付資本比較，則可看作看作大于預(yù)付資本的增殖額，即利潤（利潤（3027，是商品價值扣除，是商品價值扣除生產(chǎn)成本后的余額生產(chǎn)成本后的余額）。o 2.說明說明:o 剩余價值和利潤是一個東西（價值增殖額）；剩余價值是利潤的本質(zhì)，利潤是剩余價值的現(xiàn)象形態(tài)或轉(zhuǎn)化。第四

10、章第四章 資本和資本運動資本和資本運動小結(jié)：o價值增殖額，價值增殖額，Go 從現(xiàn)象形態(tài)上看，表現(xiàn)為從現(xiàn)象形態(tài)上看，表現(xiàn)為資本家賤買資本家賤買貴賣的結(jié)果；貴賣的結(jié)果；o 但本質(zhì)上，卻是工人活勞動創(chuàng)造價值但本質(zhì)上，卻是工人活勞動創(chuàng)造價值的一部分，即是勞動力使用所創(chuàng)造價值的一部分，即是勞動力使用所創(chuàng)造價值與勞動力自身價值的差額與勞動力自身價值的差額“資本害怕沒有利潤或利潤太少，就像資本害怕沒有利潤或利潤太少，就像 自然界害怕真空一樣。一旦有適當(dāng)?shù)淖匀唤绾ε抡婵找粯?。一旦有適當(dāng)?shù)?利潤，資本就膽大起來。如果有利潤，資本就膽大起來。如果有10% 10% 的利潤，它就保證到處被使用；有的利潤，它就保證到處

11、被使用；有20%20%的利潤，它就活躍起來；有的利潤，它就活躍起來；有50%50%的利潤，它就鋌而走險；為了的利潤，它就鋌而走險；為了100%100%的利潤，它的利潤，它就敢踐踏一切人間法律；有就敢踐踏一切人間法律；有300%300%的利潤，它就的利潤，它就敢犯任何罪行，甚至冒絞首的危險。如果動亂敢犯任何罪行，甚至冒絞首的危險。如果動亂和紛爭能帶來利潤，它就會鼓勵動亂和紛爭。和紛爭能帶來利潤，它就會鼓勵動亂和紛爭。走私和販賣奴隸就是證明。走私和販賣奴隸就是證明。” -馬克思引用馬克思引用評論家季刊評論家季刊第四章第四章 資本和資本運動資本和資本運動三、資本價值增殖和利潤o 3.評價價值增殖程度

12、的評價價值增殖程度的2種公式：種公式：o 利潤率=利潤額/預(yù)付總資本（所用資本）o 剩余價值率=剩余價值/必要勞動價值o （1）區(qū)別：）區(qū)別： .內(nèi)容不同內(nèi)容不同.數(shù)量不同數(shù)量不同第四章第四章 資本和資本運動資本和資本運動（2）決定和影響利潤率高低的因素：o .勞動的因素。如，剩余勞動占全部活勞動的比例（同向）。o .資本的因素。如，資本的節(jié)?。ㄍ颍?、資本運動的快慢（同向年利潤總量）o .市場的因素。如，競爭形勢、需求形勢等。 觀點：觀點：等量資本得到等量利潤等量資本得到等量利潤（在競爭機制的作用下,通過資本在部門間的流動實現(xiàn)）社會范圍內(nèi)資本價值增殖狀況的一般現(xiàn)實一般現(xiàn)實/長期趨勢長期趨勢。

13、第四章第四章 資本和資本運動資本和資本運動等量資本獲得等量利潤第四章第四章 資本和資本運動資本和資本運動 第二節(jié) 資本經(jīng)營一、資本積聚和資本集中資本積聚資本積聚資本集中資本集中把若干個已有的、規(guī)模相對較小的把若干個已有的、規(guī)模相對較小的資本合并重組為規(guī)模較大的資本資本合并重組為規(guī)模較大的資本。增大單個資本的方式單個資本依靠自身的積累（單個資本依靠自身的積累（m m或利潤或利潤的資本化）來增大其資本規(guī)模。的資本化）來增大其資本規(guī)模。 第四章第四章 資本和資本運動資本和資本運動資本集中的途徑：資本集中的途徑：一是并購（即兼并、收購）一是并購（即兼并、收購）即在競爭中居即在競爭中居優(yōu)勢地位的資本并購

14、居劣勢地位的資本，包括部優(yōu)勢地位的資本并購居劣勢地位的資本，包括部分并購或整體并購；分并購或整體并購；（弱肉強食）（弱肉強食）二是聯(lián)合二是聯(lián)合即原有的分散的單個資本聯(lián)合成即原有的分散的單個資本聯(lián)合成新的更大的資本；新的更大的資本；（和平方式）和平方式）三是通過向社會發(fā)行股票等方式，把社會閑散三是通過向社會發(fā)行股票等方式，把社會閑散資金集中起來轉(zhuǎn)化為資本資金集中起來轉(zhuǎn)化為資本。（和平方式）（和平方式） 第四章第四章 資本和資本運動資本和資本運動資本集中的杠桿：資本集中的杠桿：競爭競爭信用信用“大魚吃小魚大魚吃小魚” 銀行信用銀行信用（貸款大資本）（貸款大資本）股份公司股份公司（股票中小資本）（股

15、票中小資本） 第四章第四章 資本和資本運動資本和資本運動資本集中2個杠桿的具體解釋：o 在競爭機制的作用下，o 具有優(yōu)勢的大資本很容易打敗中小資本o 由于大資本能夠采用具有規(guī)模優(yōu)勢的新技術(shù)，在競爭中容易打敗中小資本，使其破產(chǎn)，進(jìn)而實現(xiàn)對它們的吞并；o 信用的發(fā)展，也會加速資本集中，即o 一方面，通過貸款加強了大資本的實力，加速了大資本吞并小資本的進(jìn)程；o 另一方面，還將大量分散的中小資本通過股份公司的形式集中為大資本。資本積聚和資本集中的關(guān)系資本積聚和資本集中的關(guān)系聯(lián)系：聯(lián)系：二者相互促進(jìn)，相互加強。表現(xiàn)在：二者相互促進(jìn)，相互加強。表現(xiàn)在：o 資本積聚促進(jìn)了資本集中；資本集中加速了資本積聚。資

16、本積聚促進(jìn)了資本集中；資本集中加速了資本積聚。區(qū)別：區(qū)別：o 第一，受社會所能提供的實際生產(chǎn)要素增長的制約第一，受社會所能提供的實際生產(chǎn)要素增長的制約程度不同。程度不同。o資本積聚受制約（資本積聚受制約（m m量和社會財富），資本集中較少受制約（如，量和社會財富），資本集中較少受制約（如，原有資本的聯(lián)合或兼并）。原有資本的聯(lián)合或兼并）。o 第二，是否增加社會資本總額。第二，是否增加社會資本總額。o資本積聚在增大單個資本的同時，也增大了社會總資本；而資資本積聚在增大單個資本的同時，也增大了社會總資本；而資本集中一般不會增大社會總資本，但可以改變資本的結(jié)構(gòu)和質(zhì)量。本集中一般不會增大社會總資本，但可

17、以改變資本的結(jié)構(gòu)和質(zhì)量。o 第三，速度快慢不同。第三，速度快慢不同。 第四章第四章 資本和資本運動資本和資本運動企業(yè)的（外部）融資方式：不同角度劃分o 間接融資：間接融資：o 企業(yè)向銀行等金融機構(gòu)融通資金的方式（并未與資金最終所有者發(fā)生聯(lián)系，而是通過中介機構(gòu)進(jìn)行）o 直接融資：直接融資：o 企業(yè)向資金的最終所有者或各類投資者直接融通資金的方式。包括權(quán)益關(guān)系（如股票）和債務(wù)關(guān)系（如債券）。o 注：直接融資占我國企業(yè)資本總額比例過少；間接融資市場的價格（利率）尚未完全市場化。第四章第四章 資本和資本運動資本和資本運動企業(yè)的（外部）融資方式： 不同角度劃分o 權(quán)益融資：權(quán)益融資：通過發(fā)行股票等體現(xiàn)權(quán)

18、益關(guān)系的方式籌集資金。“股市是經(jīng)濟的睛雨表”o 負(fù)債融資：負(fù)債融資：通過向銀行申請貸款或通過發(fā)行企業(yè)債券等負(fù)債方式籌集資金。還本付息間接融資直接融資貸款債券股票負(fù)債負(fù)債融資融資權(quán)益融資權(quán)益融資第四章第四章 資本和資本運動資本和資本運動二、資本經(jīng)營：o 1.定義：o 對象對象價值形態(tài)的資本；方式方式調(diào)整、交易、優(yōu)化重組等；目的目的保值增殖o 2.比較：（與一般生產(chǎn)經(jīng)營領(lǐng)域的資本運動，即一般企業(yè)經(jīng)營）o 如，內(nèi)容和對象、方式、所依托的市場、收益和風(fēng)險o 3.主要方式：圍繞目的展開o 4.舉例：o 資本經(jīng)營的直接結(jié)果是改善公司的資本結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、市場結(jié)構(gòu)，從而實現(xiàn)向有利領(lǐng)域擴展勢力。但資本經(jīng)營并不

19、等同于資本額一味增大。第四章第四章 資本和資本運動資本和資本運動比較：o 1）內(nèi)容、對象不同。o 向市場提供物質(zhì)產(chǎn)品和服務(wù);o 價值形態(tài)、證券化的資本o 2）方式不同：o 技術(shù)進(jìn)步、產(chǎn)品創(chuàng)新、市場推廣等o 資本交易、資本置換、資本擴張與收縮o 3）依托市場不同o 商品或勞務(wù)市場o 資本市場或產(chǎn)權(quán)市場，外匯期貨市場等o 4）收益風(fēng)險不同。資本經(jīng)營方式：o 1.在證券市場或產(chǎn)權(quán)交易市場進(jìn)行資產(chǎn)收購、出售、購并、托管、租賃等。如，投資性股權(quán)交易o 或改善資本結(jié)構(gòu)，提高保殖增殖能力；o 或改變產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和競爭格局（控股或參股）o 或融通資金；或降低融資成本； o 2.利用金融市場進(jìn)行投機性交易。o 賺取

20、差價（如，買賣證券、外匯、期貨等）o 3.對資產(chǎn)存量或增量進(jìn)行調(diào)整，以改變其使用價值形態(tài)，進(jìn)而改變投資規(guī)模、方向與結(jié)構(gòu)；o 4.無形資產(chǎn)經(jīng)營。o 如特許經(jīng)營，實現(xiàn)保殖增殖。三、風(fēng)險資本的運營o 1.含義：資本經(jīng)營的特殊類型o 。又稱風(fēng)險投資。o 2.主要特點：與一般的資本經(jīng)營比較o 1）投資對象：新興產(chǎn)業(yè)的企業(yè)或項目(蘊含高風(fēng)險與高收益+高成長可能+高科技初創(chuàng)中小型)；o 2）主動承擔(dān)高風(fēng)險,不滿足于等量資本獲得等量利潤；o 3）投資的同時參與管理或提供服務(wù)目的降低風(fēng)險。o 4）資本主動推出的要求或機制(股權(quán)出讓方式回收資本)。o 注：一個典型的風(fēng)險投資周期包括：風(fēng)險資本的募集、投資和退出機制

21、三個階段。三、風(fēng)險資本的運營o 3.作用：o 第一，支持科技創(chuàng)新體系的建立，是高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)成果產(chǎn)業(yè)化的催化劑。解決了科技轉(zhuǎn)化現(xiàn)實生產(chǎn)力的資金投入o 第二，風(fēng)險投資優(yōu)化資本的配置，促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和升級。風(fēng)險資本投資市場的存在可解決高技術(shù)中小企業(yè)融資問題o 第三，完善了市場機制（如，供求機制、競爭機制、風(fēng)險機制等），促進(jìn)了市場經(jīng)濟的發(fā)展。o 第四，增加新的就業(yè)機會，推動經(jīng)濟增長。其循環(huán)形式最其循環(huán)形式最為典型為典型第四章第四章 資本和資本運動資本和資本運動采礦業(yè)建筑業(yè)農(nóng)業(yè)工業(yè)在運動中實現(xiàn)在運動中實現(xiàn)購買購買貨幣資本貨幣資本生產(chǎn)資本生產(chǎn)資本商品資本商品資本第四章第四章 資本和資本運動資本和資本

22、運動貨幣資本轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)資本的階段貨幣資本轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)資本的階段資本價值增資本價值增殖的準(zhǔn)備階段。殖的準(zhǔn)備階段。 貨幣資本貨幣資本生產(chǎn)資本生產(chǎn)資本問題：問題：從形式上看，與一般商品流通中的購買從形式上看，與一般商品流通中的購買過程沒有什么區(qū)別，為什么將其作為資本循環(huán)過程沒有什么區(qū)別，為什么將其作為資本循環(huán)的一個特定階段呢？的一個特定階段呢？ 一方面，這一階段所購買的商品不是一般的商一方面，這一階段所購買的商品不是一般的商品，而是作為生產(chǎn)要素的生產(chǎn)資料和勞動力這樣品，而是作為生產(chǎn)要素的生產(chǎn)資料和勞動力這樣的商品。的商品。 另一方面，這一階段用來進(jìn)行購買的貨幣，也另一方面，這一階段用來進(jìn)行購買的貨幣，

23、也不是一般的貨幣，而是貨幣形態(tài)的資本（貨幣資不是一般的貨幣，而是貨幣形態(tài)的資本（貨幣資本。本。形式上執(zhí)行貨幣的職能（支付和流通），本質(zhì)上形式上執(zhí)行貨幣的職能（支付和流通），本質(zhì)上執(zhí)行資本的職能執(zhí)行資本的職能 不是一般不是一般不是一般不是一般第四章第四章 資本和資本運動資本和資本運動（一）產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)的三個階段（一）產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)的三個階段2.生產(chǎn)階段：生產(chǎn)階段： A W p W Pm 生產(chǎn)階段，即由生產(chǎn)資本轉(zhuǎn)化為商品資本的階段，生產(chǎn)階段，即由生產(chǎn)資本轉(zhuǎn)化為商品資本的階段，也就是生產(chǎn)資料和勞動力結(jié)合進(jìn)行也就是生產(chǎn)資料和勞動力結(jié)合進(jìn)行m m生產(chǎn)的階段。生產(chǎn)的階段。 資本循環(huán)中具有實質(zhì)性和決定意義的階

24、段。資本通過吸收剩余勞動發(fā)生價值增殖 商品資本商品資本第四章第四章 資本和資本運動資本和資本運動（一）產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)的三個階段（一）產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)的三個階段 3.銷售階段：銷售階段： W G 銷售階段，即由商品資本轉(zhuǎn)化為貨幣資本銷售階段，即由商品資本轉(zhuǎn)化為貨幣資本的階段，也是實現(xiàn)價值和剩余價值的階段的階段，也是實現(xiàn)價值和剩余價值的階段。 問題問題：從形式上看，這一階段與一般商品流通中：從形式上看，這一階段與一般商品流通中的銷售階段沒有什么兩樣的銷售階段沒有什么兩樣 , ,為什么把它定格為資本為什么把它定格為資本循環(huán)的一個特定階段呢？循環(huán)的一個特定階段呢？ 一方面，雖然，從形式上看，采取一般商品流通

25、一方面，雖然，從形式上看，采取一般商品流通的形式的形式通過商品的銷售，實現(xiàn)了貨幣形態(tài)的回通過商品的銷售，實現(xiàn)了貨幣形態(tài)的回歸；歸； 另一方面，但是，從本質(zhì)上說，它出售的不是一另一方面，但是，從本質(zhì)上說，它出售的不是一般商品，而是包含著般商品，而是包含著m m的商品資本的商品資本W(wǎng)W。關(guān)鍵和特殊的階段關(guān)鍵和特殊的階段第四章第四章 資本和資本運動資本和資本運動銷售階段是資本價值和m的實現(xiàn)階段 o 首先，如果首先，如果WW賣不掉，資本循環(huán)就不能回賣不掉，資本循環(huán)就不能回到它原來的出發(fā)點，資本的再生產(chǎn)過程就會到它原來的出發(fā)點，資本的再生產(chǎn)過程就會中斷。中斷。o 其次，其次，WW是全部出售還是部分出售，

26、將影是全部出售還是部分出售，將影響所預(yù)付和耗費的資本的價值能獲得多少補響所預(yù)付和耗費的資本的價值能獲得多少補償，以及能否實現(xiàn)償，以及能否實現(xiàn)m m（利潤）或能實現(xiàn)多少（利潤）或能實現(xiàn)多少m m（利潤）。（利潤）。o 再次，出售的速度會影響同一資本在再生產(chǎn)再次，出售的速度會影響同一資本在再生產(chǎn)中的作用的大小，從而影響再生產(chǎn)的規(guī)模。中的作用的大小，從而影響再生產(chǎn)的規(guī)模。 “從商品資本到貨幣資本的轉(zhuǎn)化，是驚險的跳躍。如果不成功，摔壞的不是商品，而是商品生產(chǎn)者?！?馬克思第四章第四章 資本和資本運動資本和資本運動和的統(tǒng)一GWAPW G Pm以上三個階段以上三個階段前提前提/ /條件條件基礎(chǔ)基礎(chǔ)/ /結(jié)

27、果結(jié)果決定決定第四章第四章 資本和資本運動資本和資本運動銷售銷售階段階段APWGmWPAPWm GW為生產(chǎn)剩余價為生產(chǎn)剩余價值準(zhǔn)備條件值準(zhǔn)備條件生產(chǎn)剩余生產(chǎn)剩余價值價值實現(xiàn)剩余實現(xiàn)剩余價值價值貨幣資本貨幣資本生產(chǎn)資本生產(chǎn)資本商品資本商品資本購買購買階段階段生產(chǎn)生產(chǎn)階段階段階段階段 公式公式 職能形式職能形式 職能作用職能作用緊密銜接依次更替 不是不是三種不同三種不同類型的獨立的類型的獨立的資本資本 實現(xiàn)價值增殖的基本條件 第四章第四章 資本和資本運動資本和資本運動無數(shù)單個循環(huán)無數(shù)單個循環(huán)過程的加總過程的加總 連續(xù)不斷的循連續(xù)不斷的循環(huán)過程環(huán)過程 與產(chǎn)業(yè)資本三種職能形式相適應(yīng)與產(chǎn)業(yè)資本三種職能形

28、式相適應(yīng) 第四章第四章 資本和資本運動資本和資本運動o 1.1.貨幣資本的循環(huán)貨幣資本的循環(huán): :o 含義含義：就是以貨幣資本為出發(fā)點和回歸點的運動就是以貨幣資本為出發(fā)點和回歸點的運動o 公式：公式： GWPWG Go特征：特征：o 第一，循環(huán)的起終點都是貨幣，但終點的貨幣量大第一，循環(huán)的起終點都是貨幣，但終點的貨幣量大于起點的貨幣量；于起點的貨幣量；o 第二，循環(huán)的兩端都是流通過程，生產(chǎn)過程表現(xiàn)為第二，循環(huán)的兩端都是流通過程，生產(chǎn)過程表現(xiàn)為流通過程的中間環(huán)節(jié)。流通過程的中間環(huán)節(jié)。 一方面，最有利于表明資本循環(huán)的目的就是價值一方面，最有利于表明資本循環(huán)的目的就是價值增殖，即充分體現(xiàn)出資本運動的

29、本質(zhì)特征；增殖，即充分體現(xiàn)出資本運動的本質(zhì)特征； 另一方面，抹殺了生產(chǎn)過程在資本運動中的決定另一方面，抹殺了生產(chǎn)過程在資本運動中的決定性作用，于是就造成一種假象，似乎性作用，于是就造成一種假象，似乎G是流通過程是流通過程中產(chǎn)生的，是貨幣本身具有的魅力。中產(chǎn)生的，是貨幣本身具有的魅力?！柏泿刨Y本的循環(huán)，是產(chǎn)業(yè)資貨幣資本的循環(huán)，是產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)的最片面、從而最明顯本循環(huán)的最片面、從而最明顯和最典型的表現(xiàn)形式。和最典型的表現(xiàn)形式?！钡谒恼碌谒恼?資本和資本運動資本和資本運動o2.2.生產(chǎn)資本的循環(huán)：生產(chǎn)資本的循環(huán)：o含義：含義： 就是從生產(chǎn)資本開始，并以生產(chǎn)資本為終結(jié)的運就是從生產(chǎn)資本開始，并以生產(chǎn)資

30、本為終結(jié)的運動動o公式：公式： PWG GWPo特征：特征：o 循環(huán)的起點、終點都是生產(chǎn)過程，流通過程成循環(huán)的起點、終點都是生產(chǎn)過程，流通過程成為生產(chǎn)過程的媒介。為生產(chǎn)過程的媒介。 糾正了貨幣資本循環(huán)所造成的假象，表明價值增糾正了貨幣資本循環(huán)所造成的假象，表明價值增殖是在生產(chǎn)過程中而不是在流通中產(chǎn)生殖是在生產(chǎn)過程中而不是在流通中產(chǎn)生真正體真正體現(xiàn)出在資本循環(huán)中生產(chǎn)過程的決定性作用（生產(chǎn)就現(xiàn)出在資本循環(huán)中生產(chǎn)過程的決定性作用（生產(chǎn)就是接連不斷的再生產(chǎn)）；是接連不斷的再生產(chǎn)）；第四章第四章 資本和資本運動資本和資本運動o 3.3.商品資本的循環(huán)：商品資本的循環(huán)：o含義：含義： 從商品資本開始，經(jīng)過

31、三個階段，變換三種職能從商品資本開始，經(jīng)過三個階段，變換三種職能形式，再回到商品資本的運動。形式，再回到商品資本的運動。 o公式：公式： WG GWPWo特征：特征：o 循環(huán)的起點、終點都是包含循環(huán)的起點、終點都是包含m m的商品資本的商品資本W(wǎng)W，它，它們是生產(chǎn)過程的直接結(jié)果。們是生產(chǎn)過程的直接結(jié)果。 這一形式最能反映生產(chǎn)、銷售和消費之間的內(nèi)這一形式最能反映生產(chǎn)、銷售和消費之間的內(nèi)在聯(lián)系。在聯(lián)系。表明實現(xiàn)過程對生產(chǎn)和再生產(chǎn)的重要性，表明實現(xiàn)過程對生產(chǎn)和再生產(chǎn)的重要性，即商品資本的全部出售是產(chǎn)業(yè)資本正常運轉(zhuǎn)的條件即商品資本的全部出售是產(chǎn)業(yè)資本正常運轉(zhuǎn)的條件；第四章第四章 資本和資本運動資本和資

32、本運動 產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)中每種循環(huán)形式，產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)中每種循環(huán)形式，都是從一個方面表現(xiàn)資本運動的都是從一個方面表現(xiàn)資本運動的特征。因此，只有把三種循環(huán)形特征。因此，只有把三種循環(huán)形式統(tǒng)一起來進(jìn)行考察，才能全面式統(tǒng)一起來進(jìn)行考察，才能全面地了解和把握資本運動的實質(zhì)和地了解和把握資本運動的實質(zhì)和運動規(guī)律。運動規(guī)律。 第四章第四章 資本和資本運動資本和資本運動把全部資本按一定比例分把全部資本按一定比例分成三部分，使其同時并存成三部分，使其同時并存于貨幣資本、生產(chǎn)資本和于貨幣資本、生產(chǎn)資本和商品資本三種職能形式上，商品資本三種職能形式上，并執(zhí)行相應(yīng)的職能并執(zhí)行相應(yīng)的職能必須同時連續(xù)不斷地順次通過必須同時連

33、續(xù)不斷地順次通過三個階段，相應(yīng)變更它們的職三個階段，相應(yīng)變更它們的職能形式最后回到原來的出發(fā)點；能形式最后回到原來的出發(fā)點；且各自的職能形式的轉(zhuǎn)換過程且各自的職能形式的轉(zhuǎn)換過程能前后銜接、相互更替。能前后銜接、相互更替。關(guān)系：互相制約，互為條件關(guān)系：互相制約，互為條件一方面，并存性決定繼起性，并存性是繼一方面，并存性決定繼起性，并存性是繼起得以形成的前提起得以形成的前提(沒有并存就談不上繼起沒有并存就談不上繼起)；另一方面，繼起性是并存性的保證另一方面，繼起性是并存性的保證。企業(yè)生產(chǎn)的性質(zhì)、技術(shù)水平和購銷狀況等 第四章第四章 資本和資本運動資本和資本運動第四章第四章 資本和資本運動資本和資本運

34、動指預(yù)付資本以一定的形式的為起點指預(yù)付資本以一定的形式的為起點, ,經(jīng)過資本的循環(huán)運動，實現(xiàn)了價值經(jīng)過資本的循環(huán)運動，實現(xiàn)了價值增殖，然后重新回到原來的資本形增殖，然后重新回到原來的資本形式時為止所經(jīng)歷的時間。式時為止所經(jīng)歷的時間。 周轉(zhuǎn)時間的含義及內(nèi)容：周轉(zhuǎn)時間的含義及內(nèi)容：產(chǎn)業(yè)資本的一個循環(huán)周期的時間產(chǎn)業(yè)資本的一個循環(huán)周期的時間 第四章第四章 資本和資本運動資本和資本運動資本停留在生產(chǎn)領(lǐng)域內(nèi)的時間，資本停留在生產(chǎn)領(lǐng)域內(nèi)的時間，即從生產(chǎn)資料和勞動力進(jìn)入生即從生產(chǎn)資料和勞動力進(jìn)入生產(chǎn)過程開始到生產(chǎn)出產(chǎn)品為止產(chǎn)過程開始到生產(chǎn)出產(chǎn)品為止所需要的時間。所需要的時間。 第四章第四章 資本和資本運動資本

35、和資本運動 資本處于流通領(lǐng)域中的時間。資本處于流通領(lǐng)域中的時間。 第三章第三章 資本的運行資本的運行市場需求、競爭狀況市場需求、競爭狀況非勞動非勞動時間時間產(chǎn)品的性質(zhì)、生產(chǎn)技術(shù)產(chǎn)品的性質(zhì)、生產(chǎn)技術(shù)水平、管理水平和分工水平、管理水平和分工協(xié)作程度的高低等因素協(xié)作程度的高低等因素o 注：資本的周轉(zhuǎn)速度可用一定時期內(nèi)一定量資本的周轉(zhuǎn)次數(shù)來表示。資本的周轉(zhuǎn)速度與周轉(zhuǎn)次數(shù)：資本的周轉(zhuǎn)速度與周轉(zhuǎn)次數(shù)：在一定時期內(nèi)（一般以年為單位）一定量在一定時期內(nèi)（一般以年為單位）一定量資本所經(jīng)歷的周期循環(huán)的次數(shù)。資本所經(jīng)歷的周期循環(huán)的次數(shù)。第四章第四章 資本和資本運動資本和資本運動 生產(chǎn)資本按價值生產(chǎn)資本按價值周轉(zhuǎn)方式

36、周轉(zhuǎn)方式第四章第四章 資本和資本運動資本和資本運動2.固定資本、流動資本對周轉(zhuǎn)速度的影響：固定資本、流動資本對周轉(zhuǎn)速度的影響： 在其他條件不變的情況下，固定資本的在其他條件不變的情況下，固定資本的比重越大，全部資本的周轉(zhuǎn)越慢；反之，比重越大，全部資本的周轉(zhuǎn)越慢；反之，流動資本所占比重越大，全部資本的周轉(zhuǎn)流動資本所占比重越大，全部資本的周轉(zhuǎn)就越快。就越快。 第四章第四章 資本和資本運動資本和資本運動使使 用用自然力的作用自然力的作用新技術(shù)、新發(fā)明的應(yīng)用新技術(shù)、新發(fā)明的應(yīng)用 新機器出現(xiàn)（同類產(chǎn)品相對貶值）新機器出現(xiàn)（同類產(chǎn)品相對貶值）勞動生產(chǎn)率提高勞動生產(chǎn)率提高 原價值貶值（同類產(chǎn)品絕對貶值）原價

37、值貶值（同類產(chǎn)品絕對貶值）物質(zhì)磨損精神磨損由于生產(chǎn)技術(shù)進(jìn)步而引起資本價值的貶值由于生產(chǎn)技術(shù)進(jìn)步而引起資本價值的貶值 機器設(shè)備等固定資本在物質(zhì)形態(tài)上的損耗機器設(shè)備等固定資本在物質(zhì)形態(tài)上的損耗第四章第四章 資本和資本運動資本和資本運動每年平均提每年平均提取的折舊費取的折舊費固定資本原始價值固定資本原始價值固定資本平均使用年限固定資本平均使用年限折舊率折舊率 每年平均提取的折舊費每年平均提取的折舊費 固定資本原始價值固定資本原始價值 100%式式一一式式二二固定資本更新固定資本更新的基本途徑的基本途徑第四章第四章 資本和資本運動資本和資本運動加強對機器設(shè)備的維加強對機器設(shè)備的維護和保養(yǎng)，使設(shè)備維持護

38、和保養(yǎng)，使設(shè)備維持良好的效能良好的效能固固定資定資本磨本磨損是損是一種一種客觀客觀存在存在第四章第四章 資本和資本運動資本和資本運動 與固定資本比重的關(guān)系？與固定資本比重的關(guān)系？預(yù)付資本的不同組成預(yù)付資本的不同組成部分的平均周轉(zhuǎn)速度部分的平均周轉(zhuǎn)速度第四章第四章 資本和資本運動資本和資本運動例題：例題：某企業(yè)預(yù)付固定資本共某企業(yè)預(yù)付固定資本共10501050萬元，其中廠房價值萬元，其中廠房價值300300萬元，折舊年限為萬元，折舊年限為3030年；機器設(shè)備價值年；機器設(shè)備價值700700萬元，折萬元，折舊年限為舊年限為1010年；小工具等價值年；小工具等價值5050萬元，折舊年限為萬元，折舊年

39、限為5 5年。另有預(yù)付流動資本年。另有預(yù)付流動資本200200萬元，平均萬元，平均3 3個月周轉(zhuǎn)一個月周轉(zhuǎn)一次。根據(jù)以上條件，計算該企業(yè)預(yù)付資本的總周轉(zhuǎn)次。根據(jù)以上條件，計算該企業(yè)預(yù)付資本的總周轉(zhuǎn)速度速度 。固定資本年周轉(zhuǎn)價值總額為：10+70+10=90萬元；流動資本年周轉(zhuǎn)價值總額為：800萬元；預(yù)付資本的總周轉(zhuǎn)=（90+800）/（1050+200） =0.712（次）第四章第四章 資本和資本運動資本和資本運動o 意義意義：o 第一，加快資本周轉(zhuǎn)，可提高資本使用效率，節(jié)省資本的投入量。o 第二，加快資本周轉(zhuǎn)，可在一定時期內(nèi)產(chǎn)生更多的資本增殖額，提高資本運營效益。o 第三，加快資本周轉(zhuǎn)，可節(jié)

40、省所用資本，降低生產(chǎn)經(jīng)營成本。實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)營或分散經(jīng)營風(fēng)險o 途徑：途徑：o 縮短周轉(zhuǎn)時間；加快固定資本與流動資本各自的周轉(zhuǎn)速縮短周轉(zhuǎn)時間；加快固定資本與流動資本各自的周轉(zhuǎn)速度；度；研究資本周轉(zhuǎn)的目的第四章第四章 資本和資本運動資本和資本運動o 在一次關(guān)于在一次關(guān)于“業(yè)務(wù)流程再造業(yè)務(wù)流程再造”的高級經(jīng)理人培訓(xùn)會議上，海的高級經(jīng)理人培訓(xùn)會議上，海爾集團爾集團CEO張瑞敏目光炯炯地看著講臺下的中層干部們，張瑞敏目光炯炯地看著講臺下的中層干部們，提出了一個象腦筋急轉(zhuǎn)彎的問題。提出了一個象腦筋急轉(zhuǎn)彎的問題。 o“ 石頭怎樣才能在水上漂起來？石頭怎樣才能在水上漂起來？”o“把石頭掏空把石頭掏空”，有人喊了

41、一句，張瑞敏搖了搖頭。，有人喊了一句，張瑞敏搖了搖頭。o“把石頭放在木板上把石頭放在木板上”，又有人答道，張瑞敏又搖了搖頭。，又有人答道，張瑞敏又搖了搖頭。o“做一快假石頭做一快假石頭”，這個回答引來了一片笑聲，張瑞敏還是搖了搖頭：，這個回答引來了一片笑聲，張瑞敏還是搖了搖頭：“石頭是真的石頭是真的”。第四章第四章 資本和資本運動資本和資本運動o 這一細(xì)節(jié)形象地表明了海爾這一細(xì)節(jié)形象地表明了海爾“業(yè)務(wù)流程再造業(yè)務(wù)流程再造”是解是解決企業(yè)的循環(huán)與周轉(zhuǎn)的速度問題。決企業(yè)的循環(huán)與周轉(zhuǎn)的速度問題。o 原理：原理：企業(yè)資本周轉(zhuǎn)的中心問題是速度問題。企業(yè)資本周轉(zhuǎn)的中心問題是速度問題。 企業(yè)企業(yè)資本周轉(zhuǎn)越快

42、，增殖的價值也就越多。加快企業(yè)資資本周轉(zhuǎn)越快，增殖的價值也就越多。加快企業(yè)資本周轉(zhuǎn)的速度，其實質(zhì)在于提高資本的使用效率。本周轉(zhuǎn)的速度，其實質(zhì)在于提高資本的使用效率。o 假定：我國每百元固定資產(chǎn)的產(chǎn)值能提高假定：我國每百元固定資產(chǎn)的產(chǎn)值能提高1%，用，用同樣的固定資產(chǎn)就可以多生產(chǎn)近百億產(chǎn)值的商品；同樣的固定資產(chǎn)就可以多生產(chǎn)近百億產(chǎn)值的商品；每生產(chǎn)一百元產(chǎn)值的流動資本能節(jié)約每生產(chǎn)一百元產(chǎn)值的流動資本能節(jié)約1%，生產(chǎn)同，生產(chǎn)同樣產(chǎn)值的商品，一年就可以節(jié)約樣產(chǎn)值的商品，一年就可以節(jié)約40多億元的流動資多億元的流動資本。本。第四章第四章 資本和資本運動資本和資本運動本章重點和難點：o 1.掌握資本的含義

43、，理解價值增殖的過程。o 2.資本積聚和資本集中的概念及關(guān)系。o 3.掌握風(fēng)險投資的含義o 4.產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)的概念、公式及資本循環(huán)正常進(jìn)行的條件。o 5.固定資本與流動資本的概念、劃分依據(jù)。o 6.加快資本周轉(zhuǎn)的意義和途徑。o 7.剩余價值、利潤的含義及其二者關(guān)系。思考題：o 1.名詞解釋：o 資本 固定資本 流動資本 產(chǎn)業(yè)資本循環(huán) 資本積聚 資本集中 o 2.什么是利潤及剩余價值？二者的關(guān)系？o 3.風(fēng)險投資的特點及其對經(jīng)濟發(fā)展的主要作用。o 4.試分析資本循環(huán)正常進(jìn)行的條件。o 5.影響資本周轉(zhuǎn)的因素，并闡述加快資本周轉(zhuǎn)的意義企業(yè)企業(yè)剩余價剩余價值率值率月需流月需流動資本動資本資本周轉(zhuǎn)資本周轉(zhuǎn)速度速度年需預(yù)付年需預(yù)付流動資本流動資本 機械廠機械廠1100%100%100100萬萬1212次次/ /年年機械廠機械廠2100%100%100100萬萬1 1次次/ /年年機械廠機械廠1 1的年預(yù)付流動資本只是機械廠的年預(yù)付流動資本只是機械廠2 2的的1/121/12從預(yù)付的流動資本看：從預(yù)付的流動資本看：研究資本周轉(zhuǎn)的目的第四章