債券質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)操作規(guī)程

1、債券質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)操作規(guī)程第一章總則第一條為規(guī)范債券質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)管理，有效控制質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)債券登記、托管與結(jié)算業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則、關(guān)于調(diào)整公司債券結(jié)算業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知、關(guān)于債券質(zhì)押式回購(gòu)相關(guān)事項(xiàng)的補(bǔ)充通知、上海證券交易所債券交易實(shí)施細(xì)則、上海證券交易所新質(zhì)押式國(guó)債回購(gòu)交易業(yè)務(wù)指引、上海證券交易所公司債券業(yè)務(wù)指南、深圳證券交易所債券、債券回購(gòu)交易實(shí)施細(xì)則、債券質(zhì)押式回購(gòu)委托協(xié)議指引等規(guī)定，制訂本規(guī)程。第二條本規(guī)程適用于通過(guò)交易所集中交易系統(tǒng)進(jìn)行的債券質(zhì)押式回購(gòu)。第三條本規(guī)程中下列詞語(yǔ)或簡(jiǎn)稱有如下含義：（一）債券：是指在證券交易所上市的可用于質(zhì)押式回購(gòu)交易的債券品種。包括國(guó)債、地方政府債

2、、企業(yè)債、公司債及分離交易債等。（二）債券質(zhì)押式回購(gòu)（下稱回購(gòu)）：指將債券質(zhì)押的同時(shí)，將相應(yīng)債券以標(biāo)準(zhǔn)券折算比率計(jì)算出的標(biāo)準(zhǔn)券數(shù)量為融資額度而進(jìn)行的質(zhì)押融資，交易雙方約定在回購(gòu)期滿后返還資金和解除質(zhì)押的交易。其中，質(zhì)押債券取得資金的投資者為“融資方”；“融資方”的對(duì)手方為“融券蘇”（三）回購(gòu)交易期間：是指自回購(gòu)交易成交當(dāng)日起，至回購(gòu)到期日止的期間。（四）正回購(gòu)：即融資回購(gòu)，是指融資方以持有的債券作足額質(zhì)押，獲得一定期限的資金使用權(quán)的回購(gòu)交易行為。（五）逆回購(gòu)：即融券回購(gòu)，是指融券方暫時(shí)放棄資金的使用權(quán),并于回購(gòu)到期時(shí)收回融出資金并獲得相應(yīng)利息的回購(gòu)交易行為。（六）標(biāo)準(zhǔn)券：是指由不同債券品種按相

3、應(yīng)折算率折算形成的，用以確定可利用回購(gòu)交易進(jìn)行融資的額度。（七）標(biāo)準(zhǔn)券折算比率：指各債券現(xiàn)券品種所能折成的標(biāo)準(zhǔn)券金額與債券面值之比，簡(jiǎn)稱折算率。（八）質(zhì)押券：是指融資方結(jié)算參與人根據(jù)融資方的委托和授權(quán)，按照證券登記結(jié)算公司的有關(guān)規(guī)定，以融資方結(jié)算參與人的名義向證券登記結(jié)算公司提交的作為質(zhì)押物的債券。（九）欠庫(kù)：指投資者質(zhì)押券不足的情形。（十）資金透支：融資方賬戶在回購(gòu)到期日日終可用資金不能全額支付購(gòu)回資金，導(dǎo)致保證金賬戶資金為負(fù)數(shù)。（十一）回購(gòu)套做：是指融資方在正回購(gòu)交易期間內(nèi)，使用回購(gòu)融入的資金重復(fù)買(mǎi)入債券并再進(jìn)行正回購(gòu)交易的操作方式。（十二）到期滾動(dòng)續(xù)作：回購(gòu)到期日，融資方可以在可融資額度

4、內(nèi)進(jìn)行新的融資回購(gòu)，從而實(shí)現(xiàn)滾動(dòng)融資。第四條合格的自然人和機(jī)構(gòu)投資者可使用其資金賬戶的資金和證券賬戶的債券進(jìn)行回購(gòu)交易。第二章正回購(gòu)業(yè)務(wù)關(guān)系建立第五條正回購(gòu)交易，投資者需要與營(yíng)業(yè)部簽署債券質(zhì)押式回購(gòu)委托協(xié)議和債券回購(gòu)交易風(fēng)險(xiǎn)提示書(shū)，建立專項(xiàng)委托關(guān)系。委托他人代辦的，客戶本人與被授權(quán)人需各自攜帶本人身份證件，雙人同時(shí)臨柜簽署個(gè)人授權(quán)委托書(shū)。投資者身份證件復(fù)印件、債券質(zhì)押式回購(gòu)委托協(xié)議、債券回購(gòu)交易風(fēng)險(xiǎn)提示書(shū)、個(gè)人授權(quán)委托書(shū)等作為客戶檔案歸檔。第六條投資者要求終止正回購(gòu)委托協(xié)議，應(yīng)向營(yíng)業(yè)部書(shū)面申請(qǐng)，并無(wú)未完成回購(gòu)交收義務(wù)、無(wú)欠庫(kù)或透支等違約責(zé)任、無(wú)未轉(zhuǎn)回質(zhì)押券以及其它不能終止協(xié)議的情形。投資者終止

5、正回購(gòu)委托協(xié)議的，應(yīng)在客戶資料修改申請(qǐng)表中以備注形式注明。第七條正回購(gòu)交易實(shí)行交易系統(tǒng)權(quán)限控制，投資者簽署或終止委托協(xié)議時(shí)，營(yíng)業(yè)部存管人員應(yīng)在交易系統(tǒng)及時(shí)登記或取消投資者質(zhì)押回購(gòu)交易權(quán)限。第三章回購(gòu)交易第八條新質(zhì)押式回購(gòu)的正回購(gòu)交易實(shí)行質(zhì)押庫(kù)制度，質(zhì)押券的出庫(kù)和入庫(kù)只能通過(guò)柜臺(tái)委托方式進(jìn)行。投資者需提供本人身份證件并填寫(xiě)質(zhì)押券提交申請(qǐng)表，營(yíng)業(yè)部交易員檢查客戶具有合格的正回購(gòu)交易資格并對(duì)其證券賬戶債券余額檢查后，按其委托要求通過(guò)柜臺(tái)交易系統(tǒng)申報(bào)。第九條正回購(gòu)業(yè)務(wù)，只能通過(guò)營(yíng)業(yè)部柜臺(tái)委托方式進(jìn)行。投資者通過(guò)營(yíng)業(yè)部柜臺(tái)委托，需提供本人身份證件并填寫(xiě)債券回購(gòu)交易申請(qǐng)表，營(yíng)業(yè)部交易員檢查客戶具有合格的正

6、回購(gòu)交易資格并審核其賬戶有足額的可用于回購(gòu)交易的資金或標(biāo)準(zhǔn)券，按其委托要求通過(guò)柜臺(tái)交易系統(tǒng)申報(bào)。第十條質(zhì)押券提交申請(qǐng)表、債券回購(gòu)交易申請(qǐng)表由營(yíng)業(yè)部證券交易員整理、歸檔保存。第十一條正回購(gòu)到期日，正回購(gòu)客戶應(yīng)保證資金賬戶內(nèi)有充足的可用于購(gòu)回清算的資金，或使用當(dāng)日到期回購(gòu)的相應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)券通過(guò)柜臺(tái)委托進(jìn)行到期滾動(dòng)續(xù)做。第十二條投資者進(jìn)行回購(gòu)套做的，客戶套做次數(shù)不能超過(guò)五倍（含五倍）。第十三條滬市當(dāng)日買(mǎi)入的債券可在當(dāng)日提交質(zhì)押并用于當(dāng)日融資回購(gòu)，標(biāo)準(zhǔn)券數(shù)量充足的，投資者可以轉(zhuǎn)出相應(yīng)數(shù)量質(zhì)押券并于當(dāng)日賣(mài)出。第十四條深市當(dāng)日買(mǎi)入的債券可在當(dāng)日提交質(zhì)押，次一交易日可用于融資回購(gòu)；標(biāo)準(zhǔn)券數(shù)量充足的，投資者可以轉(zhuǎn)出

7、相應(yīng)數(shù)量質(zhì)押券并于次一交易日賣(mài)出。第十五條逆回購(gòu)業(yè)務(wù)，投資者可以直接通過(guò)網(wǎng)上交易等委托方式由客戶自助完成，無(wú)需簽署債券質(zhì)押式回購(gòu)委托協(xié)議和債券質(zhì)押式回購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)。第十六條投資者進(jìn)行逆回購(gòu)操作，可在回購(gòu)到期日申請(qǐng)到期資金提前使用，到期資金提前使用比例最大為100%。第十七條營(yíng)業(yè)部存管人員使用“融券購(gòu)回在途資金提前使用”菜單對(duì)客戶融券購(gòu)回資金進(jìn)行提前解凍第四章風(fēng)險(xiǎn)控制第十八條營(yíng)業(yè)部總經(jīng)理對(duì)本營(yíng)業(yè)部的回購(gòu)業(yè)務(wù)及由此業(yè)務(wù)引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)全面負(fù)責(zé)，開(kāi)展正回購(gòu)業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)部應(yīng)指定回購(gòu)業(yè)務(wù)專管員負(fù)責(zé)客戶回購(gòu)業(yè)務(wù)的管理，回購(gòu)業(yè)務(wù)專管員應(yīng)由營(yíng)業(yè)部交易員擔(dān)任。第十九條營(yíng)業(yè)部交易員的設(shè)立要符合公司相關(guān)制度，不相容崗位不得

8、擔(dān)任交易員。營(yíng)業(yè)部存管人員、垂管人員和營(yíng)銷人員不適宜擔(dān)任此崗位。交易員權(quán)限申請(qǐng)按照集中交易柜臺(tái)權(quán)限管理辦法執(zhí)行。第二十條營(yíng)業(yè)部回購(gòu)業(yè)務(wù)專管員負(fù)責(zé)投資者教育及債券出（入）庫(kù)和正（逆）回購(gòu)的柜臺(tái)委托操作。回購(gòu)業(yè)務(wù)專管員根據(jù)本營(yíng)業(yè)部客戶的實(shí)際情況建立正回購(gòu)業(yè)務(wù)臺(tái)賬并逐日關(guān)注賬戶，如果出現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)券不足或資金不足的情況應(yīng)及時(shí)告知客戶和客服人員，防范客戶標(biāo)準(zhǔn)券欠庫(kù)和資金透支風(fēng)險(xiǎn)。第二十一條營(yíng)業(yè)部回購(gòu)業(yè)務(wù)專管員應(yīng)于每個(gè)交易日中午閉市（11:30分）前提醒當(dāng)日有到期融資回購(gòu)的投資者，要求投資者在資金賬戶中留有足額的用于購(gòu)回清算的資金。通知必須留痕，通知方式包括但不限于錄音電話、書(shū)面提示、郵件、短信等。下午14:

9、00分，營(yíng)業(yè)部合規(guī)風(fēng)控專員通過(guò)風(fēng)控系統(tǒng)監(jiān)控，發(fā)現(xiàn)正回購(gòu)客戶購(gòu)回日可用資金不足的，應(yīng)以郵件并電話形式通知營(yíng)業(yè)部總經(jīng)理及營(yíng)業(yè)部回購(gòu)業(yè)務(wù)專管員。對(duì)回購(gòu)業(yè)務(wù)專管員未及時(shí)發(fā)現(xiàn)和處置風(fēng)險(xiǎn)的情況，給予相關(guān)人員郵件警示，警示郵件抄送營(yíng)業(yè)部負(fù)責(zé)人、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)總部和風(fēng)險(xiǎn)管理部。第二十二條融資回購(gòu)賬戶發(fā)生欠庫(kù)或透支的，營(yíng)業(yè)部回購(gòu)業(yè)務(wù)專管員應(yīng)及時(shí)通知并敦促投資者于欠庫(kù)或透支發(fā)生次一交易日11:30分前補(bǔ)足質(zhì)押券或資金。通知必須留痕，通知方式包括但不限于錄音電話、書(shū)面提示、郵件、短信等。第二十三條投資者行為構(gòu)成正回購(gòu)業(yè)務(wù)應(yīng)付資金交收違約的，公司確定足額可供處分的質(zhì)押券并向證券登記結(jié)算公司申報(bào)，同時(shí)在透支期間按日向投資者收

10、取透支違約金。有關(guān)質(zhì)押券的處置方式和程序以證券登記結(jié)算公司相關(guān)規(guī)定為準(zhǔn)，經(jīng)證券登記結(jié)算公司審核同意后，公司可以在證券登記結(jié)算公司控制范圍內(nèi)代證券登記結(jié)算公司進(jìn)行處置。公司處置流程如下：營(yíng)業(yè)部回購(gòu)業(yè)務(wù)專管員督促投資者在債券回購(gòu)到期日（T日）的次一交易日（T+1日）11:30分前補(bǔ)足透支資金。對(duì)于T+2日15點(diǎn)前仍未補(bǔ)足資金的，具體處理步驟如下：（一）營(yíng)業(yè)部回購(gòu)業(yè)務(wù)專管員通知相關(guān)投資者正回購(gòu)業(yè)務(wù)違約面臨的風(fēng)險(xiǎn)以及相關(guān)的處罰措施，并繼續(xù)敦促投資者盡快補(bǔ)足所欠資金。通知必須留痕，通知方式包括但不限于錄音電話、書(shū)面提示、郵件、短信等。（二）T+2日15:00分，如投資者仍未補(bǔ)足所欠資金的，營(yíng)業(yè)部回購(gòu)業(yè)務(wù)

11、專管員填寫(xiě)債券質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)申請(qǐng)表，注明客戶違約原因及處理經(jīng)過(guò)，申請(qǐng)對(duì)客戶相關(guān)證券進(jìn)行強(qiáng)制平倉(cāng)，并在債券質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)申請(qǐng)表中注明需平倉(cāng)的證券名稱及數(shù)量。營(yíng)業(yè)部總經(jīng)理和營(yíng)業(yè)部合規(guī)風(fēng)控專員簽字后，由營(yíng)業(yè)部證券交易員對(duì)客戶證券進(jìn)行平倉(cāng)。（三）T+3日9:15分，營(yíng)業(yè)部證券交易員根據(jù)債券質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)申請(qǐng)表中注明的證券名稱及數(shù)量通過(guò)柜臺(tái)交易系統(tǒng)進(jìn)行平倉(cāng)。平倉(cāng)注意事項(xiàng)如下：1、平倉(cāng)順序及金額平倉(cāng)順序原則為債券、滬深主板股票、中小板股票、創(chuàng)業(yè)板股票。平倉(cāng)直至賣(mài)出資金可以抵補(bǔ)所欠資金、及相應(yīng)的違約金時(shí)為止，但實(shí)際執(zhí)行中平倉(cāng)金額可能大于客戶所欠資金、及相應(yīng)的違約金，原則上溢出比例不高于20%。2、平倉(cāng)價(jià)格平

12、倉(cāng)價(jià)格原則上以市價(jià)委托的方式?jīng)Q定，營(yíng)業(yè)部有權(quán)根據(jù)市場(chǎng)情況選擇合適的價(jià)格進(jìn)行申報(bào)。3、平倉(cāng)時(shí)間在平倉(cāng)日集合競(jìng)價(jià)時(shí)，即開(kāi)始實(shí)施平倉(cāng)。平倉(cāng)期間因價(jià)格漲跌停板限制、證券暫停交易或者其他市場(chǎng)原因，無(wú)法在規(guī)定時(shí)限內(nèi)完成全部強(qiáng)制平倉(cāng)的，其剩余強(qiáng)制平倉(cāng)數(shù)量可以順延至下一交易日，直至全部執(zhí)行完畢為止。（三）如經(jīng)前款所述處置，投資者賬戶仍未能償還透支金額及透支違約金，應(yīng)繼續(xù)向投資者追繳，直至訴諸法律手段。（四）營(yíng)業(yè)部在發(fā)生以上所述情況時(shí)，均應(yīng)于處置當(dāng)日以郵件形式向經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)總部、風(fēng)險(xiǎn)管理部、法律合規(guī)部報(bào)告第二十四條投資者因故導(dǎo)致欠庫(kù)的，營(yíng)業(yè)部根據(jù)登記公司相關(guān)規(guī)定按以下程序處理，同時(shí)在欠庫(kù)期間按日向違約投資者收取欠庫(kù)

13、違約金。投資者未能在欠庫(kù)發(fā)生日（T日）的次一交易日（T+1日）11:30分前補(bǔ)足質(zhì)押券時(shí)，處理步驟如下：（一）T+1日上午閉市（11:30分）后，營(yíng)業(yè)部回購(gòu)業(yè)務(wù)專管員填寫(xiě)債券質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)申請(qǐng)表，申請(qǐng)凍結(jié)違約投資者賬戶內(nèi)與欠庫(kù)金額等額的資金或證券，經(jīng)營(yíng)業(yè)部總經(jīng)理和營(yíng)業(yè)部合規(guī)風(fēng)控專員簽字同意后，由營(yíng)業(yè)部存管人員在交易系統(tǒng)內(nèi)凍結(jié)相應(yīng)資金或證券。營(yíng)業(yè)部回購(gòu)業(yè)務(wù)專管員應(yīng)將上述事宜通知相關(guān)投資者，并繼續(xù)敦促投資者盡快補(bǔ)足欠庫(kù)頭寸。（二）投資者在回購(gòu)期間補(bǔ)足欠庫(kù)頭寸的，營(yíng)業(yè)部回購(gòu)業(yè)務(wù)專管員填寫(xiě)債券質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)申請(qǐng)表，申請(qǐng)解除本條第一款所述凍結(jié)資金或證券，經(jīng)營(yíng)業(yè)部總經(jīng)理和營(yíng)業(yè)部合規(guī)風(fēng)控專員簽字同意后，由營(yíng)

14、業(yè)部存管人員在交易系統(tǒng)內(nèi)解凍相應(yīng)資金或證券。（三）投資者未能在回購(gòu)期間補(bǔ)足欠庫(kù)頭寸的，在到期購(gòu)回結(jié)算時(shí)，以所凍結(jié)資金沖抵其應(yīng)償還的到期購(gòu)回款及欠庫(kù)違約金，不足沖抵的，可將凍結(jié)證券賣(mài)出，以補(bǔ)足到期購(gòu)回款及欠庫(kù)違約金，平倉(cāng)流程參照本規(guī)程第二十三條相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行。（四）如經(jīng)前款所述處置，投資者賬戶仍未能償還到期購(gòu)回款及欠庫(kù)違約金，應(yīng)繼續(xù)向投資者追繳，直至訴諸法律手段（四）營(yíng)業(yè)部在發(fā)生以上所述情況時(shí)，回購(gòu)業(yè)務(wù)專管員均應(yīng)于處置當(dāng)日以郵件形式向經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)總部、風(fēng)險(xiǎn)管理部、法律合規(guī)部報(bào)告。第二十五條投資者違約造成欠庫(kù)、透支，應(yīng)向其收取相應(yīng)的透支款項(xiàng)利息及違約金。欠庫(kù)違約金比例不低于登記公司向我司收取的欠庫(kù)違約金

15、標(biāo)準(zhǔn)，并自欠庫(kù)之日起按相關(guān)規(guī)則的規(guī)定向投資者收取違約金。欠庫(kù)違約金=質(zhì)押券欠庫(kù)量等額金額X違約金比例X違約天數(shù)?！斑`約金比例”暫定為1%。透支違約金比例按照證券登記結(jié)算公司相關(guān)規(guī)則的規(guī)定進(jìn)行處理，并自透支之日起按相關(guān)規(guī)則的規(guī)定向投資者收取違約金。違約金=透支金額X違約金比例X違約天數(shù)?！斑`約金比例”暫定為1 %0。第二十六條投資者發(fā)生欠庫(kù)、透支的情況，違約金收取步驟如下：（1） 存管結(jié)算中心清算人員以郵件形式通知營(yíng)業(yè)部存管人員。（二）營(yíng)業(yè)部存管人員于下一工作日將該郵件轉(zhuǎn)發(fā)營(yíng)業(yè)部總經(jīng)理、合規(guī)風(fēng)控專員和營(yíng)業(yè)部回購(gòu)業(yè)務(wù)專管員。（3） 營(yíng)業(yè)部回購(gòu)業(yè)務(wù)專管員按照第二十五條計(jì)算出違約金金額，督促客戶補(bǔ)足相

16、應(yīng)資金后，以郵件方式通知營(yíng)業(yè)部經(jīng)理、營(yíng)業(yè)部合規(guī)風(fēng)控專員、營(yíng)業(yè)部存管人員，郵件中需注明透支原因及向客戶收取違約金的金額。營(yíng)業(yè)部存管人員按照郵件上注明的金額向客戶收取違約金。（4） 違約金收取通過(guò)資金調(diào)整方式進(jìn)行。營(yíng)業(yè)部存管人員打印上述郵件，營(yíng)業(yè)部回購(gòu)業(yè)務(wù)專管員在郵件上簽字后，將該郵件作為附件和柜臺(tái)特殊業(yè)務(wù)權(quán)限申請(qǐng)表一起傳真到存管結(jié)算中心。營(yíng)業(yè)部存管人員通過(guò)XONE系統(tǒng)”資金調(diào)整（按摘要代碼）”菜單，收取客戶違約金，同時(shí)在備注中手工錄入“正回購(gòu)違約金”。（5） 存管結(jié)算中心收到柜臺(tái)特殊業(yè)務(wù)權(quán)限申請(qǐng)表及其附件后，檢查柜臺(tái)特殊業(yè)務(wù)權(quán)限申請(qǐng)表中營(yíng)業(yè)部負(fù)責(zé)人簽字和合規(guī)風(fēng)控專員簽字齊全，復(fù)核營(yíng)業(yè)部特殊業(yè)務(wù)申